Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:100 вопросов о кредите. Теряем или приобретаем
.pdf
процентная ставка по этому виду депозита обычно меньше ставки по депозитам на
аналогичную сумму и срок.
Что такое эмиссия сертификатов?
Сертификат — это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных
средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по
истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
Классификация сертификатов.
1. В зависимости от категории вкладчика:
• депозитный сертификат — сертификат, который выдается юридическим
лицам.
• сберегательный сертификат — сертификат, который выдается физическим
лицам.
2. В зависимости от способа выпуска:
• выпускаемые в разовом порядке.
• выпускаемые сериями.
3. По способу оформления:
• именные, на бланке которого указывается наименование и реквизиты
владельца.
• на предъявителя, на бланке которых нет имени и реквизитов владельца.
4. По срокам обращения:
• срочные, проценты по которым выплачивается только по истечении
оговоренного срока.
• до востребования, которые оплачиваются вместе с процентами немедленно
по предъявлении.
Срок погашения по сертификатам не может превышать 3-х лет.
При предъявлении срочного сертификата до наступления срока погашения
выплачиваются проценты по пониженной ставке (обычно по ставке вклада до
востребования).
5. По условиям погашения:
• с регулярно выплачиваемой суммой процентов до истечения расчетного
периода.
• с выплатой процентов в день погашения сертификата.
• погашение сертификата может осуществляться 3-мя способами:
61
• сертификатами нового образца.
• безналичными перечислениями на другие виды вкладов (или на расчетный
счет).
• наличными деньгами.
Выпуск сертификатов не требует регистрации проспекта эмиссии, но требует
обязательного получения разрешения на выпуск от территориального управления ЦБ, для
чего предоставляются:
• условия выпуска и обращения сертификатов;
• образец бланка сертификата.
Владелец сертификата может уступить право требования по нему другому лицу,
причем по сертификатам на предъявителя уступка осуществляется путем передачи самого
сертификата, а по именным сертификатам оформляется двухстороннее соглашение на
оборотной стороне бланка.
Преимущества сертификатов перед депозитными вкладами.
1. Благодаря вторичному рынку обращения расширяется круг возможных
инвесторов.
2. Благодаря вторичному рынку обращения сертификат может быть досрочно
продан владельцем другому лицу без изменения ресурсов банка. При этом владелец
получает доход за тот период, в течении которого банк использовал его средства.
3. Льготное налогообложение: доход по сертификатам облагается по ставке
доходов по ценным бумагам в размере 15%, в то время как доход по депозитам (для
юридических лиц) — по ставке налога на прибыль.
4. Невозможность принудительной продажи сертификата с целью пополнения
расчетного счета для уплаты обязательных платежей.
4. Кредит как способ формирования основного капитала
Как осуществляется открытие кредитной линии?
Кредитная линия открывается наиболее надежным клиентам.
При открытии кредитной линии банком-кредитором определяется максимальная
сумма, которую он согласен предоставить в кредит заемщику, и срок, в течение которого
это согласие действительно. В течение указанного срока клиент в любой момент времени
может получить сумму кредита в пределах установленной.
62
Кредитная линия — это соглашение между банком и клиентом, по которому банк
обязуется в течение определенного периода предоставлять кредиты на в пределах
согласованной общей суммы.
Банк может отказать заемщику в получении кредита по открытой
кредитной линии только в двух случаях:
1) при нарушении заемщиком условий кредитного договора (например, не целевое
использование кредита);
2) при установлении ухудшения финансового состояния заемщика.
Во всех остальных случаях клиент может получить кредит на необходимую сумму
(в пределах кредитной линии), без дополнительных переговоров с банком и без
дополнительного оформления.
Различают два вида кредитной линии.
Не возобновляемая кредитная линия, при открытии которой после выдачи
кредита и погашения задолженности по нему отношения между банком и заемщиком
прекращаются полностью.
Возобновляемая кредитная линия (часто называется револьверным кредитом),
при открытии которой банком устанавливается срок кредитной линии и ее периодичность,
а заемщик может, расплатившись по предыдущей кредитной линии, по окончании
периода кредитования вновь использовать кредитую линию на первоначальную сумму в
течение первоначального срока.
Особенности расчета платежей за использование кредитной линии.
Первые платежи в погашение суммы кредита и процентов начинают поступать до
окончания срока кредитной линии через определенный договором период после
получения первой суммы кредита.
В расчете суммы процентного долга учитываются суммы кредита, которые
фактически использовались заемщиком в расчетном периоде.
Что такое ипотечное кредитование?
Ипотечный кредит — это долгосрочный кредит, предоставляемый под залог
недвижимости на приобретение или строительства жилья, а так же на приобретение
земли под предстоящее жилищное строительство.
Ипотека — это залог недвижимости.
Предметом ипотеки могут быть:
63
• земельный участок под строительство, являющийся собственностью
заемщика;
• готовое жилье или незавершенное строительство;
• другие виды имущества или имущественных прав.
• объектами ипотечного кредитования являются:
• земельные участки;
• жилые помещения — квартиры, дома, дачи, коттеджи;
• офисные помещения, торговые центры, магазины и другие объекты
коммерческой деятельности.
• производственные помещения: склады, производственные здания, объекты
энергетики и др.
В нашей стране наибольшее развитие получили ипотечные кредиты, объектами
которых является жилье. В соответствии с существующим законодательством банки на
сегодняшний день предлагают три вида жилищных кредитов:
Земельный кредит — кратко- и долгосрочный кредит, выдаваемый юридическим и
физическим лицам на приобретение и обустройство земли под предстоящее жилищное
строительство.
Строительный кредит — краткосрочный кредит на строительство жилья, который
могут получать физические и юридические лица для финансирования строительных
работ.
Жилищный кредит — долгосрочный кредит, используемый физическими и
юридическими лицами для приобретения жилья.
Особенности ипотечного кредитования.
1. Ипотека (т. е. залог недвижимости) относится к залогу, предмет которого
остается у залогодателя.
2. Документ, удостоверяющий право временной передачи собственности от
должника-заемщика банку-кредитору в качестве обеспечения кредита называется
закладной.
3. Лицо, выдавшее закладную, продолжает физически владеть предметом
закладной, но право собственности принадлежит банку до погашения ипотечного кредита.
4. Закладная подлежит обязательной государственной регистрации.
5. Банк имеет право проверять по документам и фактически наличие,
состояние и условия содержания заложенного имущества.
6. Допускается повторный залог с получением дополнительного кредита, если
ценность имущества не исчерпана предыдущими закладными.
64
7. Сумма ипотечного кредита не превышает 70% от стоимости покупки земли,
строительства или стоимости приобретаемого жилья.
8. Выдача строительных кредитов осуществляется в пределах сумм,
предусмотренных проектно-сметной документацией, путем открытия кредитной линии.
Основные проблемы развития ипотечного кредитования в России.
Разрыв между сроками привлечения ресурсов и сроками их размещения при
ипотечном кредитовании: для вкладчиков максимальный срок вложения составляет не
более 1 года, а при получении ипотечного кредита заемщики предпочитают срок не менее
3 лет, в связи с чем банки России не располагают достаточными ресурсами для
проведения ипотечного кредитования.
Решение проблемы связывается с выпуском крупных облигационных жилищных
займов. (Для строительных организаций: жилищных сертификатов.) Банки не имеют
права на выпуск жилищных сертификатов!
Решение проблемы инфляции осуществляется либо привязкой суммы кредита к
курсу доллара, либо применением специальных механизмов страхования ипотечного
риска.
В чем особенности консорциальных кредитов?
Консорциальный кредит — это кредит, который выдается двумя и более банками
одному заемщику.
Консорциум — временное объединение на договорной основе различных
коммерческих единиц для осуществления какого-либо проекта, в т.ч. объединение банков
для проведения кредитной операции.
Объединение банков в консорциум для проведения кредитной сделки позволяет:
— увеличить масштаб кредитной операции путем привлечения дополнительных
ресурсов от других банков.
— распределить риск кредитной операции между участниками консорциума.
Сохранить определенный уровень ликвидности. Решить некоторые маркетинговые задачи:
поиск новых клиентов, налаживание деловых связей с другими банками и т.п.
Выделяется два способа предоставления консорциального кредита:
1) кредит выдается несколькими банками путем зачисления суммы участия
каждого банка на счет (счета) заемщика;
2) вся сумма кредита выдается одним банком путем зачисления на счет заемщика, а
остальные банки — участники консорциума перечисляют банку-кредитору суммы своего
65
участия. Банку — организатору кредитной сделки выплачивается в этом случае
специальное вознаграждение, помимо процентов.
Порядок погашения консорциального кредита определяется кредитным
договором и может быть следующим:
1) платежи поступают от клиента каждому банку в соответствии с индивидуальным
календарем погашения кредита;
2) каждый платеж, поступивший от клиента, распределяется между банками
пропорционально их участию;
3) все платежи, поступающие от клиента, идут на полное погашение
задолженности перед одним банком — участником. Очередность, по которой происходит
погашение задолженности, устанавливается в договоре консорциума между банками.
Заемщиками консорциальных кредитов могут быть любые хозяйствующие
субъекты, осуществляющие крупные мероприятия, включая банки и государство.
Каков порядок проведения лизинговых операций?
Немного истории.
Лизинг известен человеку с незапамятных времен. По мнению историков и
экономистов, лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем
государстве Шумер. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким
временам Аристотеля (384 / 383 — 322 г. г. до н. э.). Он рассматривал идеи лизинга в
своем трактате “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. Основной
идеей этой работы является то, что не обязательно для получения дохода иметь в
собственности какое-либо имущество, достаточно лишь иметь право пользования им и в
результате этого получать доход.
Лизинг в древние времена не был ограничен арендой конкретных типов
собственности. В истории существуют факты, когда арендовались не только различные
типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная
техника.
В Венеции в 11 веке существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями:
жители этого города сдавали в аренду очень дорогие по тем временам якоря владельцам
торговых и судов торговцам. По окончании плавания якоря возвращались их владельцам
которые вновь сдавали их в аренду.
В Великобритании одним из первых нормативных актов, регулирующих
отношения, схожие с лизинговыми, был Закон (Устав) Уэльса 1284 года.
66
В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий
использовать только действительный, а не подложный лизинг, то есть законными
признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к
тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истины — кто собственник
имущества, кто его владелец. Использовался подложный лизинг как средство скрытой
передачи собственности для введения в заблуждение кредиторов.
В начале XX века многие железнодорожные лизинговые компании осознали, что
возрастающее число грузоотправителей не желает осуществлять долгосрочное управление
или монопольное использование вагонов, что предусматривало предоставление
оборудования в трастовое (доверительное) пользование. Вместо этого они требовали лишь
краткосрочного его использования. Лизинговые компании стали предлагать контракты с
более коротким сроком действия. По окончании контракта вагоны должны возвращались
арендодателю, который сохранял за собой право собственности на это имущество. Такие
арендные договоры заложили начало операционного лизинга.
В это же время стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес, связанный с
транспортными средствами. В 30-е годы ХХ века Генри Форд эффективно использовал
аренду для расширения реализации своих автомобилей. Однако настоящим прародителем
автомобильного лизингового бизнеса считается Золли Фрэнк — торговый агент из Чикаго,
который в начале 40-х годов прошлого века первым предложил долгосрочную аренду
автомобилей.
В России понятие “лизинг” появилось во время Второй мировой войны, когда в
1941 — 1945 годах по leand — lease осуществлялись поставки американской военной
техники.
Однако настоящий перлом в арендных отношениях произошел в Америке в начале
50-х годов прошлого столетия. В аренду стали в большом объеме сдаваться средства
производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, автотранспорт, суда,
самолеты и т.д. Правительство США, оценив это явление, оперативно разработало и
реализовало государственную программу его стимулирования.
Введение в экономические понятия термина «лизинг» (от англ. leaise — сдавать в
наем) связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877
году приняло решение сдавать в аренду, а не продавать свои телефонные аппараты.
Первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали
основным видом деятельности, является созданная в 1952 году в Сан-Франциско
известная американская компания “United States Leasing Corporation”. Таким образом,
США стали местом рождения нового направления в бизнесе. К середине 60-х годов ХХ
67
века лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд.$, а к концу 80-х они
превысили 110 млрд.$, т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз.
Такой стремительный рост операций по аренде вызван важными преимуществами,
получаемыми партнерами по лизинговой сделке.
Лизинговые операции довольно быстро вышли за границы США и, следовательно,
появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие как международный
лизинг.
В настоящее время основная часть лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике
«США — Западная Европа — Япония». В Западной Европе лизингодателями выступают
преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев
контролируются банками или считаются их дочерними обществами.
История развития лизинга в России.
Начало развития лизинговых операций на российском внутреннем рынке
приходится на середину 1989 года в связи с переводом предприятий на арендные формы
хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения
лизинга стали Основы законодательства СССР об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1
и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 “О плане счетов бухгалтерского
учета”, в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете.
Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в
банковскую практику.
В июне 1991 года была создана, а с декабря того же года приступила к
деятельности, международная советско-немецкая лизинговая компания “Евролизинг”. Ее
учредителями с советской стороны стали Внешэкономбанк СССР, Совморфлот и Госснаб
СССР, с французской — один из крупнейших банков Европы “Банк Насиональ де Пари”, а
с немецкой — одна из крупнейших лизинговых компаний Западной Германии —
“Митфинанц ГмбХ”.
Российские лизинговые компании начали образовываться в середине 1990 года. В
октябре 1994 года была создана Российская ассоциация лизинговых компаний
“Рослизинг”. В 1994 году “Рослизинг” стал корреспондентским членом Европейской
федерации ассоциаций лизинговых компаний “LEASEUROPE”.
Понятие лизинга.
В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного
рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.
Поэтому под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и
оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для
68
арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права
собственности на них за арендодателем на весь срок договора.
Другое определение звучит так: лизинг представляет собой договор аренды,
предусматривающий предоставление лизингодателем принадлежащих ему оборудования,
машин, ЭВМ, оргтехники, транспортных средств, сооружений производственного,
торгового и складского назначения лизингополучателю в исключительное пользование на
установленный срок за определенное вознаграждение — арендную плату, которая
включает процентную ставку, закрывающую стоимость привлечения средств
арендодателем на денежном рынке с учетом необходимой прибыли банка и амортизацию
имущества.
Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму
финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной
(лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в
аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически
кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит — аренда». В отличие от
договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от
продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за
арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По
истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект
сделки по согласованной цене, продлить договор лизинга или вернуть оборудование
владельцу по истечении срока договора.
С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом,
предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик
вносит в установленные сроки платежи в погашение долга; при этом банк для
обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый
объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем
взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной
стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для
финансового лизинга. Для другого вида лизинга — оперативного — наблюдается большее
сходство с классической арендой оборудования.
Лизингодатель и лизингополучатель оперируют с капиталом не в денежной, а в
товарной форме, что сближает лизинг с инвестированием.
Лизинговые операции приравниваются к кредитным со всеми вытекающими из
этого правами и нормами государственного регулирования. Однако от кредита лизинг
отличается тем, что после окончания его срока и выплаты всей обусловленной суммы
69
договора объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором не
предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в
собственность лизингополучателя). При кредите же банк оставляет за собой право
собственности на объект как залог ссуды.
Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в
отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом
определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой
продукции.
Основные элементы лизинговой операции.
Основу лизинговой сделки составляют:
• объект сделки;
• субъект сделки;
• лизинговые платежи;
• услуги, предоставляемые по лизингу.
Объект лизинга. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид
материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле.
Том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество,
которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Чаще всего в лизинг берут:
• транспортное оборудование (транспортные самолеты, легковые и грузовые
автомобили, автобусы, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.)
• оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т.
п.)
• сельскохозяйственное оборудование (трактора, комбайны, плуги и другая
специализированная техника)
• строительное (краны, бетономешалки, экскаваторы, грейдеры и т. п.)
Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие
непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на
прямых и косвенных участников.
К прямым участникам лизинговой сделки относятся:
• лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели);
• производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и
транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]