2561_3_semestr / УМк 2010 ekonomika
.pdfзвало: МРС = ∆C : ∆Y. Под сбережением (S) понимается та часть дохода, ко-
торая не потребляется. Сбережения составляют основу для инвестиций. Пре- дельная склонность к сбережениям (МРS) представляет собой ту часть до-
полнительного дохода, которая сберегается: MPS = ∆S : ∆Y. Легко заметить,
что ∆C + ∆S = ∆Y. Тогда: МРС + MPS = 1.
В самом широком смысле инвестиции – это все формы накопления ка- питала. Следует различать валовые и чистые инвестиции. Валовые инвести- ции состоят из чистых инвестиций и амортизационных отчислений. В рас- ходной части ВНП учитываются валовые инвестиции, которые включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замеще- ния машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в текущем го- ду, плюс любые чистые добавления к объему капитала в экономике. Уровень чистых расходов на инвестиции определяют два основных фактора: ожидае- мая норма чистой прибыли и ставка процента. Инвестиции осуществляются до такого момента, когда ставка процента равна ожидаемой норме прибыли. Чем выше проценты по ссудам, тем меньше эффективных бизнес-планов, следовательно, меньше спрос на инвестиционные ресурсы. Чистые инвести- ции (накопление) могут носить автономный и индуцированный характер. С автономными инвестициями связано такое явление как «эффект мультипли- катора»: прирост или сокращение ЧНП оказывается более значительным, чем вызвавший его прирост (или сокращение) инвестиций. Анализ мультиплика- тора показывает существование такого явления в экономике как «парадокс бережливости»: попытки общества больше сберегать могут фактически при- вести к тому же, или даже меньшему, фактическому объему сбережений.
«Эффект акселератора» был открыт П. Самуэльсоном и подробно про- анализирован в работах Дж. Хикса и Э. Хансена. Он связан с индуцирован- ными инвестициями, которые оказываются значительно больше изначального увеличения национального дохода.
40
Основные термины
Предельная склонность к потреблению, предельная склонность к сбе-
режениям, мультипликатор, акселератор.
Контрольные вопросы
1.В чем заключается кейнсианская критика основных положений макро- экономической теории классической школы?
2.Что является ключевым понятием кейнсианской теории?
3.Что такое предельная склонность к потреблению и сбережениям?
4.От каких факторов зависит спрос на инвестиции?
5.Как определяется равновесный объем национального производства в кейнсианской модели?
6.Что такое «парадокс бережливости»?
7.Когда возникает мультипликационный эффект?
8.Объясните взаимосвязь мультипликатора и акселератора.
Тема 13. Нарушение макроэкономического равновесия. Теория циклов
Развитие экономики не происходит равномерно. Непрерывные колеба- ния, выражающиеся в смене периодов быстрого роста периодами застоя, яв- ляются неотъемлемой чертой экономического развития индустриальных стран. Поскольку эти колебания всякий раз воспроизводятся и носят регуляр- ный, периодический характер существует понятие «экономического цикла», означающее движение экономики от одного кризиса к другому. Современная трактовка этого явления характеризуется следующими общими моментами:
•экономический цикл представляет собой единый процесс, последова- тельно проходящий через фазы кризисов и подъемов;
•экономический цикл как многокомпонентный процесс – наряду с дело- вым циклом (5-7 лет), выделяют «длинные волны Кондратьева» (45–60 лет), «циклы С. Кузнеца» (15–25 лет), «циклы Китчина» (2–3 года) и др;
•с середины 30-х годов возобладал взгляд на цикл как на колебание, происходящее вокруг положения равновесия;
41
•циклические колебания происходят вокруг трендовой траектории хо- зяйственного роста (долговременный экономический рост);
•цикличность – не порок, а способ саморегулирования рыночной эко- номики;
•для экономистов цикл является не только предметом изучения, но и
объектом управления.
Наибольшее внимание всегда уделялось деловому циклу. Последний на- чал выделяться более 170 лет назад, когда развитая денежная экономика ста- ла заменять общество с относительно натуральным хозяйством. Цикличность охватывает самые разные стороны экономической жизни: производство, за- нятость, доход, цены и др. и включает в себя четыре фазы: экспансия (подъ- ем), сжатие (кризис), депрессия, оживление. После второй мировой войны уменьшилась амплитуда колебаний экономической активности; фазы подъе- ма стали продолжительнее, а фазы спада – короче. Высшей точки цикла эко- номическая система достигает в среднем после 33 месяцев экспансии, а низ- шую точку преодолевает в среднем после 18 месяцев спада. Спад не всегда влечет за собой серьезную и продолжительную безработицу, а пик цикла – полную занятость. От спада больше всего страдают отрасли, выпускающие средства производства и потребительские товары длительного пользования.
Вопрос о причинах экономического цикла всегда вызывал большой ин- терес у экономистов. Многочисленные теории, объясняющие явление цик- личности, обычно классифицируют следующим образом:
1.Экзогенные теории – утверждают, что причиной экономических ко- лебаний является действие внешних по отношению к экономической системе факторов – научные и технические открытия, политические события, солнечные пятна и др.
2.Эндогенные теории – представители этих теорий видят причину цик- ла в действии экономических внутренних факторов.
3.Синтез экзогенных и эндогенных теорий – внешние по отношению к экономической системе факторы производят первоначальные импуль-
42
сы, необходимые для начала движения, а внутренние (экономические) факторы преобразуют эти импульсы в циклические колебания. К дан- ной группе относится механизм мультипликатора-акселератора.
Дж. М. Кейнс заложил основы современной теории делового цикла, вы- двинув в качестве причины циклического развития инвестиционный импульс.
Преобразование плановой системы в рыночную сопровождается особым переходным кризисом, получившим название трансформационного спада. Причины последнего разнообразны и дополняют друг друга. К ним относят- ся: неблагоприятные стартовые условия хозяйственной реформы, объектив- ная необходимость адаптационного периода, изменение поведения хозяйст- венных единиц и т.д.
Основные термины
Экзогенные теории, эндогенные теории, экономический цикл, «длинные волны Кондратьева», трансформационный спад .
Контрольные вопросы
1.Что понимается под экономическим циклом?
2.Каковы общие моменты современного подхода к экономическому циклу?
3.Опишите основные фазы делового цикла.
4.Какие существуют основные группы теорий, объясняющих причины экономических циклов?
5.Какие отрасли экономики наиболее подвержены циклическим коле- баниям?
6.Как различные варианты инвестиционной политики воздействуют на совокупный спрос и национальный доход?
7.Как происходит взаимодействие мультипликатора и акселератора в ходе экономического цикла?
43
Тема 14. Макроэкономическая нестабильность: инфляция и безработица
Инфляция – это долговременный процесс снижения покупательной спо- собности денег. Зарождаясь на разбалансированном денежном рынке, она по- ражает самые разные стороны экономики, затрагивая интересы различных сло- ев населения. Она обесценивает результаты труда, сбережения физических и юридических лиц, препятствует инвестициям, разрушает денежную систему, приводит к вытеснению во внутреннем обращении национальной валюты ино- странной. Инфляция измеряется с помощью индекса потребительских цен, ко- торый в свою очередь рассчитывается по отношению к базовому периоду.
Существует еще один способ количественного измерения инфляции на основе «правила величины 70». Этот метод позволяет быстро подсчитать ко- личество лет, необходимых для удвоения уровня цен.
В теоретическом плане различают два типа современной инфляции:
•инфляция на основе роста совокупного спроса;
•инфляция на основе роста издержек производства.
Инфляция на основе роста спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. Теория инфляции, обусловленная ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, кото- рые приводят к повышению издержек в расчете на единицу продукции. К этим факторам относят номинальную заработную плату и цены на сырье и энергию.
Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте цен. Подав- ленная – характеризуется тем, что цены и заработная плата находятся под же- стким контролем государства, а основной формой выражения является то- варный дефицит. В зависимости от скорости нарастания инфляционных про-
цессов различают текучую (ползучую или вялую) инфляцию – темпы роста цен составляют до 10% в год, галопирующую (до 200–300% в год) и гиперин- фляцию (более 50% в месяц). И открытая, и подавленная инфляция негативно влияют на благосостояние населения сразу по двум направлениям – через сбережения и через текущее потребление, т.е. социально-экономические по-
44
следствия инфляции связаны прежде всего с изменением доходов. Перерас- пределение доходов между частным сектором и государством связано с упла- той инфляционного налога.
Безработица – это социально-экономическое явление, при котором часть экономически активного населения, способного и желающего трудить- ся не имеет рабочего места, дающего право на получение дохода. Междуна- родной организацией труда (МОТ) безработица определяется как наличие контингента лиц старше определенного возраста, не имеющих работы, при- годных в настоящее время к работе и ищущих работу в рассматриваемый пе- риод. Безработица, возникающая вследствие того, что установление соответ- ствия между рабочими местами и имеющейся рабочей силой требует време- ни, называется фрикционной безработицей. Количество вакантных рабочих мест на новых производствах оказывается меньше, чем число работников, высвободившихся со старого производства, возникает структурная или тех- ническая безработица. Уровень безработицы при полной занятости включает в себя безработных, относящихся к фрикционной и структурной формам, по- этому его также называют естественным уровнем безработицы. Циклическая безработица связана с колебаниями объема ВНП.
Количественная связь между безработицей и инфляцией нашла отраже- ние в кривой Филлипса. А. Ф. Филипс, обработав статистический материал почти за сто лет, установил определенную зависимость между двумя назван- ными переменными, которая на графике принимает форму кривой. Монета- ристы считают, что кривая Филлипса достоверно описывает связь между ин- фляцией и безработицей только в коротком периоде, где она позволяет сде- лать вывод, что невозможно достичь полной занятости без инфляции.
Зависимость между уровнем конъюнктурной безработицы и потерей части ВНП сформулировал А. Оукен. Закон Оукена связывает колебания уровня безработицы с колебаниями ВНП. Если фактический уровень безра- ботицы превышает естественный уровень на 1%, то потери ВНП составят r % (эта величина в работах различных экономистов колеблется от 2,5% до 3%).
45
Основные термины
Безработица, инфляция, гиперинфляция, кривая Филлипса, закон Оукена.
Контрольные вопросы
1.Какова сущность инфляции?
2.Что понимается под инфляцией спроса и инфляцией издержек?
3.Какие существуют виды инфляции?
4.Перечислите основные социально-экономические последствия инфляции.
5.Каково содержание антиинфляционной политики?
6.В чем состоят причины безработицы и формы ее проявления?
7.Что говорит закон Оукена?
8.Как кривая Филлипса увязывает между собой инфляцию и безработицу?
Тема 15. Денежная система и теоретическая модель денежного рынка
Движение денег осуществляется в рамках национальной денежной сис- темы. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, сложившуюся исторически и закрепленную законодательством (государством). Основными элементами денежной системы являются:
•основная денежная единица (рубль, доллар, марка, евро);
•масштаб цен (обеспечивающий покупательную способность нацио- нальной денежной единицы);
•виды денежных знаков (банкноты, монеты, казначейские билеты);
•эмиссионная система (законодательно установленный порядок вы- пуска денег);
•организационные центры денежного обращения (министерство фи-
нансов/казначейство, ЦЭБ и др.).
Вся совокупность финансовых средств, обращающихся на рынке и рас- сматриваемых как деньги, образуют предложение денег. В общей денежной массе можно выделить отдельные элементы, образующие так называемые денежные агрегаты. Предложение денег в узком смысле – это совокупность двух элементов, образующих агрегат М1:
46
•М0 – наличные деньги (бумажные и металлические);
•D – текущие счета (до востребования) населения и расчетные счета предприятий.
Предложение денег в широком смысле – это агрегаты: М2 – срочные вклады населения в банках и М3 – включает в себя помимо перечисленных сертификаты и облигации государственного займа. Каждый последующий агрегат включает в себя предыдущие.
Наличие спроса на деньги определяется потребностями обращения (транзакционный спрос) и необходимостью сбережений (спекулятивный спрос на деньги). Таким образом общий спрос на деньги состоит из спроса на деньги для совершения рыночных сделок и из спроса на деньги для приобре- тения финансовых активов. Поскольку совокупный спрос на деньги состоит из двух составляющих, он будет зависеть не только от процентной ставки, но также и от величины номинального ВНП. Связь между количеством денег, находящихся в обращении, скоростью обращения денежной единицы и объе- мом ВВП выражает закон денежного обращения. Согласно этому закону, ко- личество денег, находящихся в обращении, прямо зависит от объема ВВП (или суммы цен всех товаров и услуг, произведенных в стране за год) и об- ратно – от скорости движения одной денежной единицы.
Денежный рынок – это соотношение спроса и предложения денег. Равно- весие на нем определяет процентная ставка. Изменение процентной ставки воздействует на готовность людей хранить деньги: чем выше ставка процента, тем большее количество людей изъявляет хранить деньги, и наоборот. Колеба- ния процентной ставки выравнивает количество предлагаемых и требуемых денег и в случае нарушения равновесия система достаточно быстро вернется к прежнему равновесному состоянию. Равновесие на денежном рынке на ином, чем первоначальный, уровне процентной ставки может быть достигнуто в ре- зультате например изменения ВНП или неправильной эмиссионной политики. Используя целенаправленную монетарную политику (т.е. меняя процентную
47
ставку или предложение денег) государство может воздействовать на денеж- ный рынок, а через него – на инвестиции, сбережения, потребление в эконо- мике и в конечном итоге – на уровень производства и занятости.
Основные термины
Денежная система, денежные агрегаты, транзакционный спрос, моне-
тарная политика.
Контрольные вопросы
1.Какие основные элементы образуют денежную систему?
2.Что такое предложение денег в узком смысле?
3.Дайте определение понятиям «денежная масса» и «денежная база».
4.Что представляет собой спрос на деньги?
5.Как формируется равновесие на денежном рынке?
6.Что такое спекулятивный спрос на деньги?
7.Как нарушается равновесие на денежном рынке?
8.Что такое рынок ценных бумаг (РЦБ) и как он действует?
Тема 16. Кредитно-банковская система.
Инструменты денежно-кредитной политики
Проводником той или иной монетарной политики служит кредитно- финансовая система страны. С помощью кредитно-финансовых учреждений изменения на денежном рынке трансформируются в перемены на товарном и ресурсном рынках.
Банковская система большинства стран, в том числе и России, является двухуровневой. Первый уровень представляет центральный банк (ЦБ) страны, обладающий исключительным правом эмиссии денег, а также правомочный напрямую сотрудничать с небанковскими институтами (промышленными, тор- говыми корпорациями, страховыми компаниями и т.д.). На втором уровне на- ходятся иные банковские, важнейшими из которых являются коммерческие банки. Главной целью деятельности коммерческих банков является получение
48
прибыли. Коммерческие банки подразделяются на универсальные и специали- зированные. Первые выполняют практически все виды банковских операций, вторые осуществляют свою деятельность в какой-то одной или нескольких, связанных между собой, сферах (например, сберегательные банки).
Коммерческие банки проводят три типа операций (активные, пассивные и комиссионные), которые связаны с оказанием двух типов услуг: посредниче- ские и трансфертные. Первые связаны с депозитно-заемными операциями, вторые – с перемещением денежных ресурсов внутри национальной системы счетоводства. Услуги первого рода образуют банковскую маржу, а второго рода приносят комиссионные.
Главная задача ЦБ – это обеспечение стабильности денежного обращения в стране. ЦБ призван выполнять в хозяйственном механизме страны ряд при- сущих только ему функций, таких как:
•способность выступать в роли «банка банков»;
•выступать официальным хранилищем золотовалютных резервов страны;
•ЦБ является эмиссионным центром государства;
•выполняет обязанности «банка правительства» и выступает в роли его фискального агента;
•является организатором национальной системы расчетов;
•ЦБ является центром регулирования кредитно-денежной сферы. Главной целью кредитно-денежной политики является управление про-
центом, денежной массой и кредитами. Контроль над предложением денег ЦБ осуществляет при помощи следующих инструментов: операции на от- крытом рынке, изменение резервной нормы и учетная ставка. Наиболее часто употребляемым инструментом денежной политики являются операции с го- сударственными ценными бумагами (облигациями). Если возникает необхо- димость увеличить денежную массу в обращении, ЦБ скупает у населения государственные ценные бумаги, расплачиваясь наличными. Одновременно снижается процентная ставка – деньги дешевеют, кредит становится доступ-
49