2.2. Особенности осуществления первичного публичного размещения акций

ОАО «Нижнекамскнефтехим» в своей корпоративной деятельности руководствуется Федеральным законом «Об акционерных обществах», уставом ОАО «Нижнекамскнефтехим», кодексом корпоративного поведения ОАО «Нижнекамскнефтехим» и внутренними положениями, утвержденными собраниями акционеров или советом директоров общества.

Уставный капитал ОАО «Нижнекамскнефтехим» составляет 1 830 239 750 рублей и разделен на 1 830 239 750 акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая, в том числе:

- 1 611 256 000 штук обыкновенных (голосующих) именных акций, государственный регистрационный номер 1-02-00096-А;

- 218 983 750 штук привилегированных именных акций, государственный регистрационный номер 2-02-00096-А.

Все акции размещены, не полностью оплаченные размещенные акции отсутствуют. Уставный капитал оплачен полностью.

Уставом ОАО «Нижнекамскнефтехим» предусмотрено наличие 27 400 000 000 объявленных обыкновенных акций и 218 983 750 шт. объявленных привилегированных именных акций номиналом 1 рубль каждая, в пределах чего может быть осуществлена дополнительная эмиссия акций.

Текущие котировки акций можно посмотреть по следующим адресам:

- фондовая биржа ММВБ;

- берлинская биржа.

Приведем историческую справку о формировании уставного капитала ОАО «Нижнекамскнефтехим». 29 марта 2010 года распоряжением Генерального директора ЗАО «ФБ ММВБ» №232-р принято решение о переводе из Котировального списка ЗАО «ФБ ММВБ» «Б» в Котировальный список ЗАО «ФБ ММВБ» «А» второго уровня привилегированных именных акций ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Процесс выпуска акций на ОАО «Нижнекамскнефтехим» был разделен на шесть этапов. Детали и конкретные сроки различных этапов могут меняться. Опишем саму процедуру:

1. Долгосрочная подготовка ОАО «Нижнекамскнефтехим» к IPO. Примерно за два года до выхода на публичный рынок ОАО «Нижнекамскнефтехим» начала выполнять основные требования, предъявляемые к публичным компаниям, – разработка бизнес-плана и регулярно подготавливалась финансовую отчетность.

2. Формирование команды для проведения IPO и общее собрание. На этом этапе ОАО «Нижнекамскнефтехим» выбрала ведущий инвестиционный банк, юридическую фирму и аудитора. Инвестиционный банк выступил основным советником эмитента и осуществлял функции андеррайтера. За шесть-восемь недель до официальной регистрации в Комиссии по ценным бумагам в ОАО «Нижнекамскнефтехим» проводилось общее собрание, на котором составлялся план-график IPO, и распределялись обязанности членов команды. Процесс IPO официально начинался с общего собрания.

3. В ОАО «Нижнекамскнефтехим» осуществлялась разработка проспекта эмиссии. Предварительный проспект являлся основным маркетинговым инструментом и содержал всю необходимую инвесторам информацию о компании. Он включает финансовую отчетность за последние пять лет, описание целевого рынка компании, конкурентов, стратегии развития, команды менеджеров и пр. Одновременно андеррайтеры приступили к изучению деятельности компании, тщательному анализу всех сведений, которые будут внесены или упомянуты в «комфортных письмах» аудиторов и юридических консультантов, направляемых андеррайтеру. Предварительная версия проспекта печатается и подается для проверки в Комиссию по ценным бумагам. Ведущий андеррайтер подбирает инвестиционный синдикат, который поможет распределить акции компании среди инвесторов. Предварительный проспект рассылается институциональным инвесторам.

4. Далее началось «дорожное шоу» (Road Show), т.е. посещение собраний инвесторов в различных городах и презентация компании крупным инвесторам (фондам, страховым компаниям, банкам, физическим лицам). Цель данного мероприятия – убедить потенциальных инвесторов купить акции компании. Его продолжительность составила 12 дней и включала по две встречи в день руководства ОАО «Нижнекамскнефтехим» с инвесторами. Это самая важная часть подготовки выхода на рынок. По мере проведения «дорожного шоу» андеррайтеры начинают формировать книгу заявок.

По окончании «дорожного шоу» руководство ОАО «Нижнекамскнефтехим» встретилось с инвестиционными банкирами для согласования окончательного объема выпуска и цены акций («цена предложения»). Цена и объем выбирались в зависимости от ожидаемого спроса на акции компании. После согласования окончательной стоимости предложения и размера эмиссии, печаталась финальная версия проспекта и ценовая поправка (Рrice Аmendment). Далее началось распределение акций среди инвесторов.

5. Начало торговли акциями компании. После согласования цены акций через два дня после выпуска окончательной версии проспекта ОАО «Нижнекамскнефтехим», объявилось о вступлении IPO в силу (обычно после закрытия торгов). Определенное количество акций ОАО «Нижнекамскнефтехим» распределялось между членами инвестиционного синдиката, брокерами и их клиентами. Торговля акциями ОАО «Нижнекамскнефтехим» на бирже началась на следующий день после объявления IPO. Ведущий андеррайтер отвечал за организацию гладкой торговли и обеспечение ценовой стабилизации акций компании.

6. Завершение сделки. Сделка по андеррайтингу (деятельность инвестиционных посредников по гарантированному выпуску ценных бумаг на первичном рынке) считалась завершенной, когда компания ОАО «Нижнекамскнефтехим» передала свои акции андеррайтеру, а он перевел полученные деньги на счет компании (через три дня). Через семь дней после дебюта компании IPO объявилась состоявшейся.

Далее рассмотрим процесс выплаты ОАО «Нижнекамскнефтехим» купонных доходов по облигациям.

Полное наименование ценных бумаг выпуска: неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя серии 04 с обязательным централизованным хранением. Видом обеспечения, т.е. способом предоставляемого обеспечения служит поручительство. Размер обеспечения (руб.): 1 500 000 000 рублей плюс сумма купонного дохода по 1 500 000 облигаций.

Ответственность поручителя за исполнение обязательств перед владельцами или держателями облигаций по погашению и/или выплате купонного дохода по облигациям наступает при неисполнении или частичном исполнении эмитентом обязательств по погашению и/или выплате купонного дохода по облигациям, а также выкупу

Порядок реализации прав владельцев облигаций по предоставленному обеспечению:

1) Для осуществления своих прав на обеспечение облигаций владелец или держатель облигаций по поручению владельца облигаций, как это установлено в договоре между владельцем и держателем облигаций подает в депозитарий поручение на перевод облигаций, подлежащих погашению и/или выплате купонного дохода, в раздел своего счета депо, предназначенный для блокирования облигаций, подлежащих погашению и/или выплате купонного дохода, и представляет поручителю письменное требование о погашении и/или выплате купонного

2) Поручитель в течение пяти дней после получения вышеуказанного требования осуществляет его проверку на соответствие условиям Решения о выпуске ценных бумаг, проспекта ценных бумаг и законодательству Российской Федерации. В случае несоответствия содержания требования условиям Решения о выпуске ценных бумаг, Проспекта ценных бумаг и/или законодательству Российской Федерации поручитель вправе отказать в удовлетворении такого требования. В случае, если количество облигаций, указанное в требовании, больше количества облигаций, указанного в соответствующем отчете депозитария об операции по счету депо, требование удовлетворяется в части количества облигаций, указанного в отчете депозитария об операции по счету депо. В случае, если количество облигаций, указанное в требовании, меньше количества облигаций, указанного в соответствующем отчете депозитария об операции по счету депо, требование удовлетворяется в части количества облигаций, указанного в требовании. Поручитель направляет отказ в удовлетворении требования в течение двух рабочих дней после окончания срока, установленного настоящим пунктом для проверки их соответствия условиям Решения о выпуске ценных бумаг, проспекта ценных бумаг и законодательству Российской Федерации.

3) Требование, соответствующее условиям Решения о выпуске ценных бумаг, Проспекта ценных бумаг и законодательству Российской Федерации, удовлетворяются Поручителем в течение 10 (десяти) дней после его получения путем перечисления номинальной стоимости соответствующего количества Облигаций и/или суммы купонного дохода на банковские счета лиц, уполномоченных получать суммы погашения и/или купонного дохода по Облигациям.

Выплаты купонных доходов по облигациям отражены в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1

Выплата купонных доходов по облигациям

Размер дохода на одну облигацию, руб.	Размер дохода подлежавшего выплате (совокупный, руб.)	Срок, отведенный для выплаты дохода	Отчетный период, за который выплачивались доходы
49,81	74 715 000	03.10.2005	2005 год
49,81	74 715 000	03.04.2006	2006 год
49,81	74 715 000	02.10.2006
49,81	74 715 000	02.04.2007	2007 год
49,81	74 715 000	01.10.2007
49,81	74 715 000	31.03.2008	2008 год
49,81	74 715 000	29.09.2008
49,81	74 715 000	30.03.2009	2009 год
49,86	49 860 448,74	28.09.2009	2009 год
49,86	74 790 000	29.03.2010	2010 год
49,86	24 930 000	27.09.2010	2010 год
49,86	448,74	28.03.2011	2011 год
49,86	448,74	26.09.2011	2011 год
647,78	747 301 346,48

6 марта 2009 года эмитент Приказом генерального директора №95 установил процентную ставку по облигациям 4-ой серии на оставшиеся 9-14 купоны в размере 10%. Срок обращения облигаций до окончательного погашения – 7 лет, дата окончательного погашения облигаций – 26 марта 2012 года.

02 апреля 2009 г. ОАО «Нижнекамскнефтехим» своевременно и в полном объеме исполнило оферту по рублевым облигациям 4-ой серии. В результате оферты ОАО «Нижнекамскнефтехим» выкупило 1 499 991 штук облигаций 4-ой серии на общую сумму 1 499 991 000 рублей (99,9994% от общего объема выпуска облигаций) по цене, составляющей 100% (сто процентов) от номинальной стоимости Облигаций. Вместе с выкупом облигаций 4-ой серии ОАО «Нижнекамскнефтехим» произвело выплату накопленного купонного дохода по приобретенным ОАО «Нижнекамскнефтехим» Облигациям (НКД) в количестве 1 499 991 штук, рассчитанного на 02 апреля 2009 г. в сумме 1 229 992,62 рублей.

В период с 27.09.2010 по 29.03.2010 купонный доход выплачивался в полном объеме.

27.09.2010 Выплата купонных доходов произведена на 500 000 шт. облигаций в связи с тем, что на даты выплат купонных доходов Общество владело 1 000 000 шт. облигациями

28.03.2011 Выплата купонных доходов произведена на 9 шт. облигаций в связи с тем, что на даты выплат купонных доходов Общество владело 1499 991 шт. облигациями

26.09.2011 Выплата купонных доходов произведена на 9 шт. облигаций в связи с тем, что на даты выплат купонных доходов Общество владело 1499 991 шт. облигациями

Итак, нами рассмотрены порядок проведения IPO и особенности выплаты ОАО «Нижнекамскнефтехим» купонных доходов по облигациям.