Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Макроэкономика. Продвинутый уровень. Учебное пособие-1.pdf
чиной мультипликатора k, которая зависит от предельной склонности
к потреблению mp, налоговой ставки t и предельной склонности к им-
порту mpm. Таким образом, кривая IS будет более пологой, если b, k
или
mp велики, а t и mpm малы.
3.2. МОДЕЛЬ LM
Кривая LM отражает равновесие на денежном рынке (рис. 3.2). Она
представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все
комбинации Y и R, которые удовлетворяют равенству предложения и спроса
на деньги.
Построение кривой LM основывается на кейнсианской теории предпо-
чтения ликвидности, объясняющей, как соотношение спроса и предложения
реальных запасов денежных средств / определяет ставку процента.
К переменным модели LM относятся доход Y, ставка процента R
(внутренние параметры) и предложение денег
Предложение денег
фиксировано и определяется центральным
(внешние параметры).
банком, контролирующим денежную базу. Поэтому функция денежного
предложения абсолютно неэластична по отношению к ставке процента
и выглядит как вертикальная прямая.
Функция спроса на деньги
зависит от ставки процента, поскольку
часть денежного спроса представлена спекулятивным спросом на деньги.
На рис. 3.2, а, представлено равновесие на денежном рынке. Первона-
чально равновесие достигнуто при ставке процента R и выпуске
да Y. При повышении доходов экономических агентов с Y до Y спрос на
деньги как на средство обращения увеличивается, так как при более высоких доходах расходы будут выше, а для обслуживания возросшего обращения требуется больше денежных единиц. Кривая спроса на деньги переместится вверх. Более высокий спрос на деньги предполагает повышение цены денег – ставки процента. Возникнет новое равновесие. Ставке
процента R соответствует доход Y.
41
а б
Рис. 3.2. Построение кривой LM:
а – денежный рынок; б – кривая LM
Каждому уровню дохода соответствует определенный уровень денежного спроса и равновесной ставки процента. Соединив все подобные
точки в единую линию, получают кривую LM (рис. 3.2, б).
Точки выше LM характеризуют избыточное предложение денег, точки ниже LM – избыточный спрос на них.
Уравнение кривой LM может быть получено путем решения уравне-
ния /= kY hR относительно R и Y.
Уравнение кривой LM относительно R имеет вид
k
R =
h
Y
1hM
.
P
Уравнение кривой LM относительно Y имеет вид
1kM
Y =
P
+
h
R,
k
где Y – реальный доход;
k – чувствительность спроса на деньги по доходу, или коэффициент
ликвидности;
R – ставка процента;
h – чувствительность спроса на деньги к ставке процента, или поло-
жительный коэффициент.
42
Положительный коэффициент показывает, как изменится реальный
спрос на деньги при изменении ставки процента на один процентный
пункт, коэффициент ликвидности – насколько изменяется реальный спрос
на деньги при изменении уровня дохода на единицу.
Сдвиги кривой LM обусловлены изменением номинального предло-
жения денег / и изменением коэффициента 1/h. Так как коэффициент
при / в первом уравнении отрицательный, то рост предложения денег
ведет к сдвигу кривой вправо, в то время как его сокращение сдвигает
кривую влево.
Наклон кривой LM равен k/h – коэффициенту, стоящему перед Y
в первом уравнении, и зависит от двух параметров: чувствительности
спроса на деньги к уровню дохода k и чувствительности спроса на деньги
к ставке процента h.
При уменьшении h кривая LM становится более крутой, при h = 0 –
вертикальной, при росте h – более пологой. При уменьшении k кривая LM
будет более пологой, а при его увеличении – более крутой.
Таким образом, кривая LM будет более пологой, если чувствительность спроса на деньги к изменению ставки процента h велика, а чувствительность спроса на деньги к изменению дохода k мала.
3.3. РАВНОВЕСИЕ В МОДЕЛИ IS-LM
Модель IS-LM позволяет оценить последствия различных экономи-
ческих событий и эффективность государственной экономической политики.
При стимулирующей фискальной политике (при увеличении государственных расходов или снижении налогов) реальный сектор экономики
начинает расти (рис. 3.3, а). Совокупный спрос повышается, что выражается в параллельном сдвиге кривой IS вправо-вверх. Увеличение расходов
экономических агентов приводит к росту спроса на деньги.
43
а б
Рис. 3.3. Стимулирующая экономическая политика в модели IS-LM:
а – фискальная; б – монетарная
Предложение денег растет посредством превращения активов (акций
и облигаций) в наличные деньги. В результате равновесная ставка процента и доход повышаются – происходит движение вдоль линии LM.
Стимулирующая монетарная политика (увеличение номинального
предложения денег) приводит к падению цены денег при каждом уровне
выпуска, что выражается в параллельном сдвиге кривой LM вниз-вправо
(рис. 3.3, б). У экономических агентов возрастает денежная масса, что увеличивает их потребление. В результате повышается совокупный спрос –
происходит движение вниз вдоль линии IS.
Сдерживающая фискальная политика (сокращение государственных
расходов, увеличение налогов и уменьшение трансфертов) сдвигает кривую
IS влево, что сокращает доход и уменьшает ставку процента (рис. 3.4, а).
Результатом сдерживающей монетарной политики (сдвиг влево кривой
LM), основанной на сокращении предложения денег, является снижение
дохода и рост ставки процента (рис. 3.4, б).
Конфигурация кривой LM позволяет выделить на ней три участка:
1) асимптотически приближающийся к R
, практически параллель-
ный оси абсцисс (кейнсианская область);
2) с положительным наклоном (промежуточная область);
3) перпендикулярный оси абсцисс, соответствующий R > R
(клас-
сическая область).
44
а б
Рис. 3.4. Сдерживающая экономическая политика
в модели IS-LM:
а – фискальная; б – монетарная
Горизонтальный участок соответствует невысоким значениям Y, при
которых трансакционный спрос настолько низкий, что основная часть денежного предложения направляется на рынок заемных средств. Это приводит к значительному снижению равновесного значения рыночной ставки процента – вплоть до минимального. Тогда на данном участке, соответствующем минимальному значению процентной ставки R
, колебания
уровня дохода Y не приводят к изменению равновесного значения ставки
процента R. Чем выше скорость обращения денег в экономике, тем длиннее будет горизонтальный участок кривой LM.
На восходящем отрезке LM (рис. 3.5) рост дохода приводит к росту
трансакционного спроса на деньги, что означает соответствующий сдвиг
влево кривой предложения на рынке заемных средств, в результате равновесное значение ставки процента возрастает.
На вертикальном отрезке кривой LM рост дохода невозможен, поскольку достигнут потенциальный уровень ВВП, соответственно, рост
спроса на заемные средства будет приводить только к росту равновесного
значения ставки процента.
45
Рис. 3.5. Конфигурация кривой LM
Наблюдения за экономическими параметрами и ходом экономическо-
го развития позволяют определить особые случаи линий IS и LM.
Ликвидная ловушка – это ситуация, когда при увеличении предло-
жения денег национальный доход остается без изменения. Она возникает
при пересечении линии IS кейнсианской области кривой LM (рис. 3.6, а).
Кривая LM горизонтальна, и изменение денежной массы не вызовет ее
смещения.
а б
Рис. 3.6. Изменения IS и LM:
а – ликвидная ловушка; б – инвестиционная ловушка
46
Ставка процента минимальна, т. е. альтернативные издержки хранения наличных денег близки к нулю, поэтому люди готовы держать любое
количество денег, которое им будет предложено. При минимальной ставке
процента цены на акции и облигации растут, что стимулирует их продажу
и накопление наличных средств. В результате люди поддерживают безграничный спрос на деньги, отказываясь покупать облигации, и кривая
спроса на деньги принимает горизонтальный вид. Прирост количества денег не способствует приобретению облигаций. Вся сумма прироста предложения денег хранится в портфеле в форме наличных, поэтому эффект
ликвидности монетарной политики отсутствует, и изменения дохода не
происходит.
Инвестиционная ловушка – это ситуация, при которой спрос на инвестиции совершенно неэластичен к ставке процента, поэтому график функции инвестиций приобретает вертикальный вид (рис. 3.6, б). Вертикальной
кривой инвестиций соответствует вертикальная кривая IS. Изменение
ставки процента не влияет на динамику инвестиционных расходов (например, из-за недоверия инвесторов к экономике, вследствие пессимистических ожиданий фирм в области будущих прибылей, из-за нестабильной
экономической конъюнктуры).
Контрольные вопросы
1. Какой вид принимает функция потребления в модели IS?
2. Какое значение имеет коэффициент, отражающий чувствительность
инвестиционных расходов к ставке процента?
3. Почему чистый экспорт обратно пропорционален ставке процента?
4. Каким образом выводится кривая IS? Что означают точки на кривой
и вне ее?
5. Каким образом выводится кривая LM? Что означают точки на кри-
вой и вне ее?
47
6. Что отражает коэффициент чувствительности спроса на деньги по
доходу?
7. Назовите факторы, обусловливающие сдвиги кривой IS.
8. Назовите факторы, обусловливающие сдвиги кривой LM.
9. Какие факторы влияют на наклон кривой IS?
10. Какие факторы влияют на наклон кривой LM?
11. Назовите факторы, которые определяют равновесие в модели
IS-LM.
12. Какую роль играют в экономике ликвидная и инвестиционная ло-
вушки?
48
4. МОДЕЛИРОВАНИЕ РЫНКА ТРУДА
4.1.
СПРОС НА ТРУД
Уровень занятости определяется в результате взаимодействия спроса
на труд и его предложения. В неоклассической и кейнсианской концепциях по-разному рассматривается функционирование рынка труда.
Неоклассическая модель основывается на предположении, что на всех
рынках сохраняется совершенная конкуренция. Фирмы стремятся к максимизации прибыли. Ее условием является равенство ценности предельного продукта труда ставке номинальной заработной платы
dY
P
= W,
dN
где P – уровень цен;
dY – приращение выпуска продукции;
dN – приращение труда;
W – номинальная заработная плата.
Отношение
показывает, как растет выручка продукции при увели-
чении использования труда на единицу, а показатель W определяет затраты на оплату труда.
Наем рабочей силы увеличивается, если прибыль растет и предельная
производительность труда больше издержек на заработную плату, т. е.
P
> W. Отсюда следует, что спрос фирм на труд определяется функци-
ей N= N
(w)
.
Если технология производства определяется производственной функцией y = KN
, то прибыль может быть записана в виде разности между
объемом продукции и затратами труда N и капитала K.
(N)
= PKN
iKWN.
49
Максимизация прибыли достигается при равенстве ее производной
нулю
(
=
1 )P
W = 0.
Отсюда рассчитывается спрос на труд
1
N= K(
)
,
w
где w – реальная заработная плата.
На рис. 4.1 представлен график спроса на труд в краткосрочном периоде. Верхний график отображает производственную функцию (рис. 4.1, а),
угол наклона касательной к производственной функции – предельную
производительность труда.
a
б
Рис. 4.1. Спрос на труд в краткосрочном периоде в неоклассической модели:
а – график производственной функции;
б –
график предельной производительности труда
50