Теоретическая часть

1. Исторические аспекты возникновения теории инвестиций и инвестиционного менеджмента. Типология инвестиций. Источники инвестиций. Бюджетное финансирование инвестиций. Собственные финансовые источники инвестиций. Прибыль, амортизационные отчисления как источник финансирования инвестиций.

2. Принципы, методы и формы анализа в инвестиционном менеджменте. Инструменты управления инвестиционным менеджментом. Процент и процентная ставка. Виды процентных ставок. Дисконтирование. Учет инфляции при определении реального процента.

3. Управление потоками платежей. Оптимизация и совершенствование системы управления в инвестиционном менеджменте. Виды финансовых рент. Финансовая эквивалентность обязательств.

4. Повышение эффективности в системе управления финансами организации. Методы управления финансовыми потоками. Портфельное инвестирование. Принципы формирования инвестиционного портфеля. Принцип консервативности. Принцип диверсификации. Принцип достаточной ликвидности. Типы портфелей. Портфель роста. Портфель дохода.

5. Повышение эффективности в системе управления реальными инвестициями. Методы управления реальными инвестициями. Показатели оценки реальных инвестиций. Расчет показателей эффективности реальных инвестиций.

6. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия. Проблемы и противоречия, возникающие при отнесении вложений средств к инвестициям. Классификации инвестиций. Понятие инвестиционной деятельности предприятия. Формы протекания инвестиционного процесса. Функции инвестиций на предприятии. Чистые инвестиции предприятия.

7. Инвестиционная среда предприятия. Понятие внешней инвестиционной среды. Факторы среды. Взаимосвязь процессов накопления, сбережения и инвестирования в экономике. Влияние инвестиционного климата России и уровня развитости ее инвестиционного рынка на степень инвестиционной активности предприятий транспортной отрасли.

8. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России. Основные нормативные документы, регулирующие процесс инвестирования в Российской Федерации: анализ эффективности, сравнение с зарубежным опытом законодательного регулирования инвестиций.

9. Теоретические основы оценки инвестиционных проектов. Общее представление о проекте и проектных материалах. Организационные, операционные и временные рамки проекта. График реализации проекта. Значимость проекта. Затраты и результаты. Реализуемость и эффективность проектов.

10. Учет факторов времени в инвестиционном процессе. Соотношение экономической ценности текущих и будущих денежных потоков. Норма временного предпочтения. Прирост нормы временного предпочтения. Критерий оптимальности использования инвестируемого капитала во времени. Понятие дисконтирования.

11. Учет фактора ликвидности в инвестиционном процессе. Понятие ликвидности инвестиций. Методические подходы к учету фактора ликвидности. Уровень ликвидности. Премия за ликвидность.

12. Статические методы оценки экономической эффективности инвестиций. Классификация методов оценки инвестиционных потоков. Случаи применения статических методов. Метод анализа точки безубыточности проекта. Расчет показателя рентабельности инвестиций (ROI). Расчет срока окупаемости инвестиций (PBP).

13. Динамические методы оценки экономической эффективности инвестиций. Метод расчета чистой приведенной стоимости. Преимущества динамических методов оценки. Понятие дисконтирования. Ставка дисконтирования, критерии ее выбора на предприятии. Метод расчета чистой приведенной стоимости (NPV). Критерии отбора инвестиционных проектов.

14. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций. Преимущества динамических методов оценки инвестиционных потоков. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций (PI). Критерии отбора инвестиционных проектов.

15. Метод расчета внутренней нормы доходности инвестиций. Преимущества динамических методов оценки инвестиционных потоков. Метод расчета внутренней нормы доходности инвестиций (IRR). Критерии отбора инвестиционных проектов.

16. Анализ инвестиционных потоков в условиях инфляции. Понятие инфляции, возможности учета влияния фактора инфляции в инвестиционной деятельности предприятия. Расчет темпа инфляции, его учет при вычислении ставки дисконтирования и будущего денежного потока от инвестиционного проекта.

17. Учет фактора риска при оценке инвестиционных проектов. Понятие инвестиционного риска. Классификация рисков. Методы оценки инвестиционного риска (экономико-статистические, экспертные, аналоговые). Показатели оценки: коэффициент вариации, бета-коэффициент.

18. Анализ «риск-доходность» инвестиций. Оценка доходности инвестиционных операций с учетом фактора риска. Модель ценообразования на капитальные активы (CAPM).

19. Инвестиционная стратегия предприятия. Понятие инвестиционной стратегии предприятия, ее место в иерархии элементов стратегического выбора предприятия. Зависимость стратегических целей инвестиционной деятельности от стадий жизненного цикла предприятия. Этапы разработки инвестиционной стратегии.

20. Значение инновационной инвестиционной политики предприятия. Понятие инновационной стратегии фирмы. Основные типы инновационных стратегий: остро наступательная, умеренно наступательная, имитационная, традиционная, оппортунистическая, зависимая, промежуточная, стратегия создания нового рынка.

21. Сущность инвестиционного рынка и механизмы его функционирования. Понятие инвестиционного рынка и механизм его функционирования. Классификация инвестиционных рынков. Рынки реальных и финансовых инвестиций. Участники инвестиционного рынка.

22. Методы технического анализа конъюнктуры инвестиционного рынка. Понятие конъюнктуры рынка. Значение доступности информации для анализа конъюнктуры. Методы технического анализа колебаний конъюнктуры рынка инвестиций: виды графиков динамики, теория Доу, теория волн Эллиотта, теория скользящей средней.

23. Методы фундаментального анализа прогнозирования колебаний конъюнктуры инвестиционного рынка. Понятие конъюнктуры рынка. Значение доступности информации для анализа конъюнктуры. Методы фундаментального анализа конъюнктуры инвестиционного рынка с учетом макроэкономических показателей, по регионам, по отраслям экономики.

24. Инвестиционные ресурсы предприятия. Понятие инвестиционных ресурсов предприятия. Классификация ресурсов по: происхождению, форме привлечения, национальной принадлежности владельцев капитала, целевым направлениям использования.

25. Балансовый метод расчета общей потребности в инвестиционных ресурсах. Алгоритм расчета потребности (исходя из потребностей вновь создаваемого) предприятия в отдельных активах.

26. Методы аналогий и удельной капиталоемкости при расчете общей потребности в инвестиционных ресурсах. Метод аналогий. Метод удельной капиталоемкости. Понятие капиталоемкости продукции.

27. Источники формирования собственных инвестиционных ресурсов предприятия. Внутренние и внешние источники. Расчет общей потребности предприятия в собственных инвестиционных ресурсах.

28. Составляющие собственного капитала предприятия. Собственный капитал как основной источник собственных инвестиционных ресурсов предприятия. Составные части собственного капитала: уставный капитал, паевой капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, прочие формы собственного капитала.

29. Управление формированием собственных инвестиционных ресурсов предприятия. Управление формированием операционной прибыли предприятия. Дивидендная политика предприятия. Виды дивидендной политики. Амортизационная политика. Эмиссионная политика.

30. Формы заемных инвестиционных ресурсов предприятия. Виды долгосрочного и краткосрочного заемный капитал. Классификация заемных инвестиционных ресурсов по форме привлечения.

31. Реальные инвестиции предприятия. Понятие реальных инвестиций, их особенности. Классификация реальных инвестиций по воспроизводственному признаку. Роль инвестиционных проектов для предприятий транспортной отрасли.

32. Инвестиционный проект. Понятие инвестиционного проекта. Стадии разработки и реализации инвестиционного проекта. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта, его основные разделы согласно методике ЮНИДО.

33. Бизнес-план инвестиционного проекта. Необходимость составления бизнес-планов инвестиционных проектов. отличие бизнес-плана от технико-экономического обоснования. Основные разделы бизнес-плана.

34. Страхование проектных рисков. Понятие проектного риска. Внешние и внутренние факторы, влияющие на уровень проектных рисков. Предельно допустимый уровень риска. Внутреннее и внешнее страхование проектных рисков.

35. Нейтрализация проектных рисков. Понятие проектного риска. Внешние и внутренние факторы, влияющие на уровень проектных рисков. Система внутренних механизмов реализации проектных рисков: избежание риска, лимитирование его концентрации, распределение рисков, самострахование.

36. Финансовый лизинг как источник инвестиционных ресурсов предприятия. Понятие финансового лизинга. Виды лизинга: прямой и косвенный, раздельный и возвратный, оперативный и финансовый. Целесообразность использования лизинга при разработке механизма реализации инвестиционного проекта.

37. Альтернативные источники финансирования проекта: покупка за счет собственных средств, финансовый лизинг и кредит. Отличия финансового лизинга от аренды. Преимущества использования финансового лизинга по сравнению с покупкой за свой счет и кредитом для инвестора.

38. Оценка эффективности лизинговых операций. Сравнение суммарных потоков платежей при альтернативных вариантах финансирования. Расчет чистых денежных потоков по кредиту и лизингу.

39. Финансовые инвестиции предприятия. Цели инвестирования в финансовые активы. Основные формы финансового инвестирования (уставные фонды других предприятий, фондовые инструменты, денежные инструменты).

40. Финансовые инструменты инвестирования. Долговые и долевые ценные бумаги. Классификация ценных бумаг по уровню риска, связанного с характером эмитента.

41. Акции как объект финансовых инвестиций предприятия. Понятие и основные виды акций. Агрессивные и оборонительные акции. Показатели инвестиционной привлекательности акций: ставка дивиденда, срок окупаемости акции, прибыль на одну акцию.

42. Облигации как объект финансовых инвестиций предприятия. Понятие и основные виды облигаций с фиксированным доходом, с плавающим купоном, индексируемые, бескупонные, конвертируемые). Показатели инвестиционной привлекательности облигаций: цена, доходность, курсовая стоимость.

43. Формирования портфеля финансовых инвестиций. Понятие портфеля финансовых инвестиций. Определение ожидаемой доходности портфеля.

44. Возможности формирования безрискового портфеля финансовых инвестиций. Альтернатива инвестора: максимальный доход – максимальный риск; минимальный риск – минимальный доход. Понятие доминирующего портфеля. Эффективный набор портфелей. Понятие доминирующего портфеля.

45. Стратегии портфельного инвестирования. Цели финансового инвестора. Типы инвесторов: консервативный, умеренно-агрессивный, агрессивный. Типы портфелей: портфели роста, портфели дохода. Их виды.