2.7.2. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и свя­зана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инве­сторов. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств.

Название показа­теля	Формула расчета	Что отражает
1	2	3
Коэффициент ав­тономии или ко­эффициент кон­центрации собст­венного капитала К1	К1=стр.490:стр.ЗОО (поданным ф.1)	Характеризует долю владельцев (собствен­ников) предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности.
Коэффициент фи­нансовой зависи­мости или коэф­фициент концен­трации заемного капитала (К2)	К2=стр.590+стр.690:стр. 300 (по данным ф.1)	Характеризует долю заемных средств пред­приятия в общей сумме средств, используе­мых в финансово-хозяйственной деятельно­сти.
Коэффициент со­отношения заем­ных и собственных средств (КЗ)	К3=стр.590+стр.690: стр.490 (поданным ф.1)	Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы приходится 15 копеек заемных средств.

Расчеты:

1. Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала (К1):

на конец 2001года + 0,67

на начало 2002 года + 0,68

Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала на начало 2002 годавозрос, это означает, что предприятие в этом отношении становится более: финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.

2. Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации заёмного капитала (К2):

на конец 2001года + 0,33

на начало 2002 года + 0,32

На начало 2002 года произошло уменьшение доли заёмных средств в финансировании предприятия.

3. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (К3):

на конец 2001года + 0,48 на начало 2002 года + 0,45

На начало 2002 года произошло снижение коэффициента, что свидетельствует о ослаблении зависимости предприятия от внешних кредиторов, о увеличении финансовой устойчивости.

Таблица 50

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Название показате­ля	Формула расчета	Что отражает
Коэффициент те­кущей ликвидности (К4)	К4=стр.290:(стр.690-стр.640-стр.650) (поданным ф.1)	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обяза­тельств. Норма: К4 > 2
Коэффициент обес­печенности собст­венными средства­ми (К5)	К5=(стр.490+стр.640+стр.650-стр.190):стр. 290 (по данным ф.1)	Характеризует наличие собственных обо­ротных средств у предприятия, необходи­мых для его финансовой устойчивости Норма: К5 > 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности (К6)	К6=(КТ+6:Т(К1-2)):2 Т – отчетный период в месяцах	Отражает наличие (отсутствие) у предпри­ятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение уста­новленного срока (6 месяцев).
Коэффициент утра­ты платежеспособ­ности (К7)	К7=(К1+3:Т(К1-2)):2	Отражает наличие (отсутствие) у предпри­ятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установлен­ного срока (3 месяца).

Расчеты:

1. Коэффициент текущей ликвидности (К4):

на конец 2001года : + 0,97

на начало 2002 года + 1,25

Данный коэффициент, не достигает нормы, это говорит о том, что предприятие не обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Он увеличился на начало 2002 года на 0,28.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К5):

на конец 2001года - 0,02

на конец отчетного периода: + 0,2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше предусмотренной нормы это говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. И на начало 2002 года он увеличился.

3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К6):

на конец 2001года +0,0025

на начало 2002 года + 0,01

К6 меньше 1 , у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

4. Коэффициент утраты платежеспособности (К7):

на начало отчетного периода: + 0,17

на начало 2002 года + 0,175

К7 менее 1, платежеспособность предприятия в ближайшее время может быть утрачена.