11. Выпуск Банком Росс собственных облигаций

Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.

Эмиссия облигаций Банка России осуществляется на основании принятого Советом директоров Банка России решения о размещении облигаций Банка России и утвержденного Советом директоров Банка России решения о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций Банка России.

Объем каждого выпуска облигаций Банка России определяется с учетом предельного размера общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров Банка России решения об утверждении соответствующего решения о выпуске облигаций Банка России.

Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций БР всех выпусков, не погашенных на дату принятия СовДир-в решения об утверждении решения о выпуске (доп.выппуске) облигаций БР, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов КО и суммой обязательных резервов КО, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов (ФЗ)

Выпуск облигаций Банка России оформляется сертификатом облигаций Банка России. Размещение облигаций Банка России производится в порядке, устанавливаемом Комитетом Банка России по денежно-кредитной. Решением о выпуске облигаций Банка России может быть предусмотрено размещение облигаций Банка России отдельными частями (траншами) в течение срока размещения облигаций Банка России этого выпуска.

Размещение облигаций Банка России начинается не ранее трех дней с даты раскрытия Банком России информации, содержащейся в решении о выпуске облигаций Банка России, путем опубликования ее на странице Банка России в сети Интернет и осуществляется в течение срока, установленного в решении о выпуске облигаций Банка России. Банк России осуществляет ведение Реестра выпусков облигаций Банка России.

12. Сущность и значение рефинансирования кредитных организаций.

Рефинансирование банков является одним из основных инструментов денеж­но-кредитной политики.

Сущность рефинансирования: Банк России выполняет роль кредитора последней инстанции (Банка Банка) и предоставляет кредиты финансово устойчивым кредитным организациям-резидентам РФ для поддержания и регулирования ликвидности банковской системы. Основное преимущество рефинансирования заключается в оперативности предоставления кредитов. В макроэкономическом плане рефинансирование направлено на обеспечение стабильности всего рынка банковских услуг.

Ставка рефинансирования – процентная ставка ЦБ, по которой он учитывает векселя или предоставляет кредиты коммерческим банкам с целью регулирования ликвидности.

Механизм использования процентной ставки достаточно прост: рост ставки рефинансирования означает повышение стоимости кредитов цен­трального банка, поэтому банки будут сокращать объем заимствований в центральном банке, снижение ставки приведет к более активному заимст­вованию и объем рефинансирования увеличится. Ставка рефинансирования Банка России иг­рает роль базовой ставки.

Рефинансирование банков осуществляется Банком России посредством предоставления ломбардных кредитов, внутридневных кредитов и кредитов овернайт, в том числе путем расширения перечня территориальных учреждений Банка России, предоставляющих такие виды кредитов.

Контрагентом Банка России в системе рефинансирования может быть только финансово-устойчивая кредитная организация с безупречной кредитной репутацией и четко соблюдающая требования нормативных актов Банка России.

Осуществляя кредитование кредитных организаций посредством рефинансирования, Банк России не использует прямые (в частности, административные) методы воздействия, не принимает обязательных к исполнению актов, содержащих прямое предписание императивного характера совершить определенные действия.

Кредитные организации в достаточной степени свободны, выбирать: брать ли у Банка России кредиты, заключая для этого с ним генеральные кредитные договоры или же нет. Соответственно, с другой стороны, Банк России, играя в данной политике, по сути, пассивную роль, не может заставить кредитные организации взять у него кредит, а организации взять у него кредит, а может, только изменив учетную ставку, ожидать соответствующих действий от кредитных организаций. Таким образом, механизм рефинансирования является достаточно тонким инструментом денежно-кредитного регулирования и воздействует на рынок банковских услуг опосредованно.

Помимо влияния на денежную базу и предложение денег рефинансиро­вание используется как инструмент стабилизации банковской системы. Это наиболее эффективный способ предоставления дополнительных резервов и соответственно ликвидности банкам в период кризисных потрясений.