Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы. Учебно-методическое пособие.pdf
7. Фъючерс — это:
а) документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене;
б) контракт на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее оговоренной цене в определенный срок, не требующий обязательного исполнения;
в) дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право
владельцу на специальные льготы по истечении определенного срока.
8. Маклер — это:
а) заключающий сделку с ценными бумагами от имени клиента и за его счет;
б) штатный работник биржи, ведущий торги и оформляющий сделки;
в) осуществляющий куплю (продажу) ценных бумаг от своего имени и за свой счет.
9. Листинг — это:
а) список ценных бумаг, допущенных к торговле на фондовой бирже;
б) дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право
владельцу на специальные льготы по истечении определенного срока;
в) процедура допуска ценных бумаг к торговле на бирже.
10. Функцией кредита является:
а) экономия издержек обращения;
б) целевой характер использования;
в) дифференцированность кредита.
11. Форма кредита, осуществляемая путем списания банком средств по счету клиента
сверх остатка средств на его счете:
а) овердрафт;
б) факторинг;
в) контокоррент.
12. Кредит, предоставляемый населению — это кредит:
а) государственный;
б) потребительский;
в) коммерческий.
13. Важным условием кредита является:
а) величина кредита;
б) заемщик;
в) обеспечение кредита.
14. Кредитный рынок — это:
а) особая форма организации движения денежных средств, функционирующая в виде
рынка денежных средств, капитала, кредитов, ценных бумаг;
б) форма движения ссудного капитала, осуществляемая на началах обеспеченности,
срочности, возвратности и платности;
в) совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе
выпуска и обращения ценных бумаг.
15. Целью вторичного рынка ценных бумаг является:
а) распределение имеющихся ценных бумаг между субъектами хозяйствования;
б) привлечение дополнительных финансовых ресурсов;
в) перелив капиталов между предприятиями и отраслями.
61
16. Виды рынка ценных бумаг:
а) кассовый и срочный;
б) денежный рынок и рынок капитала;
в) кредитный рынок и внебиржевой рынок.
17. Биржевой рынок — это рынок:
а) организованный;
б) неорганизованный;
в) первичный.
18. Составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое
обязательство, выданное одной стороной другой стороне — это:
а) акция;
б) вексель;
в) варрант.
19. К государственным ценным бумагам относятся:
а) чеки;
б) акции;
в) облигации.
20. Инвесторы — это:
а) субъекты хозяйствования и органы государственной власти, вкладывающие денежные
средства в какое-либо дело;
б) юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства.
21. Опцион — это:
а) документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене;
б) контракт на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее оговоренной цене в определенный срок, не требующий обязательного исполнения;
в) дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право
владельцу на специальные льготы по истечении определенного срока.
22. Дилер — это:
а) заключающий сделку с ценными бумагами от имени клиента и за его счет;
б) штатный работник биржи, ведущий торги и оформляющий сделки;
в) осуществляющий куплю (продажу) ценных бумаг от своего имени и за свой счет.
23. Принципами кредита являются:
а) дифференцированность кредита;
б) ускорение концентрации и централизации капитала;
в) экономия издержек обращения.
24. Коммерческим кредитом является:
а) любой кредит вообще;
б) банковский кредит;
в) кредит продавца покупателю.
25. Факторинг имеет смысл применять:
а) во всех случаях;
б) если выгода от немедленного получения денег больше, чем от их получения в установленный срок;
в) когда имеются сомнения в надежности плательщика.
26. Вклад денежных средств на хранение в банке — это:
а) факторинг;
б) депозит;
в) овердрафт.
62
Вопросы для контроля
1. Назовите роль финансовых рынков в социально-экономическом развитии государства.
2. Перечислите общерыночные функции финансового рынка.
3. Назовите специфические функции финансового рынка.
4. Приведите существующую в научной литературе классификацию финансовых рынков.
5. Назовите типы финансовых систем и национальных моделей финансовых рынков.
6. Назовите ресурсную базу финансового рынка.
7. Дайте характеристику финансовому рынку Российской Федерации.
8. Перечислите факторы, препятствующие эффективному развитию финансового рынка
Российской Федерации.
9. В чем заключается сущность финансового посредничества?
10. Какова роль и значение международных финансов?
11. Опишите этапы формирования национального финансового рынка.
12. Опишите этапы формирования международного финансового рынка.
13. Раскройте влияние глобализации на финансовый рынок.
14. Каким образом конкуренция влияет на финансовый рынок?
15. Как международная финансовая регионализация влияет на финансовый рынок?
16. Зависимость и влияние систем регулирования на финансовые рынки.
17. Назовите причины эволюции валютных систем.
18. Перечислите факторы, влияющие на формирование валютного курса.
19. Что представляют собой валютный курс и паритет покупательной способности?
20. Раскройте технологию хеджирования валютных рисков.
21. В чем заключаются риски банков при валютных операциях?
22. Перечислите основные факторы, влияющие на формирование валютного курса.
23. Структура кредитного рынка и характеристика его сегментов.
24. Дайте определение понятия «рынок ценных бумаг».
25. Перечислите и раскройте особенности инструментов долговых и долевых ценных бумаг.
26. Какие характеристики ценных бумаг как финансового инструмента вы можете
назвать?
Темы для доклада
1. Бреттон-Вудская валютная система.
2. Ямайская валютная система.
3. Рынок капиталов.
4. Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР).
5. Ассоциация российских банков (АРБ).
6. Мегарегулятор финансового рынка.
7. Формы создания, принципы функционирования и роль на финансовых рынках фондо-
вой биржи.
8. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.
9. Производные ценные бумаги (деривативы).
10. Правовые основы функционирования кредитного рынка Российской Федерации.
11. Роль Центрального банка Российской Федерации в обеспечении стабильности кре-
дитного рынка.
12. Отличительные особенности развития кредитного рынка Российской Федерации.
13. Влияние глобализации на развитие национального кредитного рынка.
63
Практическое занятие 12
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
Основные вопросы практического занятия
1. Сущность и функции финансов предприятия.
2. Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов.
3. Роль финансов и кредита в развитии экономической деятельности предприятия.
4. Управление движением финансовых ресурсов и капитала предприятия.
5. Финансовые операции.
Цели занятия:
• сформировать общее представление о финансовых отношениях и финансовых ресур-
сах на предприятии;
• получить навыки анализа движения финансовых ресурсов предприятия.
Ключевые понятия: финансы предприятия, социально-экономическая сущность финан-
сов предприятия, финансовые ресурсы предприятия, доходы и расходы предприятия.
Методические указания
Финансы предприятий — финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе
предпринимательской деятельности в процессе формирования основного и оборотного капитала, целевых денежных средств, их распределения и использования.
Финансовые отношения предприятий возникают между: учредителями; предприятиями
и организациями; предприятиями и его подразделениями; предприятиями и работниками
предприятия; предприятиями и вышестоящей организацией; предприятием и финансовой
системой государства; предприятием и банковской системой; предприятием и страховыми
компаниями и организациями; предприятием и инвестиционными институтами и др.
Финансы предприятий выполняют четыре основные функции: распределительную;
обеспечивающую; контрольную; стимулирующую.
Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий являются формирование и
использование различных денежных фондов: уставный капитал; денежный фонд (добавочный капитал, полученный в результате переоценки основных фондов, эмиссионного дохода
акционерного общества от продажи акций сверх их номинальной стоимости; ассигнования
из бюджета на финансирование капитальных вложений; ресурсы на пополнение оборотных
средств); резервный фонд; фонд накопления; фонд потребления; валютный фонд и др.
Финансовые отношения предприятий строятся на принципах:
− хозяйственной самостоятельности;
− самофинансирования;
− материальной заинтересованности;
− материальной ответственности;
− обеспечения финансовыми резервами;
− плановости.
Основным методом осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятий
является коммерческий расчет.
Задача финансов организаций — формирование субъектами экономических отношений
своих денежных фондов и использование их на основе эффективного управления денежным
потоком в целях осуществления своей производственно-торговой и финансовой деятельности, получения прибыли, обеспечения финансовой устойчивости.
64
Финансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы и поступления, находящиеся
в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых
обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому
стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет
собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и
поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.
Финансовые ресурсы подразделяются на: капитал; расходы на потребление; инвестиции
в непроизводственную сферу; финансовый резерв.
Капитал — это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственнохозяйственные цели (текущие расходы и развитие). В структуру капитала входят денежные
средства, вложенные в основные фонды; нематериальные активы; оборотные фонды; фонды
обращения.
Вопросы для фронтального опроса
1. Развернутая характеристика финансов предприятия.
2. Между кем возникают финансовые отношения предприятий?
3. Содержательная характеристика отношений между: учредителями; предприятиями и
организациями; предприятиями и его подразделениями; предприятиями и работниками
предприятия; предприятиями и вышестоящей организацией; предприятием и финансовой
системой государства; предприятием и банковской системой; предприятием и страховыми
компаниями и организациями; предприятием и инвестиционными институтами и др.
4. Основные функции финансов предприятий.
5. Денежные фонды предприятия и их характеристика.
6. Принципы финансовых отношений предприятий.
7. Основные методы осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятий.
8. Задачи финансов организаций.
9. Финансовые ресурсы предприятия.
10. Источники формирования финансовых ресурсов предприятий.
11. Финансовые ресурсы предприятий.
12. Капитал предприятия и его структура.
13. Основные фонды предприятия.
14. Нематериальные активы предприятия.
15. Оборотные фонды предприятия.
16. Фонды обращения предприятия.
17. Особенности формирования капитала государственного предприятия.
18. Источники капитала унитарных предприятий.
19. Источники капитала казенных предприятий.
20. Финансы казенных учреждений.
21. Финансы бюджетных учреждений.
22. Финансы автономных учреждений.
23. Источники финансирования государственных корпораций.
24. Особенности управления финансами акционерных обществ со стопроцентным уча-
стием государства и с блокирующим пакетом государства.
25. Источники финансовой информации государственных и муниципальных предприятий.
26. Формы инвестиций государственных и муниципальных предприятий.
65
Задания для обсуждения
1. Дайте определение финансов предприятий.
2. Назовите принципы организации финансов предприятий.
3. Какова структура капитала предприятия?
4. Что представляет собой основной и оборотный капитал предприятия?
5. Охарактеризуйте основные функции финансов предприятий.
6. Назовите основные источники формирования финансовых ресурсов предприятий.
7. Что представляет собой прибыль предприятия и каковы факторы ее роста?
8. Что входит в состав балансовой прибыли предприятия?
9. Назовите и охарактеризуйте основные денежные фонды предприятий.
10. На какие цели используется прибыль предприятий?
11. В чем разница между понятиями «сведения» и «информация»? Приведите пример со-
общения, не являющегося при определенных условиях информативным.
12. Перечислите основные разделы годового бухгалтерского отчета. Какие из них пред-
ставляют наибольший интерес для финансового менеджера и почему?
13. Можно ли утверждать, что увеличение валюты баланса является, безусловно, положи-
тельной тенденцией и свидетельствует об успешной финансовой деятельности предприятия?
Приведите примеры, обосновывающие вашу позицию.
14. Бухгалтерские данные считаются наиболее объективными и достоверными. Так ли
это? Обоснуйте свой ответ.
15. Сформулируйте достоинства и недостатки аналитических коэффициентов.
16. Есть ли различие между понятиями «ликвидность» и «платежеспособность»? Дайте
сравнительную характеристику этих категорий.
17. Приведите примеры, когда коммерческая организация может быть ликвидной, но не
платежеспособной; платежеспособной, но не ликвидной.
18. Дайте сравнительную характеристику категорий «экономический эффект» и «рента-
бельность».
19. В чем состоит принципиальная разница между простым и сложным процентами?
20. Какой тип наращения предпочтителен при хранении денег в банке?
21. В чем смысл эффективной годовой процентной ставки?
22. Какие виды денежных потоков вы знаете?
23. В чем разница между «точными» и обыкновенными процентами?
24. Какие определения инвестиций вам известны? Можно ли сказать что инвестиции —
это затраты с целью получения дохода? Объясните свой ответ.
25. По каким признакам можно классифицировать инвестиции? Приведите примеры на
каждый признак.
26. Охарактеризуйте возможные виды классификации инвестиционных проектов.
27. Опишите критерии оценки инвестиционных проектов, дайте их интерпретацию и
сравнительную характеристику, раскройте достоинства и недостатки.
28. Если темп инфляции существен, как его учесть при анализе проектов?
29. У вас есть основания предполагать, что процентные ставки по долгосрочным обяза-
тельствам будут существенно варьировать. Каким инвестиционным проектам — долго- или
краткосрочным — в этом случае стоит отдавать предпочтение и почему?
30. Назовите основные источники финансирования инвестиционных проектов при ис-
пользовании различных методов.
31. Участие унитарных предприятий в размещении заказов на поставки товаров, выпол-
нение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд.
32. Государственный (муниципальный) контракт на поставку товаров, выполнение работ,
оказание услуг унитарным предприятием для государственных (муниципальных) нужд.
66
33. Цена государственного (муниципального) контракта.
34. На основе анализа положений Федерального закона «Об акционерных обществах»,
Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Федерального закона
«О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» определите отличия унитарных предприятий от коммерческих организаций указанных организационно-правовых форм.
35. На основе анализа федерального законодательства, используя возможности справочно-
правовых систем «Гарант», «Консультант-Плюс», определите виды деятельности, осуществляемые исключительно государственными унитарными предприятиями.
36. Определите планы государства в отношении будущего унитарных предприятий.
Обоснуйте необходимость сохранения государственных и муниципальных унитарных предприятий или полного отказа от использования данной организационно-правовой формы (выберите свою точку зрения).
37. Покажите связь финансового планирования деятельности унитарных предприятий и
бюджетного планирования.
Задачи
Задача 1
Петров, единоличный собственник, имеет небольшое предприятие, которое оказывает
услуги по перевозке грузов в Москве. Суммарные активы предприятия — 263 000 руб., а текущие обязательства — 90 000 руб. К тому же у Петрова есть собственный капитал, равный
467 000 руб., и обязательства некоммерческого характера на сумму 42 000 руб., представленные закладной на его дом.
Он хочет предоставить одному из служащих, Иванову, справедливую долю в бизнесе.
Петров рассматривает возможности организации товарищества или регистрации корпорации,
в которой Иванов получил бы определенный пакет акций. Иванов имеет собственный капитал, равный 36 000 руб.
1. Какова максимальная сумма убытков, которые может понести Петров, например, в
случае крупного судебного процесса (иска на сумму 600 000 руб.), будучи единоличным собственником предприятия?
2. Каков объем его риска в условиях корпорации?
Решение
а) Петров ответствен по всем обязательствам как стоимостью своего предприятия, так и
всем своим имуществом. Если судебный процесс будет проигран, он может потерять предприятие (263 000 руб.) и все свое имущество, представленное чистым капиталом в 467 000 руб.,
а это 730 000 руб. Общая сумма долга составит 732 000 руб. (600 000 + 90 000 + 42 000), так
как он кроме ответственности по судебному иску еще несет ответственность по обязательствам предприятия в размере 90 000 руб. и собственным — в размере 42 000 руб.
б) Петров может потерять практически все свое имущество, поскольку собственный
капитал Иванова недостаточен, чтобы покрыть убытки, которые могут возникнуть в случае
проигрыша судебного процесса: 600 000 – 36 000 = 564 000 руб. Поскольку эти партнеры обладают существенно разным собственным капиталом, они в неравной степени разделяют
риски. Петров теряет намного больше.
в) В условиях корпорации Петров может потерять свое предприятие, это худшее, что
может с ним случиться. Стоимость акций Петрова составляет 263 000 – 36 000 = 227 000 руб.,
и эта сумма представляет собой личный финансовый вклад Петрова в предприятие. Остальная часть его собственного капитала защищена формой организации его бизнеса — формой
корпорации. 36 000 руб. — это стоимость акций Иванова. Риск Петрова и при этой форме
собственности выше, чем у Иванова, так как он — основной инвестор в предприятие, хотя
теряет при этом меньше, чем при других формах.
67
Задача 2
1. Определите, какова будет прибыль организации в плановом периоде.
2. Определите, как уменьшится рентабельность продукции в плановом периоде по сравнению с отчетным периодом.
Организация в отчетном периоде реализовала 100 тыс. шт. изделий на сумму 10 млн руб.
При этом затраты на производство и реализацию продукции составляют 6 млн руб., в том числе переменные 2 млн руб. В плановом периоде при прочих равных условиях организация
планировала произвести и реализовать 120 тыс. шт. изделий.
Задача 3
1. Определите рост прибыли при росте выручки с 200 до 300 тыс. руб.
2. Определите выручку от реализации продукции, которая обеспечит получение прибыли
в размере 100 тыс. руб.
3. Определите изменение прибыли в результате внедрения новой технологии, которое
приведет к росту постоянных затрат на 25 тыс. руб. и уменьшению удельных переменных
затрат с 0,25, до 0,225 руб. на 1 руб. выручки.
4. Определите критическую цену реализации единицы продукции.
Показатели деятельности организации:
− выручка от реализации продукции — 200 тыс. руб.;
− объем реализации — 1000 ед.;
− постоянные издержки — 100 тыс. руб.;
− переменные издержки — на 1 руб. выручки — 0,4 руб.
Задача 4
1. Рассчитайте плановую прибыль от реализации продукции.
2. Рассчитайте запас финансовой прочности организации.
Показатели деятельности предприятия:
− объем продаж в плановом периоде — 5000 тыс. руб.;
− критический объем продаж — 4000 тыс. руб.;
− переменные расходы на 1 руб. выручки — 0,4 руб.
Зaдaчa 5
Рассчитайте: а) валовой доход; б) прибыль от обычной деятельности; в) чистую прибыль
промышленного предприятия по данным:
− выручка от реализации продукции (с НДС 18 %) — 2370 тыс. руб.;
− расходы, относимые на себестоимость, — 1520 тыс. руб, в том числе расходы на
оплату труда — 922 тыс. руб.;
− внереализационные расходы — 107 тыс. руб.
Решение
Валовой доход = (выручка от реализации продукции) – (расходы, относимые на себесто-
имость) = 2370 – 1520 = 850 тыс. руб.
Операционная прибыль = (валовая прибыль) – (операционные затраты) = 850 – 107 = 743
тыс. руб.
Чистая прибыль = валовая прибыль – сумма операционных затрат – сумма налогов,
пеней и штрафов, процентов по кредитам = 850 – 107 – 426,6 – 322,8 = 595,6 тыс. руб.
68
Зaдaчa 6
1
т.л
К
2
т.л
К
Для анализа финансового состояния фирмы New Jersey motors необходимо рассчитать
значения коэффициента текущей ликвидности для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением. Оборотные активы фирмы в первом периоде были равны 381 тыс. дол., во
втором периоде увеличились до 421 тыс. дол. Краткосрочные обязательства уменьшились с
220 тыс. дол. до 199 тыс. дол. во втором периоде. Среднеотраслевое значение коэффициента
уменьшилось с 2,12 до 1,99 для второго периода.
Решение
Определим значение коэффициента текущей ликвидности (К
) для первого периода:
т.л
1п = 381 / 220 = 1,73.
Определим значение коэффициента текущей ликвидности для второго периода:
2п = 421 / 199 = 2,12.
В первом периоде коэффициент текущей ликвидности был меньше среднеотраслевого:
1,73 / 2,12 – 1 = 0,816 – 1 = –0,184 или меньше на 18,4 %.
Во втором периоде коэффициент текущей ликвидности был немного больше среднеот-
раслевого:
2,12 / 1,99 – 1 = +0,065 или больше на 6,5 %.
Ответ. В целом значение коэффициента текущей ликвидности улучшилось и соответ-
ствует среднеотраслевому показателю.
Зaдaчa 7
Для анализа финансового состояния фирмы New Jersey motors необходимо рассчитать
значения коэффициента автономии для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.
Сумма всех активов предприятия в первом периоде составила 1296 тыс. дол., во втором
периоде увеличилась до 1322 тыс. дол. Объем собственного капитала фирмы уменьшился с
560 тыс. дол. до 532 тыс. дол.
Среднеотраслевое значение показателя не изменилось и равнялось 0,56.
Определим значение коэффициента автономии (Ка) для первого периода:
Ка = 560 / 1296 = 0,432.
Определим значение коэффициента автономии для второго периода:
Ка = 532 / 1322 = 0,402.
В первом периоде коэффициент автономии был меньше среднеотраслевого:
0,432 / 0,56 – 1 = 0,771 – 1 = –0,229 или меньше на 22,9 %.
Во втором периоде коэффициент автономии был немного больше среднеотраслевого:
0,402 / 0,56 – 1 = –0,282 или меньше на 28,2 %.
Ответ. В целом значение коэффициента автономии меньше среднеотраслевого и значе-
ние во втором периоде ухудшилось, что говорит о повышении риска невозвращения инвестированных средств для кредиторов.
Зaдaчa 8
Plastic Detroit Inc. и Alabama Plastic Company идентичны во всем, кроме структуры капи-
тала. У Plastic Detroit Inc имеется 55 % собственного капитала, остальные средства взяты в
кредит. У Alabama Plastic Company только 25 % относится к собственному капиталу. Процентная ставка для заемных средств равняется 12,5 % и одинакова для обеих компаний. Вы
имеете по 1 % акций каждой из компаний.
Сколько вы получите дохода на акции в каждой компании, если чистая прибыль соста-
вила 420 тыс. дол. и уровень капитализации равен 17,4 %? Какая рентабельность собственного
капитала у компаний?
Сделаем расчет для Plastic Detroit Inc.
69
Определим общую стоимость компании:
1
з
R
2
з
R
420 / 0,174 = 2414 тыс. дол.
Определим стоимость обязательств:
2414 ⋅ 0,55 = 1328 тыс. дол.
Определим стоимость акций:
2414 ⋅ 0,45 = 1086 тыс. дол.
Найдем объем средств, распределяемых среди акционеров:
420 – 1328 ⋅ 0,125 = 254 тыс. дол.
Рассчитаем доход владельца 1 % пакета акций:
0,01 ⋅ 254 = 2,54 тыс. дол.
Вычислим значение коэффициента рентабельности собственного капитала:
254 / 1086 = 0,234 или 23,4 %.
Аналогично рассчитаем для Alabama Plastic Company.
Определим общую стоимость компании:
420 / 0,174 = 2414 тыс. дол.
Определим стоимость обязательств:
2414 ⋅ 0,25 = 603 тыс. дол.
Определим стоимость акций:
2414 ⋅ 0,75 = 1810 тыс. дол.
Найдем объем средств, распределяемых среди акционеров:
420 – 603 ⋅ 0,125 = 330 тыс. дол.
Рассчитаем доход владельца 1 % пакета акций:
0,01 ⋅ 330 = 3,3 тыс. дол.
Вычислим значение коэффициента рентабельности собственного капитала:
330 / 1810 = 0,182 или 18,2 %.
Ответ. У Plastic Detroit Inc выше уровень дохода на собственный капитал за счет ис-
пользования более дешевых заемных средств.
Зaдaчa 9
Для анализа финансового состояния фирмы New Jersey motors необходимо рассчитать
значения коэффициента рентабельности по затратам для двух периодов и сравнить со
среднеотраслевым значением.
Амортизационные отчисления составили 83 тыс. дол. в первом периоде и 112 тыс. дол.
во втором.
Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. дол. до 162 тыс. дол. во втором периоде.
Операционные затраты составили 614 тыс. дол. в первом периоде и 733 тыс. дол. во втором.
Среднеотраслевое значение коэффициента увеличилось с 0,31 до 0,34 для второго периода.
Определим значение коэффициента рентабельности по затратам (Rз) для первого периода:
= (128 + 83) / 614 = 0,344.
Определим значение коэффициента рентабельности по затратам для второго периода:
= (162 + 112) / 733 = 0,374.
В первом периоде коэффициент рентабельности по затратам был немного больше
среднеотраслевого:
0,344/0,31 – 1 = +0,110 или больше на 11,0 %.
Во втором периоде коэффициент рентабельности по затратам также был немного больше
среднеотраслевого: 0,374/0,34 – 1 = +0,10 или больше на 10,0 %.
Ответ. В целом значение коэффициента рентабельности по затратам улучшилось и не-
много превосходит среднеотраслевой показатель, что говорит об эффективном использовании затрат при производстве и продаже продукции.
70