2.6 Финансовый план

В условиях работы каждого предприятия лежит необходимость в составлении финансового плана. Это делается для того, чтобы по его результатам можно было судить о хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, об отношениях с бюджетными средствами, банками и другими вышестоящими организациями. Подробнее рассмотрим финансовый план, как составляющую часть бизнес-плана.

Во-первых, любому предприятию необходимо знать свою себестоимость. Итак, себестоимость – это затраты (издержки) на производство продукции, выполнение работ или оказание услуг. Себестоимостью называется отношения суммы всех расходов на максимальный объем сбыта. Объем продаж – важнейший показатель эффективности компании, представляющий собой сумму денежных средств, которая фактически поступила на счета компании в счет уплаты за реализованные товары и услуги за определенный период времени. Объем продаж также часто называют валовым доходом (объемом продаж) или выручкой от реализации продукции.

Подсчитав все необходимые материалы, сырье, оборудование, необходимое для хостела (Приложение Ж), получилась сумма равная 963 045 руб. Но так как существуют материалы и сырье, которое будет использовано за один год, то есть на следующий год будет необходимость заново покупать все это, то из этого следует:

963 045 – 2 000 – 3770 – 4762,5 – 39 200 – 33 000 – 1 600 – 45 000 – 19 500 – 1287,5 = 812 925 – сумма для амортизации, отсюда следует, что каждый месяц, сумма будет составлять – 67 743,75 руб. Из этого следует, что каждый месяц расходы на сырье и материалы будут составлять: 150 120/12 = 12 510 руб.

Рассчитаем максимальный объем сбыта – за один день в хостеле максимум может разместиться 30 человек, тогда за 30 дней (месяц) хостел может принять 900 человек. Из этого следует, что Себестоимость продукции будет:

Себестоимость = сумма всех затрат/ максимальный объем сбыта = 963 045 / 900 = 1070 руб.

Данные о сумме всех расходов взяты из Приложения Ж. Из этого следует, что себестоимость услуги 1070 руб., то есть для того чтобы в хостеле остановится гостю ему следует заплатить 1070 рублей. В первые месяцы хостел работать за себестоимость, чтобы оправдать все свои затраты, в последующие планируется снизить оплату за предоставление койкомест, так как все затраты будут окуплены, кредит будет выплачен.

Для покупки всего оборудования и материалов, а также сырья планируется взять кредит в Сбербанке Банке. Банк предлагает Кредит для малого бизнеса на 2 400 000 руб. по выгодной процентной ставке – 17,5%, но при этом кредит выплачиваться будет 4 года, ежемесячный платеж составляет 69 874 руб. (Приложение Е). По условиям этого кредита – первые полгода выплачивается постоянный платеж, то есть 69 874 руб., а после есть возможность выплачивать с надбавками, то есть по расчетам после 6 месяцев хостел будет уже раскручен и постоянная чистая прибыль будет:

В третий квартал: 2 635 076,25/3 = 878 358,73 руб.

В четвертом квартале: 2 535 413,38/3= 845 137, 76 руб. отсюда следует, что минимальная сумма к добавке в ежемесячный платеж за кредит будет составлять 840 000 руб., то по кредиту можно будет рассчитаться через:

Так как вся сумма кредита с процентами и надбавками равна 3 353 976 руб., а к третьему кварталу будет выплачено 419 244 руб, то оставшаяся сумма в размере 2 934 732 руб. будет разделена на ежемесячный платеж с надбавкой, и это будет составлять:

2. 934 732 / 840 000 + 69 874 = 3,37 ≈ 4 месяца. В итоге кредит можно закрыть через 6+4= 10 месяцев.

Но дальнейшие расчеты будут вести с учетом стандарта.

Также в Приложении И взяты примерные показатели на расходы воды, отопления и электроэнергии за месяц, с учетом жилой площади, а также с расчетом расхода воды и электроэнергии на человека. Так как в квартире установлены счетчики, то оплата будет соответственно ниже.

Операционные расходы на заработанную плату и социальные отчисления, также представлены в приложении. Социальные отчисления считаются так, месячный фонд заработной платы умножается на 34%.

Так как любая организация выплачивает налоги, то ИП Хостел «J&M» не является исключением. ИП проходит по программе упрощенного налогообложения, поэтому было выбрана программа, по которой хостел будет выплачивать 6%от выручки каждый квартал, непосредственные показатели по налогам представлены в приложении.

Ставка дисконтирования (коэффициент дисконтирования) — это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования применяется при расчёте дисконтированной стоимости будущих денежных потоков и рассчитывается по формуле:

1/(1+ k_i)ⁱ,

i – месяц;

k – коэффициент дисконтирования.

Но для того чтобы рассчитать ставку дисконтирования, нужно вычислить экономическую эффективность. Для того, чтобы рассчитать экономическую эффективности необходимой ставки дисконтирования, саму норму доходности, необходимо:

WACC = СК х %депозита + ЗК х % кредита

СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал;

% депозита – процентная ставка банка на предоставляемый вклад;

% кредита – процентная ставка банка на предоставляемый кредит.

Из этого следует, что Собственный капитал составляет 3 600 000 руб., а заемный капитал 2 400 000 руб., в связи с тем, что банк чаще всего рассматривает вложение в малый бизнес при том условии, что собственный капитал составляет 60% от всего капитала. Исходя из этого, общий капитал всего проекта составляет 6 000 000 руб., собственное капиталовложение = 3 600 000 руб., что составляет 60%, тогда заемный капитал – 40% = 2 400 000 руб.. Наиболее выгодное капиталовложение в банк у Траст Банка, который предлагает 12% годовых. Наиболее выгодный кредит предлагает СберБанк Применяя эту формулу, получается такое выражение:

WACC = 0,6 х 0,11 + 0,4 х 0,175 = 0,066 + 0,07 = 0,136 = 13,6 %

То есть, если коэффициент дисконтирования составляет 13,6 %, то в первом месяце значение будет:

1/(1+0,136)¹= 0,88028169

Также необходимо знать внутреннюю норму доходности. Внутренняя норма доходности (прибыли, внутренний коэффициент окупаемости, Internal Rate of Return - IRR) – норма прибыли, порожденная инвестицией. Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.

Для этого необходимо рассчитать чистый дисконтированный доход при другой ставке дисконтирования. Так как в любом бизнесе есть риски, то хостельное дело относят к категории с низким риском и обычно к ставке дисконтирования добавляют от 3-5 %, поэтому рассчитаем ставку дисконтирования 13,6% +3 = 16,6%. Отсюда следует, что коэффициент дисконтирования в первом месяце, применяя формулу 1/(1+ k_i)ⁱ, будет:

1/(1+0,166)¹= 0,85763293

Cash flow – сумма полученных или выплаченных наличных денег. Рассчитывается по формуле: Чистая прибыль – постоянные расходы, в нашем случае постоянным расходом будет кредит, но не всегда, а так как мы рассчитываем только на год,

Применяя данные формулы для каждого месяца можно узнать сумму будущих примерных доходов хостела «J&M».

Но при этом не стоит забывать о расходах, которые несет каждый месяц предприятие, поэтому необходимо рассчитать точку безубыточности. Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. В свою очередь, чем выше будет значение точки безубыточности, тем выше будет прибыль предприятия. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему реализации товаров).

Постоянные затраты — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для любого предприятия необходимо знать чистый дисконтированный доход с учетом ставки дисконтирования. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

В приложении И подробно расписаны все действия, с учетом применения всех формул. Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования был посчитан, на примере первого месяца:

Так как у нас чистая прибыль (Притоки – оттоки) в первом месяце составляют 32 535,13 руб., то чистый денежный поток в этом месяце будет:

При коэффициенте дисконтирования 13,6%: 32 535 х 0,88028169 = 28 640,0748 руб.

При коэффициенте дисконтирования 16,6%: 32 535 х 0,85763293 = 27 903,1947 руб.

Внутренняя норма доходности рассчитывается исходя по конечным данным, данные взяты из приложения И:

13,6% + ((551 258,3006 / 551 258,3006 – (- 107 106,3319) х (16,6-13,6)) = 13,6 % + ((551 258,3006/ 658 364,6325) х 2%) = 0,136 + 0,016 = 0,152 ≈ 15,2 %

15,2 % – это норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю.

Далее следует рассчитать дисконтированный срок окупаемости. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций – срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях, т.е. какое требуется, чтобы инвестиция обеспечила достаточные поступления денег для возмещения инвестиционных расходов, при этом учитывается временная стоимость денег. Что поможет узнать о финансовых рисках, и точнее узнать о обычной окупаемости. Данные взяты из приложения И:

Dpp = 15 мес ((1449,21523 / 76125,3622) х 12) = 15 месяцев ≈ 1 год и 3 месяца.

После того, как все необходимы параметры были найдены, необходимо рассчитать индекс доходности инвестиций. Индекс прибыльности (PI) – отношение приведенных доходов, ожидаемых от инвестиции, к сумме инвестированного капитала:

PI = сумма всех дисконтированных доходов / сумму всех дисконтированных расходов.

PI= 3412401,7 / 19369121 = 0,18.

Так как 0,18 < 1– проект не обеспечивает получение минимальной нормативной прибыли, но так как в курсовой рассмотрены только 24 месяца, то точной картины он не может отразить, а так как окупаемость проекта наступает после одного года и трех месяцев, то в последующие годы будет идти только чисты доход, а из этого можно сделать вывод, что проект эффективен и рекомендован к реализации.

Точка безубыточности рассчитывается по формуле = выручка х постоянные затраты / выручка – переменные затраты = 16 738 300 х (976 800 +332 112 + 150 120) / 16 738 300 – 89 370 – 812 925- 683 397 = 1 611 716, 96 руб.

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

У любого предприятия должна быть рентабельность, то есть оно должно существовать и приносить деньги, для этого и существует коэффициент (индекс) рентабельности. Индекс рентабельности – это дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на рубль инвестиций в данный проект. Индекс рентабельности это есть процентное соотношение суммы чистой прибыли к общей сумме постоянных затрат. Из этого следует:

13 706 528,88/ 976 800 +332 112 + 150 120 = 13 706 528,88/ 1 459 032 = 9,394

Исходя из этого, можно отметить, что хостел «J&M» рентабелен для потребителей.