Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Комментарий к Федеральному закону от 20 августа 2004 г. № 117-ФЗ «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих»
.pdf
Каждая обыкновенная акция общества предоставляет акционеру — ее владельцу
одинаковый объем прав. Обыкновенная акция предоставляет акционеру три основных права:
право принимать участие в управлении акционерным обществом; право получение
дивидендов; право на получение части имущества при ликвидации акционерного общества
имущества (ст. 31 ФЗ «Об акционерных обществах»).
Привилегированные акции общества одного типа предоставляют акционерам - их
владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.
Привилегированная акция предоставляет акционеру два основных права: право на получение
фиксированного дивиденда и право на получение фиксированной стоимости при ликвидации
общества, которые должны быть предусмотрены уставом. Право участвовать в общем
собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции появляется у
владельцев привилегированных акций, начиная с собрания, следующего за годовым общим
собранием акционеров, на котором независимо от причин не было принято решение о
выплате дивидендов или было принято решение о неполной выплате дивидендов по
привилегированным акциям этого типа (ст. 32 ФЗ «Об акционерных обществах»).
Отдельной разновидностью привилегированных акций являются кумулятивные
привилегированные акции — это предусмотренные уставом общества определенный тип
привилегированных акций, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный
дивиденд, размер которого определен уставом, накапливается и выплачивается не позднее
срока, определенного уставом (абз.3 п.2 ст.32 ФЗ «Об акционерных обществах»).
Жилищные накопления могут быть размещены не только в акции российских
акционерных обществ, открытых или закрытых, но и в акции иностранных компаний.
Накопления для жилищного обеспечения могут инвестироваться в акции российских
и иностранных эмитентов, если они допущены к публичному обращению в соответствии с
ФЗ «О рынке ценных бумаг».
6. Жилищные накопления могут быть размещены в российские депозитарные
расписки.
Российская депозитарная расписка — именная эмиссионная ценная бумага, не
имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное
количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг) и
закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок
получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества
представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем
российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными
бумагами. В случае, если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя
обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, указанная ценная
бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих
обязанностей (ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).
Эмитентом российских депозитарных расписок является депозитарий, созданный в
соответствии с законодательством РФ, отвечающий установленным нормативными
правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг
требованиям к размеру собственного капитала (собственных средств) и осуществляющий
депозитарную деятельность не менее трех лет. Обращение российских депозитарных
121
расписок может осуществляться только после государственной регистрации их выпуска (ст.
27.5-3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).
Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 18 марта 2008 г. № 08-9/пз-
н утверждено Положение о порядке ведения реестра владельцев российских депозитарных
расписок. Держателем реестра владельцев российских депозитарных расписок может
являться эмитент российских депозитарных расписок, самостоятельно осуществляющий
ведение такого реестра, или регистратор.
Эмитент российских депозитарных расписок может являться держателем реестра
владельцев российских депозитарных расписок независимо от числа владельцев российских
депозитарных расписок, а также независимо от того, является ли держателем реестра
владельцев иных именных ценных бумаг данного эмитента регистратор или ведение реестра
владельцев иных именных ценных бумаг осуществляется эмитентом российских
депозитарных расписок самостоятельно.
Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28 июля 2011 г. № 1135/пз-н утвержден Перечень организаций, в которых российские депозитарии могут
открывать счета для учета прав на иностранные ценные бумаги в целях осуществления
эмиссии российских депозитарных расписок. В перечень включены 63 организации.
Накопления для жилищного обеспечения могут инвестироваться в российские
депозитарные расписки, если они допущены к публичному обращению в соответствии с ФЗ
«О рынке ценных бумаг».
7. Жилищные накопления могут быть размещены в ипотечные ценные бумаги,
выпущенные в соответствии с законодательством РФ
В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об
ипотечных ценных бумагах» ипотечные ценные бумаги — это облигации с ипотечным
покрытием и ипотечные сертификаты участия. При этом облигация с ипотечным
покрытием — это облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается
полностью или в части залогом ипотечного покрытия.
Ипотечный сертификат участия — это именная ценная бумага, удостоверяющая
долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от
выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право
на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по
которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные ФЗ от 11
ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».
Ипотечное покрытие (то есть сумму средств, которую заемщики должны заплатить
банку-кредитору) могут составлять только обеспеченные ипотекой требования о возврате
основной суммы долга и (или) об уплате процентов по кредитным договорам и договорам
займа, в том числе удостоверенные закладными, и (или) ипотечные сертификаты участия,
удостоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на другое ипотечное
покрытие, денежные средства в валюте РФ или иностранной валюте, а также
государственные ценные бумаги и недвижимое имущество в определенных законом случаях.
Размер ипотечного покрытия определяется путем суммирования размера требований,
суммы денежных средств и стоимости (денежной оценки) иного имущества, составляющих
ипотечное покрытие, в порядке, установленном федеральным органом исполнительной
власти по рынку ценных бумаг. (п. 4 ст. 3 ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»). Более
122
детально порядок определения размера ипотечного покрытия регламентируется приказом
Федеральной службы по финансовым рынкам от 1 ноября 2005 г. № 05-59/пз-н, которым
утверждено Положение о порядке определения размера ипотечного покрытия.
Накопления для жилищного обеспечения могут инвестироваться в ипотечные ценные
бумаги, если они допущены к публичному обращению в соответствии с Федеральным
законом «О рынке ценных бумаг».
Размещение жилищных накоплений в государственные ценные бумаги субъектов РФ,
облигации российских эмитентов помимо государственных ценных бумаг и ценных бумаг
субъектов РФ, акции российских и иностранных эмитентов, российские депозитарные
расписки, ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ
возможно только в случае, если они допущены к публичному обращению в соответствии с
ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Публичное обращение ценных бумаг — это обращение ценных бумаг на торгах
фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение
ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с
использованием рекламы. Не является публичным обращением обращение ценных бумаг,
предназначенных для квалифицированных инвесторов, на торгах фондовых бирж и (или)
иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг (ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).
8. Жилищные накопления могут быть размещены в инвестиционные паи паевых
инвестиционных фондов, сформированных в соответствии с законодательством РФ.
Инвестиционный пай согласно ч. 1 ст. 14 Федерального закона от 29 ноября 2001 г.
№ 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее — ФЗ «Об инвестиционных фондах)
является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве
собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать
от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым
инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении
договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми
владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении
паевого инвестиционного фонда).
Инвестиционный пай относится к категории неэмиссионных бездокументарных
именных ценных бумаг.
В соответствии с ч. 1 ст. 10 ФЗ «Об инвестиционных фондах» паевой
инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, состоящий из
имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем
(учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с
имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в
процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной
бумагой, выдаваемой управляющей компанией.
Исходя их того, что паевой инвестиционный фонд — это имущественный комплекс,
он не является юридическим лицом. На это прямо указывает абз. 2 ч. 1 ст. 10 ФЗ «Об
инвестиционных фондах».
Таким образом, паевой инвестиционный фонд создается с целью получения прибыли
на объединенные в фонд активы и распределения полученной прибыли между инвесторами
(пайщиками) пропорционально количеству паев.
123
В зависимости от объема дополнительных прав, предоставляемых паем его владельцу
по возможности требования досрочного прекращения договора доверительного управления
паевым инвестиционным фондом, паевые инвестиционные фонды делятся на три основных
типа: открытые, интервальные и закрытые (п.6,7 ФЗ «Об инвестиционных фондах»).
9. Жилищные накопления могут вкладываться в денежные средства в рублях на
счетах в кредитных организациях, депозиты в рублях в кредитных организациях, а
также в иностранную валюту на счетах в кредитных организациях.
Кредитная организация в соответствии со ст. 1 ФЗ «О банках и банковской
деятельности» — это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели
своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка
РФ (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные ФЗ «О
банках и банковской деятельности».
Денежные средства могут аккумулироваться:
на счетах кредитных организаций. По договору банковского счета банк
обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту (владельцу счета),
денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче
соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету (п. 1 ст. 845 ГК РФ).
При этом, если иное не предусмотрено договором банковского счета, за пользование
денежными средствами, находящимися на счете клиента, банк уплачивает проценты, сумма
которых зачисляется на счет, в размере, определяемом договором банковского счета (п. 1, 3
ст. 852 ГК РФ).
Денежные средства могут быть размещены на счетах как в рублях, так и в
иностранной валюте. Иностранная валюта относится к валютным ценностям, поэтому ее
оборот в нашей стране регламентируется Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. № 173ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»;
в рублевых депозитах в кредитных организациях. Под депозитом
подразумевают денежные суммы или ценные бумаги юридических или физических лиц,
вверяемые кредитным учреждениям во временное распоряжение. В данном случае идет речь
о денежных вкладах. В соответствии с п. 1, 3 ст. 834 ГК РФ, по договору банковского вклада
(депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или
поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и
выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором.
Размещение жилищных накоплений в денежные средства в рублях на счетах в
кредитных организациях, депозиты в рублях в кредитных организациях, иностранную
валюту на счетах в кредитных организациях допускается только в кредитных организациях,
отвечающих требованиям, которые устанавливаются Центральным банком РФ к кредитным
организациям — дилерам на рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций
и облигаций федерального займа.
В числе актов, которые должны регламентировать данные отношения, можно
упомянуть Положение ЦБ РФ «О порядке рассмотрения документов и заключения банком
России договоров о выполнении функций дилера на рынке ГКО-ОФЗ» от 10 ноября 1998 г. №
59-П. Правда, нужно обратить внимание, что по данному правовому акту отсутствуют
сведения о его регистрации в Минюсте России. Поэтому в целях должного применения
данного нормативного правового акта необходимо осуществить его государственную
124
регистрацию как ведомственного акта в Минюсте России. По данному вопросу см. также
комментарий к ст.23 Закона.
10. Помимо прочего, жилищные накопления размещаются в депозитные
сертификаты.
Согласно ст. 844 ГК РФ сберегательный, или депозитный сертификат является ценной
бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя
сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и
обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом
филиале этого банка. Такие сертификаты могут быть предъявительскими или именными.
11. Наконец, жилищные накопления могут быть размещены в закладные.
В соответствии со ст. 13 ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», закладная является
именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца:
право на получение исполнения по денежным обязательствам, обеспеченным
ипотекой, без представления других доказательств существования этих обязательств;
право залога на имущество, обремененное ипотекой.
Таким образом, первичным понятием в данном случае является ипотека. По договору
об ипотеке одна сторона — залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству,
обеспеченному ипотекой, имеет право получить удовлетворение своих денежных требований
к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого имущества
другой стороны — залогодателя преимущественно перед другими кредиторами залогодателя,
за изъятиями, установленными федеральным законом. Залогодателем может быть сам
должник по обязательству, обеспеченному ипотекой, или лицо, не участвующее в этом
обязательстве (третье лицо) (ст. 1 ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»).
В данном случае подразумевается, что денежные средства, являющие собой
жилищные накопления, могут быть вложены третьим лицом.
Лицами, обязанными по закладной, являются должник по обеспеченному ипотекой
обязательству и залогодатель.
12. Приведенный выше перечень классов активов, в которые могут быть размещены
накопления для жилищного обеспечения, не подлежит расширению. Более того,
Правительству РФ предоставлено право устанавливать дополнительные ограничения на
инвестирование накоплений для жилищного обеспечения в отдельные классы активов.
Подобные ограничения предусмотрены постановлением Правительства РФ от 17 июня 2010
г. № 454 «О дополнительных ограничениях на инвестирование накоплений для жилищного
обеспечения военнослужащих и максимальных долях в совокупном инвестиционном
портфеле отдельных классов активов» и заключаются в следующем:
1) накопления для жилищного обеспечения военнослужащих могут быть размещены в
ценные бумаги, указанные в п. 2–5 ч. 1 ст. 16 комментируемого Закона (государственные
ценные бумаги субъектов РФ; облигации российских эмитентов, акции российских и
иностранных эмитентов; российские депозитарные расписки; ипотечные ценные бумаги) при
условии, что они включены в котировальный список хотя бы одной фондовой биржи. В этот
списков не могут быть включены ценные бумаги, впервые размещаемые путем открытой
подписки или впервые предлагаемые к публичному обращению;
2) накопления для жилищного обеспечения военнослужащих могут быть размещены в
ценные бумаги, указанные в п. 2, 3 ч. 1 ст. 16 Закона (государственные ценные бумаги
125
субъектов РФ; облигации российских эмитентов), если они соответствуют хотя бы одному из
следующих критериев:
срок погашения указанных ценных бумаг не наступил;
эмитенту (выпуску) облигаций, за исключением облигаций с ипотечным
покрытием, присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте
РФ или иностранной валюте рейтинговыми агентствами «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings),
«Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor's), «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody's Investors
Service) либо национальным рейтинговым агентством, аккредитованным в порядке,
установленном законодательством РФ. Указанные рейтинги должны быть не ниже
суверенного рейтинга РФ по обязательствам в валюте РФ или иностранной валюте;
исполнение обязательств по выплате номинальной стоимости облигаций либо
номинальной стоимости облигаций и частично или полностью купонного дохода по ним
обеспечено государственной гарантией РФ;
3) накопления для жилищного обеспечения военнослужащих могут быть размещены в
ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ, если они
соответствуют следующим критериям:
эмитенту (выпуску) ипотечных ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной
кредитоспособности по обязательствам в валюте РФ или иностранной валюте рейтинговыми
агентствами, предусмотренными абзацем третьим подпункта «б» настоящего пункта, не ниже
суверенного рейтинга РФ по обязательствам в валюте РФ или иностранной валюте либо
исполнение обязательств перед держателями облигаций с ипотечным покрытием по выплате
номинальной стоимости облигаций либо номинальной стоимости облигаций и частично или
полностью купонного дохода по ним обеспечено солидарным поручительством
юридического лица, которому присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по
обязательствам в валюте РФ или иностранной валюте одним из аккредитованных в
установленном порядке рейтинговых агентств на уровне не ниже суверенного рейтинга РФ
по обязательствам в валюте РФ или иностранной валюте;
в состав ипотечного покрытия ипотечных ценных бумаг, выпущенных в
соответствии с законодательством РФ, не входят объекты незавершенного строительства;
4) накопления для жилищного обеспечения военнослужащих могут быть размещены в
инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов при условии, что они не ограничены в
обороте, а также при соблюдении следующих условий:
управляющая компания, осуществляющая инвестирование накоплений для
жилищного обеспечения военнослужащих в инвестиционные паи паевого инвестиционного
фонда, не является аффилированным лицом управляющей компании указанного фонда;
с даты завершения (окончания) формирования открытого или интервального
паевого инвестиционного фонда, в инвестиционные паи которого инвестируются накопления
для жилищного обеспечения военнослужащих, прошло не менее 3 лет;
стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда на момент
приобретения составляет: не менее 20 млн. рублей, если паевой инвестиционный фонд
является открытым паевым инвестиционным фондом; не менее 35 млн. рублей, если паевой
инвестиционный фонд является интервальным паевым инвестиционным фондом; не менее
300 млн. рублей, если паевой инвестиционный фонд является закрытым паевым
126
инвестиционным фондом; инвестиционная декларация закрытого паевого инвестиционного
фонда предусматривает инвестиции в недвижимое имущество или в обеспеченные ипотекой
требования по кредитным договорам (договорам займа).
Сделки, связанные с инвестированием накоплений для жилищного обеспечения
военнослужащих в ценные бумаги, совершаются через организаторов торговли на рынке
ценных бумаг на условиях поставки против платежа и на основе заявок на покупку и заявок
на продажу ценных бумаг по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что заявки
адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать
подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам, за
исключением следующих сделок:
сделки, связанные с инвестированием накоплений для жилищного обеспечения
военнослужащих в государственные ценные бумаги РФ в ходе их размещения, которые
совершаются через организаторов торговли на рынке ценных бумаг на условиях поставки
против платежа и при условии обращения государственных ценных бумаг РФ того же
выпуска на рынке ценных бумаг;
сделки, связанные с инвестированием накоплений для жилищного обеспечения
военнослужащих в государственные ценные бумаги РФ, специально выпущенные для
размещения средств институциональных инвесторов, которые совершаются в порядке,
определенном условиями эмиссии и обращения указанных ценных бумаг;
сделки, связанные с выкупом акций обществом по требованию его акционеров
в порядке, который предусмотрен ФЗ «Об акционерных обществах»;
сделки по продаже ценных бумаг в случае принятия добровольного или
обязательного предложения об их приобретении, адресованного всем владельцам этих
ценных бумаг, в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах»;
сделки по отчуждению ценных бумаг, не допущенных к торгам организатора
торговли на рынке ценных бумаг, в связи с несоответствием указанных ценных бумаг
установленным требованиям;
предъявление облигаций к досрочному погашению в порядке и на условиях,
которые предусмотрены федеральными законами и (или) решением о выпуске облигаций
(условиями эмиссии и обращения государственных и муниципальных облигаций);
сделки по приобретению инвестиционных паев паевых инвестиционных
фондов при их выдаче, а также по обмену и погашению инвестиционных паев паевых
инвестиционных фондов.
Сделки, связанные с инвестированием накоплений для жилищного обеспечения
военнослужащих в облигации внешних облигационных займов РФ, могут совершаться без
соблюдения общих требований (т.е. совершение сделок через организаторов торговли на
рынке ценных бумаг на условиях поставки против платежа и на основе заявок на покупку и
заявок на продажу ценных бумаг по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что
заявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать
подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам) при
условии, что:
127
расчеты по сделкам осуществляются через расчетно-клиринговые центры;
расчеты по сделкам осуществляются на условиях поставки против платежа или
предоплаты (предпоставки) со стороны контрагента;
цена сделки по покупке облигаций не выше их последней рыночной цены,
определенной в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального
органа исполнительной власти в области финансовых рынков, к моменту совершения сделки
более чем на 1,5%; по продаже облигаций не ниже их последней рыночной цены,
определенной в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального
органа исполнительной власти в области финансовых рынков, к моменту совершения сделки
более чем на 1,5%.
Кроме этого, комментируемой статьей запрещается использование накоплений для
жилищного обеспечения для приобретения любых ценных бумаг (облигации российских
эмитентов; акции российских и иностранных эмитентов; российские депозитарные расписки;
ипотечные ценные бумаги, инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
депозитные сертификаты; закладные), если эмитентами их являются управляющие компании,
брокеры, кредитные и страховые организации, специализированный депозитарий и аудиторы,
с которыми заключены договоры об обслуживании. А также запрещается использование
накоплений для жилищного обеспечения путем приобретения ценных бумаг эмитентов, в
отношении которых:
1) осуществляются меры досудебной санации.
В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)» (далее — ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»),
санация — это меры, принимаемые собственником имущества должника — унитарного
предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными
лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности
должника. Указанными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику
может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения
денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности
должника (ст. 31 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»). В ст. 2 указанного закона
говорится о том, что санация может производиться на любой стадии рассмотрения дела о
банкротстве. Но в данном случае речь идет только о досудебной санации, которая может
иметь место до возбуждения дела о банкротстве эмитента;
2) введена какая-либо из процедур несостоятельности (банкротства). Под
банкротством в соответствии со ст. 2 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понимается
признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по
уплате обязательных платежей. К процедурам банкротства относятся:
наблюдение — процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в
целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния
должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания
кредиторов;
финансовое оздоровление — процедура, применяемая в деле о банкротстве к
должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в
соответствии с графиком погашения задолженности;
128
внешнее управление — процедура, применяемая в деле о банкротстве к
должнику в целях восстановления его платежеспособности;
конкурсное производство — процедура, применяемая в деле о банкротстве к
должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований
кредиторов.
Этот же запрет распространяется и на случае, если данные процедуры применялись к
эмитенту в течение последних двух лет.
Подобные ограничения в выборе эмитента ценных бумаг для вложения жилищных
накоплений вызваны потенциальной неблагонадежностью эмитента.
По данному вопросу см. также комментарий к ст.27 Закона.
13. Управляющая компания, действующая в качестве доверительного управляющего
накоплениями для жилищного обеспечения, вправе заключать договоры, являющиеся
производными финансовыми инструментами.
Производный финансовый инструмент — это договор, за исключением договора
репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:
1) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно
уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой
стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса
соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений,
рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений
показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений
физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды,
от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем
исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или
муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора
поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено
федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа
исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которого неизвестно,
наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании
одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом
такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора
передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить
договор, являющийся производным финансовым инструментом;
2) обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении
договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные
бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым
инструментом;
3) обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в
собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора,
обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что
такой договор является производным финансовым инструментом (ст. 2 ФЗ «О рынке ценных
бумаг»).
Особенности заключения договоров, являющихся производными финансовыми
инструментами, предусматриваются ст. 51.4 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Заключение
129
участниками торгов на торгах фондовой биржи договоров, являющихся производными
финансовыми инструментами, допускается при условии, что другой стороной по таким
договорам является клиринговая организация.
При этом заключение подобных договоров возможно только при условии соблюдения
установленных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной
власти по рынку ценных бумаг требований, направленных на ограничение возможных
рисков.
В случае если будет обнаружено несоответствие состава активов, которые включает в
себя инвестиционный портфель, требованиям, установленным Законом, иными
нормативными правовыми актами и (или) инвестиционной декларацией, и если при этом
такое несоответствие возникло в результате обстоятельств, не зависящих от действий
управляющей компании, то состав инвестиционного портфеля должен быть скорректирован в
течение шести месяцев со дня обнаружения указанного нарушения.
В данном случае подразумевается устранение нарушений силами той же
управляющей компании (без отстранения ее, поскольку в рассматриваемом случае идет речь
о нарушениях, в которых отсутствует ее вина). Управляющая компания осуществляет меры
по приведению состава активов в соответствие с установленными требованиями теми
способами, которые в наибольшей степени отвечают интересам участников накопительноипотечной системы.
Статья 17. Договор доверительного управления накоплениями для жилищного
обеспечения
1. Доверительное управление накоплениями для жилищного обеспечения (далее -
доверительное управление) осуществляется на основании договора доверительного управления.
2. По договору доверительного управления уполномоченный федеральный орган передает
накопления для жилищного обеспечения в доверительное управление доверительному управляющему
- управляющей компании, а доверительный управляющий обязуется осуществлять доверительное
управление в соответствии с настоящим Федеральным законом в целях обеспечения права участников
накопительно-ипотечной системы на использование накоплений. Типовой договор доверительного
управления утверждается уполномоченным Правительством Российской Федерации федеральным
органом исполнительной власти.
3. Учредителем доверительного управления является Российская Федерация. От имени
Российской Федерации права учредителя доверительного управления осуществляет уполномоченный
федеральный орган. На основании настоящего Федерального закона выгодоприобретателем по
договору доверительного управления является Российская Федерация в лице уполномоченного
федерального органа.
4. Средства, переданные в доверительное управление управляющей компании, и доходы от
инвестирования не переходят в собственность доверительного управляющего. Доходы от
инвестирования относятся на прирост средств, переданных в доверительное управление.
5. Доверительный управляющий вправе распоряжаться накоплениями для жилищного
обеспечения исключительно в целях реализации настоящего Федерального закона и с соблюдением
предусмотренных им ограничений.
6. Объектом доверительного управления являются накопления для жилищного обеспечения.
Целями доверительного управления являются сохранение и увеличение стоимости чистых активов,
130
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]