Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основы производственного менеджмента. Бизнес планирование. Учебное пособие
.pdf
Приложение 2
,
ФОРМА ЗАДАНИЯ НА ВЫПОЛНЕНИЕ
КУРСОВОЙ РАБОТЫ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
«МИСИС»
__________________________________________________________________________________________________________________
Кафедра промышленного менеджмента
Студенту группы __________ _______________________
Учебный курс - «_________________________________________________»
Цель курсовой работы: разработка бизнес-плана фирмы (предприятия), оценка эффективности
проектных решений методом «поток наличности» и анализ устойчивости инвестиционного
проекта.
Порядок выполнения работы:
1. Теоретическая часть
1.1. Аннотация.
1.2. Резюме.
1.3. Анализ состояния и возможностей предприятия.
1.4. Сбор и анализ информации о товаре
, его описание.
1.5. Маркетинг и сбыт продукта, анализ рынка.
1.6. Производственный план.
1.7. Организационный план.
2. Расчетная часть (финансовый план)
2.1. Рассчитайте срок возврата общей суммы капитальных вложений и погашения кредита
методом «потока наличности» при сроке строительства производственного объекта 3 года
(с учетом дисконтирования).
2.2. Определите в условиях полного освоения производственной
минимально возможного объема выпуска продукции, порог рентабельности, размер
маржинальной прибыли (в точке проектного объема производства), маржу безопасности и
запас финансовой прочности (в стоимостном выражении). Постройте график точки
безубыточности.
сходные данные для выполнения расчетной части представлены в таблице (вариант 1):
Распределение капитальных
вложений по годам, %
мощности значение
Процент освоения
мощностей, %
%
2012
2013
2014
Общая потребность в
капвложениях*, млн. руб.
Обеспеченность
кредиту, %
Ставка процента по
собственными средствами,
Цена единицы
Объем производства**
продукции, %
продукции***
Рентабельность
2015
2016
2017
расходов при полном
освоении мощностей, %
Доля условно-постоянных
50 30 20 60 20 18 20 50 70 100 15
Общая потребность в капитальных вложениях рассчитывается на основании проектных решений
редложенных в производственном плане.
* Объемы производства задаются студентом самостоятельно, на основании анализа рынка.
** Цена продукции может приниматься по данным периодической печати или статистическим
анным (с приведением соответствующих ссылок в списке использованных источников).
уководитель работы
________________________________ Скрябин О.О.
адание принял к исполнению________________________________ __________
(подпись студента)
(дата)
Норма амортизации, %
31
Приложение 3
ФОРМА КАЛЬКУЛЯЦИИ СЕБЕСТОИМОСТИ
ПРОДУКЦИИ
Плановая калькуляция себестоимости продукции рассчитывается
на основе проектируемого годового объема производства, норм расхода сырья, материалов, топлива и энергии, плановых цен, фонда
заработной платы работающих, смет общепроизводственных, общехозяйственных и внепроизводственных расходов. Рекомендуемая
форма калькуляции себестоимости приведена в табл. П3.1.
Таблица П3.1
Плановая калькуляция себестоимости производства 1 т
_________________________________________________
Наименование статей
п/п
А Б В 1 2 3 4 5
Заданное:
1 Сырье, основные мате-
риалы и полуфабрикаты собственного производства
2 Покупные полуфабри-
каты, комплектующие
изделия и услуги производственного характера сторонних предприятий, организаций
3 Отходы (–)
4 Итого:
Задано за вычетом
отходов
Расходы по переделу:
5 Вспомогательные мате-
риалы
6 Топливо на технологи-
ческие цели
7 Энергия (всех видов) на
технологические цели
(указать наименование и марку производимой продукции)
затрат
Единица
измерения
Цена,
руб.
На единицу
продукции
Количе-
ство
Сум-
ма
На годовой
Количе-
ство
выпуск №
Сум-
ма
32
Окончание табл. П3.1
На единицу
№
Наименование статей
п/п
8 Расходы на оплату тру-
да производственного
персонала предприятия
9 Страховые взносы
10
Общепроизводственные
расходы
11 Итого расходы по пере-
делу
12 Расходы на подготовку
и освоение производст-
ва
13 Попутная продукция (–)
14 Себестоимость по под-
разделению (цеховая)
15 Изменение остатков
незавершенного произ-
водства
16 Общехозяйственные
расходы
17 Итого:
производственная себе-
стоимость готовой про-
дукции
18 Расходы на продажу
19 Итого:
полная себестоимость
продукции
затрат
Единица
измерения
Цена,
руб.
продукции
Количе-
ство
Сум-
ма
На годовой
выпуск
Количе-
ство
Сум-
ма
Приведенная форма калькуляции себестоимости (см. табл. П3.1)
соответствует общим подходам к калькулированию себестоимости в
промышленности. В курсовой работе студент должен самостоятельно составить плановую калькуляцию себестоимости конкретного вида продукции (товара, работы, услуги).
33
Приложение 4
СТРУКТУРА УСЛОВНО-ПОСТОЯННЫХ
И ПЕРЕМЕННЫХ ЗАТРАТ (В РАЗРЕЗЕ
КАЛЬКУЛЯЦИОННЫХ СТАТЕЙ)1
Наименование калькуляционных статей
1. Технологическое топливо 90...95 5...10
2. Энергетические затраты 35...50 50...65
3. Вспомогательные материалы 0...5 95...100
4. Оплата труда по подразделению
и страховые взносы
5. Сменное оборудование 25 75
6. Ремонт и содержание основных средств 55 45
7. Перемещение грузов 25 75
8. Амортизационные отчисления 100 0
9. Прочие расходы подразделения 100 0
10. Общепроизводственные расходы 95 5
11. Общехозяйственные расходы 95 5
12. Внепроизводственные расходы 10...15 85...90
__________
1
См.: Методические положения по планированию, формированию и учету за-
трат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятий металлургического комплекса. М.: Министерство промышленности, науки и технологий
Российской Федерации, 2002. 76 с.
Примерная доля затрат, %
постоянных переменных
55...60 40...45
34
Приложение 5
0,08 0,25 (1 0,2) 0,11
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА НОВОГО
СТРОИТЕЛЬСТВА МЕТОДОМ «ПОТОК
НАЛИЧНОСТИ» ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ
СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА
Оценим эффективность инвестиционного проекта строительства
нового цеха на предприятии металлургии методом «Поток наличности» и определим срок возврата кредита, если известно, что срок
строительства составляет 3 года начиная с 2011 г. Общая потребность в капитальных вложениях 16 млрд руб., в том числе по годам:
– в 2011 г. 4 млрд руб.;
– в 2012 г. 10 млрд руб
– в 2013 г. 2 млрд руб.
Для финансирования капитальных вложений предполагается использовать собственные и заемные средства. Объем собственных
средств составляет 12 млрд руб., ставка процента по кредиту 25 %
годовых. Выпуск продукции начинается с 2013 г. Объем производства в 2013 г. составит 1,5 млн т продукции в год.
Известно также, что себестоимость продукции составит 7000 руб/т
средняя норма амортизации для данной группы основных фондов
составляет 5 %, цена продукции 10000 руб/т, капитальные вложения
в основные производственные фонды составляют 60 % от общей
суммы инвестиций в проект. Затраты на привлечение собственных
средств (например, акционерного капитала) составляют 8 %.
.;
,
1. Определим норматив дисконтирования денежных потоков как
средневзвешенную стоимость привлекаемого капитала
WACC =⋅ +⋅ ⋅− =
2. Рассчитываем коэффициенты приведения при ставке дисконти-
рования равной 11 % (d
_________
1
Ставка налога на прибыль 20 %, следовательно, налоговый корректор (1 – 0,2).
Решение
12 4
16 16
= 0,11) (табл. П5.1).
1
:
.
35
Таблица П5.1
Коэффициенты приведения α
i 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
α
1 0,901 0,812 0,731 0,659 0,593 0,535 0,482 0,434 0,391 0,352
i
для ставки дисконтирования d = 0,11
i
3. Распределим средства: определим потребность в заемных сред-
ствах (табл. П5.2).
Таблица П5.2
1
Распределение капитальных вложений по годам строительства
Годы Общая сумма ка-
питальных вложе-
ний, млрд руб.2
2011 4 4 – –
2012 10 8 2 2
2013 2 0 2 4
Сумма 16 12 4
___________
1
В зависимости от рентабельности деятельности предприятием могут быть вы-
браны различные стратегии финансирования капитальных вложений. Иногда может
быть выгоднее в первые годы использовать заемные средства, а уже потом собственные (если годовая плата за кредит меньше, чем прибыль, которую можно получить от использования собственных средств за год). В противном случае целесообразнее использовать сначала собственные средства, а потом заемные (так как за
пользование кредитом предприятие выплачивает процент банку).
2
В курсовой работе общий объем капитальных вложений принимается по ре-
зультатам расчета сметной стоимости строительства (см. табл. 3.3).
Распределение капитальных
вложений, млрд руб.
собственных заемных
Сумма кредита
нарастающим
итогом, млрд руб.
4. Определим сумму капитальных вложений в основные фонды:
5. Определим ежегодную сумму амортизации
КВ
= 16 · 0,6 = 9,6 млрд руб.
о.ф
1
при средней норме
амортизации 5 % и стоимости основных фондов 9,6 млрд руб.:
А
= 9,6 · 0,05 = 0,48 млрд руб/ год.
год
6. Рассчитаем прибыль отчетного периода, зная себестоимость,
цену и объем производства продукции (табл. П5.3).
_________
1
При расчете курсовой работы амортизация определяется путем суммирования
амортизационных отчислений по всем группам основных фондов.
36
Таблица П5.3
Расчет прибыли отчетного периода
Показатели 2013 год
1. Годовой объем производства:
в натуральном выражении, млн т 1,5
в стоимостном выражении, млрд руб. 15
2. Себестоимость единицы продукции, тыс. руб./т 7
3. Полная себестоимость, млрд руб. 10,5
4. Прибыль отчетного периода, млрд руб. 4,5
7. Расчет потока наличности представлен в табл. П5.4.
Таблица П5.4
Поток наличности
Показатели 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
1. Собственные капитальные
вложения
2. Сумма
кредита
3. Прибыль
отчетного
периода
4. Плата за
кредит
5. Налогооблагаемая
прибыль
6. Налог на
прибыль
7. Чистая
прибыль
8. Амортизационные
отчисления
9. Возврат
кредита
10. Текущий
кассовый
остаток
11. Накопленный
кассовый
остаток
12. Коэффициент приведения по
фактору
времени
1
2
–4 –8 0
0 2 4 0,72
0 0 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5
0 –0,5 –1 –0,18
0 –0,5 3,5 4,32 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5
– – –0,7 –0,864
–0,5 2,8 3,456
0,48 0,48 0,48 0,48 0,48 0,48 0,48
–3,28 –0,72
–4 –8,5 0 3,216
–4 –12,5
1 0,901
–12,5 –9,284 –5,204 –1,124 2,956 7,036 11,116
0,812 0,731 0,659 0,593 0,535 0,482 0,434
–0,9 –0,9 –0,9 –0,9 –0,9
3,6 3,6 3,6 3,6 3,6
4,08 4,08 4,08 4,08 4,08
37
Окончание табл. П5.4
Показатели 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
13. Текущий
кассовый
остаток с
учетом коэффициента
приведения
по фактору
времени
14. Накопленный
кассовый
остаток с
учетом коэффициента
приведения
по фактору
времени
___________
1
Налог на прибыль принимаем согласно действующему законодательству. В расчет-
ном примере ставка налога на прибыль равна 20 %.
2
Для приведения денежных потоков в соответствие с их реальной стоимостью
–4 –7,658
–4 –11,658
проводим дисконтирование денежных потоков (определяем эффективность проекта
с учетом фактора времени).
0 2,352 2,688 2,421 2,181 1,965 1,77
–11,658 –9,306 –6,619 –4,197 –2,016 –0,051 1,72
Вывод: предприятие может вернуть кредит, взятый в 2012–2013 гг.
под 25 % годовых, к 2014 г. Срок окупаемости проекта без учета фактора времени 2017 г., с учетом фактора времени проект окупится к
г.
2019
38
Приложение 6
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА НОВОГО
СТРОИТЕЛЬСТВА МЕТОДОМ «ПОТОК
НАЛИЧНОСТИ» ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ
СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА
Оценим
эффективность инвестиционного проекта строительства
нового цеха на предприятии электронной промышленности методом
Поток наличности» и определим срок возврата кредита, если из-
«
вестно, что срок строительства составляет 3 года начиная с 2011 г.
Общая потребность в капитальных вложениях 20 млрд руб., в том
числе по годам:
–
в 2011 г. 5 млрд руб.;
–
в 2012 г. 12 млрд руб.;
в 2013 г. 3 млрд руб.
–
Для финансирования капитальных вложений предполагается использовать собственные средства. Затраты на привлечение собственных
средств составляют 8 %. Выпуск продукции начинается с 2013 г. Объем
производства в 2013 г. составит 1,8 млн единиц продукции в год.
Известно также, что себестоимость продукции составит 8000 руб/ед.,
средняя норма амортизации для данной группы основных фондов
составляет 8 %, цена продукции 12000 руб/т, капитальные вложения
в основные производственные фонды составляют 70 % от общей
суммы инвестиций в проект.
Решение
1.
Рассчитываем коэффициенты приведения при ставке дисконти-
рования равной 8 % (d = 0,08) (табл. П.6.1).
Таблица П6.1
Коэффициенты приведения α
i
2011
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
α
i
1 0,926
0,857 0,794 0,735 0,681 0,630 0,583 0,540 0,500 0,463
для ставки дисконтирования d = 0,08
i
2. Определим сумму капитальных вложений в основные фонды:
КВ
= 20 · 0,7 = 14 млрд руб.
о.ф
39
3. Определим ежегодную сумму амортизации1 при средней норме
амортизации 8 % и стоимости основных фондов 14 млрд руб.:
А
= 14 · 0,08 = 1,12 млрд руб/год.
год
4. Рассчитаем прибыль отчетного периода, зная себестоимость,
цену и объем производства продукции (табл. П6.2).
Таблица П6.2
Расчет прибыли отчетного периода
Показатели 2013 год
1. Годовой объем производства:
в натуральном выражении, млн ед. 1,8
в стоимостном выражении, млрд руб. 21,6
2. Себестоимость единицы продукции, тыс. руб/ед. 8
3. Полная себестоимость, млрд руб. 14,4
4. Прибыль отчетного периода, млрд руб. 7,2
5. Расчет потока наличности представлен в табл. П6.3.
Таблица П6.3
Поток наличности
Показатели 2011 2012 2013 2014 2015
1. Собствен-
ные капитальные вложения
2. Сумма
кредита
3. Прибыль
отчетного
периода
4. Плата за
кредит
5. Налогооблагаемая
прибыль
6. Налог на
прибыль
7. Чистая
прибыль
8. Амортизационные
отчисления
9. Возврат
кредита
_________
1
При расчете курсовой работы амортизация определяется путем суммирования
–5 –12 –3
– – – – –
– – 7,2 7,2 7,2
– – – – –
– – 7,2 7,2 7,2
– – –1,44
1
– – 5,76 5,76 5,76
– – 1,12 1,12 1,12
– – – – –
–1,44 –1,44
амортизационных отчислений по всем группам основных фондов.
40
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]