- •Тема 1. Суть та зміст проектного аналізу
- •1.1. Предмет і мета проектного аналізу
- •1.2. Концепція проектного аналізу
- •1.3. Принципи проектного аналізу
- •Тема 2. Концепція проекту
- •2.1. Поняття проекту
- •2.2. Основні ознаки проекту
- •2.3. Класифікація проектів
- •2.4. Середовище проекту
- •2.5. Учасники проекту
- •2.6. Економічна взаємозалежність проектів
- •Тема 3. Життєвий цикл проекту
- •3.1. Поняття життєвого циклу проекту
- •3.2. Передінвестиційна фаза проекту
- •3.3. Інвестиційна та експлуатаційна фази проекту
- •Тема 04. Концепція затрат і вигід у проектному аналізі
- •4.1. Визначення цінності проекту
- •4.2. Поняття явних і неявних вигід і затрат
- •4.3. Альтернативна вартість та її використання у проектному аналізі
- •4.4. Визначення вигід у проектному аналізі
- •4.5. Поняття затрат у проектному аналізі
- •Розрахунок середніх та граничних витрат при виготовленні вузла
- •4.6. Особливості визначення затрат у проектних розрахунках
- •Тема 05. Цінність грошей у часі
- •5.1. Поняття майбутньої і теперішньої вартостей
- •Розрахунок майбутньої вартості коштів
- •5.2. Номінальна та реальна процентні ставки
- •Розрахунок номінальної ставки дохідності інвестицій, %
- •Розрахунок рівня номінальної дохідності при різних темпах інфляції, %
- •Використання процентних ставок у визначенні номінальних і реальних грошових потоків
- •5.3. Фактори, які впливають на вартість грошей
- •Види інвестицій і відповідний розмір процентної ставки
- •Тема 06. Грошовий потік
- •6.1. Поняття грошового потоку
- •Звіт про прибутки і збитки підприємства лод у 1999 р., грн.
- •Розрахунок операційного грошового потоку підприємства лод за 1999 р., грн.
- •Баланс підприємства лод за 1998 та 1999 рр., грн.
- •6.2. Проектний грошовий потік та його розрахунок
- •Додаткові вигоди (припливи) та затрати (відтоки) від реалізації інвестиційного проекту
- •Проектний операційний грошовий потік проекту зет
- •Розрахунок загального грошового потоку за проектом зет, грн.
- •6.3. Особливості розрахунку проектного грошового потоку
- •Плановий грошовий потік за проектом тор
- •Приріст чистого робочого капіталу за проектом тор
- •Загальний грошовий потік за проектом тор
- •Тема 7. Стандартні фінансові та неформальні критерії прийняття проектних рішень
- •7.1. Принципи оцінки ефективності проектних рішень
- •7.2. Неформальні процедури відбору та оцінки проектів
- •Тема 08. Динамічний аналіз беззбитковості проекту
- •8.1. Управління структурою витрат за проектом
- •8.2. Поняття і розрахунок беззбитковості проекту
- •8.3. Особливості визначення різних видів точки беззбитковості проекту
- •8.4. Використання операційного лівериджу для прийняття проектних рішень
- •8.5. Особливості прийняття рішень в умовах динамічних змін
- •Тема 9. Оцінка проектного ризику
- •9.1. Поняття проектного ризику та його види
- •9.1.2. Методи аналізу і прогнозування ризику
- •9.3. Методи зниження ризику в проекті
- •Тема 10. Маркетинговий аналіз
- •10.1. Суть маркетингового аналізу
- •10.2. Попит на продукцію
- •10.3. Цінова політика
- •10.4. Методи прогнозування попиту
- •Тема 11. Технічний аналіз
- •11.1. Мета технічного аналізу
- •11.2. Місце розташування та масштаб проекту
- •11.3. Інші питання технічного аналізу
- •Тема 12. Інституційний аналіз
- •12.1. Мета і завдання інституційного аналізу
- •12.2. Оцінка впливу зовнішніх факторів на проект
- •12.3. Оцінка впливу внутрішніх факторів на проект
- •Тема 13. Екологічний аналіз
- •13.1. Мета і суть екологічного аналізу
- •13.2. Зміст робіт зекологічного аналізу
- •13.3. Типи впливу проекту на навколишнє середовище
- •13.4. Методичні підходи до визначення та оцінки впливу проекту на навколишнє середовище
- •Характеристика альтернативних технологій зниження забруднення атмосферного повітря
- •Тема 14. Соціальний аналіз
- •14.1. Мета і завдання соціального аналізу
- •14.2. Зміст робіт з соціального аналізу
- •14.3. Соціальне середовище проекту та його оцінка
- •Індикатори, що використовуються в соціальному аналізі
- •Тема 15. Фінансовий аналіз
- •15.1. Мета та завдання фінансового аналізу
- •15.2. Моделі фінансового аналізу
- •15.3. Коефіцієнти у фінансовому аналізі
- •15.4. Класифікація фінансових потоків і відтоків
- •15.5. Джерела фінансування проекту
- •Тема 16. Економічний аналіз
- •16.1. Мета і завдання економічного аналізу
- •16.2. Оцінка економічної привабливості та ефективності проенту
- •16.3. Методичні підходи до визначення економічної вартості проекту
- •16.4. Оцінна впливу проекту на економіку країни
Плановий грошовий потік за проектом тор
|
Показники |
Рік | ||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | |
|
І. Операційні витрати | |||||||||
|
Прибуток до виплати процентів і податків |
|
40680 |
79080 |
195080 |
200080 |
203560 |
153560 |
103560 |
89400 |
|
Амортизація |
|
114320 |
195920 |
139920 |
99920 |
71440 |
71440 |
71440 |
35600 |
|
Податки |
|
13831 |
26887 |
66327 |
68027 |
69210 |
52210 |
35210 |
30396 |
|
Операційний грошовий потік |
|
141169 |
248113 |
268673 |
231973 |
205790 |
172790 |
139790 |
94604 |
|
ІІ. Чистий робочий капітал | |||||||||
|
Початковий ЧРК |
20000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зростання ЧРК |
|
34000 |
36000 |
18 000 |
– 750 |
– 8250 |
– 16500 |
– 16500 |
– 16500 |
|
Повернення ЧРК |
|
|
|
|
|
|
|
|
– 49500 |
|
Приріст ЧРК |
20000 |
34000 |
36000 |
18 000 |
– 750 |
– 8250 |
- 16500 |
– 16500 |
– 66000 |
|
ІІІ. Капітальні витрати | |||||||||
|
Початкові витрати |
800000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Післяподатковий залишок |
|
|
|
|
|
|
|
|
-105600 |
|
Капітальні витрати |
800000 |
|
|
|
|
|
|
|
-105600 |
Таблиця 21
Приріст чистого робочого капіталу за проектом тор
|
Рік |
Доходи |
ЧРК |
Зростання |
|
0 |
|
20 000 |
|
|
1 |
360 000 |
54 000 |
34 000 |
|
2 |
600 000 |
90 000 |
36 000 |
|
3 |
720 000 |
108 000 |
18 000 |
|
4 |
715 000 |
107 250 |
– 750 |
|
5 |
660 000 |
99 000 |
– 8 250 |
|
6 |
550 000 |
82 500 |
– 16 500 |
|
7 |
440 000 |
66 000 |
– 16 500 |
|
8 |
330 000 |
49 500 |
– 16 500 |
Таблиця 22
Загальний грошовий потік за проектом тор
|
Показники |
Рік | ||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | |
|
Операційний грошовий потік |
|
141169 |
248113 |
268673 |
231973 |
205790 |
172790 |
139790 |
94604 |
|
Приріст ЧРК |
–20000 |
–34000 |
–36000 |
–18000 |
750 |
8250 |
16500 |
16500 |
66000 |
|
Капітальні витрати |
-800000 |
|
|
|
|
|
|
|
105600 |
|
Загальний проектний грошовий потік |
-820000 |
107169 |
212113 |
250673 |
232723 |
214040 |
189290 |
156290 |
266204 |
|
Кумулятивний грошовий потік |
-820000 |
-712831 |
-500718 |
-250045 |
–17322 |
196718 |
386008 |
542298 |
808502 |
|
Дисконтований кумулятивний грошовий потік (r = 5%) |
-820000 |
-678615 |
-454151 |
-216039 |
–14256 |
154227 |
294910 |
385574 |
547356 |
При аналізі проектів необхідно пам’ятати, що грошові потоки, які виникають внаслідок реалізації проекту у різні періоди його життєвого циклу, слід обов’язково привести до єдиної бази порівняння шляхом дисконтування чи компаундування річних грошових потоків. Ігнорування цього положення може призвести до серйозних помилок при аналізі та відборі проектів.