2. Экономическое содержание и источники формирования основных средств

Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств предприятия. По целевому назначению их можно подразделить на следующие виды:

1) обновления имеющейся материально-технической базы предприятия;

2) наращивание производственной мощности предприятия;

3) затраты на освоение новых видов продукции или технологий;

4) затраты, не связанные с изменением финансовых результатов деятельности предприятия (строительство жилья, объектов соцкультбыта и др.);

5) нематериальные активы и др.

Классификация инвестиций представлена рисунком 3.

На предприятии невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования.

При выборе источников финансирования следует решать основные задачи:

1) определить потребность, как в собственном, так и заемном капитале;

2) выявить возможные изменения в составе активов и пассивов предприятия в целях определения их оптимального состава и структуры;

3) обеспечить постоянную платежеспособность предприятия и его хорошую финансовую устойчивость;

4) эффективно использовать все источники финансирования основных фондов.

Источники финансирования могут быть как внутренние, так и внешние.

Внутреннее финансирование – это использование собственного капитала (прибыль, амортизационные отчисления, средства фондов, выплачиваемые возмещения органов страхования и др.).

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно как основного источника формирования собственных финансовых ресурсов.

Классификация инвестиций

По объектам вложения капитала		Реальные инвестиции; финансовые инвестиции
По характеру участия в инвестиционном процессе		Прямые инвестиции; непрямые инвестиции
По воспроизводственной направленности		Валовые инвестиции; реновационные инвестиции; чистые активы
По степени зависимости от доходов		Производственные инвестиции; автономные инвестиции
По отношению к инвестору		Внутренние инвестиции; внешние инвестиции
По периоду осуществления		Краткосрочные инвестиции; долгосрочные инвестиции
По совместимости осуществления		Независимые инвестиции; взаимозависимые инвестиции; взаимоисключающие инвестиции
По уровню доходности		Высокодоходные инвестиции; среднедоходные инвестиции; низкодоходные инвестиции; бездоходные инвестиции
По уровню инвестиционного риска		Безрисковые инвестиции; низкорисковые инвестиции; среднерисковые инвестиции; высокорисковые инвестиции
По уровню ликвидности		Высоколиквидные инвестиции; среднеликвидные инвестиции; низколиквидные инвестиции; неликвидные инвестиции
По формам собственности инвестируемого капитала		Частные инвестиции; государственные инвестиции; смешанные инвестиции
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе		Первичные инвестиции; иностранные инвестиции.
По региональным источникам привлечения капитала		Отечественные инвестиции; иностранные инвестиции
По региональной направленности инвестируемого капитала		Инвестиции на внутреннем рынке; инвестиции на международном рынке
По отраслевой направленности		Инвестиции в разрезе отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификацией

Рис. 3. Классификация инвестиций по основным признакам

Внешнее финансирование - это использование средств государства, финансовых кредитных организаций, нефинансовых компаний, средства других предприятий, средства от выпуска и продажи ценных бумаг, бюджетные ассигнования на возвратной основе и др. Источники финансирования капитальных вложений представлены рисунком 4.

Следует отметить, что коммерческие банки неохотно выдают долгосрочные кредиты организациям и предприятиям, опасаясь их неплатежеспособности. Так доля кредитов банков в общем объеме финансирования капитальных вложений составляет всего около 4,5 %.

Финансирование на основе заемного капитала не столь выгодно из-за высоких процентных ставок.

Невелика доля иностранных инвестиций в основной капитал предприятий РФ (4 - 5 %) всех нефинансовых вложений. Это вложения в основном в нефтедобывающую, нефтеперерабатывающую, химическую, пищевую, цветную, металлургическую отрасли и торговлю.

Как уже отмечалось выше, основные фонды в процессе эксплуатации изменяются. Восстановление объекта основных средств может осуществляться посредством ремонта, модернизации и реконструкции. Затраты на восстановление объекта основных средств отражается в бухгалтерском учете отчетного периода, по которому они относятся. При этом затраты на модернизацию и реконструкцию объекта основных средств после их окончания увеличивают первоначальную стоимость такого объекта, если в результате модернизации и реконструкции улучшаются (повышаются) первоначально принятые нормативные показатели функционирования (срок полезного использования, мощность, качество применения и т.п.) объекта основных средств.

Рис. 4. Общая схема источников финансирования капитальных вложений предприятия (организации)