1.Взаимосвязь финансового и управленческого анализа.

Систему комплексного экономического анализа условно делят на финансовый и управленческий анализ.

Финансовый анализ является внешним. Управленческий анализ является внутренним. Распределение (разделение) анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившейся практикой распределения бухгалтерского учета в масштабе предприятия.

Особенности внешнего финансового анализа:

1. Множественность субъектов анализа пользователей информации.

2. Разнообразие целей и интересов субъектов анализа.

3. Наличие типовых методик и стандартов учета и отчетности.

4. Ориентация анализа только на публичную отчетность.

5. Максимальная открытость результатов анализа для пользователей.

Особенности управленческого анализа. Все наоборот. Ориентируется на внутреннюю отчетность для руководителей, персонала.

Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности, т.е. бизнеса, как потока решений об использовании ресурсов с целью повышения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия. Поскольку она есть необходимое условие для сохранения жизнеспособности предприятия (теория обеспечения жизненного цикла), сохранение возможностей дальнейшего вложения капитала и развития. Все многообразие решений для достижения этой цели сводится к трем основным направлениям:

1. Решение о вложении капитала (или ресурсов).

2. Операции, проводимые с помощью этих ресурсов.

3. Определение финансовой структуры бизнеса.

4. Определение финансового состояния.

В этой связи финансовое состояние отражается в соотношении структур активов и пассивов предприятия (средств предприятия и их источников). Основные задачи анализа финансового состояния:

1. Определение качества финансового состояния.

2. Изучение причин его улучшения или ухудшения за период.

3. Подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности.

Эти задачи решаются на основе исследования абсолютных и относительных финансовых показателей, которые разбиты на следующие аналитические блоки:

1. Структурный анализ активов и пассивов.

2. Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ платежеспособности.

4. Анализ роста собственного капитала.

Информационными источниками для расчета всех этих показателей является финансовая отчетность (все формы). Основными методами выступают: горизонтальный (анализ динамики), вертикальный анализ (анализ структуры), трендовый анализ, коэффициентный анализ и факторный анализ.

2.Структурный анализ активов и пассивов.

Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников средств предприятия. Для этого выполняется ряд аналитических процедур (расчетов).

Анализ активов включает:

1. Горизонтальное сравнение в абсолютных и относительных размерах каждого элемента активов (рассчитывается абсолютное изменение, темп изменения, темп прироста).

2. Вертикальный анализ (рассчитывается доля каждого элемента в общей величине активов и изменение доли активов по каждому элементу, которое характеризует структурный сдвиг).

3. Факторный анализ: оценивает влияние изменения отдельных элементов активов на общее изменение всех активов в относительных величинах (процентах).

4. Коэффициентный анализ предполагает расчет показателей:

А) коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов=ОА/ВНА

Б) коэффициент имущества производственного назначения = (ОФ+НЗС+Зсырья+НЗП)/А

Отражает целевую направленность (в производстве или в расчетах средства находятся).

Пассивы организации состоят из собственного и заемного капитала. Заемный капитал включает: долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Анализ пассивов осуществляется по той же самой схеме, что и активы. Коэффициентный анализ пассивов:

А) коэффициент автономии (финансовой независимости) =СК/П ≥0,5 Б) коэффициент финансового равновесия (соотношения заемных и собственных средств) = ЗК/СК либо (ДО+КО)/СК ≤1

Изменение темпов роста активов=(ΔТвна*dвна⁰)/( ΔТоа*dоа⁰)