Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
НМП Ч 3 інвестиції 2.doc
Скачиваний:
72
Добавлен:
24.02.2016
Размер:
1.04 Mб
Скачать

Завдання для самостійного розв’язання

1 Яке рішення є прийнятним? Фірма МВІ запропонувала диверсифікаційному підприємству придбати або орендувати нову техніку, очікуваний строк служби якої 4 роки. Якщо техніка буде придбана, початкові інвестиції складуть 2 млн. грн. Якщо її візьмуть в оренду, орендні платежі становитимуть 800 тис грн. на рік. Підприємство може взяти кредит під 20% річних. Ставка дисконту - 18%. Амортизація за 4-ю групою – 20%.

2 Який варіант - оренда чи придбання є доцільним? Компанія АВС може придбати обладнання за 35460 грн або орендувати його строком на 4 роки за 10000 грн.за рік. Очікуваний строк служби-4 роки. Норма амортизації-15% річних. В результаті використання обладнання витрати на оплату праці працівників зменшаться на 1100 грн. за рік внаслідок скорочення частки ручної праці. Умови надання кредиту-18% на рік. Ставка дисконту-15%.

3 Яке рішення повинен прийняти менеджмент? Для запланованого удосконалення виробництвава на головному підприємстві компанії «Акцент» потрібно 3 верстата. Строк служби кожного верст -5 років, норма амортизації-20 % річних. Для проекту потрібно всі три верстата. Витрати на купівлю верстата А – 400 тис. грн., витрати на В – 1000 тис.грн., верстат С -500 тис.грн, орендувати його не можна. Одночасне використання всіх трьох верстатів дозволяє зеконом 60 тис. грн за рік впродовж кожного5 років. Використання тільки двох верстатів економії не приносять. Вартість капіталу компанії «Акцент» - 22% (під таким відсотком компанія може брати в бор и позичати). За варіантом купівлі компанії, крім власних коштів необхідно взяти кредит строком на 5 років в розмірі 1000 тис. грн. Ставка дисконту - 18%.

4 Визначити доцільність придбання технології виробництва нового виробу або розробки власними силами. За варіантом купівлі ліцензії передбачено такі витрати - в першому році виконання проекту платіж за технологію 500 тис. грн., вартість обладнання 185 тис. грн, витрати на налагодження виробництва – 118 тис. грн, випуск продукції починається у другому році реалізації проекту.

За варіантом власної розробки заплановано такі витрати: на НДДКР в першому році виконання проекту - 350 тис.грн, на купівлю обладнання - 95 тис.грн (в другому році), налагодження виробництва - 180 тис.грн (в 2-му році), випуск продукції - у третьому році реалізації проекту. Кожним варіантом передбачено обсяги виробництва - 28 тис.грн, з собівартістю 315 грн та ціною - 375 тис. грн. Проект розрахований на 5 років, амортизація 20%, ставка дисконтування 15%.

5 Визначити доцільність використання фінансування лізингу чи отримання кредиту. Термін окупності за умови отримання кредиту та грошових потоків у розмірі 360, 380, 400, 40тис. грн. по роках.

Підприємство має 800тис.грн власних коштів та бажає придбати обладнання вартістю 1000 тис.грн, термін експлуатація 4 роки, дисконтна ставка 9%, нарахування амортизації відбув рівномірно.

Розгляд двух варіантів: Перший - фінансовий лізинг: щорічна виплата за кредитом лізингодавця - 19%; комісійні лізингодавцю - 3%, при цьому кошти розміщуємо на депозит під 15% річних. Другий варіант:беремо кредит банку на відсутню частину коштів під 19% річних (повертаємо рівними долями з % у кінці кожного року)

6 Визначити економічну доцільність впровадження інноваційного проекту. Розробка проекту з автоматизації технологічного процесу тривала 3 роки, протягом яких було освоєно 50, 40 та 30 тис.грн. Виготовлення і монтаж устаткування тривали 1 рік, на що було витрачено 52тис.грн. Супутні капітальні вкладення становитимуть 3 тис. грн щорічно, починаючи з року впровадження інновації. Використання дає такі переваги: 1) вивільнення працюючого обладнання та продаж його з залишковою вартістю на суму 15 тис.грн.; 2) економію 12 т сировини щорічно вартістю 1 тис.грн/т; 3) вивільнення 8 працівників, оплата праці кожного складає – 4600 грн.; 4) скорочення виплат лікарняних на 5900 грн. Строк служби устаткування - 4 роки. Амортизація 4 група, метод нарахування рівномірний. Дисконтна ставка-12%.

7 Визначити економ доцільність впровадження інноваційного проекту. Проектування і виготовлення обладнання розраховане на 2 роки з фінансування відповідно: 46, 30 тис.грн. Окрім того, сукупні щорічні витрати у споживача становитимуть 1,1тис.грн. Впровадження установки дасть змогу використовувати у виробництві зворотну сировину в кількості 7,5 т щорічно за ціною 2 тис. грн/т, зменшити викиди в атмосферу на 20т щорічно, за що сплачувався штраф у розмірі 600грн/т. Строк використання установки 4 роки, метод нарахування рівномірний. Дисконтна ставка-8%.

8 Визначити показники економічної ефективності проекту. Підприємство розглядає можливість застосування нової технології лінії, що дозволить збільшити потужність з 10 до 12,5 тис.од. та зменшити собівартість одиниці продукції з 4780 до 4650 грн. Ціна одиниці продукції з ПДВ – 6060 грн. Витрати на придбання і введення в експлуатацію складуть 5280 тис.грн, а процес налагодження триватиме 1 рік. Строк експлуатації обладнання 4 роки, метод нарахування амортизації рівномірний за 4гр. Ставка дисконтування - 11%.

9 Визначити економічну доцільність продажу ліцензії. Американська фірма виявила намір придбати ліцензію на розробку нового способу зварювання труб діаметром 720-1200мм. Обсяг виконуваних робіт може становити до 24000 стиків на рік, додаткові капітальні вкладення в освоєння нового способу зварювання 500 тис.дол,

Економія поточних витрат – 75 дол. на один стик. Нова технолог зварювання може бути освоєна фірмою ліценціатом протягом 11 року. Припускається, що строк дії ліцензійної угоди – 5 років. Розмір винагороди-29% від суми валового прибутку, одержаної ліцензіатом. Сукупні витрати не перевищують 800 тис.грн. Ставка дисконту-20%.

10 Необхідно розрахувати: величину збільшення ринкової вартості та збільшення величини згенерованої доданої вартості, на одну акцію.

Інвестиції в проект по розширенню випуску інноваційної продукції складатимуть: 1рік - 1,5 млн. грн., 2 рік - 1,5 млн.грн, 3 рік – 1 млн.грн. Оптова ціна одиниці продукції - 181грн з ПДВ. Рентабельність за чистим прибутком - 23,5%. Обсяги випуску у 2 році – 80 тис.шт та буде зростати на 5% щорічно до 4-го року. Частка чистого прибутку в грошовому потоці - 65%, ставка дисконту-15%. Статутний фонд складає 100 000 акцій.

11 Визначити показники ефективності інноваційного проекту ( чисту теперішню вартість, індекс дохідності інвестицій, внутрішню норму дохідності інвестиції, строк окупності)

Витрати на розробку та налагодження виробництва нової формувальної машини – 29 тис.грн (тривалість 1 рік), собівартість продукції - 250грн/од, рентабельність продукції - 22%, частка чистого прибутку у валовому прибутку - 80%, заплановані обсяги виробництва - 180, 210, 245, 300 шт. щорічно протягом 4-х років. Дисконтна ставка-10%.

12 Визначити показники ефективності інноваційного проекту (чисту теперішню вартість, індекс дохідності, внутрішню норму дохідності, строк окупності). Інвестиції в проект випуску інноваційної продукції складатимуть: 1рік - 2,5 млн. грн., 2 рік - 1,5млн.грн, 3 рік - 1млн.грн. Оптова ціна одиниці продукції - 181грн з ПДВ. Рентабельність за чистим прибутком - 23,5%. Обсяги випуску у 2 році – 80 тис.шт та буде зростати на 5% щорічно до 4-го року. Частка чистого прибутку в грошовому потоці - 65%, ставка дисконту-15%.

13 Визначити показники ефективності інноваційного проекту ( чисту теперішню вартість, індекс дохідності, внутрішню норму дохідності, строк окупності.) Підприємство планує придбати технологічне обладнання вартістю 235 тис.грн, що дасть можливість виготов 20 тис.шт інноваційної продукції щорічно (починаючи з 2-го року) оптова ціна виробу 5 тис.грн. щорічно протягом 4-х років експлуатації, а потужність буде використана на 71%, 76%, 79%, 82% відповідно протягом 4 років експлуатації.

Норма амортизації - 25% річних метод нарахування залишковий. Дисконтна ставка-11%.

14 Визначити більш привабливі умови продажу ліцензії. Дати аналітичний коментар розрахункам. Підприємство розглядає два варіанти продажу ліцензії за такими даними: 1 варіант - роялті складає 8,0% чистого прибутку, 2 варіант - роялті складає 17% виручки від реалізації. Ціна одиниці продукції - 21грн, рентабельність продукції - 25%, обсяг випуску - 25тис.шт щорічно протягом 4 років, дисконтна ставка - 8%.

15 Визначити показники ефективності проекту.

Підприємство планує оптимізувати використання ключового матеріалу шляхом придбання нового устаткування вартістю 350 тис.грн. Коефіцієнт використання матеріалу зросте з 0,85 до 0,93, що забезпечить економію. Маса матеріалу у виробі - 5кг, ціна матеріалу - 10тис.грн/т, річний обсяг випуску -14тис.шт. Реалізація проекту також дозволить вивільнити 3-х працівників, річний фонд оплати праці з них - 12,3тис.грн. Термін реалізації проекту – 4 роки, норма амортизації - 25% річних, метод нарахування - рівномірний, ставка дисконту-15%.