1.8.2 Анализ рентабельности

Анализ прибыли показал, что данный показатель хозяйственной дея­тельности предприятия и издержки производства изменяются непропорцио­нально объему реализованной продукции, так как часть расходов является по­стоянной.

Поэтому в маржинальном анализе расчет влияния факторов на измене­ние уровня рентабельности продукции производится по следующей модели:

По данным таблицы 36 проведем факторный анализ рентабельности по вы­работанным изделиям

или 17,65%

или 22,62%

или 40,43%

или 73,33%

или 20,48%

Полученные данные показывают, что фактический уровень рентабель­ности в целом выше планового на ΔR= (20,48 – 17,65) = +2,83% В том числе за счет изменения:

-количества реализованной продукции (22,62-17,65) = +4,97%;

-цена реализации (40,43-22,62) = +17,81%;

-удельных переменных затрат (73,33- 40,43) = +32,9%;

-суммы постоянных затрат (20,48-73,33) = -52,85%.

Итого: (+4,97) +(+17,81) +(+32,9) +(-52,85) = +2,83%

Полученные данные показывают, что в целом уровень рентабельности неплохой, однако его занижают постоянные затраты.

Для анализа рентабельности издержек вцелом по предприятию исполь­зуется следующая факторная модель:

Расчет издержек по реализации продукции проведем в таблице 38

Таблица 38

Издержки по реализации продукции

Показатели	Расчет	Сумма, тыс. руб.
По плану	5500 * 4,888 + 24594,16 =	51478,16
При фактическом объёме продаж, но при плановой структуре и уровне переменных и постоянных затрат	5500 * 4,888 * 1,092 + 24594,16 =	53951,48
При фактическом объёме и структуре продаж, но плановом уровне переменных и постоянных затрат	6010 * 4,888 + 24594,16 =	53971,04
Фактически при плановой сумме постоянных затрат	6010 * 6,646 +24594,16 =	64536,65
Фактически	6010 * 6,646 + 22965,17 =	62907,63

Последовательно заменяя плановый уровень каждого факторного пока­зателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каж­дого фактора, можно определить, как изменился уровень рентабельности за счет объема реализованной продукции (Кобщ), ее структуры (Удi), отпускных цен (Ц), удельных переменных расходов (У) и суммы постоянных затрат (Н).

=

=

=

=

=

=

Таблица 39

Результаты факторного анализа рентабельности

Фактор	Расчет влияния	Изменение, %, (+ -)
Общий объём продаж	22,62 – 17,64	+ 4,98
Структура продаж	22,62 – 22,62	0,00
Цены на продукцию	40,43 – 22,62	+ 17,81
Себестоимость продукции В том числе:	20,48 – 40,43	- 19,95
Переменные затраты	17,44 – 40,43	- 22,99
Постоянные затраты	20,48 – 17,44	+ 3,04
Итого:	20,48 – 17,64	+ 2,84

Аналогичным образом проведем анализ рентабельности продаж:

=

=

=

=

=

=

Рентабельность продаж (оборота) в целом возросла на: (17 - 15) =+2 %, в том числе за счет изменения:

- общего объема продаж (13,73 - 15,00) = -1,27%

- структуры продаж (13,73 - 13,73) = 0,00 %

- цен на продукцию (28,79 - 13,73) = +15,06%

- удельных переменных затрат (14,85 - 28,79) = -13,94%

- постоянных затрат (17,00 - 14,85) =-2,15%

Итого: (-1,27) + (0,00) + (+15,06) + (-13,94) + (+2,15) = +2,00%

Анализ рентабельности совокупного капитала проводится по следующей факторной модели:

Где БП - балансовая сумма прибыли

KL- среднегодовая сумма капитала

В - выручка от реализации продукции

Коб. - коэффициент оборачиваемости капитала (отношение выручки к средне годовой сумме капитала)

ВФР - внереализацонные финансовые результаты (в нашем анализе хо­зяйственной деятельности не учитываем, так как данный показатель ра­нее в расчетах не принимался, данные по ВФР отсутствуют)

Коб составляет:

Показатели	План 2001 г.	Факт 2001 г.
Среднегодовая сумма капитала (KL), тыс. руб.	140686	137056
Выручка от реализации продукции (В)	60566	75795
Коэффициент оборачиваемости (КОБ)	0,43	0,55
Прибыль (П)	9084,9	12885,15
Рентабельность капитала (RKL)	6,45	9,40

Рис.33 Среднегодовая сумма капитала

Рис.34 Коэффициент оборачиваемости

Рис.35 Рентабельность капитала

=

=

=

=

В целом фактический уровень рентабельности инвестированного капитала выше планового на (9,35 - 6,5) = +2,85% В том числе за счет изменения:

- объема продаж (5,91 - 6,5) = -0,59%

- структуры продаж (5,91 - 5,91) = 0,00 %

- цен реализации (12,38 - 5,91) = +6,47%

- переменных затрат (6,39 - 12,38) = -5,99%

- постоянных затрат (7,31 - 6,39) = +0,92%

- внереализационных финансовых результатах (7,31 - 7,31) = 0,00 %

- коэффициента оборачиваемости капитала (9,35 - 7,31) = +2,04%

Итого: (-0,59) + (+0,00) + (+6,47) + (-5,99)+ (+0,92)+ (0,00) + (+2,04)= +2,85%

Преимущество проведенной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное определение влияния факторов и как следствие более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.