Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Антикризисное управление. Институциональные особенности. Учебное пособие

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 23 / 213 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 > Следующая >>>

Антикризисное управление…

приятия предусматривает проведение процедуры ликвидации хозяйствующего субъекта, однако будет проведена такая процедура или нет, зависит от эффективности антикризисного менеджмента. Ликвидация осуществляется в форме внешнего воздействия на должника с целью соразмерного удовлетворения требований кредиторов и изъятия хозяйствующего субъекта из экономической жизни. Речь идет о выполнении процедуры продажи имущества должника и распределении вырученных средств среди кредиторов.

Четвертый режим функционирования предприятия непосредственно связан с процедурой ликвидации хозяйствующего субъекта. Этот режим может быть применим на всех трех стадиях развития несостоятельности предприятия. В традиционной практике применяется термин «банкротство предприятия» – внешнее воздействия на должника с целью соразмерного удовлетворения требований кредиторов

и изъятия хозяйствующего субъекта из экономической жизни. Это юридическое банкротство, предусматривающее осуществление процедуры продажи имущества должника и распределение вырученных средств среди кредиторов.

В целом в соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», который пришел на смену Федеральному закону от 8 января 1998 года, по отношению

предприятию в зависимости от стадии банкротства применяются

к следующие процедуры, или механизмы, банкротства:

1) реорганизационные процедуры (оптимистические процедуры), а

именно:

а) досудебная санация;

б) наблюдение;

в) финансовое оздоровление;

г) внешнее управление имуществом предприятия-должника;

2) ликвидационные процедуры (пессимистические процедуры), а

именно:

а) добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов;

б) принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда (конкурсное производство).

Отметим, что ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому они отражают содержание банкротства в узком смысле. В широком смысле процедуры банкротства рассматриваются как антикризисные механизмы, которые должны быть направлены на сохранение предприятий.

Н.В. Гаврилова

Предприятие может быть выведено из кризиса посредством мирового соглашения. Суть мирового соглашения заключается в дости-

жении договоренности между должником и кредитором относительно отсрочки или рассрочки платежей или о скидках с долгов. В экономических системах несостоятельность (банкротство) проявляется в форме деградации хозяйственного объекта (подсистемы). Вместе с тем эта деградация может проявляться по-разному и иметь разные корни в зависимости от типа организации хозяйственного объекта. В современной экономике существуют два основных типа организации хозяйственного объекта:

1) хозяйственные структуры, деятельность которых основана на рыночных принципах (предпринимательский тип организации деятельности);

2) структуры, функционирующие на основе нерыночных принципов (административно-командный

тип организации деятельности).

Если рассматривать второй тип, к которому по большей части относятся государственные предприятия, то здесь экономическая прибыль не является определяющей целью деятельности. В этом случае несостоятельность выступает как сокращение объемов производства и реализации продукции (услуг) относительно размера производственных мощностей и нормального для соответствующей отрасли уровня их использования. Несостоятельность этого типа не обязательно связана с ухудшением экономического положения хозяйственной системы с точки зрения сужения финансовой базы ее развития. Здесь стагнация и сужение воспроизводственного процесса могут сочетаться с устойчивым финансовым состоянием подсистемы и отсутствием видимой угрозы ее существованию.

Для предпринимательского типа деградация индивидуального вос производственного процесса внешне выступает в форме устойчивого сокращения дохода от реализации продукции ниже уровня, обеспечивающего фирме нормальную прибыль и самофинансирование ее развития на основе стабильных финансовых потоков. Такая несостоятельность будет идентифицироваться с ухудшением финансового положения фирмы и развитием ее неплатежеспособности, что ставит вопрос о существовании

фирмы в прежнем виде.

В обоих случаях несостоятельность – это не просто особое внутреннее состояние хозяйственной подсистемы, а такое его ухудшение, которое влечет за собой изменение положения этой подсистемы в системе более высокого порядка.

Антикризисное управление…

Что касается различных форм несостоятельности, то они связаны с неодинаковыми функциями хозяйственных подсистем.

При предпринимательском типе организации хозяйственной подсистемы функции неоднородны, то есть выделяются как производственно-технические функции, так и финансово-управленческие функции (максимизация рентабельности). Заметим, что при кажущемся раздвоении этих функций в предпринимательской системе они представляют

собой единение и не могут осуществляться одна без другой.

При административном типе организации хозяйственной подсистемы возможны две ситуации:

1) раздвоение функций отсутствует, и хозяйственная подсистема

выполняет только производственно-технологические задачи;

2) раздвоение сохраняется, но на смену функции максимизации

рентабельности приходят ограничения уровня издержек.

Следует подчеркнуть, что не любое нарушение

функции хозяйственного объекта оборачивается его несостоятельностью, она имеет место в случае превращения этого нарушения в необратимый процесс. В подобной ситуации восстановление нормального режима реализации функции хозяйственной подсистемы и преодоление его несостоятельности оказывается неразрывно связанным с внешними воздействиями на его реструктурирование в организационно-техническом либо организационно-экономическом плане

Понимание связи несостоятельности как экономического явления с функциями экономических подсистем имеет большое значение. Это позволяет дать определение несостоятельности как состояния, при

котором возникает нарушение функций экономической подсистемы, влекущее за собой неспособность поддерживать воспроизводство.

Речь идет исключительно об устойчивости факта несостоятельности во времени. Краткосрочная неспособность хозяйственной подсистемы реализовывать свои функции, имеющая

случайный характер, не может рассматриваться в качестве несостоятельности как экономического явления.

Такое понимание позволяет определить две формы несостоятельности, обусловленные нарушением функций внутри экономической подсистемы:

1) финансовая несостоятельность;

2) производственно-техническая (технологическая) несостоя-

тельность.

Н.В. Гаврилова

Финансовая форма несостоятельности предполагает неспособность подсистемы извлекать из финансово-экономического оборота доходы, превышающие издержки.

Технологическая форма несостоятельности отражает неспособность устойчиво реализовывать конкретный технологический способ производства товаров и услуг и создавать результат, по форме соответствующий техническим и иным качественным параметрам сложившихся общественных потребностей.

Отметим, однако, что, учитывая многообразную типологию кризи сов, с которыми сталкиваются современные организации, нельзя ограничиться сугубо финансовой либо технологической формами несостоятельности. Так, специалистами в области антикризисного управления разработана следующая классификация кризисов:

• технологический кризис, при возникновении которого устарев- шее оборудование и технология не позволяют выпускать качественную, конкурентоспособную продукцию, что приводит к финансовым потерям

организации;

• финансовый кризис, возникающий в результате нерационально- го использования собственного капитала и заемных средств, неэффективного использования полученной прибыли, что также влечет за собой финансовые проблемы организации;

• социальный (социально-управленческий) кризис возникает в ре- зультате появления между работниками и их группами конфликтов, которые ведут к принятию неэффективных решений

потере времени на самом производстве;

• организационный кризис возникает в результате несовершенст- ва производственной структуры управления и структуры аппарата управления в организации, неэффективного распределения обязанностей, прав, полномочий и ответственности между уровнями управления, подразделениями аппарата и исполнителями;

• информационный кризис является следствием ситуации, при ко- торой получаемая информация

не отражает изменения, происходящие на рынке, недостаточно достоверно отражает положение дел в самой организации;

• кризис взаимодействия между собственниками организации или с властью не позволяет проводить эффективную политику, и в результате организация несет существенные потери.

Антикризисное управление…

Таким образом, несостоятельность (банкротство) как экономическое явление в рамках государственного и предпринимательского секторов экономики может идентифицироваться с разными формами несостоятельности, порождаемыми различными видами кризисов, с которыми могут столкнуться организации. Переплетение этих форм можно определить как особую форму несостоятельности – системная несостоятельность, которая получает наиболее широкое распространение в

условиях экономической или политической нестабильности.

1.4. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧНИЕ ПРОЦЕССА

БАНКРОТСТВА КАК ЭКОНОМИЧЕСКОГО

ЯВЛЕНИЯ

Как показывает мировая практика, банкротство предприятий – это широко распространенное и закономерное явление. Ликвидация значительной части фирм, в особенности вновь возникающих, зафиксирована статистикой банкротства во многих странах. Европейские исследователи отмечают, что до конца второго года доживает не более трети вновь возникающих предприятий, а в течение пяти лет больше половины к возникновению новых и ликвидации старых предприятий без ущерба для экономики в целом говорит о том, что процесс банкротства естественен для рыночной экономики в той степени, в какой он является необходимым.

преодоления банкротства относятся к наиболее актуальным экономической теории и занимают важное место в современной хозяйственной практике. Продолжительные экономические кризисы обостряют необходимость поиска путей решения проблем банкротства. При этом обоснование практических решений должно опираться на четко сформулированную теоретическую базу, что невозможно без понимания сути банкротства как экономического явления.

сломанная скамья скамью в знак того, что прекращает финансовые операции.

ним проявлением несостоятельности, можно раскрыть с помощью введения такой категории, как неплатежеспособность. Неплатежеспособность и несостоятельность являются признаками неустойчивости

прекращает свою деятельность. Устойчивая тенденция

Таким образом, проблемы поиска путей наиболее эффективного

вопросам

Слово «банкротство» происходит от итальянского «banco rotta» –

. В эпоху средневековья меняла прилюдно разбивал

Экономическое содержание банкротства, которое является внеш-

Н.В. Гаврилова

хозяйственной системы, однако эти экономические категории нельзя отождествлять. Так, среди должников принято различать обычных и несостоятельных (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Группы предприятий-должников

Для обычных должников характерна практическая или временная неплатежеспособность, то есть невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам в конкретный момент времени. При этом неплатежеспособность вызывается отсутствием или нехваткой наличных средств для расчета с кредиторами на момент наступления сроков платежей из-за того, что должник, будучи кредитором в других правоотношениях, не получает

удовлетворения своих требований. В этом случае обычному должнику его дебиторы должны больше, чем он сам, поэтому он не может погасить кредиторскую задолженность. Но, продолжая деятельность, должник может получить наличные средства и расплатиться со своими кредиторами. В этом случае разрешение проблемы практической неплатежеспособности – вопрос времени. Часто обычных должников именуют

временно неплатежеспо-

собными предприятиями.

Однако при устойчивом превышении заемных средств над собст-

венными и невозможности расплатиться по своим обязательствам

Антикризисное управление…

в течение длительного времени у должника возникает абсолютная неплатежеспособность. Абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью или банкротством хозяйственного субъекта. Таким образом, понимание несостоятельности (банкротства) как экономического явления возможно, если рассматривать его как устой-

чивое нарушение воспроизводственного процесса на уровне всех экономических звеньев.

Юридическая формулировка понятия «несостоятельность» всегда

различалась

в разных странах и не имела общепринятого толкования. В Голландии, например, «несостоятельность» означала неспособность удовлетворить требования кредиторов, во Франции этот термин мог применяться при фактической неплатежеспособности должника, а в Италии – при временной неплатежеспособности. В одной и той же стране понятие «несостоятельность» может иметь разное значение, в случае применения разных процедур банкротства

. Более того, термины «несостоятельность» и «банкротство» по законодательству ряда стран не совпадают. В России же эти термины являются синонимами, что упрощает их использование.

В строгом юридическом смысле слόва банкротство наступает по решению суда либо после официального объявления должника о своем банкротстве при его ликвидации. До этого можно говорить

только о предбанкротном состоянии, хотя в обыденной практике понятие «банкрот» широко употребляется как оценочная характеристика предприятия, испытывающего устойчивые трудности в расчетах с кредиторами.

Исходя из сказанного, «банкротство» в широком смысле можно

рассматривать как результат неблагоприятного развития финансово-

экономического состояния предприятия, при котором наступает юридическая ответственность за неспособность своевременно

пога-

сить долги перед кредиторами. Однако такое понимание банкротства

не может раскрыть в полной мере экономической сущности этого явления.

Связывая банкротство с финансово-экономическим состоянием предприятий, нельзя упускать из виду тот факт, что ухудшение состояния предприятия является результатом недооценки многих производственных параметров. При этом банкротство в экономическом смысле в отличие от юридического не должно рассматриваться как завершение деятельности хозяйственного субъекта. С экономической

точки зрения банкротство можно представить как условие необхо-

Н.В. Гаврилова

димости изменения и качественного улучшения параметров хозяйственной деятельности в соответствии с внешними требованиями ры-

ночной среды.

Банкротство как экономическое явление обладает единой функциональной направленностью, характеризующей уровень эффективности хозяйствующих субъектов, отраслей и экономической системы в целом. При этом общие стратегические цели процессов банкротства состоят в следующем:

• совершенствование

межотраслевой структуры экономической

системы;

• оздоровление жизнеспособных элементов экономической сис- темы;

• стимулирование развития наиболее прогрессивных направлений экономической деятельности.

Сегодня в мире нет ни одной страны, где бы не применялись процедуры банкротства. Практически во всех странах банкротство – это единственный законный способ решить вопрос погашения долгов в том случае, когда

кредиторов больше, чем средств на удовлетворение их требований. И хотя банкротство может оказать заметное влияние на хозяйственную жизнь всей страны, когда банкротство одного экономического субъекта может повлечь банкротства других участников рынка, процессы банкротства уже рассматриваются не как единичные, локальные события с катастрофическими последствиями для отдельных бизнесов, а как макроэкономическое явление, требующее системного подхода. Понимание макроэкономического значения банкротства для его адекватной оценки переоценить трудно. Банкротство, по существу, выполняет функции, обуславливающие макроэкономическую ситуацию в стране.

Во-первых, банкротство является инструментом структурной перестройки экономики. Обычно увеличивающееся количество банкротств в отрасли свидетельствует о том, что в силу каких-

то причин эта отрасль стала менее конкурентоспособной и ресурсы начинают перетекать туда, где конкурентоспособность выше, в том числе и на мировом рынке. С помощью банкротства происходит перераспределение ресурсов в масштабах всей экономики.

Во-вторых, банкротство можно рассматривать как эффективный

механизм максимизации стоимости активов в масштабе всей экономи-

. Так, ресурсы, которыми владеет банкрот, обесцениваются: заводы

ки стоят, их оборудование, балансовая стоимость которого может быть

Антикризисное управление…

громадной, не используется и потому ничего не стоит, акции, земельный участок, ценность трудовых коллективов также ничего не стоят, поскольку они не работают. Грамотно проведенная процедура банкротства способна реанимировать обесценившиеся активы. При этом с точки зрения структурной перестройки совершенно не важно, перейдут активы в другое место или они будут

использоваться на прежнем

месте.

Правда, если речь идет о России, необходимо учитывать серьезные трудности, возникающие в случае миграции рабочей силы. В западных странах эта проблема не стоит так остро. Там в течение непродолжительного времени можно в одном месте продать дом, в другом купить его и спокойно работать, в то время как в нашей стране при миграции рабочие вынуждены преодолевать массу бюрократических барьеров.

В-третьих, банкротство поддерживает и обеспечивает общую финансовую дисциплину в стране, будь то частное предприятие или государственное.

Банкротство – это механизм повышения уровня финансовой дисциплины, качественное и бесперебойное функционирование которого оказывает исключительное воздействие на уровень ответственности участников рынка.

Названные три макроэкономические функции, которые выполняет институт банкротства, в любой стране универсальны.

Таким образом, можно без преувеличения говорить о том, что банкротство как экономическое явление может оказывать непосредственное влияние на динамику основных макроэкономических показателей в стране. Выступая как характеристика микроэкономического порядка, банкротство как экономическое явление тесно связано с макроэкономическими процессами.

Если рассматривать экономическую сущность процессов банкротства в целом, то оздоровление экономики приводит к экономическому росту, а следовательно, к приросту внутреннего валового продукта (ВВП). Изъятие из экономической системы предприятий, являющихся балластами, – положительный момент, поскольку при этом происходят следующие позитивные изменения в национальной экономике:

• нишу неэффективного хозяйствующего субъекта занимает кон- курент, обладающий рядом преимуществ, которые позволили ему остаться состоятельным в условиях, когда предприятиебалласт оказалось банкротом. Следовательно, эта сфера национальной экономики должна развиваться более эффективно и обеспечивать прирост валового национального продукта;

Н.В. Гаврилова

• процесс банкротства, идущий по пути оздоровления, способст- вует дополнительному выводу на рынок денежных средств и имущественных активов, которые были заморожены вследствие неэффективной деятельности хозяйственного субъекта. Таким образом, кредиторы, отвлекшие собственные активы в пользу несостоятельного предприятия, могут получить свою кредитную массу хотя бы частично. Это обстоятельство позволит кредиторам расширить собственную

финансово-хозяйственную дея-

тельность;

• государство, которое также является кредитором хозяйственно- го субъекта в плане налоговых отчислений, пополняет бюджеты различных уровней за счет получения собственной конкурсной массы от предприятий.

Однако кроме положительных, санирующих эффектов в экономике, процессы банкротства влекут за собой негативные последствия. Рост банкротств в стране неизменно приводит к

увеличению инвестиционных рисков, что, в свою очередь, сокращает объем инвестиций в национальную экономику, тем самым минимизируется возможность для состоятельных хозяйствующих субъектов привлекать дополнительные источники развития бизнеса. Последнее обстоятельство не способствует приросту ВВП и созданию благоприятного инвестиционного климата в стране.

Процессы банкротства также увеличивают кредитный риск контр-

агентов и

вкладчиков. Во-первых, это приводит к снижению объемов реализации продукции, то есть поставщики начинают требовать производить оплату авансовыми платежами, невыгодными для покупателя. Во-вторых, рост недоверия вкладчиков, особенно миноритарных, является причиной вывода финансовых средств с фондовых рынков.

Увеличение в стране количества преднамеренных банкротств при-

водит к изъятию из

экономической системы эффективного хозяйствующего субъекта, положительные результаты деятельности которого представляют интерес для третьих лиц, что оказывает негативное влияние на межотраслевые и внутриотраслевые связи.

Говоря о негативных последствиях банкротства, нельзя не сказать о социальных аспектах. Особенно острые социальные проблемы появляются при банкротстве крупных и градообразующих предприятий. В этом случае, помимо

увеличения безработицы, возникают такие серьезные проблемы, как невыплата конкурсной массы работникам, задержки оплаты труда работников, сохранивших трудовые отноше-

<<< < Предыдущая 1 23 / 213 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]