Тема 3. Понятие и сущность финансовых ресурсов предприятия, их роль и значение

1.Понятие финансовых ресурсов. Собственный и заемный капитал

2.Состав и структура собственного капитала

3.Показатели эффективности использования собственного капитала

3.Состав, структура, показатели эффективности использования заемного капитала

1.

Финансовые ресурсы предприятия– совокупность доходов и поступлений извне , предназначенных для финансовой деятельности предприятия

Классификация фин. ресурсов предприятия: собственные (СФР) и заемные и привлеченные (ЗФР).

СФР делятся на:

• внутренние( нераспределенная прибыль; средства присоединенные к собственному капиталу в результате переоценки (дооценки) основных фондов; прочие (резервные фонды); амортизационные отчисления (но величину собственного капитала они не увеличивают !);

• внешние (дополнительные взносы учредителей в уставный капитал; привлечение дополнительного акционерного капитала; безвозмездная финансовая помощь юр. лиц, государства; конверсия заемных средств в собственные (обмен корпоративных облигаций на привилигерованные акции); средства целевого финансирования, поступления на инвестиционные цели; прочие (эмиссионный доход от акций выше их номинальной стоимости)

ЗФРбывают только внешние: долгосрочные займы и кредиты; краткосрочные финансовые займы и кредиты; кредиторская задолженность(привлеченные средства).

Актив баланса отражает размер капитала предприятия и его имущества.

Капитал – величина средств предприятия (в денежных, материальных и нематериальных формах), вложенных в активы (имущество) предприятия с целью получения прибыли или увеличения стоимости предприятия.

В соответствии с составом имущества вложенный капитал делится на:

-основной ( 1 раздел АБ);

-оборотный (2 раздел АБ)

В сумме это авансированный капитал.

Капитал в процессе функционирования принимает форму внеоборотных и оборотных активов.

Размер собственных источников средств, вложенных в имущество предприятия,отражает и соответствует размеру собственного капитала, величина которогосоответствует итоговой сумме раздела 3 ПБ.

Это собственные источники (внутренние и внешние), размер СК предприятия, а также собственных финансовых ресурсов.

Размер заемных и привлеченных средств, вложенных в имущество отражаетразмер заемного капитала, величина которогосоответствует сумме итогов 4 и 5 разделов баланса.

Таким образом, 4 и 5 разделы балансаэтои заемные источники, иразмер заемного капиталаиЗФР.

Цена капитала – стоимость, которую необходимо заплатить за привлечение средств.

Цена собственного капитала определяется суммой дивидендов, выплаченных по акциям, суммой прибыли, выплаченной по паевым вкладам, уровнем рентабельности СК.

Цена заемного капитала – сумма процентов, уплаченных за кредит или облигационный заем.

Цена привлеченного капитала–сумма штрафов, пени , неустоек, уплаченных за кредиторскую задолженность не погашенную в срок.

2. Состав, структура, показатели эффективности использования заемного капитала

Состав СК:

1.Уставный капитал

2.Резервный капитал

3.Добавочный капитал

4.Непраспределенная прибыль

5.Целевое финансирование

Направления использования нераспределенной прибыли прошлых лет:

-пополнение резервного капитала;

-увеличение уставного капитала;

-увеличение фондов спец. назначения

-выплаты доходов учредителям

-списание убытков прошлых лет происходит за счет направления :

а)прибыли текущего года

б)средств резервных фондов

в)целевых взносов учредителей

Нераспределенная прибыль служит источником финансирования капитальных вложений, пополнения оборотных средств.

Структура собственного капитала– удельный вес в % каждой статьи к его общему объему.

Факторы, влияющие на структуру СК:

1)внутренние:

-состояние менеджмента;

-состояние маркетинга;

-планирование.

2)внешние:

-состояние финансового рынка;

-действующая налоговая и денежная политика.

Подходы к формированию размеров СК.

Политика формирования собственного капитала показывает часть финансовой стратегии предприятия, которая заключается в обеспечении производственно- хозяйственной деятельности предприятия собственными ресурсами.

Эта политика предполагает не только разнообразное использование накоплений (чистой прибыли), но и образование собственных источников финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия.

Цели политики:

1.Создать за счет СК необходимый объем внеоборотных активов(Собственный основной капитал -СОК).

СОК =ВОА – Долгоср.Осн.К = 1 разд – 4 разд.

Правило финансирования :

Актив	Пассив
1.Внеоборотные активы	3.Капитал и резервы
2.Оборотный капитал	4.Долгосроч. обязательства
	5.Краткосрочные обязательства
Баланс	Баланс

2. Образовать за счет СК определенную долю оборотных средств(СОС)

СОС= Об активы баланса – краткосрочные обязательства = р.2 –р.5

Или СОС = СК +Долг. Обяз. – Внеобор.А = р.3 + р.4 - р.1

Доля СК в общей сумме источников рекомендуется в размере не менее 60%, а при самофинансировании не менее 70%.

Этапы формирования собственных финансовых ресурсов