Pavlova

∙ не учитывает длительность производственного цикла и сезонность производства.

1.9.Финансовый анализ

1.9.1.Последовательность проведения анализа финансового

состояния предприятия

Анализ финансового состояния осуществляется по алгоритму, представленному на рис.1.3.

Определение основного вида деятельности предприятия.

Характер деятельности предприятия можно определить по балансу, исходя из отношения стоимости основных средств к итогу баланса, скорректированному на величину нематериальных активов. Если результат близок к 50%, значит предприятие занимается преимущественно производством и сбытом продукции.

Окончательный вывод о характере деятельности предприятия должен быть подтвержден результатами анализа актива (должны быть в наличии незавершенное производство, готовая продукция, сырье и материалы). Если такой информации нет, значит предприятие занимается коммерческой деятельностью.

Внутренние связи. Проверка правильности связей в балансе на

начало и конец отчетного периода:

а) А(I+II+III) = П(I+II+III); б) AI < ПI;

в) AII > П(II+III).

Выявление «больных» статей:

а) статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде (например, убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок);

б) статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия (например, превышение дебиторской

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

задолженности над кредиторской, большой удельный вес задолженности по оплате труда).

Определение типа изменения валюты баланса. Существует четыре типа изменения валюты баланса:

∙тип I - равновеликое увеличение актива и пассива;

∙тип II - равновеликое уменьшение актива и пассива;

∙тип III - изменения в составе хозяйственных средств при неизменном итоге баланса, когда одна статья актива баланса увеличивается за счет уменьшения другой;

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

22

Рис.1.3. Алгоритм анализа финансовой деятельности предприятия по основным

отчетным документам (баланс, отчет о прибылях и убытках)

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Анализ состава и структуры средств предприятия включает следующие аналитические расчеты:

∙ определение тенденции изменения оборачиваемости всех средств (отношение выручки от реализации продукции к стоимости имущества) и оборотных средств (отношение выручки от реализации продукции к величине оборотных средств);

∙определение соотношения динамики внеоборотных и оборотных активов;

∙расчет коэффициента мобильности средств предприятия к стоимости всех средств;

∙расчет коэффициента мобильности оборотных средств, определяемый отношением наиболее мобильной их части (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к стоимости оборотных средств.

Увеличение коэффициентов мобильности всех средств предприятия и

оборотных средств подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости средств предприятия при рентабельном производстве и надежном выпуске.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Оценка производственного потенциала предприятия включает расчет удельного веса следующих показателей:

∙производственных активов в общей стоимости имущества;

∙основных средств в общей стоимости имущества;

∙капитальных вложений и соотношений их с финансовыми вложениями.

Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств предприятия свидетельствует о повышении его производственных возможностей.

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

осуществляется по данным, внесенным в форму табл.1.3.

Форма таблицы 1.3

Состав и структура источников средств предприятия

В процессе анализа состава и структуры источников средств предприятия необходимо:

∙ выяснить, каким капиталом располагает предприятие (с этой целью необходимо рассмотреть показатели пассива баланса);

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

∙проанализировать динамику общей суммы капитала, динамику собственных и заемных средств;

∙проанализировать структуру источников средств, использовав для этой цели такие показатели, как коэффициент автономии (определяется отношением собственного капитала к итогу баланса) и

коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов (определяется отношением суммы обязательств к величине собственных средств).

Считается нормальным коэффициент автономии более 0,5, а коэффициент соотношения собственных и заемных средств - не выше

0,3.

Для более детального анализа имущества предприятия формируется сравнительный аналитический баланс-нетто (в виде отчета) - см. форму табл.1.4.

Показатели сравнительного аналитического баланса-нетто делятся на показатели структуры баланса (ст. 2, 3, 4, 5), динамики баланса (ст. 6, 8), структурной динамики баланса (ст. 7, 9). При оценке финансового

состояния наиболее важными являются показатели структурной динамики баланса.

Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, делают вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Определение типа финансовой ситуации. Существует четыре типа финансовой ситуации:

1)абсолютная устойчивость финансового состояния ( Sсобс ³ 0;

SТ ³ 0; Så ³ 0 или вектор S = (1, 1, 1));

2)нормальная устойчивость финансового состояния,

Для определения трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации необходимо заполнить форму табл.1.5.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com