Тема 2. «Управление финансами, финансовая служба и содержание финансовой работы на предприятии»

В.1.Управление финансами

В.2.Финансовые службы организации

В.3. Содержание финансовой работы на предприятии

В.4. Обязанности финансового менеджера

В.5. Финансовый контроль

Литература:

1.Финансы предприятий: Учебник/ /Под ред. Проф. Н.В.Колчиной. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007 –413 с.

2.Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П.Мерзлякова. – М.: ИНФРА –М, 2008 –298 с.

3.Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.:ИНФРА –М, 2009. – 416 с.

1.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансовыми отношениями предприятия

Финансовый механизм состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой

Управляющая подсистема (субъект управления)

Финансовая служба и ее подразделения

Управляемая подсистема (объект управления)
Финансовые Отношения	Источники Финансовых ресурсов	Финансовые Ресурсы

Рис.1 Основные подсистемы финансового механизма предприятия

Объектом управления, т.е. управляющей подсистемой финансового менеджмента, является финансовая служба и ее отделы, а также финансовые менеджеры.

Объект системы управления предприятия представляет собой совокупность трех взаимосвязанных элементов: финансовые отношения, финансовые ресурсы, обязательства – именно этими элементами и пытаются управлять менеджеры.

Под финансовыми отношениями понимают отношения между различными субъектами (физическими и юридическими лицами), которые влекут за собой изменение в составе активов и (или) обязательств этих субъектов. Эти отношения должны иметь документальное подтверждение (договор, накладная, акт, ведомость и др.) и, как правило, сопровождаться изменением имущественного и/или финансового положения контрагентов. Финансовые отношения многообразны (вспомнить). Управление финансовыми отношениями основывается, как правило, на принципе экономической эффективности.

Вторым элементом объекта управления являются финансовые ресурсы, которые представлены в активе баланса, в частности это долгосрочные материальные, нематериальные и финансовые активы, производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Естественно речь идет не о материально-вещественном их представлении, а о целесообразности вложения денежных средств в те или иные активы и их соотношении. Задача финансового менеджмента – обосновать и поддерживать оптимальный состав активов, т.е. ресурсного потенциала предприятия, и по возможности не допускать неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах.

Третьим элементом объекта управления являются источники финансовых ресурсов. Источники представлены в пассиве баланса предприятия. Проблема заключается в том, что, как правило, не бывает бесплатных источников – поставщику финансовых ресурсов надо платить. В связи с этим возникает задача оптимизации структуры источников финансирования как в долгосрочном, так и в краткосрочном аспекте.

Система управления финансами включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.

Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль.

Финансовые методы, приемы, модели представляют собой основу инструментария, практически используемого в управлении финансами.

Условно их можно распределить на 3 большие группы: общеэкономические; прогнозно-аналитические и специальные.

Общеэкономические: кредитование, ссудозаемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, залоговые операции, система производства амортизационных отчислений, система налогообложение и др. Общая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизовано в рамках системы государственного управления экономикой, возможность варьирования их применения ограничена.

К прогнозно-аналитическим относятся финансовое и налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и др. Большинство этих методов импровизационны по своей природе.

Промежуточное положение между двумя этими группами по степени централизованной регулируемости и обязательности применения занимают специальные методы управления финансами. Это дивидендная политика, финансовая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и др. ( к семинару посмотреть в финан.-кредитн. Словаре значения…).

Под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого.

К финансовым активам относятся: денежные средства; контрактное право получить от другого предприятия ден. средства или любой другой вид финансового актива; акции других предприятий.

К финансовым обязательствам относятся: контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить какой-либо иной вид финансовых активов другой фирме; контрактное обязательство обменяться финансовыми инструментами с другой фирмой на потенциально невыгодных условиях(например вынужденная продажа дебиторской задолженности)

Т.О. финансовые инструменты – это документы, имеющие денежную стоимость( или подтверждающие движение денежных средств), с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Фин. Инструменты подразделяют на первичные и вторичные(производные).

Первичные: денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность и др.

Вторичные – производные от базовых инструментов, применяемых в банковской сфере, в финансовых отделах промышленных и торговых фирм:фьючерсные контракты, финансовые опционы, форвардные контракты, процентные свопы.

Правовое обеспечение финансового механизма составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность, которое осуществляется по следующим направлениям:

-регулирование финансовых аспектов создания предпринимательских организаций;

-налоговое регулирование;

-регулирование порядка амортизации основных средств и намат активов;

-регулирование ден.обращения и форм расчетов между организациями;

-регулирование валютных операций предприятия;

-регулирование инвестиционной деятельности предприятия;

-регулирование кредитных операций;

-регулирование процедур банкротства предприятия.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятия. включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и др.

Информационное обеспечение финансовой деятельности предприятия представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора информативных показателей, необходимых для принятия эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная база весьма обширна и включает обычно любые сведения финансового характера; в частности , сюда относятся бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, несистемные сведения.

2, 3

Для организации финансовой работы предприятие создает специальную финансовую службу.

Деятельность финансовой службы подчинена главной цели – обеспечению финансовой стабильности предприятия, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

Основное содержание финансовой работы заключается в:

-общем финансовом анализе и планировании, в рамках которых осуществляется формулирование общей финансовой стратегии (ключевой вопрос: Благоприятно ли положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению?

-управлении инвестиционной деятельностью, понимаемой в широком смысле как инвестиции в так называемые реальные активы и инвестиции в финансовые активы (ключевой вопрос:Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью?)

-управление источниками финансовых ресурсов как область деятельности управленческого аппарата, имеющая целью обеспечение финансовой устойчивости предприятия (Ключевой вопрос: Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?);

-управление финансовой деятельностью, обеспечивающее рентабельную работу в среднем (ключевой вопрос: Эффективно ли функционирует предприятие?);

-текущее управление денежными средствами, в рамках которого осуществляется финансирование текущей деятельности и организация денежных потоков, имеющие целью обеспечение платежеспособности предприятия и ритмичности текущих платежей (ключевой вопрос: Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно-расчетной дисциплины?)

Как правило, в каждом предприятии регулярно составляется финансовый план и годовой отчет. Актив баланса позволяет обосновать решения инвестиционного характера; пассив баланса дает оценку состояния источников финансирования; отчет о прибылях и убытках позволяет судить о прибыльности предприятия; бюджет денежных средств и отчет о движении денежных средств позволяют дать аналитическую оценку и осуществлять контроль за состоянием платежно-расчетной дисциплины.

4.

Финансовый менеджмент представляет собой систему отношений возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов.

Учитывая, что любые действия по реализации финансовых отношений организации немедленно сказываются на ее имущественном и финансовом положении, финансовый менеджмент можно также трактовать как систему действий по оптимизации ее баланса.

На финансовый менеджмент возложено решение следующих первостепенных задач:

• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

• выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;

• максимизация рыночной стоимости фирмы;

• обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала фирмы;

• рост объемов производства и реализации;

• максимизация прибыли;

• минимизация расходов; и др.

Основной конечной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций фирмы в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли для обеспечения максимизации рыночной стоимости фирмы.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач:

-обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия;

-обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов организации по всем основным направлениям ее деятельности; обеспечение эффективного управления денежным оборотом фирмы;

-обеспечение необходимого уровня ликвидности оборотных активов фирмы;

-обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы и др.

Перечисленные задачи финансового менеджмента взаимосвязаны, а иногда и взаимообусловлены. Поэтому в процессе финансового управления отдельные задачи должны быть взаимно оптимизированы для наиболее эффективного результата при решении его основной цели.

Следует отметить, что все основные объекты внимания финансового менеджера в обобщенном представлении систематизированы в бухгалтерской (финансовой) отчетности, в особенности в балансе, являющемся наилучшей финансовой моделью предприятия.

Так, различные разрезы в балансе позволяют обособить отдельные функции и задачи финансового менеджера.

1.Вертикальный разрез по активу. Условно обособляются разделы 1 и 2, т.е. это задачи по управлению активами (ресурсным потенциалом); сюда относятся следующие задачи:

-определение общего объема ресурсов, оптимизация их структуры;

-управление вложениями во внеоборотные активы;

-управление производственными запасами;

-управление дебиторской задолженностью;

-управление денежными средствами и др.

2.Вертикальный разрез по пассиву. Условно обособляются разделы 3,4 и 5, т.е. это задачи по управлению источниками финансирования, а именно:

-управление собственным капиталом,

-управление заемным капиталом,

-управление краткосрочными обязательствами,

-оптимизация структуры источников финансирования и др.

3.Финансовые решения долгосрочного характера. Условно обособляют разделы 1,3 и 4, т.е. это задачи по управлению инвестиционными программами, а именно:

-каким образом развивать материально-техническую базу;

-из каких источников (прибыль, дополнительные вложения собственников, привлечение долгосрочных заемных средств) может быть профинансировано это развитие.

Таким образом, сюда относятся две основные задачи: обоснование инвестиционных проектов и программ и управление капиталом (обеспечение финансовой устойчивости предприятия).

4.Финансовые решения краткосрочного характера. Условно обособляются разделы 2 и 5, т.е это задачи по управлению текущей финансовой деятельностью, включая управление ликвидностью и платежеспособностью. С позиций кругооборота и трансформации денежных средств текущая деятельность означает поступление производственных запасов с одновременным возникновением (как правило) кредиторской задолженности и последующую трансформацию запасов в незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства.

Существует система экономических целей, достижение которых служит признаком успешного управления финансами предприятия, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерство в борьбе с конкурентами, рост объемов производства и реализации, максимизация прибыли, занятие определенной ниши и доли на рынке товаров и др. Тем не менее, общепризнанным является приоритет целевой установки, предусматривающей максимизацию рыночной стоимости компании, а, следовательно, и богатства ее владельцев.