стратегический менеджмент / 06_примеры / выбор корпоративной стратегии (кремний)
.pdf71
снова увеличится объем амортизационных отчислений. Оценим уровень чистой экономии в результате организации производства собственного ТХС. При этом рассматривается вариант изготовления ПКК в масштабах второй очереди, в качестве базы сравнения рассматривается вариант с гидрированием при использовании собственного оборотного хлористого водорода (см. рис. 3.7.).
|
Экономина |
|
|
|
Экономина |
|
|
|
транспортн- |
|
|
|
транспортн- |
|
|
|
заготовительных |
|
|
90 |
заготовительных |
|
|
расхода |
|
Чистая экономия |
|
|
расхода |
|
|
80 |
8,63 |
|
|
70 |
|
|
|
63,02 |
|
|
|
60 |
|
|
38,02 |
50 |
|
38,02 |
25 |
|
|
||
40 |
|
|
|
30 |
|
|
|
20 |
|
|
|
10 |
|
|
|
54,4 |
|
|
|
|
Прирос |
Экономи |
на |
Прирос |
амортизаци |
||
Экономи |
на |
амортизаци |
РИС. 3.7. СОКРАЩЕНИЕ ЗАТРАТ НА 1 КГ ПКК(МАСШТАБЫ ВТОРОЙ ОЧЕРЕДИ В СРАВНЕНИИ С ВАРИАНТОМ «ГИДРИРОВАНИЕ») ЗА СЧЕТ ОРГАНИЗАЦИИ СОБСТВЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА ТХС
|
|
|
72 |
|
|
|
ТАБЛИЦА 3.6. |
ОЦЕНКА ЭКОНОМИИ ОТ ГИДРИРОВАНИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СОБСТВЕННОГО HCL |
|||
|
|
|
|
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ |
ПО ОТНОШЕНИЮ К |
ПО ОТНОШЕНИЮ К |
|
|
|
ВАРИАНТУ С |
ВАРИАНТУ БЕЗ |
|
|
ГИДРИРОВАНИЕМ |
ГИДРИРОВАНИЯ |
Сокращение затрат |
на приобретение |
54,39 |
98,19 |
ТХС (в расчете на 1 кг ПКК), руб. |
|
|
|
Сокращение |
транспортно- |
8,63 |
13,52 |
заготовительных расходов (в расчете на |
|
|
|
1 кг ПКК), руб. |
|
|
|
Экономия, в расчете на 1 кг. ПКК, |
63,02 |
111,71 |
|
руб. |
|
|
|
Прирост амортизационных отчислений |
25 |
56,71 |
|
(в расчете на 1 кг ПКК), руб. |
|
|
|
ЧИСТАЯ ЭКОНОМИЯ (в расчете не |
38,02 |
55 |
|
1 кг ПКК), руб. |
|
|
|
Годовой объем производства, т |
1230 |
1230 |
|
ЧИСТАЯ ЭКОНОМИЯ (в расчете на |
46764 |
67650 |
|
год), тыс. рублей |
|
|
|
Следовательно, в результате организации собственного производства ТХС предприятию удастся существенно сократить себестоимость 1 кг ПКК и товарного выпуска. Годовая экономия на масштабах второй очереди по отношению к режиму с использованием оборотного хлористого водорода составит около 46 млн. рублей.
Одновременное использование оборотного HCl и организация собственного производства ТХС позволит экономить 67 млн. рублей ежегодно.
Собственное производство ТХС позволит предприятию защититься от повышения цены на основной ресурс, и обеспечить производство сырьем в полном объеме.
Изменение себестоимости 1 кг поликремния в результате реализации мероприятий по оптимизации технологического режима функционирования предприятия и организации собственного производства ТХС представлено в табл.
3.7.
73
ТАБЛИЦА 3.7.
ИЗМЕНЕНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ 1 КГ ПККВ РЕЗУЛЬТАТЕ УВЕЛИЧЕНИЯ ОБЪЕМА СОБСТВЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА ТХС,РУБ.
УСЛОВНО- УСЛОВНО- ПОПУТНАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ ПЕРЕМЕННЫЕ ПОСТОЯННЫЕ ПРОДУКЦИЯ 1 КГ ПКК
РАСХОДЫ РАСХОДЫ
Первый пусковой комплекс
Покупной ТХС |
|
467,65 |
|
1328,73 |
33,36 |
1763,02 |
|
|
|
Первая очередь |
|
|
|
Ппокупной ТХС |
|
461,37 |
|
807,78 |
33,36 |
1235,79 |
Использование |
|
412,68 |
|
815,78 |
33,36 |
1195,10 |
собственного |
HCl |
|
|
|
|
|
для гидрирования |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вторая очередь |
|
|
|
Покупной ТХС |
|
457,9 |
|
525,55 |
33,36 |
950,09 |
Использование |
|
409,21 |
|
557,26 |
33,36 |
933,11 |
собственного |
HCl |
|
|
|
|
|
для гидрирования |
|
|
|
|
|
|
Использование |
ТХС |
346,19 |
|
582,26 |
33,36 |
895,09 |
собственного |
|
|
|
|
|
|
производства |
|
|
|
|
|
|
Увеличение масштабов производства и удешевление ТХС за счет оптимизации технологического режима и вертикальной интеграции «назад» позволяет предприятию сократить себестоимость 1 кг. ПКК примерно в 2 раза (см. рис. 3.8.) по сравнению с соответствующим показателем 1 ПК и на 2 долл/кг по сравнению с закупкой ТХС в масштабах 2-ой очереди.
Вторым возможным источником сокращения себестоимости предприятия является снижение амортизационных отчислений, которые доминируют в структуре затрат на производство продукции. Если рассматривать предприятие как имущественный комплекс, созданный за счет средств государственного бюджета, то, в соответствии со статьей 256 Налогового кодекса РФ (пункт 2, подпункт 3), амортизационные отчисления по объектам основных средств, приобретенных за счет средств государственного бюджета, не учитываются при расчете себестоимости продукции. Изменение политики учета амортизации в целях налогообложения позволит сократить себестоимость примерно на 30%. Сопоставим размер себестоимости 1 кг ПКК при различных вариантах
|
|
|
74 |
технологического развития в зависимости от политики учета амортизации ЗПК (см. |
|||
табл. 3.9.). |
|
|
|
|
1800 |
|
|
|
1700 |
|
|
|
1600 |
|
|
, руб |
1500 |
|
|
|
|
|
|
1 кг ПКК |
1400 |
|
|
|
|
|
|
Себестоимость |
1300 |
|
|
1200 |
|
|
|
1100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1000 |
|
|
|
900 |
|
|
|
800 |
|
|
|
270 |
545 |
1230 |
|
|
Годовой объем производства ПКК, т |
|
|
|
Себестоимость при работе на покупном ТХС |
|
|
|
Себестоимость при работе на гидрированном ТХС |
|
|
|
Себестоимость при работе на собственном ТХС |
|
|
РИС. 3.8. ИЗМЕНЕНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ 1 КГ ПККВ РЕЗУЛЬТАТЕ ГОРИЗОНТАЛЬНОГО |
||
|
|
РАСШИРЕНИЯ И УДЕШЕВЛЕНИЯ ТХС |
|
ТАБЛИЦА 3.9.
СОПОСТАВЛЕНИЕ УРОВНЯ СЕБЕСТОИМОСТИ 1 КГ ПККС УЧЕТОМ И БЕЗ УЧЕТА АМОРТИЗАЦИОННЫХ ОТЧИСЛЕНИЙ
|
Наименование показателя |
270 т |
546 т |
1230 т |
|||||
|
|
|
|
руб |
долл |
руб |
долл |
руб |
долл |
|
|
|
Работа на покупном ТХС |
|
|
|
|||
- полная себестоимость |
|
1763,02 |
63,43 |
1235,79 |
44,46 |
950,09 |
34,18 |
||
- |
себестоимость |
без |
учета |
981,68 |
35,32 |
787,51 |
28,33 |
675,85 |
24,31 |
амортизации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Использование гидрированного ТХС, полученного на оборотном HCl |
|
|||||||
- полная себестоимость |
|
|
|
1195,1 |
42,99 |
933,11 |
33,56 |
||
- |
себестоимость |
без |
учета |
|
|
724,18 |
26,05 |
627,16 |
22,55 |
амортизации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Организация собственного производства ТХС |
|
|
|||||
- полная себестоимость |
|
|
|
|
|
895,09 |
32,19 |
||
- |
себестоимость |
без |
учета |
|
|
|
|
564,14 |
20,28 |
амортизации |
|
|
|
|
|
|
|
|
75
Сокращение себестоимости производимой продукции в связи с изменением политики налогового учета амортизации, направленной на отказ от начисления амортизационных отчислений в составе себестоимости продукции, представлен на рис. 3.9.
1763,02 |
|
|
|
|
|
1800 |
1235,79 |
|
|
|
|
1600 |
1195,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1400 |
|
|
950,09 |
933,11 |
895,09 |
1200 |
981,68 |
|
|||
|
|
|
|
||
1000 |
787,51 |
724,18 |
675,85 |
627,16 |
564,14 |
800 |
|
|
|||
|
|
|
|||
|
|
|
|
||
600 |
|
|
|
|
|
400 |
|
|
|
|
|
200 |
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
270 т |
546 т. |
|
1230 т. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Полная себестоимость |
|
Себестоимость без амортизации |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
РИС. 3.9. СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ С УЧЕТОМ ИЗМЕНЕНИЯ ПОЛИТИКИ УЧЕТА АМОРТИЗАЦИИ
Следовательно, предприятие способно существенно сократить себестоимость 1 кг продукции за счет реализации следующих мероприятий:
горизонтальное расширение предприятия (от масштабов первого пускового комплекса до масштабов первой очереди);
повышение загрузки производственных площадей;
оптимизация технологического режима - использование оборотного хлористого водорода для получения гидрированного ТХС;
организация собственного производства ТХС;
выбор политики, направленной на отказ от учета амортизационных отчислений по ОПФ, приобретенным за счет средств государственного бюджета, в составе себестоимости продукции.
76
Оценим, удастся ли предприятию создать рыночное преимущество по издержкам в долгосрочной перспективе. Для этого сопоставим запланированный уровень себестоимости (с учетом и без учета амортизационных отчислений) с прогнозным уровнем цен (см. рис. 3.10.).
70 |
|
|
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
50 |
47,5 |
|
|
|
|
40 |
|
|
|
|
|
|
40 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
||
30 |
|
|
30 |
|
|
|
|
|
27,5 |
||
|
|
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
Себестоимость ПКК, долл. |
|
|
|
|
|
Себестоимость ПККбезамортизации,долл. |
|
|
||
|
Пессимистическая цена |
|
|
|
|
|
Оптимистический прогноз (дефицитне ликвидировался) |
|
РИС. 3.10. ПРОГНОЗИРУЕМАЯ ДИНАМИКА РЫНОЧНЫХ ЦЕН В СОПОСТАВЛЕНИИ С ЗАПЛАНИРОВАННОЙ СЕБЕСТОИМОСТЬЮ 1 КГ ПКК
Как видно из рис. 3.10. , в случае, если цена продукции будет изменяться по оптимистическому сценарию8, ЗПК сможет получать прибыль от бизнеса, связанного с изготовлением ПКК солнечного качества начиная с 2007 года (убыточным будет лишь производства на масштабах первого пускового комплекса предприятия). В этом случае запланированные мероприятия по расширению масштабов производства и удешевлению ТХС позволят предприятию обеспечить ценовую конкурентоспособность на рынке.
8 Изменение цены по оптимистическому сценарию возможно в том случае, если ЗПК будет работать со стабильным потребителем, для которого более выгодны фиксированные цены, либо в случае сохранения дефицита на рынке ПКК солнечного качества, либо при условии, что конкурирующие предприятия в отрасли не выведут на рынок запланированные технологические инновации, приводящие к существенному сокращению производственной себестоимости.
77
Если же рыночная ситуация будет развиваться в соответствии с пессимистическим ценовым прогнозом (что более вероятно), несмотря на плановые мероприятия по сокращению затрат, предприятию не удастся добиться абсолютного лидерства по издержкам. В случае установления себестоимости на запланированном уроне предприятие будет нести убытки в каждом плановом периоде (см. рис. 3.10. ). Прогнозный уровень цен пессимистического сценария ниже, чем возможный уровень себестоимости продукции. Следовательно, продажи продукции по рыночной цене неминуемо приведут к убыткам. Деятельность предприятия будет прибыльной только в том случае, если в составе себестоимости продукции не будет учитываться амортизация по ОПФ, приобретенным за счет средств государственного бюджета. Однако такая политика неэффективна для предприятия, поскольку уменьшается объем денежной наличности, поступающей на предприятие в процессе реализации продукции. Использование подобной амортизационной политики можно рассматривать только как крайнюю меру, связанную с необходимостью сокращения цен до рыночного уровня.
ЗПК необходимо предусмотреть варианты стратегического поведения в обеих ситуациях:
в случае поведения цен в соответствии с оптимистическим прогнозом, предприятие сможет сохранить стратегию, направленную на расширение основного бизнеса – изготовление ПКК;
в случае поведения цен в соответствии с пессимистическим прогнозом – заранее предусмотреть возможные варианты
устранения убытков.
Можно выделить несколько сценариев стратегического развития ЗПК в зависимости от изменения рыночных цен на поликристаллический кремний (см.
рис. 3.11.):
78
Сценарии развития предприятия в зависимости от рыночной ситуации
Оптимистицеский ценовой прогноз
Постепенная |
горизонтальная |
интеграция. Сокращение |
затрат на приобретение |
ТХС |
Пессимистический ценовой прогноз
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Изменение политки |
|
|
|
Отнесение «убытков» от продажи |
|
|
|||||||||
учета амортизации. |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
продукции по рыночной цене на |
|
|
||||||||||
|
Отказ от учета |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
себестоимость ПКК, используемого |
|
|
|||||||||
амортизации в составе |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
на более высоких переделах |
|
|
||||||||||
|
себестоимости |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Использование |
Организация |
Организация |
Организация |
|
|
оборотного |
собственного |
производства солнечных |
Кооперация с |
||
собственного |
|||||
HCl для получения |
производства |
элементов и модулей на |
вертикально- |
||
вертикально- |
|||||
ТХС |
«Свежего» ТХС |
ЗПК, кооперация с |
интегрированным |
||
интегрированного |
|||||
|
|
партнером по |
изготовителем |
||
|
|
производства |
|||
|
|
изготовлению МКК и |
солнечных модулей |
||
|
|
солнечных модулей |
|||
|
|
пластин |
|
||
|
|
|
|
РИС. 3.11. ВАРИАНТЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ
ИЗМЕНЕНИЯ РЫНОЧНЫХ ЦЕН НА ПРОДУКЦИЮ
СЦЕНАРИЙ 1: цена на продукцию изменяется по оптимистическому сценарию. В этом случае ЗПК необходимо последовательно осуществлять горизонтальное расширение до масштабов второй очереди, оптимизацию технологического процесса, организацию собственного производства ТХС. При достижении запланированного уровня себестоимости предприятие сможет получать достаточно высокую прибыль, начиная со второго года. При этом амортизационные отчисления могут учитываться в составе себестоимости продукции, что обеспечит достаточно высокий приток денежной наличности, которую можно будет инвестировать в дальнейшее развитие предприятия. Размер операционной прибыли и свободных денежных средств предприятия в случае развития в соответствии со сценарием 1 представлен в табл. 3.10.
79
ТАБЛИЦА 3.10.
ОЦЕНКА ОБЪЕМА ПРИБЫЛИ И ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ ПРИ РАЗВИТИИ ЗПКВ СООТВЕТСТВИИ СО СЦЕНАРИЕМ 1
НАИМЕНОВАНИЕ |
|
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
|
2009 |
2010 |
|||
|
ПОКАЗАТЕЛЯ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Объем производства ПКК, |
|
|
270 |
546 |
546 |
|
1230 |
1230 |
||||
т |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Себестоимость 1 кг ПКК, |
|
|
1763,35 |
1235,99 |
1194,84 |
|
949,93 |
894,60 |
||||
руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рыночная цена 1 кг. ПКК |
|
1668 |
1529 |
1390 |
1251 |
|
1112 |
973 |
||||
в |
соответствии |
с |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
оптимистическим |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
сценарием |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Операционная прибыль на |
|
|
-234,35 |
154,01 |
56,16 |
|
162,07 |
78,40 |
||||
1 кг ПКК, руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Операционная |
прибыль |
|
|
-63 276 |
84 091 |
30 661 |
|
199 351 |
96 427 |
|||
в расчете |
на |
годовой |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
объем |
|
|
выпуска |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продукции, тыс. рублей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Операционная |
прибыль |
|
|
|
63 909 |
23 302 |
|
151 507 |
73 285 |
|||
после |
налогообложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
налогом на прибыль, тыс. |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
рублей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Амортизационные |
|
|
|
210 994 |
244 834 |
256 977 |
|
337 153 |
406 909 |
|||
отчисления, тыс. рублей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Свободные |
|
денежные |
|
|
210 994 |
308 743 |
280 280 |
|
488 660 |
480 193 |
||
средства |
на |
развитие |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
предприятия, |
тыс. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
рублей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
СЦЕНАРИЙ 2: |
цена |
на продукцию изменяется |
по пессимистической |
траектории. В этом случае добиться прибыльности только за счет расширения мощностей и удешевления ТХС не удастся. Необходимо сокращать размер убытков за счет других мероприятий (критерий оценки мероприятий по сокращению убытков – минимум инвестиционных затрат). В результате возникает два подсценария развития предприятия:
СЦЕНАРИЙ 2.1.: изменение политики учета амортизации – отказ от начисления амортизационных отчислений по объектам основных фондов, созданным за счет средств федерального бюджета. В этом случае предприятие будет получать прибыль, однако объем получаемых денежных средств существенно сократится (см. табл. 3.11.).
80
ТАБЛИЦА 3.11.
ОЦЕНКА ОБЪЕМА ПРИБЫЛИ И ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ ПРИ РАЗВИТИИ ЗПКВ СООТВЕТСТВИИ СО СЦЕНАРИЕМ 2.1.
НАИМЕНОВАНИЕ |
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
||
|
ПОКАЗАТЕЛЯ |
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем производства ПКК, |
|
270 |
546 |
546 |
1230 |
1230 |
|||
т |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Себестоимость 1 кг ПКК |
|
981,90 |
787,57 |
724,19 |
675,82 |
563,78 |
|||
без |
|
учета |
|
|
|
|
|
|
|
амортизационных |
|
|
|
|
|
|
|
||
отчислений, руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рыночная цена 1 кг. ПКК |
1668 |
1320,5 |
1112 |
973 |
834 |
764,5 |
|||
в |
соответствии |
с |
|
|
|
|
|
|
|
пессимистическим |
|
|
|
|
|
|
|
||
сценарием |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Операционная прибыль на |
|
338,60 |
324,43 |
248,81 |
158,18 |
200,72 |
|||
1 кг ПКК, руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Операционная |
прибыль |
|
91 423 |
177 137 |
135 850 |
194 564 |
246 881 |
||
в расчете на |
годовой |
|
|
|
|
|
|
||
объем |
|
выпуска |
|
|
|
|
|
|
|
продукции, тыс. рублей |
|
|
|
|
|
|
|
||
Операционная |
прибыль |
|
69 482 |
134 624 |
103 246 |
147 869 |
187 629 |
||
после |
налогообложения, |
|
|
|
|
|
|
||
тыс. рублей |
|
|
|
|
|
|
|
|
Свободные денежные средства для развития предприятия будут соответствовать операционной прибыли после налогообложения.
СЦЕНАРИЙ 2.2.: организация производства продукции более высоких переделов. Списание плановых убытков от изготовления ПКК на затраты, связанные с изготовлением продукции более поздних переделов. При этом предприятие не должно отказываться от учета амортизации в составе себестоимости продукции. Результаты стратегического анализа, выполненные в ГЛАВЕ 1 показали, что производство МКК и пластин солнечного качества с целью продажи на рынок – не выгодно для предприятия – это неприбыльные виды бизнеса, не имеющие перспективы и стабильных рынков сбыта, к тому же, требующие достаточно высоких инвестиционных затрат. Поэтому единственный передел технологического процесса, который позволит предприятию получать прибыль – это изготовление солнечных элементов и модулей. Конкурентоспособность предприятия в этом виде бизнеса определяется, в первую очередь, не ценой, а качеством выпускаемой продукции.