2.4. Содержание финансового анализа

Основные направления финансового анализа:

1. Анализ имущественного потенциала:

• общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации (вертикальный и горизонтальный анализ баланса, построение аналитического баланса);

• анализ структуры и динамики активов;

• анализ структуры и динамики пассивов.

2. Анализ финансового потенциала:

• анализ ликвидности и платежеспособности организации;

• анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ финансовых результатов:

• анализ структуры и динамики доходов и расходов организации;

• анализ уровня и динамики финансовых результатов;

• анализ показателей деловой активности;

• анализ показателей рентабельности.

4. Анализ движения денежных средств.

5. Комплексная оценка деятельности организации.

6. Анализ вероятности банкротства.

Результаты анализа оформляются в виде аналитической записки, которая, как правило, включает следующие основные разделы:

• Общая характеристика организации и экономической среды, в которой она функционирует.

• Финансовые показатели, коэффициенты и иные аналитические сведения.

• Качественная и количественная характеристика ключевых факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовое состояние организации.

• Выводы по результатам анализа и прогноз изменения финансового состояния.

2.5. Методическое обеспечение финансового анализа

Метод анализа – это способ изучения, измерения и обобщения влияния различных факторов на изменение результатов деятельности организации с целью их улучшения.

Методика анализа – совокупность правил, приемов целесообразного проведения аналитической работы.

При проведении аналитических расчетов финансового характера, используется обширная совокупность методов и приемов, заимствованных из различных наук и систематизированных в рамках финансового анализа.

Приведем одну из классификаций методов финансового анализа.

1. Классические методы математического анализа:

• методы элементарной математики;

• дифференциальное и интегральное исчисление;

• вариационное исчисление.

2. Традиционные методы анализа:

• метод сравнения;

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• коэффициентный анализ;

• трендовый анализ.

3. Специальные методы анализа:

• операционный (маржинальный) анализ;

• АВС - анализ.

4. Методы экономической статистики:

• метод средних величин;

• метод группировки;

• метод обработки рядов динамики;

• индексный метод;

• графический метод.

5. Методы детерминированного факторного анализа:

• метод цепной подстановки;

• метод абсолютных разниц;

• метод относительных разниц;

• метод пропорционального деления;

• метод долевого участия;

• метод логарифмирования;

• индексный метод;

• интегральный метод.

6. Методы математической статистики и эконометрики (стохастического факторного анализа):

• корреляционный анализ;

• регрессионный анализ;

• дисперсионный анализ;

• многомерный факторный анализ;

• кластерный анализ;

• компонентный анализ;

• спектральный анализ;

• методы обработки пространственно-временных совокупностей.

7. Методы рейтинговой оценки:

• метод суммирования значений всех показателей;

• метод суммы мест;

• метод суммы баллов;

• метод расстояний;

• таксонометрический метод.

Классические методы математического анализа применяются как в рамках других методов, например, методов математической статистики и математического программирования, так и отдельно, например, факторный анализ изменения экономических показателей может быть осуществлен при помощи дифференцирования и других разработанных на базе дифференцирования методов.

Методы экономической статистики используются для обобщения совокупности признаков изучаемых процессов и явлений, изучения их структуры и взаимосвязей, анализа количественных характеристик и динамики изменения показателей.

Методы детерминированного факторного анализаиспользуются для исследования влияния факторов на результативный показатель в случае его прямой функциональной зависимости от данных факторных признаков. Задача детерминированного факторного анализа заключается в определении и количественной оценке влияния каждого фактора на результативный показатель.

Методы математической статистики и эконометрики применяются в тех случаях, когда изменение анализируемых показателей представляет собой случайный процесс. Наибольшее распространение из математико-статистических методов в финансовом анализе получили методы множественного и парного корреляционного анализа, регрессионный анализ. Данные методы играют важную роль в прогнозировании поведения экономических показателей. Если связь между анализируемыми характеристиками не детерминированная, а стохастическая, то математико-статистические методы – практически единственный инструмент исследования.

Методы рейтинговой оценки используются для исследования совокупности показателей, которые дают многостороннюю оценку деятельности организации. Для получения обобщающей комплексной оценки осуществляют сведение этих показателей в единый интегральный показатель, на основании которого и определяется рейтинг.

Процесс проведения анализа можно представить следующим образом:

1. Предварительный этап:

• Определение цели и задач анализа, определение объектов, составление плана аналитической работы.

• Сбор и подготовка информации необходимой для анализа, проверка ее достоверности, точности, и т.д.

• Отбор, структурирование и группировка данных.

• Разработка системы показателей, наиболее полно характеризующих объект анализа, определение нормативных значений показателей.

2. Аналитический этап:

• Анализ структуры и динамики изменения показателей.

• Сравнение фактических результатов деятельности с запланированными показателями, данными прошлых аналитических периодов, с показателями деятельности других организаций, со среднеотраслевыми показателями и т.д.

• Изучение степени влияния факторов на результаты деятельности организации.

• Определение резервов повышения эффективности деятельности организации.

3. Заключительный этап:

• Общая оценка результатов деятельности организации.

• Оценка качества работы менеджмента.

• Разработка рекомендаций.