Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основы экономических знаний. Учебное пособие-1
.pdf
ные деньги. Это долговые обязательства коммерческих банков. Деньга-
М
ми является только денежный агрегат
, т. е. наличные деньги, обла-
1
дающие абсолютной ликвидностью и нулевой доходностью, и средства
на текущих счетах коммерческих банков.
Денежные агрегаты
, ММ
и L – это «почти деньги», поскольку
23
они могут быть превращены в деньги, так как можно: а) либо снять
средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в
наличность, б) либо перевести средства с этих счетов на текущий счет,
в) либо продать государственные ценные бумаги.
Денежная масса формирует предложение денег
в стране. Два основ-
ных источника формирования предложения денег:
1) эмиссия Центрального банка (ЦБ расплачивается при покупке золота, иностранной валюты, ценных бумаг, предоставляет кредиты коммерческим банкам);
2) депозитные деньги коммерческих банков (вклады в коммерческий
банк используются для предоставления кредита, количество платежных
средств возрастает, создаются деньги).
Таким образом, предложение денег определяется
экономическим
поведением:
Центрального банка, который обеспечивает и контролирует
наличные деньги;
коммерческих банков (банковского сектора экономики), которые
хранят средства на своих счетах;
населения (домохозяйств и фирм, т. е. небанковского сектора
экономики), которое принимает решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на
банковских счетах (депозитами).
Спрос на деньги – это желание экономических субъектов иметь в
распоряжении определенное количество платежных средств. Держание
наличности лишает возможности получать доход от альтернативного ее
использования. Выделяют три мотива спроса на деньги.
1. Трансакционный мотив – деньги для осуществления сделок
(например, покупки товаров в магазине).
2. Предупредительный (мотив предосторожности) – деньги на
непредвиденные обстоятельства.
3. Спекулятивный – деньги для получения дохода, связанного с не-
определенностью в цене активов (например, получение дохода от разности курсов валюты).
131
Трансакционный мотив обусловлен функцией денег как средства
M/P
D
S
(
)
*
обращения. Поскольку деньги есть средство обращения, т. е. служат
посредником в обмене, они необходимы людям для покупки товаров
и услуг, для совершения сделок. Предупредительный спрос на деньги объясняется тем, что помимо запланированных покупок люди
совершают и незапланированные. Предвидя подобные ситуации,
когда деньги могут
потребоваться неожиданно, люди хранят дополнительные суммы денег сверх тех, которые им требуются для запланированных покупок. Таким образом, спрос на деньги из предупредительного мотива проистекает также из функции денег как
средства обращения. Трансакционный и предупредительный мотивы зависят только от уровня дохода и не зависят от процентных ставок в экономике.
Спекулятивный спрос на деньги обусловлен функцией денег как
средства накопления. Однако в качестве финансового актива деньги
лишь сохраняют ценность, но не увеличивают ее. При этом существуют другие виды финансовых активов, например, облигации, которые приносят доход в виде процента. Поэтому чем выше ставка
процента, тем больше теряет
человек, храня наличные деньги и не
приобретая приносящие процентный доход облигации. Следовательно, определяющим фактором спекулятивного спроса на деньги
будет ставка процента. При этом ставка процента выступает альтер-
i
(M/P)
нативными издержками хранения
наличных денег.
Общий спрос на деньги складывается из трансакционного и спекулятивного и зависит как от уровня
*
i
(M/P)
дохода,
в экономике.
предложения денег обеспечивает
так и от процентных ставок
Сочетание спроса на деньги и
равновесие на денежном рынке
(рис. 8.2). Равновесие денежного
M/P
Рис. 8.2. Равновесие на денежном
рынке:
i – номинальная процентная ставка;
M/P – реальная денежная масса
рынка устанавливается автоматически за счет изменения ставки процента.
Денежный рынок очень эффективен и практически всегда находится в равновесии, поскольку на
132
рынке ценных бумаг очень четко действуют дилеры, которые отслеживают изменения процентных ставок и заставляют их перемещаться в
одном направлении.
8.3. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
Банковская система – это совокупность различных видов национальных банковских институтов, банков и небанковских кредитных организаций, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма и единого законодательного поля.
Банки – это финансовые учреждения, основные функции которых –
это прием вкладов и выдача ссуд. Деятельность банков представляет
собой тот канал, с помощью которого
изменения на денежном рынке
трансформируются в изменения на товарном рынке. Банки являются
основным финансовым посредником в экономике, поскольку, с одной
стороны, они принимают вклады (депозиты), привлекая деньги вкладчиков, т. е. аккумулируют временно свободные денежные средства, а с
другой – предоставляют их под определенный процент различным
экономическим агентам (фирмам, домохозяйствам и
др.), т. е. выдают
кредиты.
Сложившаяся в большинстве стран банковская система имеет
двухуровневую структуру (рис. 8.3):
1) верхний уровень – Центральный банк (ЦБ);
2) нижний уровень – коммерческие банки и кредитно-финансовые
организации.
Банковская система
I уровень
II уровень
Коммерческие
банки
Центральный банк
Небанковские
кредитнофинансовые
организации
Рис. 8.3. Банковская система
Центральный банк – это государственное кредитное учреждение,
наделенное функциями эмиссии (выпуска) денег и регулирования всей
133
кредитно-банковской системы. Центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус, отличительный признак которого – обособленность имущества банка от имущества государства.
Правовой статус центральных банков закреплен в правовых актах
9
.
В большинстве стран Центральный банк выполняет следующие ос-
новные функции.
Регулирующие функции:
управление совокупным денежным оборотом;
регулирование денежно-кредитной сферы;
регулирование спроса и предложения кредита.
Контрольные функции:
контроль за деятельностью кредитных институтов (лицензирова-
ние, установление нормативов деятельности кредитных учреждений);
валютный контроль (курс национальной валюты, условия про-
дажи и обращения валют и пр.)
Обслуживающие функции:
организация расчетно-платежных отношений в экономике;
кредитование банковских учреждений и правительства;
выполнение роли финансового агента правительства (исполне-
ние государственного бюджета, осуществление государственных заимствований, управление государственным долгом).
Центральный банк не работает с населением и организациями, а работает только с коммерческими банками и другими кредитными учреждениями. Этот банк определяет и осуществляет кредитно-денежную
(монетарную) политику страны.
Коммерческие банки – это универсальные
банки, занимающиеся
непосредственным кредитованием всех субъектов экономики, в том
числе предпринимательства. Они предоставляют ссуды, осуществляют
весь набор банковских операций, участвуют в организации акционерных
обществ, занимаются распространением ценных бумаг. Основная цель
деятельности – получение прибыли. Коммерческие банки являются
частными организациями, которые имеют законное право привлекать
свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью
получения
прибыли. Поэтому коммерческие банки выполняют два основных вида
операций: пассивные (по привлечению депозитов) и активные (по выдаче
9
В России основным таким актом является Федеральный закон от
10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)».
134
кредитов). Основную часть дохода коммерческого банка составляет
разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам
(вкладам). Дополнительными источниками доходов банка могут быть
комиссионные от предоставления различного вида услуг (например, по
переводу денег, обмену одной валюты на другую) и доходы от ценных
бумаг.
Основные функции коммерческих банков:
мобилизация временно свободных денежных средств предприя-
тий, организаций, населения и превращение их в капитал;
кредитование предприятий, государства, населения;
расчетно-кассовое обслуживание клиентов.
Выделяются специализированные коммерческие банки, которые ра-
ботают в особых сферах деятельности. К ним относятся:
инвестиционные банки, занимающиеся финансированием и кре-
дитованием капитальных вложений;
ипотечные банки, предоставляющие кредиты под залог недви-
жимости (земельных участков, домов, сооружений);
экспортно-импортные банки, осуществляющие кредитование
внешней торговли;
сберегательные банки, концентрирующие сбережения населения
и передающие их в распоряжение предпринимателей.
Небанковские кредитно-финансовые организации (учреждения) –
это организации, которые не имеют статуса банка, но имеют право осуществлять отдельные банковские операции. К небанковским кредитным
учреждениям относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.);
компании (страховые, инвестиционные); финансовые компании (ссудосберегательные ассоциации, кредитные
союзы); ломбарды, т. е. все ор-
ганизации, выполняющие функции посредников в кредите.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. Что такое деньги? Какие свойства отличают деньги от других
финансовых активов?
2. Дайте определение понятию «ликвидность». Объясните, каким
образом ликвидность влияет на способность использовать различные
виды активов и на их доходность.
3. Какие функции выполняют деньги? Как эти функции влияют на
спрос на деньги?
135
4. Каким образом формируется предложение денег? Какие основ-
M
M
ные компоненты включает в себя денежное предложение?
5. Дайте определение понятию «денежный рынок». Назовите ос-
новные компоненты денежного рынка.
6. Объясните, каким образом формируется равновесие на денежном
рынке. Назовите основные параметры, влияющие на это равновесие.
7. Что такое банк? Какую роль играют банки в экономической
стеме страны?
8. Назовите основные различия между Центральным банком и
коммерческими банками.
9. Назовите основные категории агентов, с которыми работают
банки различного уровня и специализации.
10. Перечислите основные типы небанковских кредитно-финан-
совых организаций.
ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ
1. Деньги представляют собой:
а) наиболее ликвидный актив;
б) наиболее редкий актив;
в) наиболее доходный актив;
г) ценные бумаги, обеспеченные золотом и другими ценностями
Центрального банка.
2. Банком банков является:
а) Центральный банк;
б) коммерческий банк;
в) инвестиционный банк;
г) Правительство страны.
3. Объем денежной массы в стране зависит от действий:
а) Центрального банка;
б) коммерческих банков;
в) как Центрального, так и коммерческих банков;
г) любого сектора экономики.
4. Наименее доходным из денежных агрегатов является:
;
а)
б)
0
;
1
си-
136
;
M
M
в)
г)
2
.
3
5. Финансовый рынок выполняет функцию:
а) централизации временно свободных средств и сбережений соб-
ственников для финансирования производства и строительства;
б) роста дефицита текущего бюджета;
в) сдерживания перелива капитала;
г) стимулирования внешнеэкономической деятельности.
137
9. БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ
И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
ГОСУДАРСТВА
Роль государства в экономике ≈ Бюджетно-налоговая политика
государства ≈ Кредитно-денежная политика государства
9.1. РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В ЭКОНОМИКЕ
Проблема активного государственного вмешательства в экономическую жизнь вытекает из неспособности рынка всегда обеспечить выполнение его функций. Возникают различные провалы, выражающиеся
в первую очередь в производстве общественных благ, во внешних эффектах, неравномерности распределения доходов, возникновении монополий, нестабильности развития рыночной экономики. Рынок подвержен различным шокам, которые нарушают его
возврат в которое – достаточно длительный и сложный процесс. В связи
с этим возникло две школы, отвечающие на вопрос о необходимости
государственного вмешательства.
Представители неоклассической школы считают, что лучше рынок
предоставить самому себе и минимизировать вмешательство государства. Главным инструментом вмешательства со стороны государства
должно быть изменение денежной массы,
новном влияет на важнейшие реальные экономические показатели. Влияние же необходимо оказывать в первую очередь на совокупное предложение. Основные предположения неоклассической школы сводятся к
следующему.
1. Экономические субъекты максимизируют свои результаты.
2. Решения экономических субъектов рациональны.
3. Рынок является сбалансированным.
равновесное состояние,
поскольку именно она в ос-
138
Представители кейнсианской школы верят в целесообразность активного вмешательства государства в развитие экономической системы,
так как рынок не может эффективно саморегулировать себя из-за возникновения различных шоков. Приоритетными инструментами экономической политики кейнсианцы считают инструменты фискальной политики. Влияние же необходимо оказывать в первую очередь на совокупный спрос. Основные
предположения кейнсианской школы сводятся
к следующему.
1. Экономика не может приспосабливаться к различного рода
шокам.
2. Отсутствие достоверной информации у экономических агентов
приводит к негибкости цен на товары, услуги, рабочую силу.
3. Рынок не может быть всегда сбалансированным.
В различных экономических системах роль государства определяется по-разному. В командно-административной экономике
государству
принадлежит ведущая роль. Оно полностью решает, что производить, и
занимается перераспределением благ. В рыночной, как и в смешанной,
экономике государство напрямую не вмешивается в рыночный механизм. Методы государственного регулирования преимущественно являются косвенными, например, регулирование правовых основ функционирования рынка, создание инфраструктуры. Кроме того, государство
использует такие рычаги
воздействия, как деньги, кредит, налоги, бюджет и т. п. Государство берет на себя решение тех проблем, с которыми
рынок сам справиться не может.
В целом же основные экономические функции государства – это:
1) создание и обеспечение правовой среды эффективного функцио-
нирования рынка;
2) производство общественных благ;
3) компенсация внешних эффектов;
4) поддержка конкурентной
среды, контроль действий монополий на
рынке;
5) обеспечение стабильности развития экономики страны, борьба с
инфляцией и безработицей;
6) сглаживание неравномерности в распределении доходов, борьба с
бедностью.
Эти функции государство может реализовывать за счет широкого
перечня инструментов, которые включены в фискальную и монетарную
политику государства.
139
9.2. БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА
ГОСУДАРСТВА
Бюджетно-налоговая (фискальная) политика государства – это
меры, которые предпринимает Правительство для стабилизации экономики с помощью изменения величины доходов и/или расходов государственного бюджета. Фискальная политика включает в себя налоговую политику (политику доходов) и политику расходов.
Государственный бюджет – это баланс доходов и расходов госу-
дарства за определенный
период (обычно за год), представляющий собой основной финансовый план страны, который после его принятия
законодательным органом власти (парламентом, государственной думой, конгрессом и т. п.) приобретает силу закона и обязателен для исполнения. Разница между доходами и расходами государства составляет сальдо государственного бюджета. Профицит бюджета соответствует превышению доходов
над расходами, дефицит – превышению
расходов над доходами, сбалансированный бюджет – равенству доходов и расходов.
Инструментами фискальной политики служат расходы и доходы
государственного бюджета, а именно:
1) налоги, сборы, пошлины (налоговая политика);
2) государственные закупки (политика расходов);
3) трансферты (политика расходов).
Цели фискальной политики:
1) сглаживание колебаний экономического цикла;
2) стабилизация темпов экономического роста
;
3) достижение высокого уровня занятости и умеренных темпов ин-
фляции;
4) обеспечение и сохранение макроэкономической стабильности;
5) развитие отдельных сфер национальной экономики.
В зависимости от фазы цикла, в которой находится экономика, инструменты фискальной политики используются по-разному. Выделяют
два вида фискальной политики: стимулирующую и сдерживающую
(рис. 9.1). Стимулирующую фискальную политику используют
при
спаде в экономике. Она направлена на снижение уровня безработицы и
увеличение совокупных расходов с целью расширения совокупного
спроса. В краткосрочном периоде эта политика приводит к преодолению экономического спада, в долгосрочном – служит инструментом
расширения предложения факторов производства и роста экономиче-
140
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]