Определение типа финансовой устойчивости в оао «Тепелево»

Показатели, тыс.руб.	Годы
	2010	2011	2012
Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.	28600	40503	53925
Производственные запасы (ПЗ), тыс. руб.	37310	44168	53925
Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ), тыс. руб.	39600	51946	58304
Тип текущей финансовой устойчивости	СОС<ПЗ<НИФЗ, нормальная устойчивость	СОС<ПЗ<НИФЗ, нормальная устойчивость	СОС<ПЗ<НИФЗ, нормальная устойчивость

Вывод: за анализируемый период в хозяйстве установлена нормальная финансовая устойчивость, т.е. для покрытия производственных запасов используются нормальные источники формирования запасов.

Приложение 4

Определение коэффициентов диагностики банкротства для оао «Тепелево»

Определение коэффициента при двухфакторной математической модели для 2010 года:

Х=-0,3877-1,0736*Ктл+0,0579*доля заемных средств в пассивах

Х=-0,3877-1,0736*5,69+0,0579*0,46=-6,48<-0,3- вероятность банкротства мала

Расчет Z-счета Альтмана:

Z=0,717х₁+0,847х₂+3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅,

где х₁– собственный оборотный капитал/ сумма активов;

х₂– нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов;

х₃– прибыль до уплаты процентов/ сумма активов;

х₄– балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал;

х₅– объем продаж (выручка)/ сумма активов.

Z=0,717*0,301+0,847*0,475+3,107*0,17+0,42*1,151+0,995*0,408=2,03<1,23 - вероятность банкротства мала в ближайшие 5-6 лет.

Расчет Z-счета Лиса:

Z=0,063х₁+0,092х₂+0,057х₃+0,001х₄,

где х₁- оборотный капитал/сумма активов;

х₂– прибыль от реализации/сумма активов;

х₃– нераспределенная прибыль/сумма активов;

х₄– собственный капитал/ заемный капитал.

Здесь предельное значение равняется 0,037.

Z=0,063*0,41+0,092*0,075+0,057*0,475+0,001*1,151=0,061>0,037,

отсутствует вероятность банкротства.

Расчет Z-счета Таффлера:

Z=0,53х₁+0,13х₂+0,18х₃+0,16х₄,

где х₁– прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

х₂– оборотные активы/сумма обязательств;

х₃– краткосрочные обязательства/сумма активов;

х₄– выручка от реализации/сумма активов.

Z=0,53*1,17 + 0,13*0,785 + 0,18*0,064 + 0,16*0,408 = 0,79 > 0,3

– у предприятия неплохие долгосрочные перспективы

Расчет рейтингового числа:

R=2К₀+0,1К_тл+0,08К_и+0,45К_м+К_пр,

где К₀– коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К_тл- коэффициент текущей ликвидности;

К_и– коэффициент оборачиваемости активов;

К_м– коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

К_пр– рентабельность собственного капитала.

R=2*0,824+0,1*5,69+0,08*0,418+0,45*0,18+0,33=2,56>1

– вероятность банкротства отсутствует, положение предприятия

благоприятное.

Приложение 5

Расчет коэффициентов для отнесения сельскохозяйственных товаропроизводителей к группам финансовой устойчивости

Показатели	Iгр.	IIгр.	IIIгр.	IVгр.	Vгр.
Коэффициент абсолютной ликвидности	к≥0,5 20 б	0,4≤к<0,5 16б	0,3≤k<0,4 12б	0,2≤k<0,3 8б	k<0,2 4б
Коэффициент быстрой ликвидности	k≥1,5 18б	1,4≤k<1,5 15б	1,3≤k<1,4 12б	1,2≤k<1,3 7.5б	k<1,2 3б
Коэффициент текущей ликвидности	k≥2 16.5б	1,8≤k<2 13.5б	1,5≤k<1,8 9б	1,3≤k<1,5 4.5б	k<1,2 1.5б
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	k≥0,5 15б	0,4≤k<0,5 12б	0,3≤k<0,4 9б	0,2≤k<0,3 6б	k<0,2 3б
Коэффициент финансовой независимости	k≥0,6 17б	0,56≤k<0,6 14,2б	0,5≤k<0,56 9,4б	0,44≤k<0,5 4,4б	K<0,44 1б
Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов	k≥1 13,5б	0,9≤к<1 11б	0,8≤k<0,9 8,5б	0,65≤k<0,8 4,8б	k<0,65 1б
Значение границ группы, баллы	100-81,8	81,7-60	59,5-35,3	35,2-13,6	13,5 и меньше

К1=0,48 – 16 баллов К2=0,86 – 3 балла К3=5,69 – 16,5 баллов

К4=1,07 – 15 баллов К5=0,14 – 1 балл К6=1,62 – 13,5 баллов.

Сумма баллов=65 баллов, т.е. предприятие можно отнести к IIгруппе, то есть ОАО «Тепелево» является предприятием, обладающим достаточным уровнем финансовой устойчивости.

20