- •А.А. Матяс, и.А. Панковец монетарная политика и банковский надзор
- •Часть 1
- •Оглавление
- •Введение
- •Тема 1. Денежно-кредитная политика: сущность и роль, формы денежно-кредитного регулирования
- •1.1. Теоретические основы денежно-кредитной политики
- •1.2. Сущность и виды денежно-кредитной политики (регулирования)
- •1.3. Типы денежно-кредитной политики
- •1.4. Роль центрального банка в проведении денежно-кредитной политики
- •1.5. Денежно-кредитная политика Национального банка Республики Беларусь
- •1.6. Основы организации денежно-кредитной политики в Республике Беларусь
- •1.7. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь: структура, порядок разработки
- •1.8. Место денежно-кредитного регулирования в национальной экономике, его роль в системе государственного регулирования
- •1.9. Формы денежно-кредитного регулирования (монетарная и пруденциальная), их функциональные особенности и взаимосвязь
- •1.10. Денежно-кредитное регулирование Европейского центрального банка
- •1.11. Причины и особенности мирового финансово-экономического кризиса
- •1.12. Влияние мирового финансово-экономического кризиса на белорусскую экономику, макроэкономическую и монетарную политику в стране
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 2. Теоретические основы трансмиссионного денежного механизма
- •2.1. Денежная масса и её основные агрегаты
- •2.2. Порядок расчета денежной базы, ее воздействие на денежную массу
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 3. Цели, принципы и инструменты монетарной политики
- •3.1. Цели денежно-кредитной политики. Иерархия монетарных целей (конечные, промежуточные, оперативные и тактические)
- •3.2. Принципы организации денежно-кредитного регулирования и регулирования текущей ликвидности банковской системы
- •3.3. Классификация методов денежно-кредитного регулирования
- •3.4. Классификация инструментов денежно-кредитного регулирования
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 4. Экономические модели таргетирования
- •4.1. Инфляция, ее сущность, виды и влияние на денежный оборот
- •4.2. Сущность таргетирования и основные режимы монетарной политики
- •4.3. Таргетирование валютного курса
- •4.4. Таргетирование денежных агрегатов
- •4.5. Инфляционное таргетирование
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 5. Процентная политика Национального банка Республики Беларусь
- •5.1. Процентная политика Национального банка Республики Беларусь
- •5.2. Кредитный и депозитный постоянно действующий механизм рефинансирования
- •5.3. Депозитные операции Национального банка Республики Беларусь как способ регулирования ликвидности банковской системы
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 6. Политика минимальных резервных требований
- •6.1. Сущность политики минимальных резервных требований, ее цели и функции
- •6.2. Механизм резервирования, применяемый в Республике Беларусь. Период расчета, регулирования и поддержания, правило усреднения. Нормативы резервных требований
- •Вопросы для самоконтроля
- •Примерный перечень вопросов к экзамену
- •Рекомендуемая литература
5.3. Депозитные операции Национального банка Республики Беларусь как способ регулирования ликвидности банковской системы
Основная цель осуществления Национальным банком депозитных операций заключается в изъятии излишней ликвидности банковской системы. Денежные средства от банков принимаются в депозиты на основании генерального договора срочного депозита. Днем приема денежных средств в депозит является день зачисления суммы депозита на счет в Национальном банке. Днем возврата депозита считается день перечисления Национальным банком суммы депозита и начисленных по нему процентов на корреспондентский счет банка. Досрочное расторжение договоров срочных депозитов, размещенных в Национальном банке, как по фиксированным процентным ставкам, так и по результатам проведенных депозитных аукционов, не допускается.
Национальный банк может принимать следующие виды депозиты от банков:
- депозиты по фиксированным процентным ставкам;
- депозиты по результатам проведенных депозитных аукционов.
Условия приема депозитов по фиксированным процентным ставкам определяются комитетом по монетарной политике. Для оперативного информирования банков управление реализации монетарной политики Главного управления монетарных операций готовит телеграмму, содержащую сроки привлечения депозитов по фиксированным процентным ставкам, процентные ставки и другие условия. Денежные средства банков перечисляются в Национальный банк в любой рабочий день. Национальный банк в рамках применения постоянно доступных инструментов регулирования ликвидности может принимать денежные средства в депозиты овернайт, которые подлежат возврату банкам на следующий рабочий день за днем размещения банком средств.
Также денежные средства могут приниматься Национальным банком в депозиты посредством проведения депозитного аукциона. Решение о проведении депозитного аукциона принимается на основании предложений Главного управления монетарных операций заместителем Председателя Правления Национального банка, курирующим деятельность данного главного управления.
Обязательными условиями участия заявок банка в депозитном аукционе являются:
- наличие заключенного с Национальным банком генерального договора срочного депозита;
- наличие заявки, составленной банком по установленной форме;
- соответствие предоставленной заявки условиям проводимого депозитного аукциона;
- наличие на счете в Национальном банке суммы денежных средств, перечисленных банком одним платежом в качестве задатка для участия в депозитном аукционе, в объеме, не менее 1 % от суммы, указанной в каждой заявке банка на участие в депозитном аукционе.
В ходе депозитного аукциона принимается решение:
- о ставке отсечения (в случае проведения аукциона в форме аукциона процентных ставок). Ставкой отсечения является максимальная процентная ставка, по которой банки могут разместить депозиты в Национальном банке по результатам депозитного аукциона;
- об объеме привлекаемых денежных средств банков в депозиты с учетом состояния межбанковского рынка, прогноза ликвидности банковской системы, установленных параметров эмиссии.
Депозитные аукционы могут проводиться в форме:
- аукциона процентных ставок;
- аукциона по объявленной процентной ставке.
Выделяют следующие способы проведения депозитного аукциона в форме конкурса процентных ставок:
- «американский» – конкурентные заявки удовлетворяются по предлагаемым банками процентным ставкам, которые равны либо меньше ставки отсечения;
- «голландский» – конкурентные заявки удовлетворяются по ставке отсечения, устанавливаемой Национальным банком по результатам депозитного аукциона.
Неконкурентные заявки банков удовлетворяются по средневзвешенной процентной ставке, сложившейся по итогам проведения депозитного аукциона
При проведении депозитного аукциона в форме аукциона по объявленной процентной ставке заявки банков, принятые к депозитному аукциону, ранжируются по суммам депозитов, предложенных банками, начиная с минимальной. Превышение суммарного объема принятых на участие в депозитном аукционе по объявленной процентной ставке заявок над установленным максимальным объемом денежных средств, привлекаемых в депозиты, является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки банка. При этом заявки банков удовлетворяются частично.