4.4 Комплексный анализ эффективности хозяйственной деятельности

Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности организации проводится через формирование системы взаимосвязанных показателей хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем эффективности деятельности в целом является финансовая рентабельность. Для упрощения анализа все расчеты проводятся по прибыли от продаж.

Составим таблицу исходных и расчетных показателей хозяйственной деятельности (таблица 4.5).

Таблица 4.5

Анализ экономической рентабельности

Показатели	Значение		Изменение
	2011	2012
1. Исходные:
1.1. Выручка	151 944 566	169 856 029	17 911 463
1.2. Себестоимость продаж	47 979 286	56 331 340	8 352 054
1.3. Коммерческие расходы	40592093	49303399	8 711 306
1.4. Управленческие расходы	3 745 545	4 184 473	438 928
1.5. Активы	219 188 880	284 919 859	65 730 979
1.6. Капитал	124 700 377	158 971 999	34 271 622
2. Расчетные:
2.1. Рентабельность финансовая	44,02170091	30,54974238	-13,47195853
2.2. Рентабельность экономическая	30,08550167	21,4663026	-8,619199066
2.3. Коэффициент автономии	0,568917444	0,557953381	-0,010964062
2.4. Рентабельность продаж по бух.прибыли	43,40	36,01	-7,392087062
2.5. Оборачиваемость активов	0,693212933	0,596153704	-0,097059229
2.6. Уровень себестоимости	0,3158	0,3316	0,0158
2.7. Уровень коммерческих расходов	0,2672	0,2903	0,0231
2.8. Уровень управленческих расходов	0,024651	0,024635	-0,000015

Основываясь на данных таблицы 4.5, проведем факторный анализ расчетных показателей.

Для факторного анализа финансовой рентабельности используется следующая зависимость:

Финансовая рентабельность

Показатели	Значение		Изменение
	2011	2012
Экономическая рентабельность, %	27,204	21,071	- 6,132
Коэффициент автономии	0,568917444	0,557953381	-0,010964062
Финансовая рентабельность, %	47,817	37,766	- 10,051

Воспользуемся методом цепных подстановок (таблица 4.7).

Таблица 4.7

Факторный анализ финансовой рентабельности

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Кавт	Рэк
Рфин1	47,817	0,569	27,204
Рфин2	48,756	0,558	27,204
Рфин3	37,766	0,558	21,071

Определим изменение финансовой рентабельности за счет каждого фактора:

Вывод: финансовая рентабельность в отчетном периоде уменьшилась на 10,051 %. Это связано с уменьшением экономической рентабельности на 6,132 %, что привело к уменьшению финансовой рентабельности на 10,99%.

Факторный анализ коэффициента автономии основывается на следующей модели:

Таблица 4.8

Коэффициент автономии

Показатели	Значение			Изменение
	2011	2012
Капитал, тыс. руб.	124 700 377	158 971 999	34 271 622
Активы, тыс. руб.	219 188 880	284 919 859	65 730 979
Коэффициент автономии	0,569	0,558	-0,011

Анализ коэффициента автономии проводится методом цепных подстановок.

Таблица 4.9

Факторный анализ коэффициента автономии

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
Кавт1	0,569	124700377	219 188 880
Кавт2	0,725	158 971 999	219 188 880
Кавт3	0,558	158 971 999	284 919 859

Определим изменение финансовой рентабельности за счет влияния каждого фактора:

Вывод: : в отчетном периоде коэффициент автономии уменьшился на 0,011 пункта. Это связано с увеличением активов предприятия на 65 730 979 тыс. руб., что привело к увеличению коэффициента автономии на 1,57 пункта, так и с увеличением активов на 1 913 952 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 1,31 пункта.

Факторный анализ экономической рентабельности основывается на следующей зависимости:

Таблица 4.10

Экономическая рентабельность

Показатель	Значение		Изменение
	2011	2012
Рентабельность продаж, %	39,243	35,346	- 3,897
Оборачиваемость активов, оборотов	0,693	0,596	- 0,097
Экономическая рентабельность, %	27,204	21,071	- 6,132

Вывод. В отчетном периоде экономическая рентабельность уменьшилась на 6,132% исключительно в результате уменьшения рентабельности продаж на 3,897%.Также в отчетном периоде наблюдается снижение оборачиваемости активов на 0,097 оборота.

Факторный анализ рентабельности продаж проводится балансовым методом, на основании и следующей модели:

Таблица 4.11

Факторный анализ рентабельности продаж

Показатель	Значение			Изменение
	п.п.	о.п.
1. Уровень себестоимости (УС)	0,3158	0,3316	0,0158
2. Уровень коммерческих расходов (УКР)	0,2672	0,2903	0,0231
3. Уровень управленческих расходов (УУР)	0,024651	0,024635	-0,000015
4. Рентабельность продаж (%)	39,24	35,35	-3,89

Вывод: Вывод. В 2012 году рентабельность продаж снизилась на 3,89 % за счет увеличения себестоимости и уровня коммерческих соответственно на 1,58% и 2,31 %. В тоже время снижение уровня управленческих расходов на 0,0015% способствовало увеличению рентабельности продаж.

Факторный анализ оборачиваемости активов проводится методом цепных подстановок, на основе следующей зависимости:

Таблица 4.12

Оборачиваемость активов

Показатели	Значение		Изменение
	2011	2012
Выручка	151 944 566	169 856 029	17 911 463
Активы	219 188 880	284 919 859	65 730 979
Оборачиваемость активов	0,693	0,596	-0,097

Таблица 4.13

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости активов

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка
1	0,693	151 944 566	219 188 880
2	0,775	169 856 029	219 188 880
3	0,596	169 856 029	284 919 859

Определим изменение оборачиваемости активов за счет влияния каждого фактора:

Вывод: в отчетном периоде оборачиваемость активов уменьшилась на 0,097 оборота. Это связано исключительно с ростом выручки предприятия на 17 911 463 тыс. руб., что способствовало ускорению оборачиваемости на 0,082 оборота. В тоже время увеличение активов в отчетном периоде на 65 730 979 тыс.рублей. привело к снижению оборачиваемости на 0,179 оборота.

Факторный анализ уровня себестоимости проводится методом цепных подстановок.

Таблица 4.14

Уровень себестоимости в выручке

Показатели	Значение		Изменение
	2011	2012
Выручка	151 944 566	169 856 029	17 911 463
Себестоимость	47 979 286	56 331 340	8 352 054
Уровень себестоимости	0,3158	0,3316	0,0158

Таблица 4.15

Факторный анализ показателя уровня себестоимости в выручке

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Себестоимость	Выручка
УС1	0,316	47 979 286	151 944 566
УС2	0,371	56 331 340	151 944 566
УС3	0,332	56 331 340	169 856 029

Определим изменение уровня себестоимости в выручке за счет каждого фактора:

Вывод: в отчетном периоде уровень себестоимости произведенной продукции увеличился на 0,016 %. Это обусловлено увеличением себестоимости на 8 352 054 тыс.руб., что привело к увеличению уровня себестоимости на 0,055 %. В то же время величина выручки от продаж выросла на 17 911 463 тыс. руб., что способствовало уменьшению уровня себестоимости на 0,039%.

Факторный анализ уровня управленческих расходов также проводится методом цепных подстановок.

Таблица 4.16

Уровень управленческих расходов

Показатели	Значение			Изменение
	2011	2012
Выручка	151 944 566	169 856 029	17 911 463
Управленческие расходы	3 745 545	4 184 473	438 928
Уровень управленческих расходов	0,024651	0,024635	- 0,000016

Таблица 4.17

Факторный анализ показателя уровня управленческих расходов в выручке

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Управленческие расходы	Выручка
УУР1	0,0247	3 745 545	151 944 566
УУР2	0,0275	4 184 473	151 944 566
УУР3	0,0246	4 184 473	169 856 029

Определим изменение уровня управленческих расходов в выручке за счет каждого фактора:

Вывод: в 2012 году уровень управленческих расходов снизился на 0,01%. Это связано исключительно с ростом выручки от продаж на 17 911 463 тыс. руб., что привело к уменьшению уровня управленческих расходов на 0,29 %. В тоже время рост управленческих расходов на 438 928 тыс. руб. привел к повышению уровня управленческих расходов на 0,28%.

Факторный анализ уровня коммерческих расходов проводится методом цепных подстановок.

Общий вывод:

В отчетном периоде финансовая рентабельность увеличилась на 4,96% в результате увеличения экономической рентабельности, что говорит о увеличении эффективности хозяйственной деятельности организации.

В тоже время уменьшению финансовой рентабельности в отчетном периоде на 0,49% способствовало снижение коэффициента автономии на 0,26 пунктов, которое произошло в результате увеличения капитала организации роста активов.

В отчетном периоде экономическая рентабельность увеличилась на 4,69% исключительно в результате увеличения рентабельности продаж на 6,86%.Также в отчетном периоде наблюдается снижение оборачиваемости активов на 0,23 оборота.

Рентабельность продаж увеличилась на 6,86%.В тоже время уменьшение уровня себестоимости на 0,04 % и управленческих расходов на 0,03% способствовало повышению уровня рентабельности продаж на 3,5%.