Показатели ликвидности собственных оборотных средств

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение (+,-)
Величина собственных оборотных средств, тыс.руб.	28600	40503	53925	+25325
Маневренность собственных оборотных средств	0,011	0,127	0,032	+0,021
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, %	60,6	91,7	100,0	+39,4
Коэффициент покрытия запасов	1,36	1,18	1,08	-0,28
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, %	67,2	73,2	89,4	+22,2

В ОАО «Тепелево» величина собственных оборотных средств в динамике растет, что является положительной тенденцией. Так, в 2010 году данная величина составляла 28600 тыс.руб., к 2012 году она выросла до 53925 тыс.руб. Необходимо отметить, что маневренность собственных оборотных средств до 2012 года была очень низкой, что было трудностью для предприятия, т.к. наличности было мало для удовлетворения ежедневных потребностей предприятия. Доля собственных оборотных средств составляло 60,6 % в 2008 году и 100% в 2012 году, т.е. запасы покрываются собственными оборотными средствами полностью. В данном хозяйстве производственные запасы покрываются нормальными источниками финансирования в 2012 году лишь на 106%, несмотря на то, что в динамике отмечается тенденция снижения данного показателя.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия.Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), т.е. нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств основной деятельности.

2. Нормальная устойчивость предприятия.Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИФЗ), т.е. выполняется условие СОС<производственные запасы<НИФЗ.

3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным (производственные запасы > НИФЗ). Оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. В этом случае коммерческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обоснованными (т.е., например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом).

3. Критическое финансовое состояние предприятия.В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В этом случае предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. Такая ситуация не позволяет предприятию вовремя расплатиться со своими кредиторами.

ОАО «Тепелево» попадает в группу с нормальной финансовой устойчивостью, т. к. производственные запасы покрываются нормальными источниками финансирования и у предприятия наблюдается положительная финансовая деятельность (приложение 3).