Вопросы для самоконтроля

1.Роль процентной политики центрального банка.

2.Назовите целевые ориентиры процентной политики центрального банка.

3.Сформулируйте цели процентной политики Национального банка Республики Беларусь.

4.Назовите инструменты процентной политики.

5.Охарактеризуйте основные тенденции в процентной политике Национального банка Республики Беларусь.

6.Сущность учетной (дисконтной) политики.

7.Роль учетного (дисконтного) процента.

8.Особенности использования ставки рефинансирования и учетной ставки в процентной политике центрального банка.

9.Каким образом оказывает воздействие ставка рефинансирования на кредитный потенциал банков и состояние финансового рынка?

10.Классификация сделок постоянно действующего механизма.

11.Какие постоянно действующие механизмы при формировании процентной политики использует Национальный банк Республики Беларусь?

Тема 6. Политика минимальных резервных требований

6.1. Сущность политики минимальных резервных требований, ее цели и функции

Резервные требования представляют процентную долю обязательств (или их производной), которую банки обязаны хранить в качестве резервов в центральном банке. Если первоначально резервированию отводилась роль одного из пруденциальных инструментов, дополнительно поддерживающих ликвидность банков при снятии депозитов, то в дальнейшем резервные требования превратились в важнейший инструмент денежно-кредитной политики. Через установление минимальных резервных требований центральные банки воздействуют на банковский и денежный мультипликаторы и в конечном счете на кредитные ресурсы и ликвидность банковской системы.

К основным функциям, выполняющим минимальными резервными требованиями, относят:

монетарного контроля, реализуемого как через прямое регулирование предложения денег в экономике, так и регулирование банковского мультипликатора;

управления банковской ликвидностью посредством изменения нормативов обязательных резервов, предопределяющим спрос банков на заемные ресурсы центрального банка;

буфера процентной ставки в случае наличия законодательного разрешения на использование части депонированных на специальных счетах средств в ежедневных расчетах;

«эмиссионного» дохода, поскольку депонированные денежные средства по обязательному резервированию на счетах центрального банка могут использоваться последним при проведении операций по рефинансированию;

квазиналоговая, которая косвенно способствует перераспределению доходов между банками и центральным банком, поскольку на резервы не начисляются проценты (или начисляются не в полном объёме), что является дополнительным налогообложением банков. Для сокращения негативного влияния резервных требований на функционирование банков целесообразно:

поддерживать их на минимально необходимом уровне, позволяющем осуществлять эффективное денежно-кредитное регулирование;

не применять их к межбанковским депозитам в целях избежания двойного налогообложения банков (при привлечении депозитов и депонировании денежных средств в других банках) и стимулирования развития межбанковского рынка;

равномерно их распространять на все банки и виды депозитов в целях создания одинаковых условий и упрощения денежно-кредитное регулирования;

исключение государственных ценных бумаг при определении обязательных резервных требований с целью повышения эффективности операций на открытом рынке и стимулирования развития ликвидного вторичного рынка данных ценных бумаг.