2.3 Анализ состояния средств и источников образования капитала предприятия

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис.1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.)

Рисунок 1 Состав собственного капитала предприятия

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что они инвестируются на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать.

Таблица 11 Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Наличие средств тыс.руб.			Изменение		Структура средств, %			Изменение
	2004	2005	2006	2005-2004	2006-2005	2004	2005	2006	2005-2004	2006-2005
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Собственный капитал	11162	12395	11808	1233	587	63,7	62,8	58,8	0,9	4
Заемный капитал	6369	7334	8261	965	927	36,3	37,2	41,2	0,9	4
Итого:	17531	19729	20069	2918	340	100	100	100		

Из данных таблицы видно, что в данном хозяйстве основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, но в динамике его доля падает, соответственно темп роста заемного капитала растёт по годам, следовательно, растёт риск потерь по годам.

Замораживание заемных средств на продолжительное время в обороте и несвоевременный возврат может привести к ухудшению финансового положения.