Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Оценка и механизм повышения деловой активности хозяйствующего субъекта. Монография

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

08.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 67 / 147 8 9 10 11 12 13 14 > Следующая >>>

влекательности. Для этого исследовались денежно-потоковые значения и были выделены прямые и косвенные показатели деловой активности.

На наш взгляд, такая оценка является более целесообразной, так как подходы, содержащие в себе в качестве оценки деловой активности лишь измерение эффективности использования активов, не в полной мере отражают её уровень и интенсивность развития. Поэтому обратим свое внимание на другие, комплексные подходы к исследованию деловой активности. В.В. Бочаров и Л.И. Ушвицкий измеряют деловую активность с помощью количественных и качественных критериев, которые можно представить в виде схемы (рис. 2.1, 2.2) [44, 56].

Показатели

Количественные Качественные

Абсолютные

(объем продаж, при-

быль, величина

авансируемого

капитала)

Рис. 2.1. Методика В.В. Бочарова по оценки деловой активности с помощью коли-

чественных и качественных показателей [44]

Относительные

(показатели оборачи-

ваемости активов,

собственного и

заемного капитала)

- положение на рынке

- деловая репутация

- зависимость от крупных поставщиков и покупателей

- информация об акционерах компании

- критерии уровня руководства

Рассмотренная методика получила свое распространение и в трудах таких авторов, как Д.А. Ендовицкий и В.Е. Соболева, которые также рассматривают деловую активность как совокупность многочисленных и разнородных показателей [52–55, 57]. С одной стороны, большее число критериев должно давать более наглядную картину оценки, но с другой, становится сложно свести воедино такое число всевозможных значений, чтобы, например, сравнить уровни деловой активности двух разных предприятий, в чем и заключается недостаток вышеизложенных подходов.

Текущие

С и с т е м а п о к а з а т е л е й а н а л и з а д е л о в о й акт и в н о с т и ПРЯМЫЕ КОСВЕННЫЕ

Об

стоятельства для принятия управленческих решений

Количественные и качественные показатели деловой

приятия

Качественные

ные

Показатели,

щие о росте

детельствую-

косвенно сви-

деловой актив-

создаваемого

ная мощность

ности: проект-

дования

или приобре-

таемого обору-

и материалов

ляемого сырья

Объем потреб-

тепло и т.д.)

гия, вода, газ,

(электроэнер-

ки и структуры

Показатели оценки

деловой активности

соответствия динами-

ва и структуры добав-

ленной стоимости пред-

Анализ динамики, соста-

деловой

Комплекс-

ная оценка

активности

Структурные

Динамические

Денежно-потоковые

активности предприятия

Количественные показатели

Абсолютные Относительные

Ресурсные

Результатив-

стоимости бизнеса

Показатели оценки

Разработка практических рекомендаций для управленческого состава

Перспективы

Формирование общих выводов о динамике и качестве деловой активности предприятия

Интерпретация полученных значений и сопоставление на дополняемость и непротиворечивость

Рис. 2.2. Система показателей анализа деловой активности предприятия и порядок

использования его результатов в обосновании управленческих решений

Немного иной и более структурированный подход применяет профессор В.В. Ковалев [19]. С его точки зрения, деловая активность предприятия проявляется в степени достижения им поставленных задач и занимаемой позиции среди конкурентов. При этом для упрощения оценки выполнения плана создаются так называемые центры ответственности, каждый из которых отвечает за свою область анализа.

На основании центров ответственности им выделяются четыре подразделения со своими группами параметров:

 анализ уровня выполнения планов;  оценка степени рациональности использования ресурсов (фондо-

отдача, производительность труда, коэффициенты оборачиваемости, продолжительность производственного цикла);

 измерение устойчивости экономического роста;  анализ интенсивности развития предприятия.

Такое разделение значительно упрощает процесс анализа всей совокупности показателей, подход Ковалева получил большое распространение и оправдание. Другой известный автор А.А. Бачурин предлагает подругому упорядочить оценочные показатели – в виде матричной модели, содержащей в себе начальные, промежуточные и конечные индексы в абсолютном выражении [58].

Но есть и авторы, такие, как Н.П. Любушин и Л.Т. Гиляровская, которые кроме внутренних критериев оценки уделяют внимание внешним условиям воздействия на деловую активность как открытую систему [59, 60]. Это говорит о еще более глубоком анализе факторов, влияющих на конечный результат деятельности организации.

Обобщая особенности подходов российских и зарубежных ученых, можно заметить существенное отличие. Отечественный анализ деловой активности по большому счету не рассматривается как самостоятельное исследование, а лишь включается в общий финансовый анализ деятельности предприятия.

В то же время зарубежные авторы, несмотря на конкретное изучение деловой активности, редко используют комплексный подход, прибегая к углубленному анализу отдельных выбранных параметров.

Сравнительный анализ приведенных концепций представлен в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Краткий сравнительный анализ различных концепций анализа

деловой активности коммерческой организации

Автор

концеп-

ции

Д.Стоун

К. Хит-

чинг

[47]

2. Р.

Холт

[48]

Ю.

Бригхэм

[49]

Концепту-

альные ос-

новы анали-

за деловой

активности

Характери-

стика эф-

фективности

управления

портфелем

активов

компании

Оценка при-

быльности

фирмы и её

способности

использо-

вать активы

Оценка сте-

пени эффек-

тивности

управления

компанией своими ак-

тивами

Методические осо-

бенности анализа

Анализ пирамиды ключевых показателей и альтернативной пирамиды, то есть выяснение дилеммы между оборачиваемостью и рентабельностью Анализ абсолютных показателей (валовая прибыль, дивиденды) и относительных, среди которых выделяется коэффициент обеспеченности темпа устойчивого роста за счёт внутренних источников Анализ достаточности активов для уровня производства на основе расчёта и сравнения со среднеотраслевыми данными оборачиваемости активов, основных средств, ТМЗ, срока инкассации

Преимущества Недостатки

Возможность оценки эффективности использования активов компании. Определение достаточности активов для осуществления заданного темпа хозяйственной деятельности. Диагностика факторов повышения эффективности использования средств

Комментарии

Отсутствие комплексного подхода к анализу деловой активности. Игнорирование различных видов деятельности организации. Сомнительное использование чистой выручки в качестве оборота по всем видам активов. Слабое внимание к вопросам оценки активов

Продолжение табл. 2.2.

Автор

концеп-

ции

4. К.

Хеддер-

вик

[50]

Э. Хел-

ферт

[50]

Концептуальные ос-

новы анали-

за деловой

активности

Оценка то-

варооборота

и товаро-

оборачивае-

мости с це-

лью воз-

можностей

выплаты

заработной

платы и

сохранением

рабочих

мест

Исследова-

ние, насколько

эффективно

менеджеры

используют

активы, до-

веренные им

собственниками фирмы

Методические осо-

бенности анализа

Анализ оборота в текущих и неизменных ценах. Анализ оборачиваемости, производительности труда в целом по организации, а также по видам деятельности и рынкам сбыта

Деловая активность анализируется с точки зрения менеджеров, собственников и кредиторов. В первом случае оцениваются показатели производственной деятельности, управления ресурсами, доходности. Во втором – прибыльность, распределение прибыли, рыночные показатели

Комментарии

Преимущества Недостатки

Использование абсолютных и относительных показателей. Применение неизменных цен. Что во многом исключает влияние инфляции, оценка деловой активности по видам деятельности и рынкам сбыта

Оценка деловой активности с точек зрения различных агентских групп, что повышает объективность, результативность и эффективность анализа

Оценка деловой активности с целью преимущественного отражения интересов персонала организации

Небольшой аналитический инструментарий. Концентрация внимания, преимущественно, на производственной деятельности

Продолжение табл. 2.2.

Автор

концеп-

ции

6. Дж.К.

Ван

Хорн

[51]

7. Ж.

Ришар

[58]

Концептуальные ос-

новы анали-

за деловой

активности

Оценка спо-

собности

компании

привлечь

финансовые

ресурсы на

внешних

рынках

Определе-

ние наличия

сегментов стратегической актив-

ности, соот-

ветствую-

щим образом струк-

туриро-

ванной для

достижения

финансового

равновесия

Методические осо-

бенности анализа

Анализ оборачиваемости активов, анализ ликвидности товарноматериальных запасов и дебиторской задолженности

Анализируется рентабельность и рост каждого сегмента деятельности с последующим определением его положения в матрице. После этого происходит формирование портфеля деловой активности организации

Комментарии

Преимущества Недостатки

Развитие теории и практики кредитного менеджмента. Комплексное обоснование финансового анализа в системе заёмного финансирования деятельности организации

Оригинальный подход, позволяющий скоординировать деятельность операционных и географических сегментов (их стратегическую активность) деятельности организации для достижения наилучших результатов

Ориентация, преимущественно, на внешнее финансирование, что может подорвать финансовую устойчивость. Необоснованное отождествление ликвидности и оборачиваемости различного рода активов

Не ясна методика анализа деловой активности организации с одним сегментом деятельности. Весьма ограниченное количество критериев стратегической активности сегментов (рентабельность и рост)

Продолжение табл. 2.2.

Автор

концеп-

ции

8. А.Д. Шере-

мет,

Е.В.

Нега-

шев [18]. Е.С.

Стояно-

ва [58].

Г.В.

Савиц-

кая [22]

В.В.

Бочаров

[44]

10. О.В. Ефимо-

ва [58]

11. Л.Т.

Гиля-

ровская

[60]

Концептуальные ос-

новы анали-

за деловой

активности

Оценка эф-

фективности

использова-

ния предприятием

своих

средств

Методические осо-

бенности анализа

Динамический и пространственный анализ коэффициентов оборачиваемости активов и обязательств, а также их периода оборота

Анализ качественных (широта рынков сбыта, деловая репутация и др.) и количественных показателей (оборачиваемость активов и обязательств) деловой активности организации

Анализ продолжи-

тельности операци-

онного и финансового циклов и фак-

торов, влияющих на

это

Анализ показателей

оборачиваемости и качества использо-

вания оборотных

активов

Комментарии

Преимущества Недостатки

Анализ оборачиваемости активов и операционного цикла позволяет определить эффективность их использования, разработать механизмы управления запасами, оптимизировать кредитную политику по отношению к покупателям и поставщикам, определить рациональную структуру финансирования активов и др. Ряд авторов приводят качественные показатели деловой активности

Не учитываются различные виды деятельности и сегменты бизнеса организации

Практически не оговаривается отраслевая специфика. Не уделяется внимания различным видам оценки активов и сопоставимости показателей оборачиваемости. Не отмечаются особенности деловой активности на разных этапах жизнен-

Окончание

табл. 2.2.

Автор

концеп-

ции

12. В.В.

Ковалёв

[19]

13. И.А.

Бланк

[60]

Концептуальные ос-

новы анали-

за деловой активности Оценка ди-

намичности

развития

организа-

ции, дости-

жения ею поставленных целей,

эффектив-

ности ис-

пользования

экономиче-

ского по-

тенциала,

расширения

рынков сбы-

та своей

продукции

Анализ по-

литики

управления

активами

организации

Методические осо-

бенности анализа

Анализ степени вы-

полнения плана по

основным показате-

лям, оценка и обес-

печение приемле-

мых темпов наращи-

вания объёмов фи-

нансово-

хозяйственной дея-

тельности, анализ

уровня эффективно-

сти использования

материальных, тру-

довых и финансовых

ресурсов

Анализ оборачивае-

мости активов и

операционного цик-

ла организации

Преимущества Недостатки

Анализ дело-

вой активности

осуществляет-

Присутствуют

как количественные, так и качественные

критерии. При

полнения пла-

на задейство-

ваны центры

ответственно-

Анализ дело-

вой активности

способствует

формированию

активами орга-

Комментарии

ся по трём

важным на-

правлениям.

анализе вы-

сти

взвешенной

политики

управления

низации

ного цикла организации. Деловая активность анализируется только с позиции менеджеров. Нет рекомендуемых значений показателей деловой активности. Слабо раскрывается характер влияния деловой активности на платежеспособ-ность и финансовую устойчивость организации

Всевозможные подходы к оценкам деловой активности складываются в большую систему показателей. Причем каждая оценка всегда предполагает уже упомянутое нами понятие анализа. И для того, чтобы провести собственный анализ показателей деловой активности с целью получения определенной системы оценки предприятия, необходимо разобраться в структуре и методах самого анализа. Анализ деловой активности осуществляется в реализации специальных методик по изменению исходной нормативно-плановой, отчетной документации, которая содержит специфические данные как по отдельным сегментам информации, так и об уровне эффективности развития компании в целом, которая, в свою очередь, оказывает существенное влияние на ход принимаемых управленческих решений. Сущность экономического анализа проявляется в необхо-

димости и актуальности системного подхода, что объясняется базовыми принципами экономики как науки, требующей всестороннего анализа. При этом объект исследования представляет собой систему, которая расчленена на составляющие элементы для более детального анализа каждого элемента и формирования итоговых выводов относительно всего объекта.

Система анализа деловой активности включает три основных при-

знака:

1) наличие множества элементов с обоснованием их места в системе;

2) роль и связи элементов системы;

3) целостность системы.

Система представляет собой динамичную, постоянно изменяющуюся и саморазвивающуюся совокупность элементов, взаимодействующих под влиянием внутренних и внешних факторов в процессе своего функционирования. При сбалансированном выполнении ключевых функций достигаются цели функционирования хозяйствующего субъекта, при этом сбой одной из функций ведет к снижению дееспособности и активности всей системы. Примером такого анализа является схема, приведенная на рис. 2.3.

В результате построения целостной системы и достижения сбалансированности всех ее элементов ликвидируются «узкие места» предприятия, политика выстраивается с ориентацией на перспективу. Внедрение методов анализа деловой активности, как правило, проводится в два этапа: определение места комплексного экономического анализа; разработка моделей комплексного анализа деловой активности. Активация всех элементов системы, их трансформация, а также модернизация системы в целом происходит путем объединения нескольких блоков в одном из двух направлений (подсистем) экономического анализа.

Согласно схеме, взаимосвязь элементов в ходе комплексного экономического анализа позволяет выявить наличие аналитических блоков, дающих оценку краткосрочным управленческим решениям предприятия: анализ издержек на производство продукции, анализ степени доходности, а также величины авансированного капитала. Система содержит также блоки, анализирующие долгосрочные аналитические решения: стратегическое вознаграждение и анализ инвестиционных поступлений. Хозяйствующий субъект, направляя крупные инвестиционные потоки в перспективные направления бизнеса, расширяет рыночные ниши по реализации продукции, демонстрируя тем самым положительную экономическую активность.

родных и экономических условий

довых

вов и

лиз

Анализ

щей

вой

ности

Анализ тактических решений

Блок 10.

величины и

структуры

капитала

Блок 14.

Анализ

положения на

РЦБ

Блок 8. Анализ себестоимости продукции

Блок 6.

Анализ краткосрочного возна-

граждения

Блок 16.

Анализ теку

дело

активности

Блок 12.

Анализ прибыли

и рентабель

продукции

Блок 18. Ана

финансовой

активности

Рис. 2.3. Схема методов анализа деловой активности

Обзор обобщающих

показателей

Блок 1. Анализ организационно-

технического уровня, социальных, природных и экономиче-

ских условий производства при-

производства

Блок 2.

Анализ использованных

внеоборотных активов

Блок 3.

Анализ использованных

оборотных активов

Анализ использования тру

Анализ производства и продажи

Анализ рентабельности акти

Комплексная оценка деловой

Анализ финансового состояния и

Обобщающая комплексная оценка эффективно-

сти хозяйственной деятельности организации

Блок 4.

ресурсов и вознаграждение

Блок 5.

продукции

Блок 17.

доходности бизнеса

Блок 19.

активности организации

Блок 20.

платежеспособности

награждения

Анализ стратегических

решений

Блок 9. Анализ

инвести-

ций

Блок 7. Анализ

долгосроч-

ного воз

Анализ стратегической

деловой активности

Блок 11.

Анализ

иннова-

Блок 13.

Анализ

денежных

потоков

Блок 15.

ций

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 67 / 147 8 9 10 11 12 13 14 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]