Экономическая оценка рисков. Учебное пособие

опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Транспортные риски – это риски, связанные с перевозками грузов

транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, само­летами и т.д. Кстати, следует подчеркнуть, что именно эти риски наибо­лее регламентированы (ИНКОТЕРМС), что дает возможность партнерам при заключении сделки распределить риски, связанные с транспортиров­кой объекта внешнеторговой сделки.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей или непоставки товара и

ные, дефляционные, валютные риски и риск ликвидности);

(риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финан-

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разно­видности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства и кредит­ный риск.

Риск банкротства (несостоятельности) представляет собой опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособно­сти рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате пред­приниматель становится банкротом.

Процесс управления предпринимательскими рисками – это совокуп­ность методов, приемов и инструментов, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий, а также прини­мать меры к предотвращению или минимизации негативных последствий риска.

Лимитирование – метод, связанный с установлением лимита (напри­мер, лимит инвестиций, лимит, предельных сумм кредита или дебитор­ской задолженности и т.п.). Лимитирование активно используется как ме­тод минимизации рисков коммерческими банками при выдаче кредитов, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующие субъек­ты применяют этот метод при реализации товаров в кредит, определении сумм вложения капитала и т.п. Следует подчеркнуть, что стратегия в риск­менеджменте определяется стратегией деятельности предприятия. Чем агрессивнее стратегия – тем выше может быть плановый предел потерь. Считается, что пределом потерь при агрессивной политике является капи­тал предприятия, а при консервативной политике – прибыль.

Диверсификация (распределение) является методом снижения совокуп­ной подверженности риску за счет распределения средств между различ­ными активами, доходности которых слабо коррелированы между собой. Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количе­ство видов риска, которые необходимо контролировать.

акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска. Ди­версификация является одним из наиболее популярных механизмов сни­жения рыночных и кредитных рисков при формировании портфеля фи­нансовых активов и портфеля банковских ссуд. Однако диверсификация не может свести инвестиционный риск

Одним из самых распространенных методов снижения степени риска является страхование риска, которое представляет собой процесс предва­рительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Экономическая сущ­ность страхования заключается в создании резервного (страхового) фон­да, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения. Таким образом, происходит передача большей ча­сти риска от страхователя к страховщику.

Упрощенно страхование риска представляет собой передачу конкрет­ных рисков страховой компании за конкретную плату. Страхованию при­сущи следующие признаки: целевое назначение создаваемого денежного фонда; вероятностный характер отношений; возвратность средств.

Хеджирование – метод снижения ценовых и валютных рисков. Исполь- зуется в банковской, биржевой и коммерческой практике.

2. Любая деятельность в условиях неопределенности характеризуется соответствующими этой деятельности видами рисков. Риски разнообраз­ны и могут быть разделены на множество категорий.

внешние и внутренние; нейтивные и интегральные; объективные и субъ­ективные; интегральные рискообразующие факторы микроэкономиче­ского уровня и интегральные рискообразующие факторы макроэкономи­ческого уровня.

управления, монито­ринг и контроль за рисками. Существуют такие приемы управления риска­ми, как уклонение, снижение степени риска, принятие риска. К основным методам управления рисками относят управление активами и пассивами, лимитирование, страхование, самострахование, диверсификацию. Каждый из методов имеет как преимущества, так и недостатки.