Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ внешнеэкономической деятельности. Учебное пособие
.pdf
ствием внешних факторов (изменения цен, тарифов, политической си-
–
К
–
К
–
К
туации) и внутренних факторов (структурных сдвигов в экспорте товаров; управленческих решений, изменяющих накладные расходы на
единицу экспортируемого товара, и др.).
В зависимости от статьи накладных расходов выделяют разные факторы (табл. 3.6).
Таблица 3.6
Накладные расходы и влияющие на них факторы
Статья расходов Факторы
Транспортные расходы
оличество (вес) груза;
– расстояние;
– тариф на транспортировку (фрахт);
– способ и условия транспортировки
Перевалочные расходы
Расходы по хранению
оличество (вес) груза;
– ставка по перевалке (за 1 т);
– доплата (надбавка) по нестандартным грузам
и грузам-тяжеловесам
оличество (вес) груза;
– способ хранения;
– время хранения;
– ставка за хранение
Рассмотрим факторный анализ накладных расходов на примере
расходов на хранение товаров. Исходные данные приведены
в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Исходные данные для факторного анализа расходов на хранение товаров
Показатель
Вес товаров, т 985 1010 +25
Средний срок хранения товаров,
дни
Ставка за хранение за один тонно-
день, руб.
Расходы по хранению, руб. 409 760 339 360 –70 400
Прошлый
год
16 12 –4
26 28 +2
Отчетный
год
Изменение
(+, –)
61
Как видно из таблицы, расходы на хранение за год сократились на
70 400 руб. Проанализируем причины этого снижения.
За счет изменения веса товаров расходы выросли на 10 400 руб.:
(1010 985) 16 26 10 400 руб.
Сокращение сроков хранения товаров обусловило снижение расходов
на 105 040 руб.:
(12 16) 1010 26 105 040 руб.
Повышение ставки оплаты за один день хранения товаров привело
к росту расходов на 24 240 руб.
(28 26) 1010 12 24 240 руб.
Итак, увеличение веса товаров и платы за их хранение стимулировало
рост расходов на хранение товаров. Однако за счет существенного сокращения сроков хранения удалось не только нивелировать отрицательное
влияние двух вышеназванных факторов, но и добиться сокращения в целом расходов на хранение на 70 400 руб.
Факторный анализ величины накладных расходов проводят
, исполь-
зуя следующую факторную модель:
ВУ
НР =.
эНР
100
На величину накладных расходов влияет изменение суммы экспортной выручки
и уровня накладных расходов
В
э
ВУ
НР(В );
э
эНР0
100
:
У
НР
УВ
НР(У ).
НР
НР э1
100
Для объективной оценки динамики накладных расходов нужно учитывать разную степень зависимости отдельных статей от изменения объема экспортных поставок (выручки). Исходя из этого, выделяют условнопеременные и условно-постоянные накладные расходы. Условно-переменные накладные расходы изменяются в суммовом выражении в зави-
62
симости от изменения выручки, но их уровень остается неизменным.
Условно-постоянные расходы, наоборот, не изменяются в сумме при изменении выручки, а их уровень снижается с ростом выручки.
Деление расходов на постоянные и переменные позволяет построить
смешанную модель:
УВ
НР НР ,
где
У – уровень условно-переменных расходов, %;
НРпер
НРпер э
100
пост
НР
пост
–
сумма условно-постоянных расходов, руб.
Для количественной оценки влияния динамики выручки на накладные
расходы пересчитывают уровень условно-постоянных расходов следующим образом:
НР
У 100,
НРпост
пост0
В
э1
где
НР
периода;
– сумма условно-постоянных расходов предшествующего
пост0
– экспортная выручка отчетного года.
В
э1
Для определения суммы расходов, пересчитанных на выручку отчетного года, воспользуемся следующими формулами:
УВ
НР НР
Вэ1 пост0
НРпер0 э1
100
или
НР НР НР ,I
Вэ1 пер0 Вэ пост0
где
года,
НР
– накладные расходы, пересчитанные на выручку отчетного
Вэ1
– индекс изменения объема выручки.
I
Вэ
Чтобы определить влияние изменения объема экспортной выручки на
изменение расходов, следует из величины накладных расходов, пересчитанной на выручку отчетного года, вычесть сумму накладных расходов
прошлого года:
НР – НР .
Вэ10
63
Влияние остальных факторов определяют как разность суммы
накладных расходов отчетного года и накладных расходов прошлого года, пересчитанных на выручку отчетного года:
НР – НР .
1 Вэ1
Выручка влияет на прибыль от продаж через величину валового дохода (реализованной торговой наценки) и накладные расходы. Поэтому
проводят анализ реализованной торговой наценки (валового дохода).
Влияние изменения экспортной выручки В на сумму валового дохода
ВД определяется так:
ВД ,
Вэ
где
У – уровень валового дохода, %.
ВД0
э1 э0 ВД0
100
(ВВ)У
Анализ прибыли от экспортных операций
На заключительном этапе проводят анализ прибыли от экспортных
операций. С этой целью воспользуемся формулой расчета финансового
результата:
– вы-
В
э
где
– финансовый результат от экспортных операций;
ФР
э
ручка от экспорта;
ФР В С НР ,
эээ э
– себестоимость экспортной продукции (или
С
э
стоимость приобретения экспортируемого товара на внутреннем рынке);
– накладные расходы по экспорту.
НР
э
При проведении анализа сначала необходимо пересчитать экспортную выручку в рубли по курсу ЦБ РФ. После этого выручка сопоставляется с затратами на экспорт.
Валютная выручка может быть представлена как произведение количества продукции на цену и на валютный курс:
В (),
э
где
– количество реализуемой на экспорт продукции i-го вида;
q
i
– экспортная цена продукции i-го вида; k – курс иностранной валю-
p
i
qpk
ii
ты в рублях.
64
Тогда формула финансового результата (прибыли) от экспорта
примет вид
П (CНР ).
эээ
qpk
ii i i
Согласно формуле можно выделить следующие факторы, влияющие
на прибыль от экспорта:
– изменение количества экспортируемых товаров;
– изменение экспортных цен;
– изменение курса рубля к иностранной валюте;
– изменение себестоимости производства экспортной продукции (или
стоимости приобретения экспортного товара на внутреннем рынке);
– изменение накладных расходов по экспорту.
Для расчета влияния факторов на прибыль
от экспорта используют
метод цепных подстановок:
1) количество продукции (товаров)
П () ( C НР )( CНР );
qqpk qpk
э 100 0 0 000 0 0
i iiii iiii
2) экспортные цены
П () ( C НР )( CНР );
pqpk qpk
э 110 0 0 100 0 0
iiiii iiii
3) валютный курс
П
э
П () ( C НР )( CНР );
kqpk qpk
э 111 0 0 110 0 0
iiii ii ii
4) себестоимость производства продукции (приобретения товаров)
П (С)( CНР )( CНР );
э 111 1 0 111 0 0
qpk qpk
ii i i ii i i
5) накладные расходы
П (HP) ( C НР )( CНР ).
э 111 1 1 111 1 0
qpk qpk
ii ii ii ii
Рассмотрим методику анализа прибыли от экспорта на примере. Исходные данные для анализа приведены в табл. 3.8.
65
Таблица 3.8
риод
риод
(
pi)
(
k
)
)
у
(
)
э
)
i
i
k
i
i
Исходные данные для факторного анализа прибыли от экспорта
Показатель
Предшествующий
пе
Отчетный
пе
Количество проданных на экспорт товаров (qi) 1000 1150
Цена экспортного товара
Валютный курс
70,5 66,5
Себестоимость экспортного товара(C
Накладные расходы по экспорт
Прибыль от экспорта (П
1 621 500 1 911 875
НР
85 90
эi
эi
120 130
12 15
Для оценки влияния факторов выполним подстановки в табл. 3.9.
Таблица 3.9
Подстановки для факторного анализа прибыли
Подстановки
2
2
∑(qi1pi1k
– C
i0
– НP
4
3
3
∑(q
–
0
–
)
i0
i1pi1k1
– C
– НP
–
–
i0
)
i0
qi1pi1k1
∑(
– НP
4
C
–
i1
период
∑(q
–
– C
– НPi1)
)
i0
Отчетный
Показатель
Количество
проданных
на экспорт
товаров (q
Цена экспортного
товара (p
)
Валютный
курс (
)
Себестоимость экспортного
товара (С
)
э
Накладные
расходы
по экспорту
)
(НР
э
Прибыль
от экспорта
(Пэ)
Предше-
ствующий
период
∑(q
i0pi0k0
– C
–
i0
)
– НP
i0
–
∑(q
i1pi0k0
– C
– НP
1
1
–
–
i0
)
i0
1000 1150 1150 1150 1150 1150
)
120 120 130 130 130 130
70,5 70,5 70,5 66,5 66,5 66,5
85 85 85 85 90 90
12 12 12 12 12 15
1 621 500 1 864 725 2 675 475 2 523 675 2 141 300 1 911 875
i1pi1k1
i1
–
–
66
В результате увеличения количества проданных товаров на экспорт
R
и цен прибыль организации выросла на 243 225 руб. (1 864 725 – 1 621 500)
и 810 750 руб. (2 675 475 – 1 864 725) соответственно. Снижение валютного курса уменьшило прибыль от экспорта на 151 800 руб. (2 523 675 –
– 2 675 475).
В процессе анализа прибыль от экспорта целесообразно сопоставить
с прибылью от продаж на внутреннем рынке. Возникающие расхождения
обусловлены различиями в ценах (экспортных
и внутренних) и себестои-
мости реализации за рубежом и внутри страны.
Относительным показателем прибыли выступает рентабельность.
Для оценки рентабельности активов по экспортной деятельности
и продажи товаров на экспорт
Аэ
в расчет данных показателей
R
ПРэ
включают курсовые разницы КР:
ПКР
э
R
Аэ
А
,
э
где
– средний остаток активов по экспорту, т. е. средняя сумма
А
э
средств, вложенных в отчетном периоде во все экспортные операции
в ходе одного оборота;
ПКР
э
где
R,
ПРэ
– выручка от осуществления экспортных операций.
В
э
В
э
Анализ оборачиваемости средств, вложенных
в экспортные операции
Для оценки эффективности экспорта применяют показатели оборачиваемости: среднюю продолжительность одного оборота средств,
вложенных в экспортные операции (в днях); коэффициент оборачиваемости (число оборотов).
Показатели оборачиваемости активов характеризуют кругооборот
средств, вложенных в экспортные операции (оборот средств, вложенных в товары; оборот средств, вложенных в расчеты).
Оборачиваемость средств в экспортных операциях в
целом вычис-
ляется следующим образом:
ОА Тов ДЗ Тов ДЗ
ТТ Т Т Т Т Т ,
об об.тов об.ДЗ
эээээ
ВВВВ
ээээ
67
где
Т
об.тов
Т – продолжительность оборота дебиторской задолженности по
об.ДЗ
экспортируемым товарам, дни;
портных операций, млн долл.;
долл.;
экспорта, млн долл.;
– продолжительность оборота экспортных активов, дни;
Т
об
– продолжительность оборота экспортируемых товаров, дни;
– выручка от осуществления экс-
В
э
– экспортируемые товары, млн
Тов
э
– дебиторская задолженность покупателей по операциям
ДЗ
э
– средний остаток активов по экспорту, млн
ОА
э
долл.; T – период времени, дни.
Подобная детализация позволяет определить, какой из этапов осуществления экспортной сделки – процесс поставки товара или системы
расчетов с покупателями экспортируемых товаров – наименее эффективен и какой в большей степени содержит скрытые резервы повышения эффективности.
Средняя продолжительность одного оборота средств,
в экспортные операции
– чем больше данный показатель, тем
Т
об.э
вложенных
менее эффективно используются оборотные средства:
ОбА Д
э
Т ,
об.э
ОбА – средние остатки средств, вложенных в экспортные опера-
где
э
В
э
ции (готовая продукция, незавершенное производство (НЗП), товары
отгруженные, дебиторская задолженность по экспорту); Д – число
дней в анализируемом периоде;
– экспортная выручка (иногда се-
В
э
бестоимость реализованных на экспорт товаров).
Коэффициент оборачиваемости активов
отражает число обо-
К
об.э
ротов за период или отдачу в виде экспортной выручки. Чем выше этот
показатель, тем эффективнее используются оборотные средства:
В
К =.
об.э
Коэффициент закрепления оборотных средств
ОбА
э
э
показывает ре-
К
з
сурсоемкость экспорта. Чем меньше величина этого показателя, тем
68
выше эффективность использования оборотных активов, вложенных
(+,–
)
р
(+,–
)
р
р
ру
в экспорт:
ОбА
э
К =.
з
В
э
Сумма высвобожденных (дополнительно вовлеченных) средств
в результате ускорения (замедления) оборачиваемости описывается
выражением
В
СТ ,
об.э
360
1
где С – сумма высвобожденных (дополнительно вовлеченных) средств.
Рассмотрим пример. Исходные данные приведены в табл. 3.10.
Таблица 3.10
Исходная информация для анализа оборачиваемости средств, вложенных
в экспортные операции
Показатель
1. Среднегодовые остатки оборотных
средств, вложенных в экспортные
ации, тыс. руб.
опе
2. Экспортная выручка, тыс. руб. 26 910 27 670 +760
Прошлый
год
3620 4180 +560
Отчетный
год
Отклонение
Рассчитаем показатели оборачиваемости в табл. 3.11.
Таблица 3.11
Показатели оборачиваемости средств в экспортных операциях
Показатель
1. Длительность одного оборота ак-
тивов, вложенных в экспортные опе-
ации, дней
2. Коэффициент оборачиваемости,
число обо
3. Коэффициент закрепления средств 0,13 015 +0,02
4. Сумма высвобожденных (допол-
нительно вовлеченных) средств, тыс.
б.
отов
Прошлый
год
48,4 54,4 +6
7,4 6,6 –0,8
69
Отчетный
год
+461,2
Отклонение
Поясним порядок расчета показателей.
Длительность одного оборота активов:
– в прошлом году: 3620 / 26 910 ⋅ 360 = 48,4 дня;
– в отчетном году: 4180 / 27 670 ⋅ 360 = 54,4 дня.
Коэффициент оборачиваемости:
– в прошлом году: 26 910 / 3620 = 7,4 оборота;
– в отчетном году: 27 670 / 4180 = 6,6 оборота.
Коэффициент закрепления средств:
– в прошлом году: 3620 / 26 910 = 0,13;
– в отчетном году: 4180 / 27 670 = 0,15.
Сумма высвобожденных (дополнительно вовлеченных) средств:
+6 · 27 670 / 360 = 461,2 тыс. руб.
За анализируемый период коэффициент оборачиваемости снизился
почти на один оборот, что оценивается отрицательно. Если бы оборачиваемость сохранилась на уровне прошлого
года, то при фактических
вложениях средств экспортная выручка составила бы не 27 670 тыс.
руб., а 30 932 тыс. руб. (4180 ⋅ 7,4), т. е. возросла бы на 3262 тыс. руб.
без всяких дополнительных вложений. В прошлом году для получения
одного рубля экспортной выручки требовалось вложить 13 коп. активов, а в отчетном – уже 15 коп., т. е. на 2 коп. больше, что свидетельствует о снижении эффективности использования средств, вложенных
в экспортные операции. За год наблюдается
замедление оборачиваемости оборотных средств на шесть дней, что потребовало привлечения
дополнительных средств в экспортную деятельность в сумме
461,2 тыс. руб.
Проанализируем влияние на длительность оборота следующих
факторов.
1. Изменение объема экспортных операций
Т 54,4 55,9 1, 5 дня.
об.э(В)
2. Общее изменение длительности обращения
ОбА 360 ОбА 360
Т
об.э(ОбА)
э1 э0
ВВ
00
48,4 55,9 48,4 7,5 дня.
4180 360
26 910
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]