1.2. Характеристика показників рентабельності та порядок їх розрахунку
Кінцеві результати діяльності характеризуються не лише абсолютними показниками прибутку або збитку. Суб'єкти господарювання, які зацікавлені у віддачі від використаних ресурсів і вкладеного капіталу, аналізують співвідношення отриманого ефекту з понесеними витратами (використаними) ресурсами. Для цього обчислюються відносні показники ефективності в числі яких є і рентабельність підприємства.
Розглянемо класифікацію показників рентабельності (рис. 1.1).
Відносні показники
рентабельності
Витратні
рентабельність
продукції
рентабельність
інвестиційних проектів
рентабельність
окремих видів діяльності
коефіцієнт покриття
понесених витрат
Ресурсні
Я
рентабельність
підприємства
рентабельність
оборотних (необоротних) активів
рентабельність
необоротних (оборотних) активів
Показники рентабельності, розраховані за даним підходом,
рентабельність
власного (залученого) капіталу
коефіцієнт покриття
активів (власного капіталу)
Доходні
валова рентабельність
продажу продукції (товарів, робіт,
послуг)
чиста рентабельність
продажу продукції (товарів, робіт,
послуг)
рентабельність
доходу від операційної діяльності
Рис. 1.1. Класифікація показників рентабельності
Витратні показники рентабельності характеризують доходність понесених витрат у процесі діяльності. Для їх розрахунку використовують показники чистого прибутку, загального прибутку, а також прибутку від реалізації продукції, які співвідносяться із загальною сумою витрат на виробництво та реалзацію, собівартістю виробленої (реалізованої) продукції, собівартістю одиниці продукції тощо. Загальна формула витратних показників рентабельності має наступний вигляд:
Рв = П / В * 100%, (1.1)
де
Рв – рентабельність.
П – прибуток.
В – витрати.
Важливими показниками, які співвідносять витрати з доходами, є коефіцієнти окупності та покриття витрат. Коефіцієнт окупності характеризує величину витрат, понесену підприємством для отримання однієї гривні доходу від продажу продукції (робіт, послуг).
Даний коефіцієнт обчислюється як відношення витрат до суми чистого доходу:
КОКУП = В / ЧД * 100%, (1.2)
де
КОКУП - коефіцієнт окупності.
ЧД - чистий дохід.
Коефіцієнт покриття є оберненим показником до коефіцієнта окупності та характеризує величину, на яку дохід покриває понесені витрати. Розраховується як відношення чистого доходу до витрат:
КПОКР = ЧД / В * 100%, (1.3)
де
КПОКР - коефіцієнт покриття.
Ресурсні показники рентабельності розраховуються, якщо необхідно визначити доходність ресурсів або капіталу підприємства (власного, залученого, основного, оборотного тощо). Вони визначаються як відношення прибутку (валового, загального або чистого) до вартості активів (капіталу) або їх складових:
РК(А) = П / А(К)*100%, (1.4)
де
А - сума активів підприємства.
К - сума капіталу підприємства.
Результати розрахунку показують ефективність діяльності підприємства, активів (капіталу) і їх складових. Коефіцієнти окупності (покриття) активів (капіталу) подібні до витратних показників, але замість сум витрат у знаменнику наводяться суми активів (капіталу).
Доходні показники рентабельності розраховуються як відношення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) (чистого прибутку) до чистого доходу підприємства:
РР = П / ЧД, (1.5)
де
РР - рентабельність реалізації.
Цей показник характеризує ефективність комерційної діяльності та відображає, яку суму прибутку отримує підприємство з кожної гривні продажу. Рентабельність реалізації розраховується у цілому по підприємству та за окремими видами продукції.
Для розрахунку наведених показників рентабельності в чисельнику показників може відображатися не тільки сума прибутку (валового, загального, чистого), але й сума чистого приросту грошових коштів. Дані показники свідчать про можливість підприємства розрахуватися з кредиторами та власниками грошових коштів. Показники рентабельності, які обчислюються на основі приросту грошових коштів, широко застосовуються у країнах з ринковою економікою. Такий підхід є пріоритетним, тому що операції з грошовими коштами забезпечують платоспроможність і є істотним показником здорового фінансового стану підприємства.
Різноманітність показників рентабельності визначає альтернативність пошуку шляхів її підвищення.
Ресурсні показники рентабельності цікавлять різних суб'єктів аналізу, зокрема, адміністрацію підприємства - віддача (доходність) усіх активів; потенційний інвесторів і кредиторів - віддача на вкладений капітал, власників і засновників - доходність акцій.
Дослідження показників рентабельності дає змогу комплексно оцінити ефективність господарської діяльності підприємства.
Основним джерелом інформації для аналізу рентабельності є форма № 2 "Звіт про фінансові результати", додатковими - форма № 1 "Баланс", фінансовий план підприємства тощо.
Порядок розрахунку основних показників рентабельності відповідно П(С)БО наведено в табл. 1.1.
Таблиця 1.1
Порядок розрахунку відносних показників ефективності діяльності
|
Показники |
Порядок розрахунку / позитивна тенденція |
Характеристика |
Зміст |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
ВИТРАТНІ ПОКАЗНИКИ
| |||
|
Рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг) |
Ф2 Р 050 / Ф2 Р 040 x 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення, валового прибутку від продажу до собівартості реалізованої продукції (товарів робіт, послуг) |
Показує скільки отримано валового прибутку з 1грн. понесених витрат |
Продовження таблиці 1.1
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Рентабельність операційної діяльності
|
Ф2 Р100 / Ф2 (Р040+Р070+ Р080 + Р090) х 100 % (збільшення) |
Розраховується як відношення фінансового результату від операційної діяльності до операційних витрат |
Показує скільки отримано прибутку від операційної діяльності з 1 грн. операційних витрат |
|
Рентабельність звичайної діяльності |
Ф2Р170/Ф2 (Р 040 + Р070+Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160) х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення фінансового результату від звичайної діяльності до витрат від звичайної діяльності |
Показує скільки отримано прибутку від звичайної діяльності з 1 грн. звичайних витрат |
|
Рентабельність господарської діяльності |
Ф2(Р170+Р200--Р205)/Ф2 (Р040 + Р070 + + Р080 + Р090 + Р140 + РІ50 + + Р160+Р205)х х100% (збільшення) |
Розраховується як відношення ' загального фінансового результату від звичайної діяльності до витрат підприємства |
Показує скільки отримано прибутку від господарської діяльності з 1 гри. загальних витрат |
|
Коефіцієнт покриття виробничих витрат |
Ф2Р035 / Ф2 Р 040 x 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення чистого доходу до собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
Показує на яку величину 1грн. чистого доходу покриває виробничі витрати |
|
Коефіцієнт окупності витрат |
Ф2Р040/Ф2 Р035 х 100% (зменшення) |
Розраховується як відношення собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) до чистого доходу |
Показує величину виробничих витрат, яка здійснюється для того, щоб отримати 1 грн. чистого доходу |
|
РЕСУРСНІ ПОКАЗНИКИ | |||
|
Рентабельність підприємства (активів, виробництва, виробничого капіталу, загальна рентабельність економічна) |
Ф2Р220 / Ф1 Р280(Гр.З + Гр.4) х 0,5) х х100% (збільшення) |
Розраховується, як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів підприємства |
Показує величину чистого прибутку, яка припадає на 1 гри. активів |
Продовження таблиці 1.1
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Рентабельність власного капіталу |
Ф2Р170/Ф1 Р380(Гр.З + +Гр.4) х 0,5)х100% |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості власного капіталу |
Показує величину прибутку, яка припадає на 1 грн. власного капіталу |
|
Рентабельність залученого капіталу |
Ф2Р170/Ф1 Р480(Гр.З + Гр.4) + Р620 (Гр3 + Гр 4)х х0,5)х100% (збільшенні) |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості залученого капіталу |
Показує величину прибутку, яка припадає на 1грн. залученого капіталу |
|
Рентабельність перманентного капіталу |
Ф2Р170/Ф1 Р380(Гр.З + +Гр4)х0,5+ Р480 (ГрЗ+ Гр 4) х 0,5)х100% (збільшення) |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості власного капіталу та довгострокових зобов’язань |
Показує величину прибутку, яка припадає на 1 грн. власного капіталу та довгострокових зобов'язань |
|
Рентабельність необоротних активів |
Ф2Р170/Ф1 Р080(Гр.З + +Гр4) х 0,5) х х100% (збільшення) |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості необоротних активів |
Показує величину прибутку, яка припадає на 1грн. необоротних активів |
|
Рентабельність оборотних активів |
Ф2Р170/Ф1 Р260(Гр.З + Гр.4) х 0,5) х х100% (збільшення) |
Розраховується як відношення прибутку до оподаткування до середньорічної вартості оборотних активів |
Показує величину прибутку, яка припадає на 1 грн. оборотних активів |
|
Коефіцієнт покриття активів |
Ф2Р035/Ф1 Р280 (Гр/3 + Гр.4)х0,5) х х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення чистого доходу до середньорічної вартості активів підприємства |
Показує на яку величину 1 грн. чистого доходу покриває активи підприємства |
Продовження таблиці 1.1
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Коефіцієнт окупності активів |
Ф1Р280(Гр.З + + Гр.4)х0,5) / Ф2Р035х100% зменшення) |
Розраховується як відношення середньорічної вартості активів до чистого доходу |
Показує величину активів, яка припадає на 1грн. чистого доходу |
|
Коефіцієнт покриття власного капіталу |
Ф2 Р035 / Ф1 Р380 (Гр.З + Гр.4) х 0,5) х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення чистого доходу до середньорічної вартості власного капіталу підприємства |
Показує на яку величину 1грн. чистого доходу покриває власний капітал |
|
Коефіцієнт окупності власного капіталу |
Ф1 Р380 (Гр.З + Гр.4)х0,5) / Ф2 Р035 х 100% зменшення) |
Розраховується як відношення середньорічної вартості власного капіталу до чистого доходу |
Показує величину власного капіталу, яка припадає на 1 грн. чистого доходу |
|
ДОХОДНІ ПОКАЗНИКИ | |||
|
Валова рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
Ф2 Р050 / Ф2 Р035 х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення валового прибутку до чистого доходу |
Показує розмір валового прибутку, що отримується з однієї грн. доходу від продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
Чиста рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
Ф2 Р220 / Ф2 Р035 х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення чистого прибутку до чистого доходу |
Показує розмір чистого прибутку, що отримується з однієї грн. доходу від продажу продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
Рентабельність доходу від операційної діяльності |
Ф2 Р100 / (Р035+Р060) х 100% (збільшення) |
Розраховується як відношення фінансового результату від операціної діяльності до доходів від операціної діяльності |
Показує розмір прибутку, що отримується з однієї грн. доходу від операційної діяльності |
Показники рентабельності доцільно розраховувати як в цілому по підприємству, так і за його структурними підрозділами, окремими напрямками діяльності та видами продукції.