2.2 Анализ ликвидности

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе (срок более 1 года).

Текущей платежеспособностью принято называть способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. На текущую платежеспособность непосредственное влияние оказывает ликвидность оборотных активов – это возможность преобразовать активы в денежную форму или использовать их для уменьшения обязательств.

При оценке ликвидности баланса используются две экономические категории:

- ликвидность активов, т.е. возможность их реализации в течение одного года (скорость превращения в денежные средства);

- срочность оплаты обязательств, т.е. возможность их погашения в течение одного года.

Для анализа ликвидности активы организации группируются по степени их ликвидности, а пассив – по срочности их погашения, и проводится сопоставление этих групп.

Таблица 2.6

Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса оао «Новатэк»

Ликвидность активов							Срочность погашения обязательств							Платежный излишек (недостаток)
Наименование группы активов	Значение							Наименование группы пассивов		Значение					Значение
	2010	2011			2012				2010		2011	2012	2010			2011	2012
А1: наиболее ликвидные активы	55 497 651	53 718 392			61 570 621	П1: наиболее срочные обязательства			10 913 891		8 544 856	11 890 187	44 583 760			45 173 536	49 680 434
А2: быстро реализуемые активы	13 708 608	34 941 757			27 280 142	П2: краткосрочные пассивы			25 307 886		21 314 032	36 191 781	-11 599 278			13 627 725	-8 911 639
А3: медленно реализуемые активы	2 969 167	3 562 476			6 059 002	П3: долгосрочные пассивы			47322808		75576058	98384348	-44 353 641			-72 013 582	-92 325 346
А4 труднореализуемые активы	114 288 269	155 372 356			224 752 068	П4 постоянные устойчивые пассивы			104 843 529		144 557 225	173 386 772	9 444 740			10 815 131	51 365 296

Вывод: В течении 2010 - 2012 гг. ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «Новатэк» нарушена . Это объясняется тем, что в организации существует излишек денежных средств и их эквивалентов для покрытия наиболее срочных обязательств. В то же время медленно реализуемых активов меньше, чем требуется для покрытия долгосрочных обязательств. Данная диспропорция между активами и обязательствами в конце периода увеличивается, что приводит к снижению ликвидности.

Таблица 2.7

Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента	Значение			Изменение		Нормативное значение
	2010	2011	2012	2011	2012
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,53	1,80	1,28	0,27	-0,52	0,2 – 0,7
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,91	2,97	1,85	1,06	-1,12	1,5
Коэффициент полного покрытия	1,99	3,09	1,97	1,10	-1,11	2

Вывод: Расчет коэффициентов ликвидности подтверждает выводы, полученные в результате предварительной оценки ликвидности. Оценка коэффициентов ликвидности показала, что нарушены значения всех показателей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности превышает своё нормативное значение ,как в 2010 так и в 2012 году, что свидетельствует о неэффективности использования предприятием денежных средств.

Коэффициент промежуточного покрытия значительно выше коэффициента абсолютной ликвидности, что связано с высоким значением дебиторской задолженности.

Коэффициент полного покрытия в 2010 и 2012 году незначительно ниже нормативного значения. В 2011 году значение коэффициента более 3, что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с неоправданным ростом дебиторской задолженности.