- •1.Общая характеристика рцб. Основные черты рцб.
- •2. Основные задачи и функции рцб.
- •3. Классификация рцб.
- •4. Финансовые посредники.
- •5. Основные заёмщики и поставщики капитала на рцб.
- •6. Состав участников на рынке ценных бумаг.
- •7. Особенности рцб в России.
- •8. Понятие и признак ценных бумаг. Виды ценных бумаг в России.
- •9. Классификация ценных бумаг. Признаки классификации.
- •10.Классические виды ценных бумаг (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги) 11. Акции. Классификация и характеристика.
- •12. Облигации. Классификация и характеристика.
- •13. Производные ценные бумаги. Классификация и характеристика.
- •14. Финансовые инструменты ценных бумаг
- •15. Характеристика государственных и муниципальных ценных бумаг
- •16. Вексель, виды и характеристика.
- •17. Характеристика корпоративных ценных бумаг.
- •18. Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции).
- •19. Понятие эмиссионной ценной бумаги. Эмиссия ценных бумаг.
- •20. Процедура эмиссии и её этапы
- •21. Методы размещения ценных бумаг
- •22. Понятие и функции андеррайтинга.
- •1. Покупка пут-опциона (длинный пут)
- •2. Продажа пут-опциона (короткий пут)
- •3. Продажа колл-опциона (короткий колл)
- •4. Стрэддл (straddle)
- •5. Сэндвич
- •6. Горизонтальный спред
- •7. Вертикальный и диагональный спреды
- •31. Понятие и виды профессиональной деятельности на рцб.
- •32. Характеристика брокерской и дилерской деятельности.
- •33. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами
- •34. Деятельность по определению взаимных обязательств организаций (клиринговая деятельность).
- •35. Ведение реестра и депозитарная деятельность.
- •36. Деятельность по организации торговли ценными бумагами.
- •37. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг - западная и Российская модели. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
- •38. Характеристика основных инвесторов на рынке ценных бумаг (инвестиционные компании, паевые и инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды).
- •39. Принцип формирования портфеля инвестиций.
- •40. Цели и задачи учета операций с ценными бумагами.
- •41. Организация внутреннего учета
- •44. История возникновения и эволюция биржевой торговли.
- •46. Классификация бирж -публично правовые и частно правовые. Формирование доходов бирж.
- •47. Организационная структура, функции фондовой биржи.
- •48. Основные операции и сделки на бирже.
- •49. Арбитражная комиссия и санкции, применяемые к нарушителям правил биржевой торговли.
- •50. Биржевые крахи и потрясения. Механизм снижения риска возникновения биржевых кризисов и спекуляций
- •51. Брокерские компании – организация, функции, механизм операций.
- •52. Методы организации биржевой торговли
- •60. Операционный механизм биржевой торговли, состав инфраструктуры.
10.Классические виды ценных бумаг (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги) 11. Акции. Классификация и характеристика.
12. Облигации. Классификация и характеристика.
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца, на получение части прибыли АО в виде дивидендов на участие в управлении АО и на часть имущества остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой.
Классификация и их виды:
По принципу гарантированности получения дивидендов акции делятся:
Обыкновенные акции - которые дают право голоса. Простые, Плюральные, Учредительские.
Привилегированные акции – которые дают право владельцам получать фиксированный доход. По праву на долю оставшейся прибыли (акции участия и не участвующие). По возможности накопления дивидендов (кумулятивные и не кумулятивные). По возможности выкупа компании эмитента (подлежащие и не подлежащие выкупу).
По принципу принадлежности акций владельцу:
Именные – зарегистрированные в реестре, могут быть простые и винкулированные (с согласия эмитента).
Акции на предъявителя.
По дополнительным свойствам:
Дробные и целые –
Преференциальные – акции с правом – предоставляют преимущественные права. Золотые акции – оставить право за данной организацией.
Акции с нулевым номиналом – не имеет номинальной стоимости.
Собственные – выпущенные компанией.
Премиальные – зависит от части прибыли.
Бесплатные акции – выпускаются на увеличение капитала.
Акции имеет балансовую и ликвидную цену, а также номинальную цену. Балансовую цену определяют как частное отделение стоимости чистых активов компании на количество выпущенных акций.
Рыночная цена акций устанавливается на торгах и фондовых биржах, при ее формировании учитывается доходность акции, ставка ссудного процента, спрос и предложение. Кроме того, сопутствующими акциями являются уровень инфляции в стране, прогнозируемый рост компании ее будущая доходность и прочее. Полученную цену называют курсовой ценой которая рассчитывается по формуле = Кс = Дивиденд / ставка ссудного процента * 100%. Иногда в этой цене учитывают прогнозируемый рост дивиденда и риск вложения в данные акции, тогда эта формула имеет вид. Курсовая цена = Сумма (Дивиденд в руб. + Его прогнозируемый прирост) /Ссудный процент + Плата за риск в процентах * 100%.
Приобретая акции инвестор рассчитывает на получение дохода которые складываются из дивиденда и прироста курсовой стоимости акции. При определении дохода различают текущую и полную доходность. Текущая доходность определяется отношение годового дивиденда к цене приобретения акций. Когда необходимо учесть прирост акций возникает полная доходность акции. Текущая (полная) доходность = Дивиденд + (P1 + P0)/ P1 * 100%.
Показатель изменчивости цены акций называют коэффициентом Бэтта. По сути это показатель эластичности цены акций в ответ на рыночные изменения. Он рассчитывается на основе зарегистрированных изменений стоимости и изменений рынка за определенный период.
Облигация – это обязательства, эмиссионная ценная бумага, содержащая обязательства эмитента выплатить ее владельцу, кредитору, номинальную стоимость по окончанию установленного срока и периодически выплачивать сумму процента. Облигация может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации, либо иные имущественные права. Доходом по облигации является процент или дисконт.
Свойства облигаций как инструмента долгового рынка отражают основные принципы кредитных отношений: Срочность, Платность и Возвратность. С другой стороны свойствами облигаций отличающих ее от других инструментов долгового рынка являются:
Относительно более продолжительный период обращений – свыше одного года.
Эмиссии облигаций осуществляется в форме выпусков, т.е. облигации являются эмиссионной ценной бумагой, в отличии от векселей и т.д.
Классификация облигаций:
По статусу эмитента: 1. Государственные. 2. Муниципальные. 3. Частные и Корпоративные (реферат).
По способу реализации имущественных прав: 1. Предъявителя. 2. Именные.
По форме существования: 1. Документарные. 2. Без документарные.
В зависимости от формы получаемого дохода: 1. Процентные. 2. Дисконтные. 3. Доход это разница между ценой приобретения и номиналом.
В зависимости от срока существования: 1. Краткосрочные – со сроком обращения от года до 5 лет. 2. Среднесрочные – 5 -10 лет. 3. Долгосрочные - 10 – 30 лет. 4. Без указания срока обращения. 5. Пролонгируемые – предполагают возможность продления срока обращения. 6. Отзывные.
Основные характеристики облигаций: Номинальная стоимость облигаций, Купон –выплата дивидендов облигаций, Купонный период, Дата погашения, Срок погашения. Денежные выплаты по облигации. Накопленный купонный доход.