- •1. Сутнісна характеристика інвестиційного потенціалу підприємства.
- •2. Структура інвестиційного потенціалу
- •2.2. Оцінка економічного потенціалу підприємства
- •2.3. Оцінка фінансового потенціалу підприємства
- •Побудова інтегрального показника оцінки конкурентоспроможності потенціалу підприємства.
- •Побудова графоаналітичної моделі «Квадрат потенціалу» оцінки потенціалу підприємства
- •Шляхи вдосконалення процесу формування та розвитку потенціалу підприємства.
2.3. Оцінка фінансового потенціалу підприємства
Фінансовий потенціал у працях багатьох вчених визначається як обсяг власних, позичених та залучених фінансових ресурсів підприємства, якими воно може розпоряджатися для здійснення поточних та перспективних витрат. Ці ресурси приймають участь у виробничо-господарській діяльності та залучаються для фінансування певних стратегічних напрямів розвитку підприємства. Таким чином, фінансовий потенціал забезпечує можливість трансформації ресурсного і виробничого потенціалів в результати діяльності підприємства. Не менш важлива і його роль у відтворювальних процесах на підприємстві. До складу фінансового потенціалу включаються різні фінансові ресурси, що складаються, в свою чергу, зі статутного, додаткового і резервного капіталів, цільового фінансування, фондів накопичення, оборотних активів тощо. Таким чином, фінансовий потенціал можна визначити як фінансові ресурси, з приводу яких виникають відносини на підприємстві з метою досягнення його ефективного та рентабельного функціонування.
Для того, щоб мати уявлення про фінансовий потенціал нашого підприємства розглянемо наступні таблиці:
Таблиця 2.8
Показники оцінки ліквідності підприємства
|
№ з/п |
Показники |
Нормативне значення |
2008 р. |
2009 р. |
2010 р. |
Відхилення 2010 р. до 2008 р., +/- |
|
1 |
Загальний коефіцієнт покриття |
>1 |
1,23 |
1,06 |
1,30 |
0,07 |
|
2 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
>0,5 |
1,22 |
1,25 |
1,47 |
0,25 |
|
3 |
Коефіцієнт незалежної ліквідності |
>0,5 |
0,38 |
0,33 |
0,34 |
-0,04 |
|
4 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
>0,2 |
0,04 |
0,14 |
0,08 |
-0,04 |
|
5 |
Частка оборотних активів в загальній сумі активів |
За планом |
0,41 |
0,36 |
0,37 |
- 0,04 |
|
6 |
Частка виробничих запасів в оборотних активах |
>0,5 |
0,17 |
0,12 |
0,15 |
- 0,02 |
За даними таблиці загальний коефіцієнт покриття збільшився на 0,07 у 2010 році в порівнянні з 2008р., це є позитивною тенденцією, також даний показник відповідає нормативному значенню, тобто підприємство спроможне погасити свої поточні зобов’язання. Коефіцієнт незалежної ліквідності також зменшився на 0,04, а частка виробничих запасів в оборотних активах зменшилась на 0,02, це свідчить про те, що підприємство не зможе вчасно розрахуватися з кредиторами. За результатами дослідження виявлено, що підприємство вважати абсолютно платоспроможним платоспроможним не можна.
Таблиця 2.9
Показники оцінки фінансової стійкості підприємства
|
№ з/п |
Показники |
Розрахунок (дані Ф1 “Баланс”) |
Норма-тивне значення |
Роки |
Відхилення 2010р. від 2008р. |
|||
|
2008 |
2009 |
2010 |
+,- |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1. |
Коефіцієнт автономії |
Р 380 / Р 640 |
>0,5 |
0,64 |
0,64 |
0,69 |
0,5 |
|
|
2. |
Коефіцієнт фінансової залежності |
Р 640 / Р 380 |
<2,0 |
1,57 |
1,57 |
1,44 |
-0,13 |
|
|
3. |
Коефіцієнт фінансової стабільності |
Р 380 / Р 480 + Р 620 |
>1 |
1,9 |
1,9 |
2,4 |
0,5 |
|
|
4. |
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами
|
(Р 380 – Р 080) / Р 260 |
>0,1 |
0,12 |
0,19 |
0,18 |
0,06 |
|
|
5. |
Коефіцієнт маневреності робочого капіталу |
(Р 260 – Р 620) / Р 380 |
>0,5 |
2,13 |
5,27 |
1,62 |
0,51 |
|
|
6. |
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу |
(Р 480 + Р 620) / Р 380 |
<0,5 |
0,52 |
0,53 |
0,41 |
0,11 |
|
|
8. |
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу |
(Р 480 + Р 620) / Р 640 |
<0,5 |
0,33 |
0,34 |
0,27 |
|
|
Коефіцієнт автономії характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування його діяльності і його зростання на 0,5 є позитивною тенденцією. Щодо коефіцієнта фінансової залежності, то він є оберненим до коефіцієнта автономії і на нашому підприємстві він спадає. Зростання коефіцієнта співвідношення залученого та власного капіталу свідчить про залежності підприємства до зовнішніх інвесторів і кредиторів. Він показує скільки залученого капіталу припадає на 1 грн. власного. У 2010 році цей показник зменшився на 0,11 відносно 2008 року.
Коефіцієнт фінансової стабільності характеризує здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування і його збільшення на 0,51 також є позитивною тенденцією.
Таблиця 2. 10
Показники оцінки ділової активності підприємства
|
№ з/п |
Показники |
Розрахунок
|
Роки |
|
|||
|
2008 |
2009 |
2010 |
+,- |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1. |
Коефіцієнт оборотності активів |
Ф2 Р 035 / (Ф1 Р 280 Гр.3 + Ф1 Р 280 Гр.4 ) х 0,5 |
2,14 |
1,99 |
2,04 |
-0,1 |
|
|
2. |
Тривалість обороту активів(дні) |
365 / коефіцієнт оборотності активів |
170 |
183 |
178 |
8 |
|
|
3. |
Коефіцієнт оборотності оборотних активів |
Ф2 Р 035 / (Ф1 Р 260 Гр.3 + Ф1 Р 260 Гр.4 ) х 0,5 |
27,2 |
26,8 |
29,8 |
2,6 |
|
|
4. |
Тривалість обороту оборотних активів (дні) |
365 / коефіцієнт оборотності оборотних активів |
13 |
13 |
12 |
-1 |
|
|
5. |
Коефіцієнт оборотності запасів |
Ф2 Р 035 / ((Ф1 ∑(Р 100 – Р 140 Гр.3) + Ф1 ∑(Р 100 – Р 140 Гр.3)) х 0,5 |
14,5 |
14,8 |
16,1 |
1,6 |
|
|
6. |
Тривалість обороту запасів (дні) |
365 / коефіцієнт оборотності запасів |
25 |
24 |
22 |
-3 |
|
|
7. |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
Ф2 Р 035 / (Ф1 Р 380 Гр.3 + Ф1 Р 380 Гр.4 ) х 0,5 |
3.2 |
3,1 |
3.1 |
-0,1 |
|
|
8. |
Тривалість обороту власного капіталу (дні) |
365 / коефіцієнт оборотності власного капіталу |
114 |
117 |
117 |
3 |
|
|
9. |
Коефіцієнт завантаженості активів |
(Ф1 Р 280 Гр.3 + Ф1 Р 280 Гр.4) х 0,5 / Ф2 Р 035 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
- |
|
|
10. |
Коефіцієнт завантаженості активів в обороті |
(Ф1 Р 260 Гр.3 + Ф1 Р 260 Гр.4) х 0,5 / Ф2 Р 035 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
- |
|
|
11. |
Коефіцієнт завантаженості власного капіталу |
(Ф1 Р 380 Гр.3 + Ф1 Р 380 Гр.4) х 0,5 / Ф2 Р 035 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
- |
|
|
|
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
Ф2 Р 035 / ( Ф1 ∑( Р 150 – Р 210) Гр.3 + Ф1 ∑( Р 150 – Р 210) Гр.4 ) х 0,5 |
5,4 |
5,2 |
5,7 |
0,3 |
|
|
|
Тривалість обороту дебіторської заборгованості |
365 / коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
67 |
70 |
64 |
-3 |
|
Аналізуючи дану таблицю можна робити наступні висновки: коефіцієнт оборотності активів знизився, що в загальному впливає на прибуток, тобто чим скоріше обертаються активи, тим більше прибутку отримує підприємство. Коефіцієнт оборотності оборотних активів та коефіцієнт оборотності запасів збільшився на 2,6 та 1,6. Однак коефіцієнт оборотності власного капіталу зменшився через збільшення отривалості обороту власного капіталу, що в загальному призвело до зменшення коефіцієнта оборотності активів. Тривалість обороту дебіторської заборгованості знизилась, що дає змогу підприємству вкладати ці кошти в розвиток підприємства. Інші показники не змінились.
Таблиця 2.11
Показники оцінки ефективності господарювання підприємства
|
№ з/п |
Показники |
Одиниця виміру |
Роки |
Відхилення 2008р. від 2006р. (+,-) |
|||
|
2008 |
2009 |
2010 |
|
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1. |
Рентабельність операційної діяльності |
% |
8,9 |
10,8 |
12,6 |
3,7 |
|
|
2. |
Рентабельність звичайної діяльності |
% |
8,5 |
9,5 |
10,8 |
2,3 |
|
|
3. |
Рентабельність господарської діяльності |
% |
8,45 |
9,43 |
10,61 |
2,1 |
|
|
4. |
Коефіцієнт покриття виробничих витрат |
коеф. |
0,7 |
0,07 |
0,7 |
- |
|
|
5. |
Коефіцієнт окупності виробничих витрат |
коеф. |
0,08 |
0,09 |
0,1 |
0,02 |
|
|
6. |
Валова рентабельність продажу продукції |
% |
7,2 |
7,4 |
8,2 |
1 |
|
|
7. |
Чиста рентабельність продажу продукції |
% |
5,0 |
5,2 |
6,0 |
1 |
|
|
9. |
Рентабельність підприємства |
% |
5,9 |
6,7 |
7,8 |
1,9 |
|
|
10. |
Рентабельність власного капіталу |
% |
18,1 |
19,5 |
21,9 |
3,8 |
|
|
12. |
Рентабельність необоротних активів |
% |
20,4 |
20,2 |
23,0 |
2,6 |
|
|
13. |
Рентабельність оборотних активів |
% |
31,3 |
32,5 |
39,7 |
8,4 |
|
|
15. |
Коефіцієнт окупності активів |
коеф. |
2,1 |
2,0 |
20, |
-0,1 |
|
Дані таблиці 2.11 свідчать про ефективність діяльності підприємства, що узагальнені в показниках рентабельності. Рентабельність оборотних активів свідчить про те, що підприємство на 1 грн. оборотних активів має в 2010 р. 8,4 копійки прибутку і характеризує еефективну діяльність підприємством. Показник рентабельності власного капіталу має позитивне значення для підприємства, зокрема тому, що воно функціонує на залученому капіталі. Валова рентабельність продажу характеризує розмір прибутку, що надходять на підприємство з кожної гривні від продажу продукції і цей показник в 2010 р. по відношенню до 2008 р. збільшився на 1%. Таке збільшення є позитивним явищем, що призводить до збільшення прибутковості підприємства.
РОЗДІЛ ІІІ
Діагностика стану та розвитку потенціалу підприємства.