1.2.2. Анализ финансового состояния оао «Кольская гмк» и риски, влияющие на деятельность предприятия

Таблица 6

Основные финансовые показатели ОАО «Кольская ГМК»

Наименование показателя	Ед. измерения	2007 год	2008 год	2009 год
Среднесписочная численность рабочих	чел.	11297	10629	8607
Дебиторская задолженность (менее года)	тыс.руб.	10283308	9783623	9492569
Кредиторская задолженность	тыс.руб.	1322384	2404362	2018084
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	тыс.руб.	44134361	28633759	28386452
Чистая прибыль	тыс.руб.	22312418	1484725	17244369

Из таблицы видно, что наблюдается снижение среднесписочной численности работников предприятия в период с 2007 по 2009 год на 26,97% (в частности в 2008 году на 10%, а в 2009 году на 18,85%).

Произошло сокращение дебиторской задолженности – на 4,86% в 2008 г. по сравнению с данными за 2007 год, и на 2,97% в 2009 году от уровня 2008 года.

Отмечается, рост кредиторской задолженности – на 45% в 2008 году по сравнению с 2007 годом, и её понижение на 16,06% в 2009 году.

Значительно уменьшилась выручка от продажи в 2008 году – на 35,12% от уровня 2007 года, а в 2009 году упала ещё на 0,86%.

В 2008 году произошло резкое сокращение чистой прибыли – на 93,35% по сравнению с 2007 годом, а в 2009 этот показатель резко возрос на 91,39%.

Таким образом, негативное влияние мирового финансового кризиса без государственной поддержки предприятий в перспективе может привести как к социальным последствиям, так и к снижению самого главного показателя финансовой деятельности – показателя чистой прибыли.

Оценка финансово-экономического состояния ОАО «Кольская ГМК» по основным показателям, характеризующим результаты производственной деятельности за период с 2007 по 2009 года. Расчётные данные приведены в таблице 7.

Таблица 7

Оценка финансово-экономического состояния ОАО «Кольская ГМК»

Показатели, оценивающие результаты производственной деятельности	Расчёт по результатам					Изменения
	за 2007 год		за 2008 год		за 2009 год	2008- 2007 г.	2009- 2008 г.	2009- 2007 г.
1	2		3		4	5	6	7
1. Оценка рентабельности предприятия
1.1.Общая рентабельность предприятия	0,68		0,14		0,68	-0,54	0,54	0,00
1.2.Чистая рентабельность предприятия	0,35		0,02		0,21	-0,33	0,19	-0,14
1.3.Чистая рентабельность оборотных активов	0,45		0,03		0,48	-0,42	0,45	0,03
1.4.Чистая рентабельность внеоборотных активов	1,34		0,08		0,34	-1,26	0,26	-1
1.5.Чистая рентабельность собственного капитала	0,42		0,02		0,23	-0,40	0,21	-0,19
1.6.Чистая рентабельность собственного оборотного капитала	0,46		0,03		0,52	-0,43	0,49	0,06
2. Оценка эффективности управления (рентабельности продукции)
2.1.Чистая прибыль на 1 руб. оборота	0,51		0,05		0,61	-0,46	0,56	0,10
2.2.Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукции (оборота)	0,62		0,27		0,38	-0,35	0,11	-0,24
2.3.Рентабельность основной деятельности	2,00		0,44		0,42	-1,56	-0,02	-1,58
2.4.Общая прибыль на 1 руб. оборота	0,69		0,39		0,38	-0,30	-0,01	-0,31
3. Оценка деловой активности (капиталоотдачи)
3.1.Отдача основных производственных средств и прочих внеоборотных активов		4,44		2,38	1,94	-2,06	-0,44	-2,50
3.2.Оборачиваемость всех оборотных активов		1,12		0,57	0,79	-0,55	0,22	-0,33
3.3.Выручка на 1 руб. запасов		11,11		6,21	9,26	-4,90	3,05	-1,85
3.4.Оборачиваемость запасов		3,21		3,49	3 ,33	0,28	-0,16	0,12
3.5.Оборачиваемость дебиторской задолженности		4,28		2,84	2,94	-1,44	0,10	-1,34

Продолжение таблицы 7

1		2				3			4	5	6			7
3.6.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала			0,82				0,44		0,38	-0,38	-0,06			-0,44
3.7.Оборачиваемость собственного оборотного капитала			1,18		0,57				0,38	-0,61	-0,19			-0,80
4. Оценка рыночной устойчивости
4.1.Коэффициент финансовой независимости (автономии)			0,97	0,96				0,97		-0,01		0,01	0,00
4.2.Коэфициент финансовой зависимости			1,03	1,04				1,03		0,01		-0,01	0,00
4.3.Коэффициент концентрации собственного капитала			0,96	0,94				0,97		-0,02		0,03	0,01
4.4.Коэффициент концентрации заёмного капитала			0,03	0,04				0,03		0,01		-0,01	0,00
4.5.Финансовый леверидж (>1)			0,03	0,04				0,03		0,01		-0,01	0,00
4.6.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов			3,01	2,62				0,72		-0,39		-1,90	-2,29
4.7.Коэффициент маневренности			0,75	0,72				0,40		-0,03		-0,32	-0,35
4.8.Коэффициент имущества производственного назначения (>0,5)			0,29	0,34				0,30		0,05		-0,04	0,01
4.9.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств			0,01	0,01				0,003		0,00		-0,007	-0,007
4.10.Коэффициент краткосрочной задолженности			0,02	0,04				0,03		0,02		-0,01	0,01
4.11.Коэффициент восстановления платежеспособности			15,14	6,18				7,20		-8,96		1,02	-7,94
5. Оценка ликвидности активов предприятия
5.1.Коэффициент абсолютной ликвидности (>0,2)	0,26			0,29				0,11		0,03		-0,18	-0,15
5.2.Коэффициент критической ликвидности (0,5-1)	29,19			16,19				13,45		-13		-2,74	-15,74
5.3.Коэффициент текущей ликвидности (>2)	31,94			18,88				15,89		-13,06		-2,99	-16,05
6. Капитал и чистые активы общества (тыс. руб.)
6.1. Уставный капитал	4000			4000				4000		0,00		0,00	0,00
6.2. Чистые активы	64881091			66391855				83687759		1510764		17295904	18806668

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в 2008 году выросла на 3 804 819 тыс. руб., что составило 28% к 2007 году, в связи с этим общая рентабельность предприятия составила 11,3% от среднегодовой суммы активов. В 2009 году данный показатель возрос на 253423 руб., а общая рентабельность приравнялась к уровню 2007 года и стала равна 68%. Изменились показатели рентабельности, рассчитанные на основании чистой прибыли по видам активов и источников средств. Чистая рентабельность оборотных активов составила 48% - в 2009 году, 3%- в 2008 году, в 2007 - 57%, чистая прибыль от вложений во внеоборотные активы в 2009 году составила 34 копейки на каждый вложенный во внеоборотные активы рубль, 8 копеек в 2008 году и в 2007 году - 1,34 рубля.

Неблагоприятная конъюнктура на рынке цветных металлов оказала негативное влияние на рентабельность продукции. С одного рубля реализованных товаров (работ, услуг) в 2009 году было получено 38 копеек чистой прибыли от продаж и 61 копейка чистой прибыли, в 2008 году было получено 27 и 5 копеек соответственно, а в 2007 - 62 и 51 копейки. Рентабельность основной деятельности за 2009 год составила 42%, что на 2 процента меньше прошлого 2008 года. Общая прибыль на один рубль оборота в 2009 году сократилась на 2,56%.

Рост объемов оборотных активов (среднегодовая сумма активов выросла за 2008 год по сравнению с 2007 годом на 27%), их резкое сокращение в 2009 году (на 28,2%), а также сокращение выручки на 0,86% привели к ухудшению показателя доходности оборотных активов. Выручка на 1 рубль, вложенный в оборотные активы, снизилась в сравнении с 2007 годом на 55 копеек, составив в среднем за 2008 год 57 копеек, но в 2009 году этот показатель вырос на 22 копейки, и составил 79 копеек.

Отдача основных производственных средств и прочих внеоборотных активов в 2008 году составила 2,38, сократившись на 46,4% в сравнении с уровнем 2007 года, а в 2009 году составила 1,94, что меньше чем в 2008 году на 18,5%.

Оценка коэффициентов, характеризующих деловую активность, за исключением характеристик оборачиваемости запасов, показывает отрицательную динамику. В связи с ростом суммы внеоборотных активов, а также со снижением выручки, в 2009 году показатель фондоотдачи сократился на 12,8%. Среднегодовая сумма запасов снизилась на 12,5% по сравнению с объемом запасов в среднем по 2008 году. Рассчитанная по отношению к себестоимости оборачиваемость запасов составила 3,49 в 2008 году, что на 26% выше, чем в 2007 году, и 3,33 в 2009 году.

Финансовая устойчивость и независимость Общества находится на положительном уровне. Показатели, оценивающие финансовое состояние предприятия свидетельствуют, что в долгосрочном периоде Общество является финансово независимым. Общая величина заемных средств полностью покрывается собственным капиталом. Соотношение заемных и собственных средств в отчетном периоде снизилось до уровня 2007 года, и составила 0,03, заемные средства составляют менее 5% собственного капитала. Доля заемного капитала в оборотных активах увеличилась с 2007 года с 4% до 7%. В валюте баланса полученные кредиты на начало отчетного периода составили 2,79 %, на конец – 2,93 %, в абсолютном выражении увеличились на сумму 667 тыс.руб. за счет нового кредита. Кредит в сумме 0,58.млн. долларов США привлечен в 2002 году в «Нордик Инвестмент Банк» в рамках программы модернизации оборудования металлургических производственных мощностей в целях уменьшения неблагоприятного воздействия на окружающую природную среду. Кредит обеспечен гарантией ОАО «ГМК «Норильский никель». Погашение предусматривается в период с 2006 года по 2013 год. На отчетную дату непогашенных в срок кредитов и займов Общество не имеет.

Коэффициенты платежеспособности Общества показывают положительную динамику, существенно превышая нормативные значения. Коэффициент критической ликвидности в 2009 году составил 13,45%, при нормативном значении равном 1. Коэффициент текущей ликвидности превышает нормативный уровень, равный 2, и составляет 15,89%.

За 2008 год общая сумма активов Общества увеличилась на 2 643 479 тыс.руб. или 4%, в том числе прирост оборотных активов составил 0,28%, внеоборотных - 15%, а в 2009 на 16806989 тыс. руб. При этом, доля оборотных активов в общей стоимости имущества за 2009 год сократилась на 3,4%, доля внеоборотных активов увеличилась на 5,2%.

В 2009 году сохранилась стабильная тенденция наращивания активов предприятия. Снижение оборотных активов в 2008 году произошло в основном за счет сокращения суммы запасов на 12,6%.

Уровень риска показателей финансово - экономического состояния находится в допустимой зоне, это свидетельствует о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Риск финансового планирования нейтрализуется политикой управления затратами (нормирование, лимитирование, самострахование), что не приводит к изменению денежного оттока.

Риски изменения финансовой ситуации нейтрализуются диверсификацией входящего денежного потока (увеличение числа поставщиков ресурсов), что не приводит к снижению чистого денежного потока.

Риск финансового регулирования не возникает в ходе постоянной корректировки отклонений, возникающих в денежных потоках, при неблагоприятных ситуациях.

В целом риск потери платежеспособности организации находится на низком уровне.

Таким образом, ОАО «Кольская ГМК» является финансово - экономически устойчивой организацией, а также абсолютно платежеспособной и имеет потенциал для сохранения данных тенденций.

Таблица 8

SWOT-анализ финансового состояния ОАО «Кольская ГМК»

Сильные стороны	Слабые стороны
Уровень риска показателей финансово - экономического состояния градообразующего предприятия находится в допустимой зоне Риск потери платежеспособности градообразующего предприятия находится на низком уровне.	В занятости населения, а также в создании доходной базы населения и местного бюджета доминирующая роль принадлежит предприятиям «Кольской ГМК». Прогнозируется снижение объемов производства «Кольской ГМК» и связанное с этим снижение количества занятых и соответствующих доходных баз. Имеющиеся в округе места приложения труда не могут обеспечить восполнение прогнозируемого снижения количества занятых и соответствующих доходных баз.
Возможности	Угрозы
Сохранение (до 50% от существующего уровня) мощности производства никеля, меди и кобальта за счет развития собственной сырьевой базы по добыче медно-никелевых руд и реализации программы переработки вторичных металлов, концентратов и отходов; Строительство и ввод в эксплуатацию предприятия по добыче и переработке хромитов Сопчеозерского месторождения; Строительство и ввод в эксплуатацию предприятия по добыче и переработке титановой руды месторождения "Юго-Восточная Гремяха"; Организация небольших производств новых видов товарной продукции (порошки металлов, соли кобальта, медная катанка и др.)	В случае изменения мировой конъюнктуры потеря прибыли градообразующим предприятием