Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Международные валютные и кредитные отношения. Учебно-методическое пособие
.pdf
Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
Саратовский государственный технический университет
имени Гагарина Ю.А.
Ю.Е. Копченко, М.В. Плотникова
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ
И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Учебно-методическое пособие
для студентов, обучающихся по направлению подготовки
38.03.01 «Экономика», направленностям (профилям) «Банковское дело»,
«Финансы и кредит», «Деньги, банки и финансовые рынки»
Саратов 2021
УДК 339.7
ББК 65.268
К 65
Рецензенты:
Кафедра «Финансы и кредит»
Саратовского национального исследовательского государственного
университета имени Н.Г. Чернышевского
Кандидат экономических наук, начальник отдела
коммерческого кредитования Филиала Банка ГПБ (АО) «Поволжский»
С.В. Жуков
Одобрено
редакционно-издательским советом
Саратовского государственного технического университета
имени Гагарина Ю.А.
Копченко Ю.Е.
К 65 Международные валютные и кредитные отношения: учеб.-метод. по-
собие / Ю.Е. Копченко, М. В. Плотникова. Саратов: Сарат. гос. техн.
ун-т, 2021. 68 с.
ISBN 978-5-7433-3430-8
В данном учебно-методическом пособии рассматриваются теоретические
основы и прикладные аспекты международных валютных и кредитных отношений, а также предложены практические задания для более полного усвоения
студентами учебного материала. Соответствует рабочей программе дисциплины
«Международные валютные и кредитные отношения».
Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению подготовки
38.03.01 «Экономика», профилям «Банковское дело», «Финансы и кредит»,
«Деньги, банки и финансовые рынки», а также для преподавателей, аспирантов
и практических работников.
УДК 339.7
ББК 65.268
© Саратовский государственный
технический университет, 2021
ISBN 978-5-7433-3430-8 © Копченко Ю.Е., Плотникова М.В., 2021
2
ВВЕДЕНИЕ
Учебно-методическое пособие по изучению дисциплины «Междуна-
родные валютные и кредитные отношения» разработано в соответствии
с учебным планом и рабочей программой данной дисциплины, входящими
в состав документации основной профессиональной образовательной программы по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика», направленностям (профилям) «Банковское дело», «Финансы и кредит», «Деньги, банки
и финансовые рынки».
Цель настоящего учебно-методического пособия состоит в оказании
содействия обучающимся в успешном освоении дисциплины «Международные валютные и кредитные отношения» в соответствии с общими целями данной основной профессиональной образовательной программы,
которые применительно к данной дисциплине состоят в формировании
у обучающихся по программе бакалавриата теоретических знаний о фундаментальных закономерностях развития и основных принципах функционирования мировой валютной системы, механизмах организации и осуществления международных валютных, кредитных и финансовых отношений, а также практических навыков анализа сложных явлений в этой области в условиях глобализации мировой экономики.
Выполнение предусмотренных учебно-методическим пособием за-
даний по данной дисциплине позволит обучающимся получить (расширить, закрепить) необходимые знания, умения и навыки и на их базе сформировать соответствующие компетенции: ОПК-1 ‒ способность решать
стандартные задачи профессиональной деятельности на основе информационной и библиографической культуры с применением информационнокоммуникационных технологий и с учетом основных требований информационной безопасности; ОПК-2 ‒ способность осуществлять сбор, анализ
и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач;
ПК-6 ‒ способность анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах
и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей; ПК-7 ‒ способность, используя отечественные и зарубежные
источники информации, собрать необходимые данные, проанализировать
их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет;
3
ПКН-4 ‒ способность применять нормы, регулирующие сферы денежнокредитных отношений и банковской деятельности.
Для выполнения предусмотренных учебно-методическим пособием
заданий по данной дисциплине необходимо иметь знания, полученные
в результате освоения предшествующих дисциплин «Мировая экономика и
международные экономические отношения», «Макроэкономика», «Деньги,
кредит, банки», «Организация деятельности коммерческого банка».
Успешное выполнение практических заданий, предусмотренных
учебно-методическим пособием по данной дисциплине, будет способствовать успешному дальнейшему прохождению практик и подготовке к защите ВКР.
Учебно-методическое пособие содержит по каждому разделу:
– краткий обзор содержания соответствующей темы;
– перечень теоретических вопросов, самостоятельно подготавливаемых во внеаудиторное время и обсуждаемых на практических занятиях;
– вопросы для самоконтроля;
– темы рефератов и дискуссий для практических занятий;
– задания (задачи), выполняемые во внеаудиторное время и на практических занятиях.
4
ТЕМА 1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ
ОТНОШЕНИЯ: ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ
И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ, ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
При изучении темы «Международные валютно-кредитные отношения: понятие, принципы организации и функционирования, тенденции развития» следует исходить из того, что международные валютно-кредитные
отношения являются составной частью международных экономических
отношений, которые представляют собой совокупность хозяйственных отношений между субъектами различных стран и проявляются в нескольких
формах (рисунок 1).
Рисунок 1 – Международные валютно-кредитные отношения
в системе международных экономических отношений
Международные валютно-кредитные отношения, с одной стороны,
являются производными от других форм международных экономических
отношений, а, с другой стороны, с развитием финансовых инструментов,
все больше становятся отдельным самостоятельным элементом международных экономических отношений.
5
Международные валютно-кредитные отношения – совокупность
общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и при осуществлении операций с финансовыми
продуктами и услугами международного финансового рынка в валютной
форме.
Основными элементами структуры международных валютнокредитных отношений следует считать их объекты, субъекты и механизмы.
Объекты международных валютно-кредитных отношений многообразны и их перечень определяется понятием международных валютнокредитных отношений.
Субъекты международных валютно-кредитных отношений:
– государства;
– население;
– международные финансовые организации;
– предприятия нефинансового сектора экономики;
– банки;
– страховые компании;
– инвестиционные, взаимные и пенсионные фонды;
– брокеры, дилеры;
– частные спекулянты.
Механизмы международных валютно-кредитных отношений – это
способы регулирования и организации международных валютнокредитных отношений.
Особенностями международных валютно-кредитных отношений являются единство, целостность, глобальность.
Данные особенности можно считать одними из основных принципов
организации и функционирования международных валютно-кредитных
отношений.
План практического занятия
1. Понятие международных валютно-кредитных отношений и их ме-
сто в международных экономических отношениях.
2. Категории валютно-кредитных отношений.
3. Характеристика структуры (объекты, субъекты, механизмы) меж-
дународных валютно-кредитных отношений.
4. Принципы организации и функционирования международных ва-
лютно-кредитных отношений.
5. Современное состояние и развитие международных валютно-
кредитных отношений.
6. Мировые финансовые центры и проблемы их функционирования.
7. Мировые финансовые кризисы и их влияние на международные
валютно-кредитные отношения.
6
Вопросы для самоконтроля и обсуждения
1. Что такое международные валютно-кредитные отношения? Каково
их место в структуре международных экономических отношений?
2. Дайте характеристику структуры международных валютно-
кредитных отношений в разрезе их объектов, субъектов и механизмов
осуществления.
3. Охарактеризуйте содержание принципов организации междуна-
родных валютно-кредитных отношений.
4. Какое влияние на развитие международных валютно-кредитных
отношений оказывают процессы глобализации?
5. В каких формах проявляется финансовая взаимозависимость стран
в условиях интеграции экономики?
6. В каком направлении развивается сотрудничество разных стран
в сфере международных валютно-кредитных отношений?
7. В каком направлении развивается конкуренция в сфере междуна-
родных валютно-кредитных отношений?
8. Каковы перспективы регионализации в мировой экономике?
9. Каковы тенденции изменения соотношения сил между ведущими
финансовыми центрами?
Практические задания
1. Сравните мировые финансовые центры по следующим критериям:
– размер ВВП;
– численность населения;
– крупнейшие финансовые организации, расположенные в соответствующем мировом финансовом центре, и их специализация;
– основные сегменты финансового рынка, получившие развитие в
соответствующем мировом финансовом центре.
Оформите в виде таблицы.
2. Сравните мировые финансовые кризисы по следующим критериям:
– продолжительность;
– причины;
– отличительные характеристики;
– особенности влияния на международные валютно-кредитные отношения.
Оформите в виде таблицы.
Рекомендуемые темы рефератов
1. Влияние глобализации на международные валютно-кредитные
и финансовые отношения.
2. Демонетизация золота и его роль как чрезвычайных денег.
3. Евро и доллар: сравнительная характеристика функциональных
форм мировых денег.
7
ТЕМА 2. ВАЛЮТНЫЙ КУРС, МЕХАНИЗМ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ
И РЕГУЛИРОВАНИЯ
Валюта [от итал. valuta – буквально цена, стоимость] ‒ любой товар,
выполняющий функции денег на международном уровне.
Валюта классифицируется по ряду признаков.
1. В зависимости от принадлежности различают:
– национальная валюта ‒ законное платежное средство на территории страны-эмитента (доллар в США, рубль в России, юань в Китае и т.д.);
– иностранная валюта ‒ платежное средство других стран, законно
или незаконно используемое на территории данной страны (доллар в России, рубль в Украине и т.д.).
2. По степени использования в международных отношениях:
– резервная валюта ‒ валюта, в которой страна хранит свои ликвидные международные активы (резервы), используемые для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса;
– основные, главные валюты (свободно используемая валюта) ‒ валюта, которая широко используется в международных расчетах в качестве
средства платежа, определения цены контракта («валюта цены»), продается и покупается на основных валютных рынках. Твердых критериев «свободного использования» нет: традиционно такими валютами считаются
доллар США, евро, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена,
канадский доллар, австралийский доллар;
– второстепенные валюты ‒ обращаются свободно, но иногда возможны сложности. Это валюты Сингапура, Омана, Кувейта, Индии и др.;
– экзотические валюты ‒ котировки по ним существуют, но возможны значительные ограничения по объему операций и рынку срочных сделок, возможны законодательные лимиты на широкую торговлю этими валютами: Индонезия, Китай, Таиланд, Вьетнам и т.д.
3. По степени стабильности:
– твердая валюта ‒ валюта, которая характеризуется стабильным валютным курсом, движения которого в основном соответствуют фундаментальным макроэкономическим закономерностям. В стране-эмитенте твердой валюты отсутствуют валютные ограничения на всех сегментах валютного рынка. Это ‒ евро, доллар США, швейцарский франк, японская иена,
канадский доллар, австралийский доллар;
– мягкая валюта ‒ это валюта с перманентно нестабильным курсом,
снижающимся по отношению к твердым валютам, ограниченно конвертируемая (украинская гривна, турецкая лира и т.д.).
4. По степени конвертируемости. Конвертируемость валюты ‒ спо-
собность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений
обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами.
8
Конвертируемость валют можно классифицировать по масштабу
и определять наличием (отсутствием) в стране валютных ограничений.
Конвертируемость валют можно классифицировать по нескольким
направлениям:
– текущая конвертируемость (по текущим операциям) ‒ отсутствие
ограничений на платежи и трансферты, учитываемые на счете текущих
операций платежного баланса, т.е. по экспорту и импорту;
– капитальная конвертируемость (по капитальным и инвестиционным операциям) ‒ отсутствие ограничений на платежи и трансферты, учитываемые на счете операций платежного баланса, связанных с движением
капитала;
– всеобщая (полная) конвертируемость ‒ означает возможность для
экономических агентов приобретения иностранной валюты для текущих
операций и операций, связанных с движением капитала. Характеризуется
отсутствием любых ограничений как по счету текущих операций, так и
по счету движения капитала платежного баланса;
– внутренняя конвертируемость ‒ право резидентов совершать операции на внутреннем рынке с иностранной валютой и активами в иностранной валюте;
– внешняя конвертируемость ‒ право резидентов совершать с нерезидентами операции с иностранной валютой и активами в иностранной валюте, а также право нерезидентов свободно обменивать активы в валюте
данной страны на иностранную валюту и активы в иностранной валюте
(не в валюте нерезидента) по курсу внутреннего валютного рынка данной
страны, а также право резидентов осуществлять платежи нерезидентам
в любой конвертируемой иностранной валюте, которую резиденты могут
купить на внутреннем валютном рынке.
Различают валюты:
– свободно конвертируемые ‒ без ограничений обмениваемые
на любые иностранные валюты;
– частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;
– неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и
нерезидентов введен запрет обмена валют.
После того как золото перестало выполнять функции денег и перешло в ранг сокровища, встала проблема определения соотношения разных
валют.
Валютный паритет ‒ соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.
Исторически первым был золотой паритет (стандарт) – система, при
которой государства приравнивали свои валюты к определенному объему
золота. В чистом виде существовал до 1914 года. Золотой стандарт основывался на следующих принципах:
9
– каждая валюта обеспечивалась конвертируемостью в золото внутри страны и за пределами её границ. Это означает, что денежные знаки в
виде монет и банкнот могли свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом;
– система предполагала жесткое поддержание заданного соотношения между национальными золотыми запасами и общим количеством денег государства;
– курс обмена валют определялся наполненностью каждой денежной
единицы золотом;
– международные расчеты, основанные на золотом стандарте, характеризовались высокой стабильностью валютных ставок и соблюдением
платежного баланса государства.
С началом Первой мировой войны золотой стандарт утратил свою
былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты
вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом
устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения
военных действий Первой мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование.
Существует три разновидности золотого паритета:
1. Золотомонетарный паритет. Роль мировых денег играют золо-
тые монеты (золотой запас в монетах). Банкноты обменивались на основе весового количества содержащегося в монетах чистого золота.
В США золотомонетный стандарт был установлен в 1837 г., в России ‒
в 1895-1897 годах.
2. Золотослитковый паритет. При этом режиме банки обязаны обме-
нивать предъявляемые им банковские билеты только на золото в слитках,
но не на золотые монеты, и только для платежей за границей, не ниже
установленного минимального предела.
3. Разновидностью золотого паритета является золотодевизный па-
ритет. Сформировался в 1944 году, когда в обращение были введены универсальные платежные средства ‒ девизы (аналоги резервной валюты, которые свободно обменивались на золото). Их роль выполняли доллар
США, фунт стерлингов, французский франк, итальянская лира.
В странах, которые принимали участие в военных действиях Первой
мировой, произошли значительные изменения соотношения золотых запасов и общей денежной массы. Это стало причиной небывалого роста инфляции. В этих условиях и зародился золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал наличие возможности обмена банкнот не на само золото, а на денежные знаки других стран (девизы), которые потом могли быть конвертированы в золото.
10
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]