Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие
.pdf
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное учреждение
высшего образования
Воронежский государственный аграрный университет
имени императора Петра I
Кафедра финансов и кредита
«Международные
валютно - кредитные отношения»
Учебное пособие
для бакалавров направления подготовки
38.03.01 «Экономика»
профиля подготовки «Мировая экономика»
Воронеж
2016
УДК 339.727.3 (073)
ББК 65.267я7
А 24
Авторы: Агибалов А.В., Бичева Е.Е., Сотникова Л.Н.
Рецензенты:
Зав. кафедрой экономического анализа и аудита ФГБОУ ВО «Воронежский государственный университет», к.э.н., доцент Л. С. Коробейникова
Зав. кафедрой экономической теории и мировой экономики ФГБОУ ВО
«Воронежский государственный аграрный университет имени императора
Петра I», к.э.н., доцент Е. Б. Фалькович
Агибалов А.В.
А 24 Международные валютно - кредитные отношения: учебное посо-
бие./ А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, Л.Н. Сотникова – Воронеж: ВГАУ, 2016.
– 269 с.
Учебное пособие подготовлено на основании лекций, прочитанных
на факультете бухгалтерского учета и финансов Федерального государственного образовательного учреждения высшего образования «Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I».
В пособии рассматриваются основные вопросы, формирующие у
обучающихся базовую систему знаний о международных валютнокредитных отношениях. В пособии приводятся современные проблемы
развития мировой валютной системы, дается представление о регулировании международных валютно-кредитных отношений, функционировании
мировых валютных, финансовых, кредитных рынков и рынков золота; рассмотрены валютные операции, формы и способы их проведения; причины
и цели создания международных валютно-кредитных и финансовых институтов.
Пособие содержит дополнительный материал к изучению дисциплины, вопросы для контроля знаний студентов, тесты для самопроверки,
глоссарий и перечень использованных источников информации.
Пособие предназначено для подготовки обучающихся по направлению 38.03.01 Экономика профиля подготовки бакалавра «Мировая экономика».
© А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, Л.Н. Сотникова, 2016
© ФГБОУ ВО Воронежский ГАУ, 2016
2
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
1. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
1.1. Понятие и сущность международных валютных
отношений 7
1.2. Валюта и ее виды 8
1.3. Валютная система, ее элементы и виды 14
1.4. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование 21
Вопросы для самоконтроля 29
2. ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ… 30
2.1. Структурные принципы Парижской валютной системы. 30
2.2. Генуэзская валютная система и ее структурные принципы 31
2.3. Бреттон-Вудская валютная система 36
2.4. Современная мировая валютная система 44
2.5. Европейская валютная система и ее принципы 46
2.6. Валютная система России 52
Вопросы для самоконтроля 56
3. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ 57
3.1. Платежный баланс, понятие и структура 57
3.2. Показатели платежного баланса и методы классификации
его статей
3.3. Факторы, влияющие на платежный баланс 71
3.4. Методы регулирования платежного баланса. 75
Вопросы для самоконтроля 82
4. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ ФОРМ 83
4.1. Понятие валютной политики. Валютное регулирование 83
4.2. Формы валютной политики 89
4.3. Методы валютной политики 92
4.4. Валютные ограничения. Их цели 93
Вопросы для самоконтроля 98
5. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ 99
5.1. Методы котирования иностранных валют 99
5.2. Валютная позиция и риски банков при валютных операциях 101
5.3. Валютные операции «СПОТ» и сфера их применения 103
5.4. Валютный арбитраж 106
5.5. Срочные валютные сделки 109
5.6. Информационные технологии в международных финансовых операциях 118
Вопросы для самоконтроля 122
6. ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ 123
6.1. Понятие риска и его проявление на валютных рынках 123
7
67
3
6.2. Методы управления валютным риском 126
Вопросы для самоконтроля 137
7. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ И ИХ ФОРМЫ 138
7.1. Международные расчеты: понятие и особенности 138
7.2. Формы международных расчетов 143
7.3. Валютные клиринги 155
Вопросы для самоконтроля 160
8. МИРОВЫЕ ВАЛЮТНЫЕ, КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ
РЫНКИ
161
8.1. Мировые финансовые потоки 161
8.2. Понятие и особенности мировых валютных, кредитных и
финансовых рынков 163
8.3. Финансовый рынок. Мировые финансовые центры 165
8.4. Валютный рынок 177
8.5. Мировой рынок ссудных капиталов 181
8.6. Особенности функционирования и организационной
структуры рынков евровалют и еврокапиталов 189
8.7. Рынки золота 191
Вопросы для самоконтроля 194
9. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ. КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ 195
9.1. Экономическая сущность, источники формирования и роль
международного кредита 195
9.2. Принципы международного кредита 198
9.3. Формы и виды международного кредита 201
9.4. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита
208
Вопросы для самоконтроля 209
10. МЕЖДУНАРОДНЫЕ И РЕГИОНАЛЬНЫЕ ВАЛЮТНО КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ 210
10.1. Причины создания и цели международных валютно - кредитных и финансовых институтов 210
10.2. Международный валютный фонд 211
10.3. Группа Всемирного банка 219
10.4. Европейский банк реконструкции и развития 228
10.5. Банк международных расчетов 232
10.6. Парижский и Лондонский клубы 234
10.7. Банк развития БРИКС 236
Вопросы для самоконтроля 238
ТЕСТЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ 239
ГЛОССАРИЙ 260
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 269
4
ВВЕДЕНИЕ
Дисциплина «Международные валютно - кредитные отношения» как учебная дисциплина относится к вариативной части
блока обязательных дисциплин предназначена для подготовки
бакалавров по направлению Экономика профилю Мировая экономика.
Цель изучения данного курса – рассмотрение закономерностей развития и регулирования международных валютно - кредитных отношений, исследование современной практики функционирования мировой валютной системы, мировых валютных,
финансовых, кредитных рынков, и рынков золота; валютных
операций, форм и способов их проведения; сущности международного кредита и особенностей кредитования внешней торговли; причин, целей создания, проблем и основ функционирования
международных финансово - кредитных институтов. В процессе
изучения дисциплины «Международные валютно - кредитные
отношения» студенты рассматривают становление и развитие
мировой валютной системы, балансы международных расчетов,
регулирование международных валютных отношений и валютную политику, мировые валютные, кредитные и финансовые
рынки, методы проведения валютных операций и страхование
валютных рисков, особенности проведения международных расчетов, международный кредит и международные финансовые организации.
В целях лучшего овладения материалом учебной дисциплины «Международные валютно - кредитные отношения», в учебном пособии приводятся вопросы для самопроверки и тесты по
каждой теме. В конце учебного пособия дается глоссарий.
Освоение дисциплины «Международные валютно - кредитные отношения» позволит уяснить экономическое содержание
основных категорий и понятий теории и практики международных валютно-кредитных отношений, рассмотреть особенности
осуществления международных расчетов с учетом международных правовых норм, рассмотреть эволюцию мировой валютной
системы; изучить особенности составления платежных балансов,
формы и методы валютной политики; исследовать основы функционирования мировых валютных, финансовых, кредитных рынков и рынков золота; рассмотреть способы проведения валютных
5
операций и методы управления валютным риском; рассмотреть
сущность международного кредита, изучить особенности кредитования внешней торговли; выявить причины создания, цели деятельности и современные проблемы функционирования международных и региональных финансово - кредитных организаций.
Учебное пособие нацелено на формирование следующих
компетенций:
ОК-3 способностью использовать основы экономических
знаний в различных сферах деятельности;
ОК-6 способностью использовать основы правовых знаний
в различных сферах деятельности;
ОПК-2 способностью осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач;
ОПК-3 способностью выбрать инструментальные средства
для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы;
ПК-10 способностью использовать для решения коммуникативных задач современные технические средства и информационные технологии;
ПК-24 способностью осуществлять расчетно-кассовое обслуживание клиентов, межбанковские расчеты, расчеты по экспортно-импортным операциям.
6
1. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
1.1. Понятие и сущность международных валютных отно-
шений
1.2. Валюта и ее виды
1.3. Валютная система, ее элементы и виды
1.4. Валютный курс и факторы, влияющие на его формиро-
вание
1.1. Понятие и сущность международных валютных
отношений
Международные валютные отношения – совокупность
общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих
взаимный обмен результатами деятельности национальных
хозяйств.
Отдельные элементы валютных отношений появились еще в
античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене
и других торговых центрах Западной Европы, где производились
расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма
и становления капиталистического способа производства стала
развиваться система международных расчетов через банки.
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием
мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения (МЭО), которые относятся как к сфере материального производства, т.е. к первичным
производственным отношениям, так и к сфере распределения,
обмена, потребления.
Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами.
7
Состояние валютных отношений зависит от развития экономики – национальной и мировой, политической обстановки,
соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих
международным отношениям, - партнерства и противоречий. Поскольку во внешнеэкономических связях, в том числе валютных,
переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция,
промышленное производство и торговля, валютные отношения
занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве.
Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных
денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при
международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых
операциях.
Хотя валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству, они обладают относительной самостоятельностью и
оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов — динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.
1.2. Валюта и ее виды
Валюта (англ. Currency) в широком смысле этого слова
представляет собой любой товар, способный выполнять
функцию денег при совершении обмена товарами на рынке
внутри страны или на международном рынке.
В узком смысле валюта представляет собой денежную
единицу — ключевой элемент денежной системы государства,
а также региональной или мировой валютной системы: денежный знак, полноценная монета, счётная денежная единица и другие выполняющие функции денег меры стоимости,
средства обращения и платежа. Данные денежные единицы в
соответствии с законодательством данного государства (территории) или международными соглашениями являются:
- базой для определения масштаба цен, то есть той едини-
цей, в которой выражаются цены на товары и услуги;
8
- законным средством платежа на территории государства
(территории), то есть обязательной к приёму для расчётов, погашения долга на территории данного государства (территории).
Государства могут устанавливать ограничение на использование
денежных знаков в качестве законных платёжных средств в зависимости от суммы или от вида платежа;
- общепринятым в практике международных расчётов средством осуществления валютно - кредитных операций, основанным на
международных соглашениях и обычаях делового оборота.
Термин «валюта» также применяется для обозначения иностранной валюты и валютных ценностей. До принятия 10 декабря
2003 года в Российской Федерации Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ в понятие «валютные ценности» наряду с иностранной валютой и ценными бумагами, выраженными в иностранной валюте, также
включались драгоценные металлы и драгоценные камни.
Некоторые функции денег при определённых обстоятельствах могут выполнять некоторые товары (товарные деньги). Так,
например, в Германии в первые годы после окончания Второй
мировой войны, в Западной зоне оккупации на чёрном рынке
роль денег играли американские сигареты. В России в начале 90х годов XX века в период гиперинфляции функции денег могли
выполнять водка, сахар, сигареты и другие товары повседневного
спроса, которые валютой в узком смысле при этом не являлись.
Слово «валюта» вошло в широкий обиход только во второй
половине XX века и обычно применяется только к денежным
единицам нового и новейшего времени, существующим в форме
денежных знаков или записей на счетах (безналичные деньги).
Так, древнеримский денарий удовлетворяет определению валюты, но обычно так не называется. Вместо этого используются понятия «монета», «денежная единица».
В зависимости от классификационного признака, выделяют
следующие виды валют:
1. В зависимости от эмитента валютных средств:
- национальная валюта - платежное средство (денежная единица) определенного государства (рубль, доллар, евро, фунт
стерлингов и тому подобное);
- иностранная валюта – денежные знаки зарубежных стран,
9
а также кредитные и платежные средства (чеки, векселя) в иностранных денежных единицах, которые используются в международных расчетах;
- коллективная валюта - международные денежные единицы, эмиссию которых осуществляют межправительственные валютно-кредитные организации (евро, СДР).
1. В зависимости от режима использования:
- свободно конвертируемая (обратимая) валюта – валюта,
свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные
валюты. Она обладает полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена. Полностью обратимыми является американский доллар, евро, японская йена, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и др.
Иногда экономисты делают различия между терминами
конвертируемость, обратимость и твердость валюты. Конвертируемость характеризует валюту, которая может использоваться
без каких - либо ограничений для любых денежных операций.
Обратимость - способность денежной единицы обмениваться на
другие валюты. Это, по существу один из признаков конвертируемости, скорее технический, дающий возможность обмена денег одной страны на деньги другой. Твердая валюта характеризуется стабильным курсом и высокой покупательной способностью
как у себя в стране, так и на международном рынке. Твердая валюта всегда конвертируемая, хотя конвертируемая не всегда является твердой. Следовательно, твердость - это устойчивость
курса к другим валютам и высокая покупательская способность.
Особой категорией конвертируемой национальной валюты
является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит
базой определения валютного паритета и валютного курса для
других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран — участниц
мировой валютной системы. В рамках Бреттонвудской валютной
системы статус резервной валюты был официально закреплен за
долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной
валюты.
- частично конвертируемая валюта – это национальная ва-
10
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]