2) Анализ платежеспособности

Платежеспособность - это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства). О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.

Анализ платежеспособности проводят на основе аналитической табл. 1.8. Источник информации: форма № 1.

Таблица 1.8 - Анализ платежеспособности

Наименование показателя	Методика расчета	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС – денежные средства (Ф№1 стр.1250); КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Ф№1 стр.1240); КО – краткосрочные обязательства(Ф№1 стр.1500)	0,15-0,2	0,01	0,07	0,05
Коэффициент быстрой ликвидности	Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО, где ДЗ – дебиторская задолженность(Ф№1 стр.1230)	0,5-0,8	0,30	0,55	0,25
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Клмс = З/КО, где З – запасы товарноматериальных ценностей(Ф№1 стр.1210)	0,5-0,7	0,69	1,05	0,36
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО	1-2	0,99	1,61	0,61
Коэффициент собственной платежеспособности	Ксп = ЧОК/КО, где ЧОК – чистый оборотный капитал. ЧОК = ОА – КО где ОА – оборотные активы (Ф№1 стр.1200)	-	-0,30	-0,54	-0,24

Анализируя данные таблицы 1.8, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2013 г. не соответствует нормативному значению, составляя 0,01. В динамике прослеживается увеличение данного показателя на 0,06, но он так же не соответствует нормативному.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2013 года составил 0,3, а на конец 0,55, т.о. увеличился на 0,25. и достиг нормативного значения. Это свидетельствует о наличии у ОАО «ВАСО» платежных возможностей для своевременного и быстрого погашения своей задолженности.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств не превышал нормативное значение в начале 2013 г., когда его значение составляло 0,69. Это свидетельствовало о не высокой зависимости платежеспособности ОАО «ВАСО» от МПЗ и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. В дальнейшем произошло его увеличение на 0,36, т.е. на конец 2013г.он составил 1,05. Данное значение не соответствует нормативному

Значение коэффициента текущей ликвидности на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значении. Коэффициент текущей ликвидности на конец 2013 года составил 1,61, что свидетельствует о достаточности имеющихся средств для погашения существующих обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности на начало 2013 года составлял -0,3, на конец 2013 г. уменьшился на 0,24, приняв значение -0,54. Это говорит о том, что у ОАО «ВАСО» наблюдается недостаток количества чистых оборотных активов в размере 54% для возмещения краткосрочных долговых обязательств.

Движение коэффициентов ликвидности представлено на рисунке- 6.

Рисунок 6– Динамика коэффициентов ликвидности

Таким образом, по результатам расчета коэффициентов ликвидности и анализа платежеспособности можно сделать вывод, что по состоянию на конец 2013 г. ОАО «ВАСО» в целом не являлось платежеспособным.

В данном разделе курсовой работы был проведен анализ финансового состояния ОАО «ВАСО», включающий в себя анализ имущества и источников его финансирования, анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. По результатам анализа можно сделать следующие выводы.

Анализ имущества предприятия показал, что за период 2012-2013 гг. наблюдалось уменьшение оборотных активов, стоимость которых на начало 2013 г. составляла 21 255 810 тыс. руб., а на конец 19 806 091 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов за 2013 год уменьшилась на 654 809 тыс.р., что составило 6,33%. При этом удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов ОАО «ВАСО» на конец 2013 г. увеличился на 0,115%. В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец 2013 г. в составе активов 32,84% составляют внеоборотные активы и 67,16% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (24,608% всех активов), а в составе оборотных активов - материально-производственные запасы (43,011% всех активов).

Темп сокращения внеоборотных активов (-6,33%) ниже, чем оборотных средств (-6,66 %), что определяет тенденцию к уменьшению оборачиваемости всей совокупности активов, что может негативно сказаться на финансовой деятельности предприятия.

Анализ активов по степени риска показал, что, не смотря на преобладание активов с малой (37,45%) и средней (32,5%) степенью риска, доля активов с высокой степенью риска остается значительной и составляет на конец отчетного периода 27,09%. Это говорит о неустойчивом финансовом положении ОАО «ВАСО».

Анализ источников формирования имущества свидетельствует о тенденции к сокращению как собственных средств формирования имущества, так и заемных. Величина собственных средств уменьшилась за анализируемый период на 22,93%. Доля собственных средств в общем объеме пассива также сократилась на 2,133%. Так на начало 2012 г. она составляла 12,239%, а на конец 2013 г. - 10,105%. Уменьшение собственных средств является неблагоприятной тенденцией, поскольку оно происходит за счет привлечения заемных средств, что повышает степень финансового риска. На уменьшение заемных средств на конец отчетного 2013 г на 182,25% повлияло сокращение величины краткосрочных кредитов и займов на 26,81%, а также уменьшение размера кредиторской задолженности на 69,82%. Но при этом удельный вес заемных средств, составлявший на конец 2012 г. 87,76%, на конец отчетного 2013 г. увеличился на 2,13%. Это произошло, прежде всего, за счет увеличения размера долгосрочных кредитов и займов на 124,70%, доля которых в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 28,122% и составляет 48,104%.Это говорит о том, что для погашения своих активов ОАО «ВАСО» привлекает все больше долгосрочных заемных средств, что повышает степень финансового риска.

Анализ чистых активов показал, что в течение анализируемого периода величина чистых активов превышает величину уставного капитала ОАО «ВАСО» что является благоприятной тенденцией, поскольку по законодательству уставный капитал не должен превышать чистые активы.

Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что по состоянию на конец 2013 г. у ОАО «ВАСО» наблюдается отрицательное изменение величины собственного капитала (снижение на 946818тыс.р. и внеоборотных активов (их существенный недостаток составил 654809 тыс. р.). При этом наблюдаются положительные тенденции относительно общей величины источников средств (П3): его увеличение в отчетном году по сравнению с 2012 годом составило320520 тыс.р. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости ОАО «ВАСО» за анализируемый период. В общем рассчитанные показатели характеризуют неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности.

Результаты расчетов ликвидности показали, что ликвидность баланса ОАО «ВАСО» следует рассматривать как неудовлетворительную.

По результатам расчета коэффициентов ликвидности и анализа платежеспособности можно сделать вывод, что по состоянию на конец 2013 г. ОАО «ВАСО» в целом не являлось платежеспособным.

2 Анализ эффективности использования производственной мощности на предприятии ОАО «ВАСО»

2.1 Разработка рабочей методики анализа эффективности использования производственной мощности предприятия

На сегодняшний день отсутствует какая-либо единая методика анализа использования производственной мощности предприятия. Большинство авторов [1 - 4, 9, 11, 14], предлагают методики анализа в части анализа использования основных фондов предприятия. Результатом в этом случае, считают эффективность работы оборудования. Основное внимание уделяется характеристике всего оборудования предприятия, в том числе и недействующего по каким-либо причинам.

Наиболее полно методика анализа эффективности использования производственной мощности предприятий отражена в работах К.С. Кривякина. Он предлагает методику анализа не только в части анализа использования основных фондов предприятия, но и в части анализа использования технологических процессов и трудовых ресурсов предприятия. [5, 6] .

Методика анализа эффективности использования производственной мощности предприятия включает 5 этапов.

На первом этапе проводится анализ динамики использования производственных мощностей на предприятии, их абсолютный прирост и темп роста, а также рассчитывается коэффициент использования производственной мощности.

Коэффициент фактического использования производственной мощности является одним из наиболее общих показателей эффективности ее использования. Он рассчитывается путем деления продукции, изготовленной за определенный промежуток времени на величину производственной мощности [11, 13]:

Коэффициент использования мощности:
в целом по предприятию	Ки.м. = ТП / ПМср, (1.1)	ТП - товарная продукция; ПМ ср – среднегодовая производственная мощность.
по изделию	Ки.м.изд. = Аiср / Мi, (1.2)	Аi - объем производства по производственной программе в натуральном измерении; Мi - производственная мощность по данному изделию в натуральном измерении.
в стоимостном измерении	Ки.м.изд. = ТПизд / Мизд.с., (1.3)	Тпизд. – объем товарной продукции по изделию; Мизд.с. – среднегодовая мощность изделия в руб.

Для предприятий, вновь введенных в эксплуатацию, обычно определяется коэффициент использования проектной мощности, представляющий собой частное от деления фактического выпуска продукции на величину мощности предприятия по проекту. Этот показатель характеризует уровень освоения проектной мощности.

Вторым этапом анализа эффективности использования производственной мощности является анализ использования активной части основных производственных фондов, то есть анализ использования оборудования, который включает следующие разделы: анализ возрастного состава и технологической структуры парка оборудования, анализ использования парка наличного оборудования, анализ времени и режима работы оборудования, анализ загрузки оборудования и фондоотдачи.

Для того чтобы определить эффективность использования парка наличного оборудования его группируют в зависимости от степени использования (Рис. 7).

Рисунок 7 - Состав оборудования по его эксплуатационному состоянию

Так, наличное оборудование подразделяется на установленное и неустановленное. Установленное включает в себя: фактически работающее, находящееся в плановом ремонте, резервное, находящееся в аварийном внеплановом ремонте, и оборудование, находящееся на модернизации. Неустановленное оборудование - это оборудование, подлежащее установке и подлежащее списанию.

Проверка соответствия производственной программы производственной мощности осуществляется с помощью следующих коэффициентов (формулы 1.4 -1.5):

- коэффициент использования парка наличного оборудования (Кн):	Кн = , (1.4)
- коэффициент использования парка установленного оборудования (Ку):	Ку = , (1.5)
- коэффициент использования оборудования сданного в эксплуатацию (Кэ):	Кэ = , (1.6)

Если рассчитанные показатели окажутся, близки к единице, то делается вывод о том, что оборудование используется с высокой степенью загрузки, а производственная программа соответствует производственной мощности.

Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования необходимо изучить баланс времени его работы, включающий: календарный, режимный, плановый и фактический фонд времени (таблица 2.1).

Таблица 2.1- Фонды времени использования ОПФ

Фонд времени использования ОПФ	Формула расчета
Календарный	Ф кал. = Д кал. 24, (1.7) где Д кал – количество календарных дней в году;
Режимный (номинальный)	, (1.8) где Д нераб – количество нерабочих дней в году; tсм – продолжительность смены; Ксм – количество смен; rпредпразд – количество предпраздничных часов.
Эффектиный (действительный, рабочий, плановый, полезный)	, (1.9) где - плановый процент затрат времени на плановый ремонт и техническое обслуживание оборудования; составляет от 3 до 10 % в зависимости от его сложности, габаритов и условий работы.
Фактический	, (1.10) где - время внеплановых простоев

Для характеристики использования времени работы оборудования применяются коэффициенты использования: календарного (формула 1.11), режимного (формула 1.12), планового фондов времени (формула 1.13):

Коэффициент использования календарного фонда времени (Кк.ф.в.)	Кк.ф.в. = / (1.11)
Коэффициент использования режимного фонда времени (Кр.ф.в.)	Кр.ф.в. = / (1.12)
Коэффициент использования планового фонда времени (Кп.ф.в.)	Кп.ф.в. = / (1.13)

На основе данных коэффициентов оценивается влияние времени простоев по технологическим причинам на результативные показатели работы оборудования.

На основе баланса времени работы оборудования на практике исчисляют: экстенсивную загрузку оборудования, т.е. использование планового фонда времени его работы; интенсивную загрузку оборудования, т.е. выпуск продукции за единицу времени в среднем на одну машину (машино-часов) и обобщающий показатель, комплексно характеризующий использование оборудования, - коэффициент интегральной нагрузки.

Кэкст = (Nпр * Фэф.пр) / Nм * Фэф.м; (1.14)	Nпр - количество оборудования, предусмотренное в производственной программе; Фэф.пр - действительное время работы 1 станка, учтенное при расчете в производственной программе; Nм - количество оборудования, учтенное в расчете производственной мощности; Фэф.м. - эффективный фонд времени работы оборудования, заложенный в расчет производственной мощности
Кин. = gпр./ gм; (1.15)	gпр -производительность единицы оборудования, заложенная в расчет производственной программы; gм - производительность единицы оборудования, заложенная в расчет производственной мощности.
Ки.м. = Кэкст. * Кин (по цеху), (1.16)

Анализ режима и загрузки оборудования проводится для выявления возможностей сокращения целосменных и внутрисменных простоев оборудования, которые влияют на эффективность использования производственной мощности.

Уровень целосменного использования оборудования характеризует коэффициент сменности Ксм, который определяется отношением фактически отработанного числа станко-смен за период к максимально возможному числу станко-смен, отработанных установленным оборудованием за одну смену того же периода.

Коэффициент сменности:
плановый	Ксм.пл = Тс / Фэф.ч (1.17)	Тс - суммарная станкоемкость всего планового производства; Фэф.ч - эффективный фонд времени всего установленного оборудования при работе в одну смену.
фактический	Ксм.ф. = Сотр./ Nраб., (1.18)	Сотр. - число отработанных станкосмен; Мраб. - количество работающего оборудования.

Степень внутрисменного использования оборудования характеризует коэффициент загрузки оборудования, который определяется отношением времени его фактической работы (в часах) к эффективному фонду времени в часах или номинальному фонду (формула 1.19).

К_з = , (1.19)

где N_м - количество оборудования принятого в расчет производственной мощности;

Ф_эф.м. - эффективный (действительный) фонд времени работы оборудования, принятый в расчет производственный мощности;

где - объем производства в натуральном измерении по всей номенклатуре обрабатываемых изделий (заложенный в расчет производственной программы);

- станкоемкость единицы изделия;

Этот показатель позволяет оценить потери времени из-за брака, холостой работы оборудования, планово-предупредительных ремонтов и т.д.

Целью сокращения целосменных и внутрисменных простоев оборудования является повышение эффективности использования производственной мощности без дополнительного привлечения ресурсов, и как следствие, выявление возможностей расширения объемов выпуска и реализации или определение потребности в обновлении или расширении производственного потенциала.

В современных условиях одним из важнейших показателей, характеризующих экономическую эффектность производственных мощностей и деятельность пред-приятия в целом, является фондоотдача.

Фондоотдача (Фо) определяется как отношение валовой (товарной) продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов:

Фо=Cпрод/Сосн.пр, (1.20)

где Cпрод - стоимость готовой продукции за определенный период;

Сосн.пр - стоимость основных производственных фондов;

Сопоставление значений плановой фондоотдачи и фактической фондоотдачи по уровню мощности предприятия показывает, насколько фондоотдача по среднегодовой мощности отстает от плановой или, наоборот, превышает ее. Величина резерва фондоотдачи (Рф) в процентах определяется по формуле:

Рф=((Фп — Фм)*100)/Фп, (1.21)

где Фп — фондоотдача по плану;

Фм — фондоотдача по уровню мощности.

Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и производственной мощностью, используют следующую факторную модель:

ФО = , (1.22)

где ВП - объем продукции, принятый для расчета; ВПос - основная (профильная) продукция предприятия; W - среднегодовая производственная мощность.

Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменения уровня специализации предприятия (ВП/ВПос); коэффициента использования производственной мощности (ВПос/W); фондоотдачи активной части ОС, исчисленной по производственной мощности (W/OСa); доли активной части фондов в общей их стоимости (Оса/ОС).

Третий этап анализа предполагает анализ использования пассивной части основных производственных фондов, то есть анализ использования производственной площади. Данный анализ включает расчет показателя выхода продукции на 1 м² производственной площади, который в некоторой степени дополняет характеристику использования производственных мощностей предприятия. Этот показатель выражается, как правило, в натуральных единицах. Он необходим для оценки эффективности использования производственных площадей. Когда удельный вес непроизводственных площадей велик, необходим дальнейший, более углубленный анализ использования площадей отдельных цехов.

На четвертом этапе для определения эффективности использования производственных мощностей анализируются технологические процессы предприятия: выясняется, внедряются ли на предприятии прогрессивные техпроцессы и новая техника, осуществляется анализ данных о производственных возможностях предприятия.

На заключительном этапе анализа для наиболее полного представления о том, насколько эффективно используются производственные мощности предприятия, анализируется использование трудовых ресурсов, а именно обеспеченность предприятия основными производственными рабочими и уровень их квалификации, показатели движения работников на предприятии.

Разработанную методику можно представить в виде обобщённой структурно-логической модели анализа эффективности использования производственной мощности предприятия (Рисунок 8).

Рисунок 8 - Модель анализа эффективности использования производственной мощности предприятия

В общем, приведенный анализ позволит определить величину и ресурсы мощности по компонентам, позволит сформировать мероприятия по повышению эффективности использования производственной мощности.

Информационными источниками анализа являются данные бухгалтерской и отчётности и внутренней информации ОАО «ВАСО» за 2012-2013 годы: форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1); форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 1); форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»; Выписка из баланса производственной мощности; Выписка из отчета отдела главного механика о возрастном составе оборудования; Выписка из данных внутризаводского учета и отчетности производственно-диспетчерской службы; Выписка из данных учета отдела труда и заработной платы.

После проведения исследования по разработанной методике планируется выявить резервы, имеющиеся на предприятии, предложить способы их использования для улучшения эффективности использования производственной мощности.