Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы. Учебно-методическое пособие.pdf
Зaдaчa 10
1
а
К
2
а
К
1
с.к
R
2
с.к
R
Для анализа финансового состояния фирмы New Jersey motors необходимо рассчитать
значения коэффициента оборачиваемости активов для двух периодов и сравнить со
среднеотраслевым значением.
Сумма всех активов предприятия в первом периоде составила 1296 тыс. дол., во втором
периоде увеличилась до 1322 тыс. дол.
Выручка от продаж составила 869 тыс. дол. в первом периоде и 992 тыс. дол. во втором.
Среднеотраслевое значение показателя уменьшилось с 0,81 до 076 во втором периоде.
Определим значение коэффициента оборачиваемости активов для первого периода:
= 869 / 1296 = 0,671.
Определим значение коэффициента оборачиваемости активов для второго периода:
= 992 / 1322 = 0,750.
В первом периоде коэффициент оборачиваемости активов был меньше среднеотраслевого:
0,671 / 0,81 – 1 = –0,172 или меньше на 17,2 %.
Во втором периоде коэффициент оборачиваемости активов был чуть меньше среднеот-
раслевого: 0,75 / 0,76 – 1 = –0,013 или меньше на 1,3 %.
Ответ. В целом значение коэффициента оборачиваемости активов было меньше
среднеотраслевого в первом периоде, что говорит о больших затратах материальных активов
на доллар выручки. Однако во втором периоде за счет ускорения оборачиваемости активов
фирмы и уменьшения среднеотраслевого показателя значение коэффициента стало соответствовать нормативному.
Зaдaчa 11
Для анализа финансового состояния фирмы New Jersey motors необходимо рассчитать
значения коэффициента рентабельности собственного капитала для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.
Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. дол. до 162 тыс. дол.
Объем собственного капитала фирмы уменьшился с 560 тыс. дол. до 532 тыс. дол.
Среднеотраслевое значение коэффициента уменьшилось с 0,22 до 0,20 для второго периода.
Определим значение коэффициента рентабельности собственного капитала (R
) для
с.к
первого периода:
= 128 / 560 = 0,2286.
Определим значение коэффициента рентабельности собственного капитала для второго
периода:
= 162 / 532 = 0,3045.
В первом периоде коэффициент рентабельности собственного капитала был чуть больше
среднеотраслевого:
0,2286/0,22 – 1 = +0,039 или больше на 3,9 %.
Во втором периоде коэффициент рентабельности собственного капитала был намного
больше среднеотраслевого: 0,3045/0,20 – 1 = +0,5225 или больше на 52,25 %.
Ответ. В целом значение коэффициента рентабельности собственного капитала улуч-
шилось и превышает среднеотраслевое значение. Однако в данной ситуации необходимо
учитывать, что снижение объема капитала с точки зрения долгосрочных тенденций неблагоприятно сказывается на развитии компании, при прочих равных условиях приводит к снижению коэффициента автономии и оправдано, если фирма избавляется от малорентабельных
(убыточных) активов.
71
Зaдaчa 12
1
а
К
2
а
К
Показатель
Значение показателя
Чистая выручка от реализации
10 171
Себестоимость реализованной продукции
7621
Прочие расходы
689
Амортизация
514
Прибыль до уплаты процентов и налогов
1347
Проценты
260
Налоги
426
Чистая прибыль
661
Дивиденды
130
Для анализа финансового состояния фирмы New Jersey motors необходимо рассчитать
значения коэффициента рентабельности продаж для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.
Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. дол. до 162 тыс. дол.
Выручка от продаж составила 869 тыс. дол. в первом периоде и 992 тыс. дол. во втором.
Среднеотраслевое значение показателя не изменилось и равнялось 0,156.
Определим значение коэффициента рентабельности продаж для первого периода:
= 128 / 869 = 0,1473.
Определим значение коэффициента рентабельности продаж для второго периода:
= 162 / 992 = 0,1633.
В первом периоде коэффициент рентабельности продаж был немного меньше среднеот-
раслевого: 0,1473 / 0,156 – 1= –0,0558 или меньше на 5,58 %.
Во втором периоде коэффициент рентабельности продаж был немного больше среднеот-
раслевого: 0,1633 / 0,156 – 1 = +0,0468 или больше на 4,68 %.
Ответ. В целом значение коэффициента рентабельности продаж соответствует
среднеотраслевому значению. Значение во втором периоде улучшилось, что говорит о повышении эффективности коммерческой и производственной деятельности.
Задача 13
Используя данные бухгалтерского баланса (предприятие по выбору обучающегося),
определите состав и структуру источников финансовых ресурсов предприятия и составьте их
классификацию. Результаты анализа оформите в табличной форме.
Задача 14
Используя данные бухгалтерского баланса (предприятие по выбору обучающегося),
определите состав и структуру активов и пассивов предприятия. Результаты анализа оформите в табличной форме.
Задача 15
В табл. 6, 7 представлены отчет о финансовых результатах компании и сокращенный баланс.
Таблица 6
Отчет о финансовых результатах
Рассчитайте коэффициенты ликвидности; качества управления активами (оборачиваемо-
сти); регулирования долговых отношений (выплата основного долга составляет — 434 тыс.
руб. и налог на прибыль — 20 %); прибыльности (рентабельности); рыночной стоимости
(число акций — 1000; цена акции — 15 руб.).
72
Таблица 7
Значение показателя
Начало года
Конец года
Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги
62
23
Счета к получению
905
890
Запасы
892
876
Прочие оборотные активы
33
40
Итого оборотные активы
1 892
1 829
Здания и оборудование
5 012
4 937
Прочие долгосрочные активы
211
290
Итого активы
7 115
7 056
Займы к погашению
210
318
Счета к оплате
404
394
Прочие краткосрочные обязательства
399
212
Итого краткосрочные обязательства
1 013
924
Долгосрочные займы и капитальный лизинг
2 514
2 336
Прочие долгосрочные обязательства
953
1 079
Обычные акции
2 635
2 717
Итого обязательства
7 115
7 056
АКТИВ, тыс. руб.
ПАССИВ, тыс. руб.
Здания
185 000
Уставный капитал
250 000
Оборудование
110 000
Нераспределенная прибыль
43 000
Запасы
80 000
Кредиторская задолженность
60 000
Дебиторская задолженность
103 000
Векселя к уплате
90 000
Денежные средства
55 000
Полученные авансы
85 000
БАЛАНС
528 000
БАЛАНС
528 000
Баланс
Показатель
Задача 16
Определите размер чистого оборотного капитала организации и рассчитайте структуру
капитала организации по следующим признакам: объекту инвестирования, принадлежности
организации (табл. 8). Сделайте выводы об особенностях финансово-хозяйственной деятельности организации. Организация занимается строительно-монтажными работами. Баланс организации на 31 декабря отчетного года.
Таблица 8
Задача 17
Строительное предприятие в текущем периоде выполнило строительные работы на сумму
12 369 тыс. руб. Себестоимость выполненных работ составила 9400 тыс. руб. Административные расходы составили 1880 тыс. руб., а коммерческие расходы — 38 тыс. руб. В рассматриваемом периоде предприятие продало основных фондов на сумму 67 тыс. руб. и выплатило проценты по кредиту на сумму 600 тыс. руб. Определите показатели эффекта и эффективности деятельности предприятия.
Задача 18
Подготовьте самостоятельную работу на тему «Состояние финансов государственных и
муниципальных предприятий на современном этапе». Для этого проанализируйте динамику
основных финансово-экономических показателей деятельности хозяйствующих субъектов в
Российской Федерации за последние 5 лет по данным Росгосстата.
Задача 19
Подготовьте самостоятельную работу на тему «Роль и значение финансового менедж-
мента в управлении финансами государственных и муниципальных предприятий».
Задача 20
Составьте кроссворд по теме практического занятия размерностью десять на десять слов.
73
Вопросы для контроля
1. Что является экономической основой реализации перераспределительной функции
государства:
а) чистый факторный доход страны;
б) созданный национальный доход;
в) созданный валовой внутренний продукт.
2. Что характеризует принцип открытости и прозрачности финансов органов власти и
управления:
а) достоверность показателей в планах и прогнозах;
б) отсутствие секретных и закрытых статей в бюджетных и иных финансовых документах;
в) обязательную публикацию и обсуждение проектов бюджетов и отчетов об их испол-
нении.
3. Как классифицируются доходы бюджетов согласно бюджетной классификации:
а) в соответствии с источниками их формирования;
б) в соответствии с органами власти их взимающими;
в) по целевым статьям расходов бюджета.
4. Какие виды налогов составляют большую долю доходов федерального бюджета Рос-
сийской Федерации:
а) налог на прибыль и налог на доходы физических лиц;
б) НДС, акцизы, таможенные пошлины;
в) федеральные лицензионные и регистрационные сборы.
5. Каково содержание субвенции:
а) это бюджетные средства, предоставляемые бюджету иного уровня или юридическому
лицу на безвозмездной, безвозвратной основах на осуществление определенных целевых
расходов;
б) это бюджетные средства иным бюджетам в качестве целевой финансовой помощи;
в) это бюджетные средства иным бюджетам на безвозмездной, безвозвратной основах
для покрытия текущих расходов.
6. Что составляет большую долю доходов от имущества, находящегося в государствен-
ной и муниципальной собственности, или от деятельности в местных бюджетах:
а) доходы от оказания услуг или компенсации затрат местной власти;
б) прибыль муниципальных унитарных предприятий;
в) доходы от сдачи в аренду имущества, находящегося в муниципальной собственности.
7. Что такое субсидия:
а) средства, предоставляемые юридическим и физическим лицам на финансирование
государственных и муниципальных заказов;
б) бюджетные средства, предоставляемые иным бюджетам, юридическим и физическим
лицам на условиях долевого финансирования целевых расходов;
в) бюджетные средства, предоставляемые на безвозмездной, безвозвратной основах по
целевым программам.
8. На основании каких нормативов устанавливаются минимально необходимые расходы
местных бюджетов:
а) финансовых нормативов, утвержденных по сметам бюджетных организаций;
б) натуральных и стоимостных нормативов минимальной бюджетной обеспеченности,
разработанных федеральными и региональными органами власти;
в) социальных норм, разработанных каждым конкретным муниципальным образованием.
9. Какие виды унитарных предприятий создаются и действуют в Российской Федерации?
10. В чем заключаются особенности осуществления права хозяйственного ведения и пра-
ва оперативного управления?
74
11. В чем заключается отличие унитарного предприятия от коммерческих организаций
других организационно-правовых форм?
12. В каких случаях может быть создано государственное или муниципальное унитарное
предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения?
13. В каких случаях и каким путем может быть создано казенное предприятие?
14. История возникновения казенных предприятий в Российской Федерации.
15. Осуществление каких видов деятельности предусмотрено федеральным законодатель-
ством исключительно для унитарных предприятий?
16. Какие права может иметь казенное предприятие, в чем их отличие от прав унитарного
предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения?
17. Какие права предусмотрены законодательством для собственника имущества унитар-
ного предприятия?
18. Что понимается под государственными нуждами и муниципальными нуждами?
19. Каков порядок заключения с унитарным предприятием государственного или муни-
ципального контракта на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд?
20. В каких случаях в ходе исполнения унитарным предприятием государственного или
муниципального контракта может изменяться его цена?
21. Какова современная роль унитарных предприятий в экономике Российской Федерации?
22. Каковы перспективы функционирования государственных и муниципальных унитар-
ных предприятий в Российской Федерации?
23. Какова роль планирования в организации финансов унитарных предприятий?
24. Что представляет собой программа финансово-хозяйственной деятельности унитарно-
го предприятия?
25. На какой срок она разрабатывается?
26. Каково назначение бюджета унитарного предприятия, что в нем отражается, какова
его структура?
27. Кем разрабатываются и утверждаются программы финансово-хозяйственной деятель-
ности государственных (муниципальных) унитарных предприятий?
28. Что относится к показателям экономической эффективности деятельности унитарного
предприятия?
29. Какие дополнительные показатели деятельности предприятия могут устанавливаться
в отношении строительных предприятий?
30. Кем и на основании чего осуществляется определение утверждаемых величин показа-
телей экономической эффективности деятельности унитарных предприятий?
31. Кем и на основе чего осуществляется ведение реестра показателей экономической
эффективности деятельности федеральных государственных унитарных предприятий (государственных унитарных предприятий, находящихся в собственности субъектов Российской
Федерации)?
32. Для решения каких задач используется реестр показателей экономической эффектив-
ности деятельности унитарных предприятий?
33. Какие показатели включаются в смету доходов и расходов казенного предприятия?
Какая дополнительная информация может к ней прилагаться?
34. Кем и на основе чего составляется смета доходов и расходов казенного предприятия?
35. Кем утверждается смета доходов и расходов казенного предприятия? Каков порядок
ее рассмотрения и утверждения?
36. В каких случаях в утвержденную смету доходов и расходов казенного предприятия
могут вноситься изменения?
75
Темы для доклада
З
А Е К Д М К Р Е Д И Т Б Щ Ф И Н А Н С Ы А И Н Х Ь А Р Ы Н О К Ф Г Р И С К Л Б И З Н Е С И Я Ю Н П Р И Б Ы Л Ь Ц Д О Х О Д И Ж А Я Е Т
1. Особенности анализа финансовых потоков на предприятиях различных форм соб-
ственности.
2. Нормативно-законодательная база финансовой несостоятельности предприятий в Рос-
сийской Федерации.
3. Дивидендная политика на предприятиях холдингового типа.
4. Источники финансирования государственных предприятий.
5. Источники финансирования коммерческих предприятий.
6. Характеристика денежных потоков от финансовой деятельности.
7. Характеристика денежных потоков от инвестиционной деятельности.
8. Организация финансов некоммерческих организаций.
9. Роль финансов и кредита в развитии экономической деятельности коммерческого
предприятия.
10. Принцип организации финансов коммерческих предприятий.
11. Управление движением финансовых ресурсов и капитала предприятия.
12. Финансовое планирование в системе управления предприятием.
13. Система финансирования и кредитования на предприятии.
14. Финансовые операции коммерческих предприятий.
15. Источники и структура доходов и расходов предприятий инвестиционно-
строительной сферы.
16. Реформа государственных унитарных предприятий: необходимость, цели и направления.
17. Реформа муниципальных унитарных предприятий: необходимость, цели и направления.
18. Планирование как основа организации финансов государственных и муниципальных
унитарных предприятий.
Пример заполнения кроссворда
Ответы по горизонтали: 1. Кредит. 2. Финансы. 3. Рынок. 4. Риск. 5. Бизнес. 6. Прибыль. 7. Доход.
По вертикали: 5. Бюджет. 8. Инфляция. 9. Крах. 10. Деньги. 11. Аренда. 12. Банкир. 13. Заемщик.
76
Библиографический список
Никитина Н.В. Корпоративные финансы : учеб. пособие для студентов, обучающихся по
специальности «Финансы и кредит» / Н.В. Никитина, В.В. Янов. — 3-е изд., стереотип. —
Москва : КНОРУС, 2014. — 509 с. — ISBN 978-5-406-03232-9.
Подъяблонская Л.М. Актуальные проблемы государственных и муниципальных финансов :
учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Государственное и муниципальное управление», «Финансы и кредит» [Электронный ресурс] : учебник для студентов вузов /
Л.М. Подъяблонская, Е.П. Подъяблонская. — Электрон. текстовые данные. — Москва : ЮНИТИДАНА, 2017. — 303 c. — Режим доступа: https://new.znanium.com/catalog/product/1025523. —
ISBN 978-5-238-02682-4.
Полякова И.С. Финансы и финансовый анализ деятельности предприятия : конспект
лекций [для студентов очной формы обучения для подготовки бакалавров по направлению
подготовки 080200.62 «Менеджмент»] / И.С. Полякова ; Моск. гос. строит. ун-т. — Москва :
МГСУ, 2015. — 72 с.
Финансы : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специ-
альностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика»,
«Налоги и налогообложение» / [А.Г. Грязнова и др.] ; под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. —
Изд. 2-е, перераб. и доп. — Москва : Финансы и статистика, 2011. — 493 с. — ISBN 978-5279-03455-0.
Финансы и кредит в недвижимости : учебник для студентов вузов, обучающихся по нап-
равлению «Строительство» / [С.А. Болотин и др.] ; под ред. П.Г. Грабового, Н.Ю. Яськовой. —
3-е изд., перераб. и доп. — Москва : Проспект, 2013. — 493 с. — ISBN 978-5-392-09832-3.
Финансы организаций : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся
по направлению подготовки «Финансы и кредит» / [Н.В. Колчина и др.] ; под ред. Н.В. Колчиной, О.В. Португаловой. — 6-е изд., перераб. и доп. — Москва : ЮНИТИ, 2016. — 399 с. —
ISBN 978-5-238-02810-1.
Шевченко О.Ю. Корпоративные финансы : учеб. пособие / О.Ю. Шевченко. — Электрон.
текстовые данные. — Омск : Омский государственный институт сервиса, 2013. — 120 c. —
ISBN 978-5-93252-296-7.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций :
практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва :
ИНФРА-М, 2013. — 208 с. — ISBN 978-5-16-003068-5.
Эффективный финансовый менеджмент (в строительстве) [Электронный ресурс] : учеб.-
метод. пособие / А.В. Явкин [и др.]. — Электрон. текстовые данные. — Самара : Самарский
государственный архитектурно-строительный университет, ЭБС АСВ, 2013. — 132 c. —
ISBN 978-5-9585-0540-1.
77