Ивашковский, Практикум по экономической теории

Практикум по экономической теории

Эффективные рыночные сигналы (effective market signaling) — та-

кие сигналы, которые с большей степенью вероятности могут подавать продавцы качественных товаров.

Литература

1.Курс экономической теории, гл. 8.

2.Долан Э., гл. 13.

3.Макконнелл К., гл. 30.

4.Самуэльсон П., гл. 11.

Вопросы для изучения и задания

Неопределённость. Ассиметричность информации. Риск: его измерение, способы снижения в рыночной экономике.

Определите, верны или неверны следующие утверждения (да/нет)

1.Асимметричность информации — ситуация, когда на рынке представлена информация из разных источников.

2.Отрицательная селекция присуща рынкам с асимметричной информацией.

3.Моральный риск — одно из последствий асимметричности информации.

4.Санкт-Петербургский парадокс заключается в том, что индивиды стремятся к максимизации ожидаемого денежного выигрыша.

5.Ожидаемый денежный выигрыш и ожидаемая полезность выигрыша — равнозначные понятия.

6.Эффект владения заключается в том, что люди оценивают выше то, чем они владеют в данный момент, чем то, что пока им не принадлежит.

7.Кривая общей полезности приобретает вогнутый вид — это означает склонность к риску.

8.Кривая общей полезности никогда не принимает выпуклый вид.

9.Человек не может вести себя таким образом, чтобы это опровергало концепцию ожидаемой полезности.

10.Существуют виды деятельности, предполагающие нестрахуемые риски.

11.Эффективные рыночные сигналы присущи продавцам качественных благ.

12.Гарантия — пример рыночного сигнала.

92

РАЗДЕЛ II. Тема 8. Экономика неопределенности, информации и страхования

Тесты с одним или несколькими правильными ответами

1. Неблагоприятный отбор — это ситуация, когда

а) качественный товар не поступает на рынок; б) некачественный товар поступает на рынок в изобилии;

в) некачественный товар вытесняет с рынка качественный; г) государство помогает недобросовестному производителю.

2. Если кривая полезности имеет выпуклый характер, это озна-

чает:

3.Чему равно математическое ожидание при подбрасывании монеты в 1 долл., если в случае выигрыша Вы получите 50 центов, а в случае проигрыша потеряете 50 центов?

а) 2; б) –1; в) 1; г) 0.

4.Если в предыдущем номере добавить условие о вогнутом характере кривой полезности, будут ли индивиды принимать участие

в этой игре?

а) да; б) нет;

в) невозможно ответить; г) они будут нейтральны к участию.

5. Можно ли принятие риска назвать рациональным решением?

6.Если математическое ожидание в денежном выражении равно ожиданию в условных единицах полезности:

а) люди не склонны к риску; б) люди, склонные к риску; в) люди нейтральны к риску;

г) невозможно оценить отношение к риску.

93

Практикум по экономической теории

7. Если математическое ожидание выигрыша бесконечно велико:

9.Что не относится к способам снижения риска:

а) объединение риска; б) распределение риска;

в) диверсификация риска; г) эффект точки отсчета.

10.Что является эффективным рыночным сигналом:

а) реклама в журнале; б) щитовая реклама;

в) реклама в сети Интернет;

г) гарантии.

11*. Согласно концепции объективной природы вероятности:

12*.Общее у интернальных и экстернальных эффектов заключается

в том, что:

а) их получают участники сделки; б) они не оговариваются заранее; в) их получают «третьи» лица;

г) они носят отрицательный характер.

94

РАЗДЕЛ II. Тема 8. Экономика неопределенности, информации и страхования

13*.Согласно Нейману–Моргенштерну, в условиях неполноты инфор-

мации рациональный выбор индивида — это:

15*. Если происходит изменение отношения к риску с отрицательного

на положительное:

Экономические задачи

1.Доход индивида составляет 5000 руб. Ему предлагают новую работу, связанную с изменчивым доходом. Новая работа или удвоит доход до 10 000 руб. или сократит до 2000 руб. Вероятность каждой альтернативы 0,5.

Уровень полезности, связанный с доходом 10 000 руб., равен 18, а уровень полезности, связанный с доходом в 2000 руб., равен 5. Уровень текущей полезности индивида равен 13.

Рассчитайте ожидаемый доход, ожидаемую полезность в условных единицах полезности и сделайте вывод, стоит ли индивиду соглашаться на эту работу.

2.Дайте определение эффекта владения и объясните, какое он оказыва-

ет влияние на отношение людей к риску? Покажите это графически.

95

Практикум по экономической теории

3.Вы планируете принять участие в инвестиционном проекте, свя-

занном с риском. Вероятность успеха равна ¼. В случае успеха, вы можете получить 100000 руб., в случае неудачи — 10000 руб. Какова цена Вашего участия в инвестиционном проекте?

4.Опишите эффект точки отсчета и приведите пример такого эффекта.

5.Цены на рынке, как правило, ниже цен соответствующих товаров в магазине. Почему покупатели, тем не менее, часто предпочитают платить более высокую цену и покупать товары в магазине?

6.На рынке подержанных товаров есть две группы продавцов: продавцы качественного товара и продавцы некачественного товара. Продавцы качественного товара готовы продать его не менее, чем за 1 тыс. руб., а потенциальные покупатели готовы заплатить за него 1,2 тыс. руб. Продавцы некачественного товара готовы отдать его за любую цену выше 500 руб., а покупатели за такой товар заплатят не более 600 руб. Какова будет цена товара на рынке, и к чему приведет установление такой цены?

7.Какое отношение к риску иллюстрирует данный график?

0Y

8.Человек, склонный к риску, имеет следующие варианты размещения денежных средств:

а) в ценные бумаги с доходностью 18% и нулевой степенью риска; б) на депозитах с высокой степенью риска и 50%-ой доходностью; в) половину — в ценные бумаги с доходностью 18% и нулевой сте-

пенью риска, половину — на депозитах с высокой степенью риска и 50%-ой доходностью.

Какой вариант он выберет? Объясните свой ответ.

9*. В последние годы в экономической науке получило распростране-

ние такое направление, как экспериментальная микроэкономика,

96

РАЗДЕЛ II. Тема 8. Экономика неопределенности, информации и страхования

которая внесла большой вклад в изучение поведения потребителей

в условиях неопределенности и риска, используя не только статистические и теоретические подходы, но и полевые исследования, то есть проведение серий экспериментов, направленных на исследование конкретных вопросов. Экспериментальная микроэкономика опровергла эмпирическим путем отдельные постулаты классической теории ожидаемой полезности и привела к формированию новых гипотез и теорий.

В качестве примера достижений экспериментальной микроэкономики приведем данные, экспериментально подтверждающие знаменитый парадокс Алле.

Согласно парадоксу Алле, потребителю предлагаются две пары лотерей, причем из каждой пары необходимо выбрать только одну лотерею. Как правило, потребители предпочитают выбор, не отвечающий теории ожидаемой полезности.

Рассмотрим, почему это происходит.

Потребителю предлагаются четыре лотереи попарно: А и Б, В и Г, при этом выигрыши и вероятности выигрышей распределяются так, как это показано в таблице.

Сначала потребителю предлагают выбрать между альтернативами А и Б. Подавляющее большинство потребителей, как показывает практика, выбирают альтернативу А, так как 100%-ая вероятность получения 1 тыс. рублей оказывается в их глазах выше 10%-ой вероятности получения 5 тыс. рублей.

Затем потребителю предлагают выбрать между альтернативами В и Г. Подавляющее большинство потребителей выбирают альтернативу Г, так как вероятности получения прибыли приблизительно одинаковы (11% и 10%), но 5 тыс. значительно больше

1 тыс. рублей.

97

Практикум по экономической теории

Итак, выбирая между А и Б, потребители выбирают А; выбирая

между В и Г, потребители выбирают Г. Но данный выбор противоречит аксиомам ожидаемой полезности. Покажите, почему это так.

10*.Вы занимаетесь реализацией продукта Х, и Вам надо принять решение относительно объема закупки. Если Вы закажете 1 тысячу единиц товара Х, цена за единицу составит 7 тыс. рублей. Если Вы закажете 500 штук товара Х, то цена за единицу составит 8 тыс. рублей. Вы будете продавать товар Х по цене 10 тыс. за штуку. Но у Вас нет точной информации об объеме сбыта. С одинаковой степенью вероятности Вы можете продать как 1 тысячу единиц товара Х, так и 500 штук. Нереализованная часть товара Х может быть возвращена поставщику, но по цене на 40% ниже первоначальной. Сколько Вы будете готовы заплатить за обладание полной информацией о сбыте, чтобы точно вычислить, какой объем товара Вам необходимо закупить?

11*.«Если отдачи различных активов обладают положительной корреляцией, то при формировании инвестиционного портфеля следует использовать такой способ страхования рисков, как диверсификация». Согласны ли Вы с данным утверждением?

Задания на дом

1. Ознакомьтесь с предложенной информацией и ответьте на вопросы.

Теория перспектив

Теория перспектив была развита Дэниэлом Канеманом и Амосом Тверски в 1979. Отталкиваясь от эмпирических наблюдений

исвидетельств, она описывает, как индивидуумы оценивают потери

ивыигрыши.

Главный объект исследований теории перспектив — это механизмы принятия человеком решений в ситуации неопределенности. Она доказала, что принимаемые людьми решения существенно отклоняются от того, что предписано стандартной экономической моделью homo economicus. Критикой модели «человека экономического» занимались и до Канемана, но именно он и его коллеги впервые начали систематически изучать психологию принятия решений. Статья Дэниэла Кане-

мана и Амоса Тверски «Теория перспектив: анализ принятия решений

98

РАЗДЕЛ II. Тема 8. Экономика неопределенности, информации и страхования

в условиях риска» (1979 г.) положила начало поведенческой экономике

(behavioral economics). Авторы представили результаты огромного количества опытов, в ходе которых людям предлагалось совершать выбор между различными альтернативами. Эксперименты доказали: люди не могут рационально оценивать ни величины ожидаемых выгод или потерь, ни их вероятности.

—Люди по-разному реагируют на эквивалентные (с точки зрения соотношения выгод и потерь) ситуации в зависимости от того, теряют они или выигрывают. Это явление называют асимметричной реакцией на изменение благосостояния. Человек боится потери, т.е. его ощущения от потерь и приобретений несимметричны: степень удовлетворения человека от приобретения, например, 100 $ гораздо ниже степени расстройства от потери той же суммы. Поэтому люди готовы рисковать, чтобы избежать потерь, но не склонны к риску, чтобы получить выгоду.

—Люди склонны ошибаться при оценке вероятности: они недооценивают вероятность событий, которые, скорее всего, произойдут,

ипереоценивают гораздо менее вероятные события. Даже студентыматематики, хорошо знающие теорию вероятности, в реальных жизненных ситуациях не используют свои знания, а исходят из сложившихся у них стереотипов, предрассудков и эмоций.

Вместо теорий принятия решений, основывающихся на теории ве-

роятностей, Канеман и Тверски предложили новую теорию — теорию перспективы. Согласно этой теории, нормальный человек не способен правильно оценивать будущие выгоды в абсолютном выражении, на самом деле он оценивает их в сравнении с некоторым общепринятым стандартом, стремясь, прежде всего, избежать ухудшения своего положения. С помощью теории перспективы можно объяснить многие нерациональные поступки людей, не объяснимые с позиций «человека экономического».

Исходя из основных положений теории перспектив, ответьте на следующие вопросы:

1)В каких сферах можно использовать достижения теории

Канемана-Тверски?

2)Что такое асимметричная реакция на изменение благосостояния? Приведите пример такой реакции.

3)В чем принципиальное отличие теории перспективы КанеманаТверски от теорий принятия решений, основывающихся на

теории вероятности?

99

Практикум по экономической теории

2.Ознакомьтесь с предложенной информацией и ответьте на во-

просы.

Экспериментальная микроэкономика и развитие теории полезности

Возьмем хорошо известный в экспериментальной микроэкономике пример. Перед потребителем урна, в которой находится 1000 шаров. Известно, что 999 из них — белые, а 1 — красный. Потребителю предлагается вынуть из урны 1 шар, при этом? в случае, если он вынет белый шар, он получит 1000 рублей, а в случае, если он вынет красный шар, он потеряет 1 рубль. Будет ли потребитель играть в эту игру? Да, потому что он практически уверен, что при таком распределении шаров он непременно вытащит белый шар.

Итак, потребитель играет в игру и… вытягивает красный шар! Он очень расстроен, потому что вероятность вытянуть красный шар была ничтожно мала, но ему не повезло. У него даже может сформироваться представление о том, что его участие в игре было неправильным решением. Вопрос: поступил ли он на самом деле верно? Да, он поступил абсолютно правильно, и если данная игра будет ему предлагаться снова, он снова должен принять в ней участие. А если такая игра будет предлагаться ему каждый день, то, играя в нее, он, несомненно, обогатится. Именно такое поведение

потребителя можно назвать рациональным. Однако потребитель, основываясь на прошлом опыте, может принимать и нерациональное решение!

Возьмем не столь очевидный пример. Потребителю предлагаются две альтернативы: 50 рублей со стопроцентной вероятностью или 80 рублей с 80%-ой вероятностью. Что выбирает потребитель? Скорее всего, первый вариант, хотя на самом деле 1 х 50 меньше, чем 0,8 х 80! А если потребителю будут предлагать этот выбор каждый день? Ему следует использовать второй вариант, и кажущаяся рисковой стратегия превращается в более выгодную, поскольку по закону больших чисел потребитель во втором варианте непременно выигрывает.

Итак, длительные игры с условно малыми суммами оказываются разумнее безрисковых вариантов! Данные наблюдения необходимо учитывать на практике, хотя в каждом конкретном случае потребитель может принимать решение вопреки этому, то есть быть склонным к па-

радоксальному поведению.

100

РАЗДЕЛ II. Тема 8. Экономика неопределенности, информации и страхования

Вопросы:

Объясните, с точки зрения экспериментальной микроэкономики, почему длительные игры с условно малыми суммами оказываются разумнее безрисковых вариантов?

Как можно использовать достижения экспериментальной микроэкономики на практике?

Ответы и решения

Утверждения

Тесты

Задачи 1. Шаг 1. Рассчитываем ожидаемый доход.

Ожидаемый доход:

0,5 х 10 000 + 0,5 х 2000 = 5000 + 1000 = 6000.

Шаг 2. Рассчитываем ожидаемую полезность в условных едини-

цах полезности.

Ожидаемая полезность в условных единицах полезности: 18 х 0,5 + 5 х 0,5 = 11,5.

Шаг 3. Вывод.

Вывод: индивиду невыгодно соглашаться на эту работу, т.к. ожидаемая полезность меньше исходной.

2.Эффект владения заключается в том, что люди гораздо выше оценивают то, чем они владеют, чем то, что пока им не принадлежит. Поэтому большинство людей не склонно к рисковой деятельности. Проиллюстрировать это можно на кривой полезности, демонстрирующей неприятие риска.

3.32 500.

4.Эффект точки отсчета — неодинаковая оценка выигрышей и прои-

грышей от принятия решения в зависимости от исходных условий.

101