Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Инностранные инвестиции. Учебник для проведения практических занятий
.pdf
оценка потенциального партнера (рис. 4.3).
При определении требований необходимо учитывать следующее:
рыночные условия, направления деятельности;
размер предприятия;
ресурсы;
место расположения предприятия;
технологические стандарты;
метод руководства предприятием;
культуру предпринимательства.
Критерии
подбора
Рынки Интенсификация
Поиск Оценка, выбор
Рынки
имеющихся контактов
Продукты Кооперационные
Продукты
биржи, выставки
Ресурсы Базы данных Ресурсы
Месторасположение Делегации,
встречи
Руководство пред-
Консультации Руководство
приятием
Культура ведения
дел
Власти, министерства
Местораспо-
ложение
предприятием
Культура ве-
дения дел
… …
Рис. 4.3. Этапы подбора партнера по СП
В зависимости от специфики страны, где основывается СП, возникают и специфические критерии. Например, в странах Восточной Европы и Китая, как отмечает ряд исследователей, фактором, оказывающим влияние на процесс создания СП, выступает существующий контакт потенциальных партнеров государственными властями.
Для возникновения кооперационных взаимосвязей необходимо, чтобы поиск партнера осуществлялся в процессе, в который вовлекались бы обе стороны. Важно, чтобы стороны находили точки соприкосновения как в плоскости стратегически-деловых отношений
(согласование целей и стратегий предпринимателей, производительность, позиция и методы
ведения переговоров, процесс принятия решений), так и в смысле предпринимательской
культуры (представление о шкале ценностей, нормы поведения, предопределение факторов
успеха при сбыте товара). Так, например, бескомпромиссное несовпадение целей партнеров
(для западного партнера - выход на новый рынок, для восточноевропейского – только приток валюты путем экспорта) или несоответствие методов принятия решения (японскими
предпринимателями и западноевропейскими) могут привести к возникновению такой ситуации, когда совместное предприятие не может быть организовано.
81
В целом это означает, что гармонизация интересов и принципов сторон в политикоэкономическом и культурном смысле представляет собой одно из основополагающих условий стабильности и долговечности СП, которое должно особенно учитываться в период
поиска, оценки и выбора потенциального партнера.
Для того чтобы установить и закрепить права и обязанности сторон СП, более
детализировано описать цели партнеров и методы их достижения, необходимо составить договор как заключительный этап дискуссий и переговоров.
Договор представляет собой уже один из аспектов, затрагивающих правовое обеспечение создания и последующее функционирование совместного предприятия в рыночной
экономике.
Сами переговоры с партнером из других стран должны вестись с учетом различных
правовых, культурных систем, особенностей менталитета партнера. Особенно это касается
деятельности в странах Восточной Европы и Азии. В литературе говорится об особенностях ведения переговоров с русскими и чешскими партнерами при создании СП вида "Запад – Восток", где партнерами выступают представители страны с развитой рыночной
экономикой и экономикой, в большей степени характеризующейся как трансформационная. Отмечается, что они носят, как правило, длительный характер, в частности из-за того,
что многие уже решенные для предпринимателей Запада экономические вопросы еще
должны быть разъяснены восточноевропейским партнерам. Основываясь на практике,
можно сказать, что не редкость, если процесс переговоров длится до двух лет.
В общем ведение переговоров в этих странах характеризуется следующими особенностями, которые в свою очередь не совсем характерны для стран с развитой рыночной экономикой:
многочисленность партнеров по переговорам;
часто меняющиеся партнеры по переговорам;
жесткие, но в то же время честные партнеры;
отстаивание и определение различных мелочей и отдельных формулировок;
повышенная необходимость в пояснениях;
часто возникающее пожелание изменений и дополнений;
вовлечение властей в процесс переговоров;
недопонимание из-за трудностей перевода и несовпадения понятий.
Можно назвать и те факторы, которые оказывают позитивное влияние на успех
переговоров:
протоколирование промежуточных результатов на обоих языках и представле-
ние на подпись;
выработка проекта протокола до начала переговоров;
привлечение квалифицированного (в смысле языка и менталитета) собственного
переводчика;
терпение и настойчивость, выдержка.
Само содержание договора достаточно специфично согласно каждому индивидуальному случаю создания СП, но некоторые общие принципы можно представить в виде
основных составляющих частей договора:
цель и объем сделок и продукции (точное описание предмета договора);
определение прав и обязанностей сторон;
установление долей участников;
условия преобладания иностранного капитала;
82
установление права голоса;
распределение позиций в руководстве;
ограничения влияния профсоюза;
определение доли экспорта;
минимальные производительные показатели;
определение регионов сбыта;
способ контроля качества продукции;
правила оценки размещения средств;
правила распределения и перечисления прибыли;
правило коммерческой тайны;
методы урегулирования при возникновении форс-мажорных обстоятельств;
выбор арбитража;
условия защиты патента;
методы осуществления платежей;
урегулирование при возникновении конфликтов интересов;
правила урегулирования при ликвидации предприятия;
урегулирование дальнейшего использования ноу-хау после ликвидации предприятия.
При разработке и принятии договора необходимо подчас обращаться к внешним экспертам и консультантам, которые располагают соответствующим опытом и знакомы с
правовой системой стран-партнеров. Таким образом, подчеркнем еще раз важность точной
разработки договора и его значение для нормального функционирования СП.
4.6| Управление СП
Первостепенное значение принадлежит вопросу управления СП.
Здесь на первый план выходит проблема подбора персонала.
Совместные предприятия восточноевропейских стран и Китая в отличие от западноевропейских стран имеют, как правило, достаточное количество сотрудников, которые
могли бы быть вовлечены в процесс производства сбыта продукции. Но, как отмечается
специалистами, они должны сначала пройти обучение, повысить свою квалификацию в
странах Западной Европы (если это страна-партнер) или непосредственно на месте своей
работы с помощью высококвалифицированных специалистов соответствующей области.
Речь идет в первую очередь о передаче знаний не в области производственно-технических
ноу-хау, а в сфере рекламирования и сбыта продукции. При подборе персонала для СП
предлагается передать инициативу целевой стране, где основывается СП, а критерии по
отбору кадров могут быть разработаны обеими сторонами совместно.
Структуру управления СП можно представить следующим образом (рис. 4.4).
Она не существенно отличается от структуры управления других предприятий подобной организационно-правовой формы (АО, ООО).
Особое значение для устойчивого функционирования СП имеет выбор модели
управления СП.
83
Рис. 4.4. Примерная структура управления СП
В экономической литературе выделяются четыре основные модели управления:
1) Модель автономии (рис. 4.5).
Подразумевается, что оба материнских предприятия, создающие СП, решают общестратегические вопросы по политике ведения дел и процессу предпринимательства совместно, а решения на уровне оперативного управления принимаются менеджерами СП. Лучшим образом эта модель реализуема, если на посты менеджеров назначаются специалисты,
не работавшие ни в одной из сторон ранее. Преимущества этой модели в том, что она не
требует больших затрат времени на дискуссии по принятию решений и уменьшает опасность возникновения конфликтов. Недостатком является потеря прямых возможностей
оказания влияния со стороны материнских предприятий.
2) Модель партнерская (рис. 4.6).
Общестратегичиские вопросы решаются обоими партнерами по СП. Оперативное
управление переходит в руки одного из них, того, который осуществляет управление СП
как дочернего предприятия. Так как в этом случае происходит прямое влияние одного из
партнеров, здесь требуются значительные затраты на координационные мероприятия. Для
этой модели характерно также, что основные функции СП принимает на себя один из
партнеров.
Рис. 4.5. Модель автономии Рис. 4.6. Модель партнерского
управления
84
3) Модель разделения функций (рис. 4.7)
Эта модель также предполагает, что принципиальные вопросы решаются обеими
сторонами, а в сфере оперативного управления функции делятся между партнерами. Это
может быть, например, разделение коммерческих и технических функций и др. Преимущество этой модели в том, что определенные функции может взять на себя та сторона, которая наиболее компетентна в соответствующих вопросах. Как недостаток можно назвать
повышенную потребность согласования действий и наличие опасности возникновения
конфликтов между партнерами.
4) Модель полного консенсуса (рис. 4.8).
Все вопросы как общестратегичиские, так и по отдельным видам деятельности (оперативное управление) должны решаться на основе консенсуса при участии обоих партнеров. Хотя в качестве преимущества данной модели называется обширный потенциал обоюдного сотрудничества, здесь высока вероятность возникновения продолжительных и
конфликтных процессов принятия решений.
А
Стратегические задачи
Рис. 4.7. Модель
разделения функций
В
Оперативное
управление
А
Стратегиче-
ские задачи
Рис. 4.8. Модель
полного консенсуса
Оперативное
В
управление
В СП роль ведущих менеджеров целесообразно передавать специалистам принимающей стороны – той, где располагается совместное предприятие, так как они обладают
более полными сведениями и знаниями ситуации на рынке, конкуренции, взаимоотношений с поставщиками и понимают местный менталитет. В качестве координатора может
быть приглашен иностранный специалист или сотрудник, передающий опыт в коммерческой или технологической сфере.
Таким образом, разработка организационного обеспечения образования и функционирования СП представляется одним и важнейших элементов при его создании, отвечающим
наряду с правово-экономическими положениями за укрепление его стабильности и формирование высокого уровня конкурентоспособности в рамках отрасли и в целом на рынке.
Особо значимыми факторами, влияющими на достижение успеха основания
СП, являются следующие:
тщательный выбор потенциального партнера,
подбор в проектную группу опытных, обученных сотрудников,
реальное представление о необходимом количестве инвестиций,
прочная поддержка партнера по СП,
привлекательность СП для партнера,
ориентирование продукции на рынок и на возможности партнера,
управление совместным предприятием путем локального менеджмента,
предоставление партнеру по СП места для применения собственного опыта,
хорошие контакты с общественностью и властями в целевой стране,
85
высокий уровень прагматизма, готовность к компромиссу,
терпение,
всеохватывающие, структурированные подготовка и планирование.
Учет и внедрение данных факторов поможет решению многих проблем и устранит
недостатки в процессе становления и развития совместного предприятия. Удавшийся проект создания СП, эффективно функционирующего и развивающегося, может стать исходным пунктом для развития новых кооперационных связей в других областях.
Таким образом, совместное предприятие можно рассматривать как одну из форм международной кооперации фирм, в том числе как типичного представителя международной
кооперации производства, а также как форму прямых иностранных инвестиций. Если страны - участницы совместных предприятий находятся на разных стадиях экономического развития - страны с развитой рыночной экономикой и трансформационным типом экономики,
то тем более ярко различаются их мотивы и цели. Однако лишь при взаимном дополнении
друг друга возможно положительное решение в формировании совместного предприятия.
Аспекты подготовки проекта по созданию СП, этапы поиска партнера представляют
собой один из механизмов, тщательное продумывание которого имеет решающее значение
в развитии совместных предприятий. Эти процессы тесно связаны с выбором формы организации и управления предприятием. В правовом смысле в государствах с развитой рыночной экономикой совместные предприятия могут быть воплощены в любой организационно-правовой форме наряду с отечественными фирмами, без каких-либо ограничений.
В целом можем сделать выводы: СП отличает более высокий уровень производительности труда, фондоотдачи, эффективности экспорта, культуры производства и оказания услуг, заработной платы по сравнению с большинством российских предприятий.
Создание многочисленных СП в области информации, подготовки кадров, консультационных услуг облегчает условия функционирования как иностранного, так и отечественного капитала.
Итак, совместные предприятия представляют собой сегодня один из наиболее динамично развивающихся секторов экономики и обращение к этому вопросу важно с целью
дальнейшего использования положительного потенциала СП для решения социальноэкономических проблем.
4.7. Организационно-правовые формы
предприятий с иностранными инвестициями
Предприятие рассматривается как предприятие с иностранными инвестициями,
если оплата долей участия (паев, акций) в нем произведена в иностранной валюте либо
иностранному инвестору принадлежит более 50% долей участия (паев, акций) предприятия, оплаченных в валюте Российской Федерации.
В соответствии с Законом "Об иностранных инвестициях
в Российской Федерации"
предприятия с иностранными инвестициями создаются на территории Российской Федерации в форме акционерных и других хозяйственных обществ и товариществ, предусмотренных российским законодательством.
Вопрос о выборе конкретных организационно-правовых форм решается иностранными инвесторами самостоятельно. Гражданским кодексом РФ предусмотрены, как известно, следующие формы хозяйственных товариществ и обществ
:
полное товарищество,
86
товарищество на вере (коммандитное товарищество),
общество с ограниченной ответственностью,
общество с дополнительной ответственностью,
акционерные общества (открытые и закрытые).
Каждая из этих форм имеет свои достоинства и недостатки.
С точки зрения иностранного инвестора, субсидиарная ответственность, которую все
участники полного товарищества несут солидарно, узкие возможности привлечения капиталов
, обусловленные такой формой ответственности, являются неблагоприятными
факторами и сдерживают практическое использование данной организационно-правовой
формы.
В товариществе на вере имеются более широкие возможности привлечения капиталов, так как наряду с полными товарищами оно включает одного или нескольких участников-вкладчиков, несущих риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах
сумм внесенных ими вкладов.
Однако товарищество на вере также не представляет большого интереса для иностранного инвестора, поскольку ключевую роль в нем играют не члены-вкладчики, а полные товарищи, осуществляющие хозяйственную деятельность от имени товарищества.
Как и в западных странах, в России получили значительное распространение обще-
ства с ограниченной ответственностью
, участники которых несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. (Исключение составляют участники общества с ограниченной ответственностью, внесшие вклады
не полностью; они несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах стоимости неоплаченной ими части вклада.) В отличие от товарищества на вере, в
этой коммерческой организации инвестору, внесшему свой вклад в уставный капитал,
предоставляются широкие возможности для участия в управлении, в принятии основных
решений, касающихся деятельности данной организации.
Возможности использования иностранными инвесторами различных организационноправовых форм коммерческих организаций существенно расширились в связи с принятием
нового Гражданского кодекса и закреплением в законодательстве такой не известной
ранее
организационно-правовой формы, как общество с дополнительной ответственностью.
Под обществом с дополнительной ответственностью понимается учрежденное одним
или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами. Участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам в одинаковом для всех кратном размере к
стоимости их вкладов. При банкротстве одного из участников его ответственность по
обязательствам общества распределяется между остальными участниками пропорционально их вкладам, если иной порядок распределения ответственности не предусмотрен
учредительными документами общества.
Широкие возможности для инвестирования иностранного капитала предоставляют
акционерные общества.
Акционерным признается хозяйственное общество, уставный капитал которого раз-
делен на определенное
число акций и участники которого несут риск убытков, связанных с
деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
Акционерное общество может быть создано и одним лицом или состоять из одного
лица в случае приобретения одним акционером всех акций общества, но сведения об этом
должны содержаться в уставе общества, должны быть
зарегистрированы и опубликованы.
87
При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены
среди учредителей. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше уставного капитала, то общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если же стоимость активов
акционерного общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации. Увеличение уставного капитала акционерного общества возможно только после его полной оплаты. Увеличение уставного капитала общества для покрытия понесенных им убытков не допускается.
Акционерное общество вправе выпускать облигации на сумму, не превышающую
размер уставного
капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих
целях третьими лицами, после оплаты уставного капитала. При отсутствии обеспечения
выпуск облигаций допускается не ранее третьего года существования акционерного общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов
общества.
Акционерная форма предприятия является наиболее привлекательной для ино-
странного инвестора
в силу следующих своих особенностей:
обеспечивает возможность свободного отчуждения пая, воплощаемого акцией, и
массовость участников, позволяющую концентрировать огромные финансовые ресурсы;
позволяет свободно перемещать капитал из одной сферы деятельности в другую в
соответствии со складывающейся конъюнктурой рынка;
обеспечивает дополнительные источники накоплений для развития производства;
формирует более тесные
хозяйственные связи между производителями и потре-
бителями продукции, которые также могут быть акционерами;
дивиденд по акциям является более устойчивой формой дохода в период инфля-
ции, так как выплачивается из чистой прибыли. А в чистой прибыли учитывается инфляционный рост цен, вслед за которым растет и дивиденд;
акционерные общества обладают
высокой устойчивостью в период неблагопри-
ятной конъюнктуры. Их сопротивляемость выше, потому что шире возможности накоплений;
управление собственностью осуществляется коллективно, следовательно, акцио-
нерное общество меньше подвержено управленческому произволу;
акционерное общество как организационно-правовая форма предприятия получи-
ло достаточно широкое распространение в мировой экономике и хорошо понятно иностранному
инвестору.
Таким образом, акционерное общество как организационно-правовая форма коммерческой организации привлекательно для иностранного инвестора по ряду соображений:
во-первых, в силу ограниченной имущественной ответственности;
во-вторых, по причине того, что акционерное общество обладает наибольшим по-
тенциалом для привлечения капиталов;
в-третьих, российское законодательство позволяет иностранному инвестору иметь
на руках контрольный пакет акций и не ограничивает его долю.
Однако акционерная форма предприятия имеет и недостатки:
необходимо выпускать акции, а это требует значительного времени и финансовых
затрат;
приходится отдавать часть прибыли посторонним акционерам;
88
к управлению делами акционерного общества допускаются люди, не работающие
в нем, которые при принятии решений могут руководствоваться сиюминутным интересом
получения дивидендов;
при создании акционерного общества в России необходимо считаться с тем, что
отсутствует развитый рынок ценных бумаг.
Однако эти недостатки акционерной формы предприятия преодолимы, например, в
результате создания
предприятия с иностранными инвестициями в форме акционерного
общества закрытого типа. Предприятие с иностранными инвестициями в форме, акцио-
нерного общества открытого типа целесообразно создавать в том случае, если потребуются дополнительные источники накоплений, а кредит недоступен, например, в силу высокой процентной ставки и срочности возврата.
В соответствии с законодательством Российской
Федерации предприятия с иностранными инвестициями, а также иностранные юридические лица могут создавать дочерние и зависимые общества, а также филиалы и представительства на территории
России, правовой статус которых имеет свои особенности.
Правовое положение дочерних и зависимых обществ предприятий с иностранными
инвестициями определяется Гражданским кодексом Российской Федерации, в соответст-
с которым дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарище-
вии
ства), а основное общество, которое имеет право давать дочернему обществу, в том числе
по договору с ним, обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае банкротства дочернего
общества по вине основного общества (товарищества) последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам. Участники (акционеры) общества вправе требовать возмещения основным обществом (товариществом) убытков, причиненных по его вине
дочернему обществу, если иное не установлено законом о хозяйственных обществах.
Гражданский кодекс РФ определяет и характерные особенности зависимого общест-
ва. Зависимым
признается такое хозяйственное общество, в уставном капитале которого
другое хозяйственное общество или товарищество имеет более 20% голосующих акций
акционерного общества или 20% капитала общества с ограниченной ответственностью.
Хозяйственное общество, которое приобрело более 20% голосующих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью,
обязано незамедлительно публиковать сведения об этом.
В целях развития
торгово-экономических связей, обеспечения выполнения коммерческих сделок, содействия выполнению международных соглашений на территории Российской Федерации могут создаваться представительства и филиалы иностранных юридических лиц. В частности, они могут создаваться иностранными фирмами на основании
разрешения, выдаваемого в зависимости от характера деятельности инофирмы Министерством внешних экономических связей, другими федеральными
органами исполнительной
власти или правительствами субъектов Федерации.
Представительства иностранных фирм открываются на период, необходимый для
осуществления их целей, но, как правило, на срок не свыше трех лет с возможностью последующего продления этого срока. Правовое положение этих представительств существенно отличается от правового положения представительств и филиалов, создаваемых
иностранными инвесторами в
России, в том числе и теми из них, которым принадлежит
100% уставного капитала (т.е. полностью принадлежащих иностранным инвесторам): пер-
89
вые из них являются самостоятельными субъектами права, а вторые - обособленными
структурными подразделениями российских юридических лиц.
Дополнительные возможности для развития различных форм предприятий с иностранными инвестициями создает указ Президента РФ № 1485 от 30 ноября 1992 г.
«Об организационных мерах по развитию малого и среднего бизнеса в Российской Федерации».
Указом предусмотрены:
создание благоприятных условий для развития малого бизнеса путем изменения
налогообложения малых предприятий, направленного на формирование необходимой финансовой базы и повышение заинтересованности предпринимателей в развитии производственной сферы;
выделение централизованных кредитных ресурсов и льготное кредитование при-
оритетных направлений развития производства промышленных товаров народного потребления и продуктов питания;
организация сети специализированных банков для кредитно-расчетного обслужи-
вания малых предприятий;
обеспечение гарантий для иностранных инвестиций по развитию предпринима-
тельства.
Критерием малого предприятия является численность работников.
К малым предприятиям относятся предприятия со среднесписочной численностью
работающих, не превышающей 200 человек, в том числе
в промышленности и строительстве - до 200,
науке и научном обслуживании - до 100;
в
в других отраслях производственной сферы - до 50;
в отраслях непроизводственной сферы, и розничной торговли - до 15).
Объективная необходимость формирования рыночных структур и альтернативных
форм собственности предполагает и выделение другого критерия определения малого
предприятия. В частности, таким критерием может быть наличие доли государства в собственности малого
предприятия в размере не более 10%.
Однако необходимо учитывать, что понятие «малое» не является организацион-
но-правовой формой предприятия. Малое, предприятие может быть акционерным
обществом, товариществом, коллективным предприятием, кооперативом и т. д.
Основная функция малого предприятия с участием иностранного капитала -
создание дополнительных рабочих мест и посредством этого сокращение безработицы.
Малые предприятия
способствуют также и формированию механизма рыночной конку-
ренции.
Однако условия привлечения в малый бизнес иностранного капитала нельзя считать
сегодня благоприятными.
Причинами, сдерживающими это привлечение, являются:
политическая и социально-экономическая нестабильность;
жесткая налоговая политика;
отсутствие реальной возможности получения кредита под приемлемые проценты,
что сдерживает формирование и развитие материально-
технической базы малого бизнеса;
инфляция и нестабильный курс рубля, что не позволяет прогнозировать ситуа-
цию на рынке; отсутствие производства, поставляющего технологии, оборудование для
малого бизнеса;
90
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]