- •1.Необхідність і сутність фінансового менеджменту.
- •2. Стратегія і тактика фінансового менеджменту.
- •3. Функції та механізм фінансового менеджменту.
- •4. Базові показники фінансового менеджменту і їх визначення.
- •5. Класифікація інформаційного забезпечення фінансового менеджменту.
- •6. Значення та вимоги до змісту фінансової звітності. Принципи побудови фінансової звітності.
- •7. Показники, що формуються із зовнішніх джерел інформації та їх характеристика.
- •8. Грошові потоки як об’єкт фінансового менеджменту. Поняття грошового потоку. Класифікація грошових потоків.
- •9. Типова сукупність вхідних грошових потоків суб’єкта господарювання.
- •10. Типова сукупність вихідних грошових потоків суб’єкта господарювання.
- •11. Політика управління грошовими потоками і її обґрунтування та реалізація.
- •12. Управління операційним грошовим потоком та його особливості.
- •13. Необхідність і сутність визначення часової вартості грошей. Основні причини зміни вартості грошей у часі.
- •14. Методичний інструментарій оцінювання вартості грошей у часі та його використання у фінансових розрахунках.
- •15. Визначення майбутньої вартості грошей у фінансових розрахунках
- •16. Визначення теперішньої вартості грошей у фінансових розрахунках.
- •17. Поняття і сутність компаундирування. Просте компаундирування. Компаундирування ануїтетів (ренти). Поняття звичайної і вексельної ренти.
- •18. Поняття і сутність дисконтування. Моделі дисконтування таїх характеристика. Просте дисконтування. Дисконтування звичайної і вексельної ренти.
- •19. Оцінка майбутньої і теперішньої вартості грошей з урахуванням фактора інфляції.
- •20. Мета і завдання управління формуванням прибутку підприємства. Прибуток як об’єкт фінансового менеджменту.
- •21. Зміст та роль управління витратами підприємства в формуванні прибутку.
- •22. Управління операційними витратами. Чистий прибуток підприємства. Фактори, що впливають на його формування.
- •23. Управляння прибутком від інвестиційної діяльності.
- •24. Сутність і класифікація активів підприємства.
- •25. Управління оборотними активами.
- •26. Управління виробничими запасами і запасами готової продукції.
- •27. Управління грошовими коштами.
- •28. Управління дебіторською заборгованістю.
- •29. Управління необоротними активами.
- •30. Капітал і його сутність. Капітал підприємства як об’єкт фінансового менеджменту. Принципи формування капіталу підприємства.
- •31. Класифікація капіталу підприємства та її роль в управлінні капіталом.
- •33. Сутність власним капіталу підприємства.
- •34. Управління власним капіталом оцінювання вартості власного капіталу.
- •35. Позиковий капітал, його форми і оцінка вартості його складових.
- •36. Вартість і структура капіталу. Середньозважена вартість капіталу.
- •37. Оптимізація структури капіталу.
- •38. Основи теорії структури капіталу.
- •40. Економічна сутність і класифікація інвестицій.
- •41.Інвестиційна політика підприємства.
- •42. Управління реальними інвестиціями.
- •43. Методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів.
- •44. Управління фінансовими інвестиціями.
- •45. Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій.
- •46. Сутність і класифікація фінансових ризиків. Місце ризиків у фінансовому менеджменті. Політика управління фінансовими ризиками.
- •47. Методи управління фінансовими ризиками.
- •48. Вимірювання ризику. Сутність стандартного відхилення.
- •49. Сутність, цілі та завдання аналізу фінансових звітів.
- •50. Звіт про фінансові результати та його роль в фінансовому менеджменті
- •51. Звіт про рух грошових коштів його аналіз – основа управління фінансами суб’єктів господарювання.
- •53.Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування і планування.
- •54.Бюджетування в управлінні підприємством.
- •56.Прогнозний бухгалтерський баланс і його роль в управлінні фінансами підприємств.
- •57.Сутність та основні елементи антикризового фінансового управління.
- •58.Функціонування та методологічні особливості антикризового фінансового менеджменту.
- •59.Оцінка ймовірності банкрутства підприємства.
- •60.Фінансова реструктуризація підприємства.
16. Визначення теперішньої вартості грошей у фінансових розрахунках.
Однією із форм визначення часової вартості грошових потоків на противагу компаундуванню є дисконтування (англ. - discounting).
Дисконтування є фінансово-математичною моделлю визначення поточної (теперішньої) вартості грошових потоків, надходження яких, як очікується, матиме місце у майбутньому протягом певного планового періоду. Теперішня вартість майбутніх грошових потоків визначається шляхом приведення –дисконтування на величину процента, який міг би бути заробленим у випадку, коли б грошові кошти були доступні для їх використання на момент оцінювання. Отже, теперішня вартість майбутнього грошового потоку дорівнює абсолютній величині грошових коштів, інвестування якої на прийнятих для дисконтування умовах через визначений проміжок часу дало б вартість, еквівалентну вартості майбутнього грошового потоку, що аналізується.
Практичне застосування дисконтування для визначення приведеної теперішньої вартості грошових потоків вимагає відповідної фінансово-математичної формалізації моделі дисконтування – визначення абсолютної величини дисконту. Залежно від потреб аналізу грошових потоків та зміни їх вартості у часі можуть використовуватися такі моделі дисконтування:
1)просте дисконтування;
2)дисконтування ануїтетів (відстроченої або авансової ренти).
Під простим дисконтуванням (singlediscounting) розуміється фінансово-математична модель розрахунку приведеної вартості майбутнього грошового потоку, отримання якого, як очікується, відбудеться одноразово через чітко визначений період. Результатом простого дисконтування є приведена теперішня вартість (presentvalue, або PV) окремого майбутнього грошового потоку.
Оскільки оцінка майбутньої вартості грошових потоків із використанням простого процента відповідає формулі FV = PV . (1 + n . i),
Оскільки майбутня вартість наявних грошових коштів у разі використання складного процента визначається за формулою FV = РV . (1 + i)n,
Можна визначити теперішню вартість майбутнього грошового потоку із використанням фінансової таблиці А-3, яка містить абсолютне значення ставки дисконтування, виходячи із рівня процентної ставки та кількості інтервалів у плановому періоді або FV = FV . (FVIFi,n).
де: FVIFi,n – абсолютне значення ставки дисконтування;
i – процентна ставка;
n – кількість інтервалів у плановому періоді;
17. Поняття і сутність компаундирування. Просте компаундирування. Компаундирування ануїтетів (ренти). Поняття звичайної і вексельної ренти.
Компаундирування – визначення майбутньої вартості грошей (FV). Це арифметична дія визначення кінцевої вартості потоку готівки або кількох потоків готівки із застосуванням складних відсотків. Майбутня вартість FV початкової суми (PV) на кінець n–ї кількості років може бути визначена за допомогою рівняння: FVn = PV (1+і)n, . Завдання компаундирування грошей: а)вкладених одночасно на певний термін під певний процент (просте компаундирування); б)вкладення рівними частками через рівні проміжки часу під певний процент (FV ануїтетів або ренти): компаундирування звичайної (відстроченої) ренти – визначення FV ренти, вклади по якій проводяться в кінці кожного періоду; компаундирування вексельної ренти – визначення FV ренти, вклади по якій проводяться на початку кожного періоду. Рентою (ануїтетом) називається серія рівних витрат, що здійснюються через певні інтервали або певну кількість років. Майбутня вартість ренти: FVAn = PMT • ((1+і)n-1) / і, де PMT – рівномірні виплати ренти. Компаундирування звичайної ренти – визначення майбутньої вартості ренти, виплати по якій проводяться у кінці кожного періоду. Компаундирування вексельної ренти – визначення майбутньої вартості ренти, виплати по якій проводяться на початку кожного періоду. FV вексельної ренти є більшою, ніж звичайної, оскільки кожна виплата компаундирується на один рік (період) більше (за інших однакових умов). Переведення FV звичайної ренти в FV вексельної ренти може бути виконано за допомогою формули: FVA вексельної ренти = FVA звичайної ренти • (1+i).