- •Экспресс-анализ
- •Анализ прибыли до налогообложения
- •Анализ доходов
- •Анализ расходов
- •Анализ прибыли от продаж
- •Анализ выручки
- •Анализ рентабельности производственных фондов
- •Анализ рентабельности продаж
- •Анализ рентабельности активов
- •Анализ рентабельности собственного капитала
- •Анализ ликвидности баланса
- •Анализ платежеспособности
- •Прогнозирование банкротства
- •I. Методика Федерального управления по делам о несостоятельности
- •II.Количественная модель
- •Анализ финансовой устойчивости
- •Абсолютные показатели
- •Относительные показатели
- •Анализ деловой активности
- •Анализ устойчивости экономического роста
Анализ платежеспособности
Показатель |
Пред. |
Отч. |
Отклонение |
Ден.ср-ва |
260 |
10 |
-250 |
Кр-е фин.вложения |
4 |
4 |
0 |
Кр. деб.зад-ть |
30834 |
45000 |
14166 |
Запасы |
7678 |
7666 |
-12 |
Кр.обязательства |
5906 |
15022 |
9116 |
К-т абс.ликвидности |
0,044700305 |
0,000931966 |
-0,043768338 |
К-т пром.ликвидности |
5,265492719 |
2,99653841 |
-2,268954309 |
К-т покрытия |
6,5655 |
3,5068 |
1,5252 |
Выводы:
Незначительную положительную динамику имеет лишь один коэффициент, а именно коэффициент абсолютной ликвидности. При этом, данный коэффициент существенно ниже норматива, что свидетельствует о нехватке наиболее ликвидных активов. Коэффициенты промежуточной ликвидности и покрытия существенно снизились соответственно на 65 и 111 %. Однако, они по-прежнему либо укладываются в норматив, либо значительно превышают его. В целом можно сделать вывод, что уровень платежеспособности удовлетворительный.
Рекомендации:
Детально проанализировать структуру оборотных активов предприятия как фактор, влияющий на уровень платежеспособности.
Выяснить является ли текущая дебиторская задолженность просроченной или маловероятной к взысканию.
Пересмотреть политику управления запасами.
Проанализировать систему расчетов, используемую на предприятии.
Прогнозирование банкротства
I. Методика Федерального управления по делам о несостоятельности
Определяем коэффициенты текущей ликвидности (из ранее данного анализа платежеспособности) и обеспеченности собственными оборотными средства ( рассчитан в теме Анализ финансовой устойчивости):
Коэффициент |
Пред.год |
Отч.год |
Отклонение |
К.тек.ликв. |
6,5655 |
3,5068 |
1,53 |
К.обесп-ти СОС |
-0,479 |
1,6219 |
2,1 |
Рассмотрим предыдущий год. Т.к. коэффициенты больше 2 и 0,1 соответственно, то структура баланса удовлетворительная и следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.
К утр.=(Ктл1+3/12*(Ктл1-Ктл0))/Кнорм.
К утр. =(6,5655-3/12*1,53)/1,5=6,44.
Т.к К утр>1 , то есть реальная возможность cохранить и улучшить платежеспособность, предприятие должно сохранить контроль и дальнейшее развитие для улучшения платежеспособности.
II.Количественная модель
Применим для нашего предприятия модель Альтмана Z=1,2К1+3,5К2+3,3К3+0,6К4+К5=2,0935
Показатель |
Пред.год |
Отч.год |
Отклонение |
Доля оборотных активов в активах |
0,331471295 |
0,407 |
0,075528705 |
Рентабельность активов по нераспределенной прибыли |
0,5995 |
0,11892 |
-0,48058 |
Ретабельность активов |
0,599511215 |
0,81906637 |
0,219555155 |
Доля уставного капитала в общей сумме активов |
0,952129376 |
0,118921084 |
-0,833208292 |
Оборачиваемость активов |
1,120646491 |
2,164841259 |
0,044194768 |
Z |
3,603258376 |
2,628748713 |
-0,974509663 |
Так как Z3 и в отчетном и в предыдущем году, то можно сделать вывод, что предприятие стабильно работает и вероятность банкротства очень мала. Также следует заметить положительную динамику итогового коэффициента вероятности банкротства. Он уменьшилс на 0,9745 в отчетном году по сравнению с предыдущим.