2.1.Анализ имущественного положения.
Исходные данные для анализа приведены в таблице 1 и таблице 2.
Таблица 3
Динамика состава структуры имущества и источников его формирования
|
Показатели |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
|||||||
|
тыс.руб. |
уд.вес, % |
тыс.руб. |
уд.вес, % |
тыс.руб. |
уд.вес, % |
тыс.руб. |
уд. вес, % |
||||
|
I. Состав имущества (актив) |
|
||||||||||
|
1.Стоимость имущества предприятия |
42410 |
100 |
46160 |
100 |
48640 |
100 |
46780 |
100 |
|||
|
в т.ч. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
внеоборотные активы |
21150 |
49,87 |
20780 |
45,02 |
19910 |
40,93 |
20600 |
44,04 |
|||
|
Оборотные активы |
21260 |
50,13 |
25380 |
54,98 |
28730 |
59,07 |
26180 |
55,96 |
|||
|
из них |
|
||||||||||
|
запасы |
12800 |
30,18 |
8950 |
19,39 |
8140 |
16,74 |
13300 |
28,43 |
|||
|
денежные средства и расчеты |
7880 |
18,58 |
15820 |
34,27 |
19940 |
41,00 |
12210 |
26,10 |
|||
|
2.Стоимость реального имущества |
18950 |
44,68 |
20380 |
44,15 |
19310 |
39,70 |
19400 |
41,47 |
|||
|
3.Соотношение основных и оборотных средств |
0,99 |
|
0,82 |
|
0,69 |
|
0,79 |
|
|||
|
II. Источники образ. имущества (пассив) |
|
||||||||||
|
4.Источники формирования имущества всего |
42410 |
100 |
46160 |
100 |
48640 |
100 |
46780 |
100 |
|||
|
в т.ч. |
|
||||||||||
|
собственные |
30119 |
71,02 |
31450 |
68,13 |
31090 |
63,92 |
32680 |
69,86 |
|||
|
заемные |
12300 |
29,00 |
14710 |
31,87 |
17550 |
36,08 |
14100 |
30,14 |
|||
|
5.Соотношение заемных и собственных источников |
0 |
|
0 |
|
1 |
|
0 |
|
|||
|
6.Наличие собственных оборотных средств |
11469 |
27,04 |
12670 |
27,45 |
12680 |
26,07 |
13080 |
27,96 |
|||
2.2.Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ ликвидности и платежеспособности проводится в 2 этапа:
1.Группировка статей баланса.
В зависимости от степени ликвидности, то есть срочности превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1-быстрореализуемые активы (стр.250+стр.260)
А2-активы средней реализуемости (стр.240+стр.270)
А3-медленно реализуемые активы (стр.210+стр.220-стр.216)
А4-труднореализуемые активы (стр.190+стр.230)
Пассивы по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:
П1-краткосрочные пассивы (стр.620)
П2-пассивы средней срочности (стр.690-стр.620)
П3-долгосрочные пассивы (стр.590)
П4-постоянные пассивы (стр.490)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>А3, А4<П4.
Сгруппируем статьи по степени ликвидности:
Таблица 4
Группировка статей по степени ликвидности
|
Актив |
Пассив |
|||||||||
|
Группы |
1 |
2 |
3 |
4 |
Группы |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
А1 |
2500 |
7300 |
11540 |
6100 |
П1 |
8560 |
10310 |
11250 |
8700 |
|
|
А2 |
5380 |
8520 |
8400 |
6110 |
П2 |
1240 |
2400 |
4800 |
4400 |
|
|
А3 |
13380 |
9560 |
8790 |
13970 |
П3 |
2500 |
2000 |
1500 |
1000 |
|
|
А4 |
21150 |
20780 |
19910 |
20600 |
П4 |
30119 |
31450 |
31090 |
32680,1 |
|
Получаем соотношения:
Таблица 5
Соотношение актива и пассива
|
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
|
А1<П1 |
А1<П1 |
А1>П1 |
А1<П1 |
|
А2>П2 |
А2>П2 |
А2>П2 |
А2>П2 |
|
А3>П3 |
А3>П3 |
А3>П3 |
А3>П3 |
|
А4<П4 |
А4<П4 |
А4<П4 |
А4<П4 |
По данным таблицы 5 видно, что баланс предприятия за анализируемый период является абсолютно ликвидным только за 3 год, так как в других периодах не выполняются некоторые условия.
Первое условие (А1>П1) выполняется только в 3 год. Имеется недостаток по группе наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Условие А2>П2 выполняется во всех четырёх годах. Аналогичная ситуация с условиями А3>П3 и А4<П4.
2.На этом этапе осуществляется расчет ряда показателей для оценки ликвидности и платежеспособности. Найдем наиболее важные из них.
1)Коэффициент текущей ликвидности- дает общую оценку ликвидности активов, показывает сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
Найдем коэффициент текущей ликвидности для каждого года:
Таблица 6
|
|
1год |
2 год |
3 год |
4 год |
|
А1 |
2500 |
7300 |
11540 |
6100 |
|
А2 |
5380 |
8520 |
8400 |
6110 |
|
А3 |
13380 |
9560 |
8790 |
13970 |
|
сумма |
21260 |
25380 |
28730 |
26180 |
|
: 690 |
9800 |
12710 |
16050 |
13100 |
|
Ктл |
2,17 |
2,00 |
1,79 |
2,00 |
Проследим динамику коэффициента, построив график:
Диаграмма 1
Как мы видим, значение Ктл близко к нормативному значению, достигая своего максимального значения в первом году (2,17), но потом коэффициент уменьшается и к третьему году он равен 1,79, следовательно краткосрочные пассивы возрастают быстрее чем оборотные активы.
2)Коэффициент срочной ликвидности- показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
Найдем коэффициент быстрой ликвидности для каждого года:
Таблица 7
|
|
1год |
2 год |
3 год |
4 год |
|
А1 |
2500 |
7300 |
11540 |
6100 |
|
А2 |
5380 |
8520 |
8400 |
6110 |
|
сумма |
7880 |
15820 |
19940 |
12210 |
|
: 690 |
9800 |
12710 |
16050 |
13100 |
|
Ксл |
0,80 |
1,24 |
1,24 |
0,93 |
Проследим динамику коэффициента, построив график:
Диаграмма 2
Значения коэффициента в первом и четвертом году меньше единицы. Это означает, что предприятие не было платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
3)Коэффициент абсолютной ликвидности- показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
Найдем коэффициент абсолютной ликвидности для каждого года:
Таблица 8
|
|
1год |
2 год |
3 год |
4 год |
|
А1 |
2500 |
7300 |
11540 |
6100 |
|
: 690 |
9800 |
12710 |
16050 |
13100 |
|
Кал |
0,26 |
0,57 |
0,72 |
0,47 |
Проследим динамику коэффициента, построив график:
Диаграмма 3
Как мы видим, во всех четырёх годах показатели выше нормативного значения. Это говорит о том, что компания может вернуть все краткосрочные долги в самые короткие сроки.
4.Соотношение ликвидных и неликвидных активов определяется по формуле:
≥1,5
Найдем соотношение ликвидных и неликвидных активов для каждого года:
Таблица 9
|
|
1год |
2 год |
3 год |
4 год |
|
А1 |
2500 |
7300 |
11540 |
6100 |
|
А2 |
5380 |
8520 |
8400 |
6110 |
|
А3 |
13380 |
9560 |
8790 |
13970 |
|
сумма |
21260 |
25380 |
28730 |
26180 |
|
: А4 |
21150 |
20780 |
19910 |
20600 |
|
Кслна |
1,01 |
1,22 |
1,44 |
1,27 |
Проследим динамику коэффициента, построив график:
Диаграмма 4
Как мы видим, все показатели ниже нормы. Во втором и третьем году произошло увеличение ликвидных активов и в результате соотношение ликвидных и неликвидных активов составило 1,22 и 1,44 соответственно.
5.Маневренность функционирующего капитала- характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Маневренность функционирующего капитала определяется по формуле:
Кмфк =
≥0,5 ,
где СОС- собственные оборотные средства.
Найдем маневренность функционирующего капитала для каждого года:
Таблица 10
|
Год |
Маневренность функционирующего капитала |
|
1 |
2500/11469 =0,22 |
|
2 |
7300/12670 = 0,58 |
|
3 |
11540/12680 = 0,91 |
|
4 |
6100/13080 = 0,47 |
Проследим динамику, построив график:
Диаграмма 5
Как мы видим, в первом году значение коэффициента ниже нормы больше, чем в 2 раза (0,22), это значит, что предприятие имеет недостаточную долю собственных средств, находящейся в мобильной форме. Во второй и третий года наблюдается увеличение этого коэффициента. Максимальное значение этого показателя наблюдаем в третьем году (0,91).
6) Коэффициент восстановления платежеспособности- это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:
Квп = (Ктлнач +( Ктлкон – Ктлнач)*6/12) / 2 ≥1,0
Найдем коэффициент восстановления платежеспособности для каждого года:
Таблица 11
|
Год |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
|
1 |
- |
|
2 |
=(2,17+(2,00-2,17)*(6/12))/2= 1,0425 |
|
3 |
=(2,00+(1,79-2,00)*(6/12))/2= 0,9475 |
|
4 |
=(1,79+(2,00-1,79)*(6/12))/2= 0,9475 |
Проследим динамику коэффициента, построив график:
Диаграмма 6
Как мы видим, в первый год коэффициент выше нормативного значения, а в последующие он падает ниже единицы. Это значит, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Результаты всех расчетов сведем в сводную таблицу:
Таблица 12
|
Показатели |
Года |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,17 |
2,00 |
1,79 |
2,00 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,80 |
1,24 |
1,24 |
0,93 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,26 |
0,57 |
0,72 |
0,47 |
|
Соотношение ликвидных и неликвидных активов |
1,01 |
1,22 |
1,44 |
1,27 |
|
Маневренность функционирующего капитала |
0,22 |
0,58 |
0,91 |
0,47 |
|
Коэффициент восстановления платежеспособности (6 мес.) |
- |
1,0425 |
0,9475 |
0,9475 |
В данном разделе мы рассчитали показатели ликвидности и платежеспособности. Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Из расчетов мы видим, что множество показателей не соответствуют норме, особенно показатели, рассчитанные для первого, второго и четвертого года. Предприятие не в полной мере может отвечать по своим обязательствам перед бюджетом. Также мы видим, что предприятие не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.