Шульга Национальная экономика (Москва, 2002)

В процессе воспроизводства происходит постоянная трансформация объек­ та инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуют­ ся во вложения, в результате использования вложений формируется доход, яв­ ляющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла и т. д. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осу­ ществляется в форме капитальных вложений. На современном этапе развития наблюдается постепенное изменение структуры капитальных вложений по формам собственности. Однако доля инвестиций в государственную собствен­ ность по-прежнему остается наибольшей.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчи­ ки, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посредниче­ ские организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестицион­ ного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юри­ дические лица, в том числе иностранные, а также государства и международ­ ные организации.

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлечен­ ных средств и обеспечивают их целевое использование.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором реализовывать инвестицион­ ный проект, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено до­ говором (контрактом) между ними. В случае если заказчик не является инвес­ тором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвес­ тициями на период и в пределах полномочий, установленных договором. Поль­ зователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муници­ пальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения между ними и инвестором определяются договором об инвестирова­ нии. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

— вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

—ценные бумаги (акции, облигации и др.);

—целевые денежные вклады;

—научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

—имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они не

противоречат законодательству РФ.

Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на тер­ ритории России посредством:

—долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридичес­ кими и физическими лицами РФ;

—создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инве­ сторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

—приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в пред­ приятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также дру­ гого имущества, которое по законодательству РФ может принадлежать иностранным инвесторам;

—приобретения прав пользования землей и другими природными ресур­ сами;

—приобретения займов, кредитов, имущества и других прав. Запреш;ается инвестирование в объекты, создание и использование ко­

торых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на террито­ рии РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граж­ дан, юридических лиц или государства.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфе­ ре, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвес­ тиционной сферы включаются:

—капитальное строительство, где происходит вложение инвестиций в ос­ новные и оборотные производственные фонды отраслей. Эта сфера объе­ диняет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проекти­ ровщиков, поставщиков оборудования, граждан в индивидуальном жи­ лищном строительстве и других субъектов инвестиционной деятельнос­ ти;

—инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

—обращение финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах).

Перечисленные сферы инвестирования составляют инвестиционный потен­ циал страны.

Для выработки концепции формирования инвестиционного потенциала требуется:

—обосновать стратегическую роль и объем производственного накопления

всистеме расширенного воспроизводства, направить финансовые сред­ ства на приоритеты современного экономического роста;

—активизировать деятельность территориальных организаций инвести­ ционного комплекса, сформировав систему региональных инвестицион­ но-строительных комплексов в форме строительно-финансовых корпо­ раций;

—обеспечить определенную синхронность динамики финансирования и инвестиций в развитие производства в базовых отраслях экономики;

—формировать финансово-промышленные группы, создаваемые по замк­ нутым воспроизводственным и технологическим структурам для осуще­ ствления структурно-инвестиционной политики в отраслях, межотрас­ левых комплексах, экономических районах;

—принимать меры по стимулированию производственных инвестиций, а также ограничению накопления непроизводственных капитальных ак­ тивов;

—определить приоритетными и осуществить комплекс мер по ускоренно­ му развитию машиностроения, промышленности строительных матери­ алов, капитального строительства, производства товаров народного по­ требления;

—дифференцировать ставки процентов по инвестиционным кредитам для производственных отраслей и по ссудам для торговых операций и меж­ банковского оборота.

Инвестиционный потенциал национальной экономики характеризуется рядом показателей, количественных и качественных. Оценка с количест­ венной стороны показывает возможные поступления инвестиций в экономи­ ку страны из основных источников инвестирования. Такая характеристика должна отражать объемы инвестиций в основные фонды производственного и непроизводственного назначения, объемы прямых и портфельных инвес-

* Источник: Российский статисти•ческий е:кегодник : Стат. с5. М.: Госкомстат России, 1999.

Начиная с 1993 г. доля затрат на техническое перевооружение, реконструк­ цию и расширение действующих предприятий в общем объеме капитальных вло­ жений постоянно снижалась, а возрастала доля нового строительства, при кото­ ром значительны вложения в пассивную часть основного капитала (табл. 6.2).

Удельный вес активной части основного капитала, главной составляющей которой являются машины и оборудование, снизился с 1990 по 1997 г. почти на треть. В результате если в 1990 г. разрыв между долей активной части инве­ стиций в основной капитал и пассивной его частью составлял 1,6 раза в пользу последней, то к 1998 г. он увеличился до 2,7 раз (табл. 6.3).

Таблица 6.3

Технологическая структзфа инвестиций в основной капитал*

* Источник: Российский статистический ejкегодник : Стат. с5.М.:Гос комстат' России, 1999.

Необходимость радикального обновления производственного аппарата страны и коренных изменений его структуры выдвинулась в число ключевых проблем перспективного периода. На высокую степень изношенности произ­ водственного аппарата указывают сущ;ественные изменения возрастной струк­ туры основного капитала (табл. 6.4).

Таблица 6.4

Возрастная структура производственного оборудования в промышленности*

* Источник: Российский статистический еж«ггодник: Стат. сб. М.: Госкомстат России, 1999.

Средний возраст производственного оборудования в промышленности Рос­ сии за период 1990 по 1998 г. увеличился более чем на 50% и достиг почти 17 лет; среднегодовой прирост этого показателя составил 5,6% (для сравнения с 1985 по 1990 г. среднегодовой прирост составил 1,4%).

Доля производственного оборудования в возрасте до пяти лет упала в 90-х гг. почти в 10 раз и снизилась в 1998 г. до ничтожно малой величины, тогда как в 1990 г. и раньше эта доля была доминируюш;ей. Доля оборудования старше двадцати лет возросла почти в 2 раза и в 1998 г. впервые стала преобладаюш;ей. В 1,7 раза увеличилась доля оборудования с возрастом от 16 до 20 лет и соответ­ ственно в 1,5 раза — с возрастом от 11 до 15 лет. Статистика свидетельствует, что наиболее сильно снижалась доля самого нового оборудования (в возрасте до 5 лет) и, наоборот, быстрее других повышалась доля самого старого оборудова­ ния (в возрасте свыше 20 лет). В результате эти крайние группы оборудования поменялись местами.

Быстрое старение парка оборудования в промышленности в России ведет к увеличению доли оборудования, находящегося в критическом возрасте.

Значительное количество машин и оборудования функционирует за преде­ лами экономически оправданного времени. Средние фактические сроки служ­ бы как основного капитала в целом, так и его активной части еще в дорефор­ менные годы значительно превышали нормативные периоды эксплуатации. Сейчас средний возраст промышленно-производственного оборудования до­ стиг почти 16 лет, а средние фактические сроки его службы — 33 лет. Это не только более чем в 2,5 раза превышает установленные нормативные сроки службы техники, но и в 3-3,5 раза — аналогичные показатели развитых стран.

Из табл. 6.5 видно, что износ основного капитала в 1998 г. составил более 52%. Причем наиболее высок износ оборудования в нефтеперерабатывающей промышленности — почти 63%, в химической и нефтехимической — более 61, нефтедобывающей — 57, в легкой — почти 56, в отраслях лесопромышленного комплекса — более 55, в машиностроении — более 52%. Чтобы обновить про­ изводственный капитал, повысить его конкурентоспособность и технический

* Источник: Российский статистический вжегодни к: Стат. сб. М.: Госкомстат России, 1999.

уровень, необходимы большие инвестиционные вложения в технико-техноло­ гическую реконструкцию предприятий. По расчетам, общ;ая потребность в ин­ вестициях для обновления физически изношенных мощностей составляет 2900-3200 млрд. руб. (в ценах 1998 г.), на замену устаревшей активной части основных фондов — 2300-2500 млрд. руб., при годовой инвестиционной про­ грамме страны (в 1998 г.), предусматривающей лишь 402 млрд. руб.

Иными словами, модернизация неконкурентоспособных мощностей займет не менее 9 лет, но сравнительно новое оборудование в этот период будет интен­ сивно устаревать и потребуются дополнительные инвестиции.

Приведенные оценки получены при достаточно оптимистичном прогнозе условий инвестиционно-хозяйственной деятельности в России и скорого нача­ ла экономического подъема. В случае сохранения кризисно-депрессивного со­ стояния хозяйства и неблагоприятного инвестиционного климата в течение ря­ да лет возможности обновления производственного аппарата обрабатывающей промышленности будут существенно ограничены. В то же время, учитывая об­ щее кризисное состояние национальной экономики России, спады объемов производства как в отраслях материального производства, так и отраслях сфе­ ры нематериальных услуг, состояние всех потенциалов, территориальные мас­ штабы, политическую ситуацию, положение в мировом хозяйстве и т. д., зада­ чи и функции инвестиционного потенциала нашей страны следует признать весьма специфичными. В частности, возрождение инвестиционного потенциа­ ла связано с формированием эффективного рынка капиталов и созданием ме­ ханизмов, обеспечивающих мобилизацию ресурсов и их наиболее эффективное размещение, с расширением налоговой базы, образованием конкурентоспособ­ ного финансового сектора, системы государственных институтов страхования и гарантирования инвестиций, организацией банков развития с государствен-

ным участием, специализирующихся на инвестировании реального сектора, рынка корпоративных ценных бумаг, развитием коммерческих банков, фи­ нансовых, инвестиционных компаний и паевых инвестиционных фондов, вы­ полнением требований законодательной базы применительно к инвестицион­ ной деятельности, содействием в создании и расширении совместных предпри­ ятий, свободных экономических зон и т. д.

Роль инвестиционного потенциала России особенно значительна в процессе преодоления отставания технического уровня отраслей, ориентированных на внутренний рынок, коренной реконструкции морально и физически устарев­ ших производственных мош;ностей, модернизации на качественно новой тех­ нической основе действующих производственных мощностей, реструктуриза­ ции научно-технического комплекса страны в плане создания новых промыш­ ленных образцов и развития опытных производств и т.п., использовании срав­ нительных конкурентных преимуществ российской промышленности и после­ довательном преодолении ее слабостей.

Важное значение имеет социальный аспект развития инвестиционного по­ тенциала. Это прежде всего: содействие в обеспечении занятости и доходов на­ селения, развитие и увеличение количества объектов социальной инфраструк­ туры, поддержка отраслей и производств, имеющих жизненно важное значе­ ние (медицинская промышленность, здравоохранение, производство средств защиты и профилактики населения и т. п.), реформирование социального сек­ тора экономики, проведение прогрессивной технической политики в области капитального строительства и реконструкции жилья и т. д.

С одной стороны, инвестиционный потенциал — это вложение свободного капитала в хозяйствующие объекты, а также в ценные бумаги с целью получе­ ния дохода или установления влияния, контроля над инвестируемым объек­ том, с другой — это содействие и реальное участие в социально-экономической деятельности объектов и сфер национальной экономики. Следовательно, пер­ воочередное назначение инвестиционного потенциала — участие в материаль­ ном производстве как основе функционирования национальной экономики. Главное же назначение инвестиционного потенциала созвучно основной обще­ национальной задаче и предполагает переход к стабильному динамичному эко­ номическому росту.

Иными словами, инвестиционный потенциал как неотъемлемая часть эко­ номического потенциала страны служит предпосылкой и базой решения соци­ ально-экономических задач, стоящих перед национальной экономикой РФ.

Необходимо четко обозначить те условия развития российской экономи­ ки, без которых невозможна активизация инвестиционно-инновационной политики.

1.Первое и основное условие — выработка нового стратегического курса инвестиционно-инновационной политики, соответствующего реалиям совре­ менного этапа формирования российской социально ориентированной эконо­ мики, обеспечивающей возобновление экономического роста. Речь идет преж­ де всего о переходе от инвестиционной политики выживания к активной инве­ стиционной политике, обеспечивающей экономический рост.

2.Принципиально важно не просто активизировать инвестиционный про­ цесс, а реально совмещать его с инновациями. Новые вложения должны не просто накладываться на старую структуру экономики, а обеспечивать ее структурную перестройку, стимулировать внедрение новой техники и техно­ логий.

3. Инвестиционная активность должна всемерно поощряться экономичес­ кой политикой государства, особенно путем создания благоприятного инвести­ ционного климата, репатриации «утекающих» за рубеж российских капита­ лов и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

4. Инвестиционный потенциал все в большей степени приобретает регио­ нальный характер, в связи с чем в регионах необходим учет и использование всех источников финансирования инвестиций. Их поддержка и стимулирова­ ние должны явиться важнейшим элементом новой региональной инвестицион­ ной стратегии.

5.В качестве «локомотива» инвестиционного «бума» должны выступить отрасли ТЭК и металлургического комплекса. Доходы, получаемые этими от­ раслями, должны быть направлены на модернизацию и реконструкцию их предприятий, с активным включением в этот процесс отечественного машино­ строения.

6.Необходимо обеспечить минимизацию рисков при вложении капиталов в инвестиционную и инновационную деятельность путем ранжирования факто­ ров риска и выработки механизмов, обеспечиваюш;их их снижение. В данном случае речь идет о рисках: технологических, финансовых, экономических, со­ циальных, криминогенных, политических, правовых (нормативной базе и формах государственной защиты капитала).

Сегодня уровень развития социальной инфраструктуры резко дифференци­ рован по регионам. Это накладывает свои особенности на проведение инвести­ ционной политики, что далеко не всегда принимается во внимание в соответст­ вующих законодательных документах. Если для перераспределения текущих расходов действуют механизмы бюджетного федерализма, то для инвестицион­ ных субвенций они отсутствуют. В результате в распределении инвестиций между регионами все еще царит произвол и субъективизм.

Всвязи с этим требуется первоочередное решение таких проблем, как:

—создание правовой базы, регулирующей разделение функций, прав, ме­ ры контроля и ответственности за проведение инвестиционной полити­ ки между центром и регионами. Предоставление богатым регионам большей свободы в поисках ресурсов для социальных инвестиций;

—отработка критериев определения регионов, действительно нуждающих­ ся в федеральной поддержке, с учетом сложившихся разрывов в старто­ вых условиях социального развития, не зависящих от самих регионов;

—объективная оценка потребностей регионов в межбюджетных потоках для финансирования капитальных затрат; инвентаризация ресурсов, поступающих в регионы по всем каналам, включая отраслевые програм­ мы.

Для этого необходим ряд условий.

1.Наличие целостной Концепции инвестиционной политики России, пред­ полагающей, исходя из ближайших и стратегических интересов страны:

—сочетание инвестиций с инновациями;

—определение наиболее эффективных направлений использования огра­ ниченных ресурсов и их быструю окупаемость;

—контроль за расходованием и возвратностью государственных средств, сроками их окупаемости.

2.Государственное содействие активизации инвестиционных процессов по­ средством правового, налогового механизмов, амортизационной политики, привлечения частного и иностранного капиталов и других факторов.

3. Интенсификация рыночных механизмов и их инфраструктуры (банков, бирж, инвестиционных фондов, страховых компаний и других учреждений рыночной инфраструктуры).

4. Хозяйственная и финансовая самостоятельность регионов в рамках феде­ ративного устройства РФ.

В рыночной экономике, хотя и действует механизм саморегулирования ин­ вестиционно-инновационных процессов, когда инвестирование является след­ ствием принятия инновационных решений, однако этот механизм требует го-

сударственной поддержки и развития. В условиях конкуренции достижения НТП пользуются наибольшим спросом, а капиталовложения лишь обслужива­ ют процесс их внедрения в производство.

Инвестиционно-инновационные процессы в индустриально развитых странах косвенно поддерживает государство с помощью жесткой амортиза­ ционной политики, таможенных тарифов, налогов, воздействия на норму банковского процента, бюджетного финансирования государственных про­ грамм и т. п. В то же время государство осуществляет и прямую поддержку науки, которая рассматривается как стратегический источник инноваций. Так, в США из федерального бюджета финансируется от 65 до 70% затрат на фундаментальную науку.

В трансформируемой российской экономике саморегуляторы практически отсутствуют, рыночная экономика еще формируется и не вступила в фазу подъема, а управление наукой разрушено и не заменено другими, более эффек­ тивными формами руководства, учитывающим рыночные реалии. Вследствие этого снизился спрос на научную продукцию, сократился объем финансирова­ ния; начались процессы физического старения производственного аппарата, его дальнейшего технического отставания.

Для исправления сложившегося положения необходима активная государ­ ственная политика, предотвращающая разрушение ядра научно-технического потенциала, так как утрата инновационного потенциала в силу разрушения ес­ тественного механизма воспроизводства отечественной науки может привести к длительному (15-25 лет) «провалу» в его функционировании, что может ли­ шить страну источников будущего развития.

Анализ позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время необходимо разработать стратегию сохранения и развития научно-технического и иннова­ ционного потенциала страны. Разработку стратегии целесообразно проводить с учетом богатого отечественного и зарубежного опыта и происходящих рыноч­ ных преобразований, предложив решение узловых проблем по следующим на­ правлениям:

—реструктуризация научно-технического потенциала в различных от­ раслях экономики с учетом концентрации материальных, финансо­ вых и интеллектуальных ресурсов в прорывных областях науки и тех­ ники;

—создание фонда имущества науки и инноваций за счет объектов науки, являющихся федеральной собственностью и не используемых по назна­ чению;

—разработка системы использования лизинга как эффективного рыночно­ го механизма для субъектов инновационной деятельности, разрабатыва­ ющих и выпускающих наукоемкую продукцию с использованием доро­ гостоящих приборов и оборудования;

—разработка механизмов привлечения банковского капитала для расши­ рения инновационной деятельности и создания условий для развития рынка капитала;

—создание системы обязательных отчислений части прибыли от экспорта нефти, нефтепродуктов, газа и минеральных удобрений для создания фонда инноваций в топливно-энергетическом комплексе;

—создание в финансово-промышленных группах наряду с системой консо­ лидации финансового и производственного потенциалов специального инновационного центра, координирующего и реализующего инноваци­ онные разработки;

—формирование института разработчиков и управляющих инновацион­ ными проектами из числа научно-технических работников, ученых и специалистов;

—образование на базе фондов, поддерживающих инновационную деятель­ ность (федеральный фонд производственных инноваций, российский фонд технологического развития, фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере), ассоциации фондов для поддержки прорывных инновационных проектов;

—формирование системы целевого использования средств амортизацион­ ного фонда на финансирование мероприятий, связанных с проведением НИОКР; экспериментальных и исследовательских работ, освоением ин­ новаций, отечественным и зарубежным патентованием новых решений, приобретением и освоением отечественных и зарубежных патентных и беспатентных лицензий;

—разработка предложений об изменении налогового законодательства, обеспечивающих значительное повышение инновационной активности.

Реализация научно-технической политики в настоящее время и в ближай­ шей перспективе в целях усиления социальной ориентации предполагает:

—государственную поддержку фундаментальной науки, которой принад­ лежит особое место в системе НИОКР, так как она представляет собой важнейший источник развития экономики страны в долговременной перспективе. Важна разработка новых технологий, соответствующих потребностям общества в связи с угрозой разрушения природной среды

издоровья человека, техногенными катастрофами, которые требуют но­ вых знаний о природе и обществе;

—прямую государственную поддержку тех направлений, по которым в стране имеются достижения мирового уровня и их ведущая роль призна­ на мировым сообществом (авиакосмическая техника и технологии, но­ вые материалы, биотехнология и др.);

—воздействие государства на формирование инновационного потенциала, процесс структурных преобразований экономики. Государственная под­ держка научно-технического прогресса должна предусматривать по на­ правлениям соответствующие приоритеты структурной политики. К ним относятся:

—широкомасштабное внедрение существующих прогрессивных техноло­ гий, обеспечивающих ресурсосбережение и экологическую безопасность производства, повышение качества продукции и услуг, сокращение из­ держек и насыщение внутреннего рынка отечественными товарами и ус­ лугами;

—развитие принципиально новых технологий, ориентированных на повы­ шение экспортного потенциала страны по отдельным видам наукоемкой продукции, а в перспективе — на замену базисных технологий.

Основным инструментом научно-технической и инвестиционной политики должны стать федеральные целевые программы (научно-технические, иннова­ ционные, производственные, социально-экономические, оборонные и др.).

При этом необходимо подчеркнуть, что для успешного использования про­ граммно-целевых методов реализации инновационно-структурной политики чрезвычайно важно:

—обосновать и законодательно закрепить иерархию социально-экономи­ ческих целей государства и субъектов Российской Федерации, которая должна отражать современные представления об общественном прогрес­ се. При этом для консолидации общества необходимо обеспечить макси­ мальную согласованность и оптимальное соотношение глобальных и ло­ кальных целей, общегосударственных интересов с целями развития страны и ее регионов;

—повышать экономическую и социальную эффективности расходова­ ния средств федерального и региональных бюджетов, контролировать