- •1.Общая характеристика рцб. Основные черты рцб.
- •2. Основные задачи и функции рцб.
- •3. Классификация рцб.
- •4. Финансовые посредники.
- •5. Основные заёмщики и поставщики капитала на рцб.
- •6. Состав участников на рынке ценных бумаг.
- •7. Особенности рцб в России.
- •8. Понятие и признак ценных бумаг. Виды ценных бумаг в России.
- •9. Классификация ценных бумаг. Признаки классификации.
- •10.Классические виды ценных бумаг (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги) 11. Акции. Классификация и характеристика.
- •12. Облигации. Классификация и характеристика.
- •13. Производные ценные бумаги. Классификация и характеристика.
- •14. Финансовые инструменты ценных бумаг
- •15. Характеристика государственных и муниципальных ценных бумаг
- •16. Вексель, виды и характеристика.
- •17. Характеристика корпоративных ценных бумаг.
- •18. Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции).
- •19. Понятие эмиссионной ценной бумаги. Эмиссия ценных бумаг.
- •20. Процедура эмиссии и её этапы
- •21. Методы размещения ценных бумаг
- •22. Понятие и функции андеррайтинга.
- •1. Покупка пут-опциона (длинный пут)
- •2. Продажа пут-опциона (короткий пут)
- •3. Продажа колл-опциона (короткий колл)
- •4. Стрэддл (straddle)
- •5. Сэндвич
- •6. Горизонтальный спред
- •7. Вертикальный и диагональный спреды
- •31. Понятие и виды профессиональной деятельности на рцб.
- •32. Характеристика брокерской и дилерской деятельности.
- •33. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами
- •34. Деятельность по определению взаимных обязательств организаций (клиринговая деятельность).
- •35. Ведение реестра и депозитарная деятельность.
- •36. Деятельность по организации торговли ценными бумагами.
- •37. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг - западная и Российская модели. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
- •38. Характеристика основных инвесторов на рынке ценных бумаг (инвестиционные компании, паевые и инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды).
- •39. Принцип формирования портфеля инвестиций.
- •40. Цели и задачи учета операций с ценными бумагами.
- •41. Организация внутреннего учета
- •44. История возникновения и эволюция биржевой торговли.
- •46. Классификация бирж -публично правовые и частно правовые. Формирование доходов бирж.
- •47. Организационная структура, функции фондовой биржи.
- •48. Основные операции и сделки на бирже.
- •49. Арбитражная комиссия и санкции, применяемые к нарушителям правил биржевой торговли.
- •50. Биржевые крахи и потрясения. Механизм снижения риска возникновения биржевых кризисов и спекуляций
- •51. Брокерские компании – организация, функции, механизм операций.
- •52. Методы организации биржевой торговли
- •60. Операционный механизм биржевой торговли, состав инфраструктуры.
6. Состав участников на рынке ценных бумаг.
Участниками РЦБ являются 3 категории: эмитенты(Э) инвесторы(И) профессиональные участники РЦБ. Эмитенты- юр. лицо, или орган исполнительной власти, ли местного самоуправления, несущий от своего имени обязательства перед владельцами ЦБ по осуществлению прав закрепленных ими. Т.о. эмитент поставляет на рынок ц\б , качество ктр. определяется статусом эмитента, а также результатами его хоз. деятельности. задачи:
поставка на РЦБ, ц\б в обмен на привлечение инвестиций в реальный сектор.
Изучение интересов инвесторов в целях поставки на РЦБ таких ЦБ ктр.
Удовлетворяли бы потребности разных категорий инвесторов.
Поддержание оптимального курса ц\б и повышение рын. капитализации компании.
Обеспечение качества и надежности ц\б.
В состав эмитентов входят: гос. органы власти; коммерческие негосударственные предприятия( могут эмитировать различные виды ц\б привлекать в хоз. оборот фин. ресурсы на краткосрочной, среднесрочной основе, долгосрочной и бессрочной).; физ. лица (могут быть признаны эмитентами в случае выпуска ими ц\б.). Инвесторы- это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных или заемных средств в ц\б с целью получения дохода или приобретения контроля над АО. задачи:
вложение временно свободных средств в ц\б с целью получения дохода;
стратегическое инвестирование, т.е. приобретение контроля над всеми фин. потоками АО.
Проф. участники РЦБ - помогают эмитентам покупать и продавать ц\б. Чтобы фондовый рынок функционировал, необходимо создание структуры, наличие спец. организаций, выполняющих определенные задачи на РЦБ. Эти организации организуют свою деятельность как исключительную, поэтому их называют проф. участниками
7. Особенности рцб в России.
Первоначально РЦБ как внебиржевой. На рынке продавались акции приватизированных предприятий, акций как таковых не было, а существовала выписка от реестров акционеров, подтверждающая право собственности на акции. С апреля 1995 началась широко масштабная продажа акций приватизированных предприятий на денежных аукционов и конкурсов.
Принятый 1996 закон О РЦБ открыл новые возможности для долговременного и стабильного развития РЦБ
Отличительными чертами российского РЦБ:
Непредсказуемость, что связано с нестабильностью политических и экономической обстановкой, отсутствия у государства концепций социально экономического развития.
Отсутствия портфельных инвестиций.
Отсутствия ликвидного рынка, негосударственных долговых финансовых инструментов.
Несовершенство налоговой системы
Отсутствие системы страхования финансовых гарантий, спекулятивных характер большинства операций. Выделяют 4 этапа формирования отчественного фондо-го рынка:
1 этап (1988–1992)– создание предпосылок развития фондового рынка, форморирование законодательной базы РЦБ РФ., отстование от развитых стран в связи со слабым гос-м регл-м реального сектора эк-ки, огранич-й хар-р обращения акций.
2 этап (1993-1-я пол 94)– развитие и закрытие рынка приватизированных чеков, бесплатно выдаваемых гражданам, кот- обменивались на др ц/б(акции, паи инв-х фондов) и продавались на вторичном рынке. С появл-м финанс-х пирамид появились псевдо ц/б (билеты МММ и т.п). Данный этам хар-ся отсутвие полноценной нормативной базы и механизма регл-я дея-ти фин компаний а также отсутвие защиты интереов вкладчиков
^ 3 этап (2-я пол1994 -август 98) – хар-ся появл-м проф-х участников РЦБ, развитием зконод-й базы, созданием ФК для регул-я на РЦБ, развитие страхования и превращение веселей в квази денги, а самое главнео преобладание на РЦБ гос-х ц/б. К концу 1997 г большие скачки инфляии падение рубля, большое кол-во инсотр-х инвесторов привели в бегству инс-го капитала с Росс-й рынка. Непродуманная политика гос-ва в области заимствований, сдерживание валютного курса всеми методами привело к дефолту в авгусет 1998 г
^ 4этап (1998- наст-е вр-я)– хар-ся восстановлением стабилизацией и дальнейшим развитием РЦБ. Просиходит резкое снижение доли гос ц/б, снижается объем весельного обращения, торговля акциями высокоердитных п/п, совершенствование нормативной базы.