Движение денежных потоков

	Показатели				Годы
				2009	2010	2011
1.	Выручка от реализации продукции без
	НДС, акцизов, экспортных		пошлин
	(чистый объем продаж)
2.	Прямые издержки.
3.	Валовая прибыль (стр.1+стр.2)
4.	Накладные расходы.
5.	Операционная прибыль (стр.3+стр.4)
6.	Другие доходы
7.	Итого доходы (стр.5+стр.6)
8.	Выплаты процентов по кредитам
9.	Прибыль до	выплаты	налогов
	(стр.7+стр.8)
10.	Налоги
11.	Чистая прибыль (стр.9+стр.10)
12.	Сумма дивидендов по привилегиро-
	ванным акциям*
13.	Сумма дивидендов по обыкновенным
	акциям*
14.	Нераспределенная	прибыль	за год*
	(стр.11-стр.12-стр.13)

• Эти показатели приводятся только для акционерных обществ.

• первые два года финансовые средства, полученные от кредиторов, инвестируются в реализацию инновационного проекта. В последующие годы происходит освоение производ-ства (3, 4-й годы) и получение расчетной суммы выручки от реализации продукции. В период освоения производства мо-гут возникнуть потребности в краткосрочных займах для по-полнения оборотных средств, выплату заработной платы и

т.д. Деньги в кассе, как правило не совпадают с суммой при-были, так как сальдо реальных денег означает разницу между реальными денежными поступлениями и выплатами, а при-быль – это разница между доходами и расходами. Поэтому правильное планирование потока реальных денег имеет пер-востепенное значение для эффективности реализации инно-вационного проекта.

Балансовый отчет представляется по форме, установ-ленной международными стандартами, с отражением чис-ленных значений показателей в активе и в пассиве баланса. Это заключительный документ бизнес-плана. Он отражает состояние дел к концу первого года работ по проекту. Струк-тура баланса имеет следующий вид: активы – это имущество предприятия, пассивы – денежные обязательства перед креди-торами.

Разность между стоимостью активов и пассивов состав-ляет собственный капитал фирмы. При помощи данных ба-ланса выполняется анализ самоокупаемости производства. Минимальный объем продаж, обеспечивающий безубыточ-ность работы Q, определяется по формуле:

^{Qкр =} _Црын^С _QV_пр ^,

где С – постоянные затраты не планируемый год; V – переменные затраты;

Qпп – объем продаж на планируемый год;

Ц рын – рыночная цена (продажная цена) единицы про-дукции.

Анализ финансовой деятельности предприятия произ-водится с помощью относительных финансовых коэффици-ентов, разбитых на три группы.

В первую группу входят коэффициенты ликвидности оборотных средств К1 и К2, где:

Оборотные активы Оборотные пассивы

Оборотные активы товарные запасы Оборотные пассивы

Коэффициент К1 характеризует ликвидность оборотных средств, К2 – быстроту ликвидности оборотных средств . Чис-ленные значения их должны быть К1 1,8 и К2 1,0. Эти коэф-фициенты показывают степень затоваривания готовой про-дукцией.

Коэффициенты К3 и К4 характеризуют соответственно оборот товарных запасов и эффективность использования аб-солютных активов. Они определяются по формулам:

Суммарные затраты на производство и реализацию продукции

Стоимость запасов продукции

Абсолютные активы Доход от реализации продукции

Стоимость запасов продукции определяется по формуле:

Сзт = Црын Ндн Рср ,

где

Ндн – норма запаса в днях, определяемая традиционным путем в зависимости от продолжительности пребывания в страховом, текущем запасе, продолжительности погрузки-отгрузки и интервала поставки, и т.д.;

Рср – среднесуточный расход в натуральных единицах.

• мировой практике для нормально работающих пред-приятий К3 2,8 и К4 1,6.

• третью группу показателей относятся коэффициенты прибыльности К5 и К6:

	Прибыль до вычета налогов
	Доход от реализации
	Абсолютные активы		100.
	Прибыль до вычета налогов
Значения этих показателей должны			быть: К5 8,2%;

К6 14,7%.

Для малых предприятий (от 5,6*10³ до 56*10³ млн. руб.)

К1 1,8; К2 0,9; К3 3,2; К4 1,7; К5 6,7 %; К6 15%.

Считается положительным фактором определение дру-гих показателей финансовой деятельности и платежеспособ-ности предприятий в соответствии с международной практи-кой расчетов. К ним относятся: коэффициенты финансовой устойчивости, финансовой напряженности, автономии, об-щей ликвидности и др.

В заключение раздела строится график рентабельности выпуска продукции.

Величина

затрат

выручка

Тб общие затраты

C

убытки

Qкр Qед

Рис. 18. График достижения безубыточности

В – выручка от реализации; С – постоянные затраты;

Qкр – объем продукции в точке равновесия;

Qкр – объем производства в натуральном выражении.

Project Expert – это компьютерная программа, которая может применяться в качестве создания финансовой модели и характера деятельности. При помощи этой модели достигается:

разработка детального финансового плана и определе-ния потребности в денежных средствах;

определение схемы финансирования предприятия и оценка возможности и эффективности использования финан-совых средств;

разработка оптимального плана развития организации или реализации инновационного проекта;

формирование стандартных финансовых документов, расчеты финансовых показателей и проведение анализа эф-фективности текущей и перспективной деятельности;

25. Классификация угроз для инновационных проектов, 3х факторная модель рисков

Иными словами, риск инновационных проектов – неоп-

ределенность, связанная с принятием решений, реализация кото-

рых происходит только с течением времени.

26. Классификация рисков экономической безопасности

Основания классификации экономических внутренних

рисков предприятия могут быть следующими:

 по возможности предвидения – предвиденные и непред-

виденные (или аналогично по смыслу – предсказуемые и не-

предсказуемые);

 умышленность создания ситуации риска (преступления,

служебные ошибки и т.п.);

 по причинам возникновения;

 по месту обнаружения;

 по времени обнаружения;

 по виновникам возникновения;

 по возможности страхования;

 по длительности действия;

 по методам обнаружения;

 по способам минимизации последствий;

 по этапам производственного цикла;

 по этапам технологического процесса;

 по производственным условиям;

 по этапам жизненного цикла новой продукции, произ-

водимой предприятием;

 по месту нахождения продукции;

 по этапам жизненного цикла продукции, реализуемой

предприятием;

 по видам продукции (по номенклатуре, позициям ассор-

тиментного плана);

 по типу организации производства;

 по уровню цен на производимую продукцию;

 по типу продукции (промышленная, промежуточного

назначения, потребительские товары или др. группировка).

Перечисленные основания можно использовать при по-

строении как сплошной, сквозной, так и блочной классифи-

кации внутренних экономических рисков предприятия.