Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Международные валютные и кредитные отношения. Учебно-методическое пособие
.pdf
А) проектное финансирование
Б) лизинг
В) форфейтинг
Г) факторинг
2) Финансирование инвестиционного проекта, предполагающее создание специализированного проектного предприятия, это:
А) проектное финансирование
Б) лизинг
В) форфейтинг
Г) факторинг
3) Какая характеристика не отражает специфику международного
лизинга?
А) объектом сделки является, как правило, оборудование или транс-
портное средство
Б) основой является долгосрочная аренда объекта сделки
В) создается специальное проектное предприятие
Г) одним из участников является поставщик оборудования, транс-
портного средства или иного имущества, являющегося объектом сделки
4) Вексель – это основной документ, используемый при:
А) международном лизинге
Б) международном факторинге
В) международном форфейтинге
Г) международном проектном финансировании
5) При международном импортном лизинге:
А) заводом-поставщиком объекта лизинга является иностранная
компания
Б) в лизинг передаются только транспортные средства
В) заводом-поставщиком объекта лизинга является национальная
компания
Г) в лизинг передается только оборудование
Рекомендуемые темы рефератов
1. Экспортный и импортный лизинг в системе международных финансово-кредитных отношений.
2. Факторинг и форфейтинг: понятие, виды, особенности и роль в
развитии внешней торговли.
3. Особенности международного проектного финансирования.
51
ТЕМА 8. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
И ЕГО ХАРАКТЕРИСТИКА
Мировой финансовый рынок – совокупность национальных финан-
совых рынков, объединенных для взаимодействия в рамках глобальной
финансовой системы.
В структуре мирового финансового рынка можно выделить следую-
щие сегменты:
– мировой рынок капитала;
– мировой рынок ценных бумаг;
– мировой рынок кредитов;
– мировой рынок инвестиций;
– мировой валютный рынок.
Международный валютный рынок – составная часть международно-
го финансового рынка, представляющая собой сферу общественных отношений, связанных с движением валют между резидентами разных стран мира.
Все функции международного валютного рынка можно разделить на
типовые и особые функции.
В структуре международного валютного рынка выделяют два основ-
ные сегмента: спотовый (в том числе валютообменные операции) и срочный (в том числе форварды, фьючерсы, опционы и свопы).
Мировой рынок капитала – система рыночных отношений, обеспе-
чивающих аккумулирование и перераспределение мировых финансовых
потоков.
Мировой рынок ссудных капиталов – это рынок, на котором осу-
ществляется движение ссудного капитала между странами.
В структуре рынка ссудных капиталов можно выделить следующие
секторы:
– денежный рынок (включает рынок евровалют);
– рынок среднесрочных и долгосрочных капиталов (включает рынок
еврокредитов);
– рынок ценных бумаг.
Секьюритизация – процесс преобразования ссуд, долговых обяза-
тельств и других видов наличных денежных поступлений в долговые инструменты, которые обращаются на рынке или принимают формы ссудного капитала.
Еврорынок – рынок, на котором проводятся операции по кредитам и
займам в евровалюте.
Еврорынок включает несколько секторов:
– евроденежный рынок (краткосрочных кредитов);
– рынок средне- и долгосрочных кредитов;
– рынок евробумаг.
52
На рынке еврокредитов проводятся следующие операции:
– операции по кредитованию внешнеторговых сделок или по вос-
полнению текущих потребностей ТНК;
– межбанковские ссуды;
– кредиты на условиях «стэнд-бай»;
– ролловерные кредиты;
– и др.
План практического занятия
1. Понятие финансового рынка.
2. Структура финансового рынка.
3. Тенденции развития финансового рынка в современных условиях.
4. Проблемы межгосударственного надзора и контроля над деятель-
ностью мирового финансового рынка.
5. Понятие валютного рынка.
6. Функции и роль валютных рынков.
7. Виды валютных рынков. Рынок евровалют.
8. Регулирование валютного рынка.
9. Мировые кредитный и фондовый рынки. Структура и инструмен-
ты рынка капиталов. Рынок еврокредитов. Использование секьюритизации
на мировых кредитном и фондовом рынках. Структура рынка ценных бумаг. Рынок облигаций, акций, векселей, производных финансовых инструментов. Еврофинансовый рынок. Проблемы контроля за деятельностью
мировых кредитного и фондового рынков.
10. Мировые рынки золота и операции с золотом.
11. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых от-
ношениях. Виды рисков. Современные методы управления рисками.
Хеджирование рисков с помощью форвардных, фьючерсных, опционных
контрактов.
Вопросы для самоконтроля и обсуждения
1. Дайте понятие и охарактеризуйте структуру мирового финансового рынка.
2. В чем особенности, причины и последствия современного кризиса
на мировом финансовом рынке?
3. С какими проблемами сталкивается мировое сообщество в сфере
межгосударственного надзора и контроля за деятельностью мирового финансового рынка?
4. Дайте понятие, охарактеризуйте функции и роль валютных рынков.
5. Перечислите виды валютных рынков. Что такое рынок евровалют?
6. Каковы методы котировки валют?
7. Что такое валютный курс продавца и покупателя, кросс-курс?
Какова сфера их использования?
8. Перечислите и дайте характеристику видов валютных операций.
53
9. В каких направлениях осуществляется регулирование валютного
рынка?
10. Каковы структура и инструменты рынка ссудных капиталов?
11. Что такое секьюритизация? Какие методы и приемы секьюрити-
зации используются на международных кредитном и фондовом рынках?
12. Дайте характеристику структуры международного рынка ценных
бумаг.
13. В чем специфика функционирования рынка облигаций, акций,
векселей, производных финансовых инструментов?
14. Каковы проблемы контроля за деятельностью мировых кредит-
ного и фондового рынков?
15. Перечислите источники предложения и спроса на золото.
16. В чем заключаются особенности функционирования и организа-
ционной структуры мирового рынка золота?
17. Как определяется цена золота и какие факторы оказывают влия-
ние на ее формирование?
18. Перечислите виды рисков, присущих международным валютнокредитным и финансовым отношениям.
19. Дайте характеристику эволюции мировой практики управления
рисками в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях.
20. Какие методы управления рисками используются в современной
международной практике?
21. Как осуществляется хеджирование рисков с помощью форвард-
ных, фьючерсных, опционных контрактов?
Практические задания
1. Решите задачу.
У фирмы имеются свободные 50 тыс. долларов США. На рынке
предлагаются три основных варианта: 1) размещение средств в долларах
США в депозит на 3 месяца под 5,00% годовых в первую неделю и под
5,5% годовых в последующие недели; 2) депозит в евро на 3 месяца под
4,00% годовых; 3) депозит в евро на 1 месяц под 2,00% годовых. Определите стратегию фирмы для получения наибольшей прибыли, учитывая, что
действующий курс на момент принятия решения составлял: EUR / USD –
1,14. При этом ожидается, что через 1 месяц значительных изменений в
курсе не произойдет, а через 3 месяца:
а) курс евро составит: EUR / USD – 1,27;
б) курс евро составит: EUR / USD – 1,01.
2. Решите задачу.
Клиент желает разместить на 2 месяца свободные 100 тыс. долларов
США. Возможны два варианта: размещение денежных средств в долларовый депозит или рублевый депозит. Рыночная процентная ставка по долларовым депозитам на 2 месяца составляет 8% годовых. Процентная ставка по рублевым депозитам на тот же срок – 12% годовых. Действующий
54
курс на начало сделки: USD / RUB – 72,37. Определите стратегию фирмы
для получения наибольшей прибыли, если через 2 месяца ожидается изменение курса до значения: USD / RUB – 75,52.
3. Решите задачу.
Коммерческий банк разместил месячный депозит в 3 млн долларов
США под 5% годовых с 21 декабря по 23 января. Определите сумму процентов, ожидаемых на дату окончания депозита.
4. Решите задачу.
5 июня коммерческий банк разместил со спота 5 млн долларов США
на месячный депозит в другом банке под 6% годовых и в тот же день заключил сделку с третьим банком по привлечению 5 млн долларов США
также со спота на месяц под 5% годовых. Рассчитайте финансовый результат банка в итоге этих операций.
Рекомендуемые темы рефератов
1. Современное состояние и перспективы развития Еврорынка.
2. Особенности управления рисками участников мировых финансо-
вых рынков.
ТЕМА 9. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ
И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
1. Общая характеристика международных институтов развития
С усилением глобализации международных экономических отношений в XX веке стали создаваться международные институты развития. Основная часть из них функционирует в рамках системы Организации Объединенных Наций, и, в частности, Группа Всемирного банка и Международный валютный фонд (МВФ).
Всю совокупность международных финансовых организаций можно
разделить на организации, нацеленные на интеграцию и регулирование международных валютно-кредитных отношений в рамках всего мирового хозяйства (например, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и др.), и региональные финансовые организации, обеспечивающие экономическое развитие и
координацию усилий по финансовому взаимодействию стран-участниц преимущественно в рамках конкретного региона (Межамериканский банк развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития и др.).
2. Роль Международного валютного фонда, Группы Всемирного
банка и Банка международных расчетов в международных валютнокредитных отношениях
55
Ведущее место в международных валютно-кредитных отношениях
занимают следующие международные финансовые организации:
– Международный валютный фонд;
– Группа Всемирного банка. Группа Всемирного банка включает:
• Международный банк реконструкции и развития;
• Международную ассоциацию развития;
• Международную финансовую корпорацию;
• Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций;
• Международный центр по урегулированию инвестиционных
споров.
– Банк международных расчетов.
3. Международные региональные финансовые организации
В составе международных региональных финансовых организаций
можно выделить:
– Межамериканский банк развития;
– Азиатский банк развития;
– Африканский банк развития;
– Европейский банк реконструкции и развития;
– Европейский инвестиционный банк;
– Европейский центральный банк и связанную с ним Европейскую
систему центральных банков;
– Новый банк развития;
– и др.
План практического занятия
1. Общая характеристика международных институтов развития.
2. Международный валютный фонд: цели создания, организационная
структура, кредитная деятельность, проблемы реформирования и повышения
его роли в регулировании международных валютно-кредитных отношений.
3. Группа Всемирного банка: структура и цели группы, кредитная дея-
тельность, проблемы реформирования. Международный банк реконструкции
и развития. Международная ассоциация развития. Международная финансовая корпорация. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций.
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров.
4. Европейский банк реконструкции и развития: цели и задачи, кре-
дитно-инвестиционная политика и ее основные направления.
5. Международные региональные банки развития: Межамериканский
банк развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития.
6. Международные региональные финансовые организации Европей-
ского союза. Европейский центральный банк. Европейская система центральных банков.
7. Банк международных расчетов: цели и задачи, особенности опера-
ций, функции и роль в международных валютно-кредитных отношениях.
56
8. Участие России в международных финансовых институтах. Член-
ство России в МВФ. Условия сотрудничества России с международными
финансовыми организациями. Стабилизационные программы России. Сотрудничество России с группой ВБ и ЕБРР.
Вопросы для самоконтроля и обсуждения
1. Дайте характеристику цели создания Международного валютного
фонда, его функций и осуществляемых операций.
2. Дайте характеристику цели создания Всемирного банка, его функ-
ций, структуры и осуществляемых операций.
3. Дайте характеристику цели создания Европейского банка рекон-
струкции и развития, его функций и осуществляемых операций.
4. Каковы роль и степень участия России в международных финан-
совых организациях?
Практические задания
1. Сравните международные валютно-кредитные и финансовые ор-
ганизации по следующим критериям:
– цель и история создания;
– функции;
– реализуемые программы;
– основные заемщики;
– требования к заемщикам или/и финансируемым проектам;
– руководитель организации;
– особенности участия России в соответствующей организации.
Оформите в виде таблицы.
2. На основе данных официального сайта МВФ проведите анализ ди-
намики утвержденных договоренностей в рамках Счета общих ресурсов за
последние 10 лет в разрезе следующих видов:
– договоренности о кредите «стэнд-бай»;
– механизм расширенного кредитования МВФ;
– гибкая кредитная линия;
– линия превентивной поддержки и ликвидности.
Рекомендуемые темы рефератов
1. Особенности взаимодействия России с международными финан-
совыми организациями в современных условиях.
2. Перспективы реформирования деятельности Международного ва-
лютного фонда.
57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная литература
1. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения:
учебник / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин; 2-e изд., перераб. и доп. М.: Магистр:
ИНФРА-М, 2016. 704 с. (ЭБС) Режим доступа: http://znanium.com.
2. Гусаков Н.П. Международные валютно-кредитные отношения:
учебник / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина. М.: ИНФРА-М, 2017.
51 с. (ЭБС) Режим доступа: http://znanium.com.
3. Лебедев Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые
отношения: в схемах и таблицах: учеб. пособие / Д.С. Лебедев. М.: Проспект, 2016. 208 с. (ЭБС) Режим доступа: http://www.book.ru.
4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения:
учебник для вузов / Л.Н. Красавина [и др.]; под ред. Л.Н. Красавиной.
М.: Юрайт, 2017. 543 с. (ЭБС) Режим доступа: http://www.biblio-
online.ru.
5. Международные валютные отношения: учебник / под общ. ред.
М.А. Эскиндарова, Е.А. Звоновой. М.: КНОРУС, 2018. 540 с. (ЭБС) Режим
доступа: http://www.book.ru.
6. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения
[Электронный ресурс] / А.А. Суэтин. М.: КНОРУС, 2015. (ЭБС) Режим доступа: http://www.book.ru.
Дополнительная литература
7. Авдокушин Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы
финансомики) [Электронный ресурс]: учеб. пособие для бакалавров /
Е.Ф. Авдокушин. М.: Дашков и К°, 2013. 132 с. (ЭБС) Режим доступа:
http://znanium.com.
8. Блохина Т.К. Мировые финансовые рынки: учебник / Т.К. Блохина.
М.: Проспект, 2016. 160 с. (ЭБС) Режим доступа: http://www.book.ru.
9. Бурлачков В.К. Международные валютно-кредитные отношения:
конспект лекций / В.К. Бурлачков. М.: МГИМО-Университет, 2012. (ЭБС)
Режим доступа: http://biblioclub.ru.
10. Гурнович Т.Г. Международные валютно-кредитные отношения:
учеб. пособие для студентов бакалавриата / Т.Г. Гурнович, Е.А. Остапенко. Ставрополь: Ставропол. гос. аграр. ун-т, СЕКВОЙЯ, 2017. 290 c. Текст:
электронный // Электронно-библиотечная система IPR BOOKS [сайт].
URL: https://www.iprbookshop.ru/76117.html.
11. Гусаков Н.П. Международные валютно-кредитные отношения:
учебник / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина; 2-е изд., перераб. и
доп. М.: ИНФРА-М, 2013. 314 с. (ЭБС) Режим доступа:
http://znanium.com.
58
12. Кравец Л.Г. Операции коммерческих банков с иностранной валютой: учеб. пособие / Л.Г. Кравец, И.Б. Мозговая. Саратов: СГСЭУ, 2005.
104 с.
13. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие / Е.Г. Князева, Н.Н. Мокеева, В.Б. Родичева, В.Е. Заборовский. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. (ЭБС) Режим доступа:
http://biblioclub.ru.
14. Международные экономические организации: учебник для бака-
лавриата и магистратуры / С.Н. Сильвестров [и др.]; под ред. С.Н. Сильвестрова. М.: Юрайт, 2017. 245 с. (ЭБС) Режим доступа: http://www.biblio-
online.ru.
15. Никитина Т.В. Финансовые рынки и институты: учебник и прак-
тикум для прикладного бакалавриата / Т.В. Никитина, А.В. РепетаТурсунова. М.: Юрайт, 2017. 118 с. (ЭБС) Режим доступа:
http://www.biblio-online.ru.
16. Хаменушко И.В. Валютное регулирование в Российской Федера-
ции: правила, контроль, ответственность: учеб.-практ. пособие / И.В. Хаменушко. М.: Норма: НИЦ ИНФРА-М, 2015. (ЭБС) Режим доступа:
http://znanium.com.
17. Холопов А.В. Макроэкономическая роль режима валютного кур-
са / А.В. Холопов // Вестник МГИМО Университета. 2015. № 6 (45).
С. 205-215.
18. Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions
2018 / International Monetary Fund. Washington, 2019. Текст: электронный //
Международный валютный фонд: официальный сайт. 2020. Режим доступа: https://www.imf.org.
Перечень ресурсов
информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»
19. Банк России: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Банк
России. Электрон. дан. Режим доступа: https://cbr.ru.
20. Банк международных расчетов: Официальный сайт [Электронный ресурс] / BIS. Электрон. дан. Режим доступа: https://www.bis.org.
21. Группа Всемирного банка: Официальный сайт [Электронный ресурс] / World Bank Group. Электрон. дан. Режим доступа:
https://www.worldbank.org.
22. Европейский союз: Официальный сайт [Электронный ресурс] /
European Commission. Электрон. дан. Режим доступа: https://ec.europa.eu.
23. Международная финансовая корпорация: Официальный сайт
[Электронный ресурс] / IFC. Электрон. дан. Режим доступа:
https://www.ifc.org.
24. Международный валютный фонд: Официальный сайт [Электрон-
ный ресурс] / IMF. Электрон. дан. Режим доступа: https://www.imf.org.
59
25. Межамериканский банк развития: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Inter-American Development Bank. Электрон. дан. Режим доступа: https://www.iadb.org.
26. Азиатский банк развития: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Asian Development Bank. Электрон. дан. Режим доступа:
https://www.adb.org.
27. Европейский банк реконструкции и развития: Официальный сайт
[Электронный ресурс] / European Bank for Reconstruction and Development.
Электрон. дан. Режим доступа: https://www.ebrd.com.
28. Европейский инвестиционный банк: Официальный сайт [Электронный ресурс] / European Investment Bank. Электрон. дан. Режим доступа: https://www.eib.org.
29. Европейский центральный банк: Официальный сайт [Электронный ресурс] / European Central Bank. Электрон. дан. Режим доступа:
https://www.ecb.int.
30. Новый банк развития: Официальный сайт [Электронный ресурс] /
NDB. Электрон. дан. Режим доступа: https://www.ndb.int.
31. Азиатский банк инфраструктурных инвестиций: Официальный
сайт [Электронный ресурс] / AIIB. Электрон. дан. Режим доступа:
https://www.aiib.org.
60
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]